средств и даже «технического дефолта» предприятия. В таких случаях,
обычно, прибегают к услугам специализированных финансовых компаний и
коммерческих банков, в качестве посредников. В случае появления
дебиторской задолженности, права на ее взыскание получает такой вот
посредник. В специальной литературе организация-по- средник называется
«фактор». Дополнительное удобство для малого бизнеса состоит еще и том,
что фактически взыскание дебиторский задолженности контролируется
фактором. Это экономит время предпринимателя и уменьшает нагрузку на его
бухгалтерию.
Схема работы предприятия с фактором состоит в следующем.
Посредник, в момент образования задолженности перечисляет поставщику
при- мерно 70-90 % от всей еѐ суммы. Это занимает не более 3 суток.
Таким образом, опираясь на вышеизложенное, можно отметить, что
большинство банков и компаний–факторов в настоящее время ориентируются
на консервативную кредитную политику, то есть на крупных и низкорисковых
заемщиков. В связи с чем со стороны различных предприятий наблюдается
растущий спрос на факторинговые услуги. То есть, иными словами, можно
отметить следующую закономерность: при наличии сложностей в
кредитовании наблюдается рост спроса на факторинг. Современные
экономические условия обусловили рост спроса на факторинговые услуги со
стороны предприятий. Для многих компаний факторинг становиться не только
методом управления дебиторской задолженностью, но и наилучшей
альтернативой банковскому кредитованию. Именно в подобных случаях
факторинг становиться незаменимым способом получения своевременного
финансирования в целях сокращения кассовых разрывов компании.
Дебиторскую задолженность делят на три группы по признаку
вероятности ее погашения:
текущая;
проблемная;
безнадежная.
Неграмотное управление кредиторской задолженностью может
негативно сказаться на финансовом состоянии предприятия. Значительная
доля заемных средств у предприятия при плохо организованной политике
управления предприятия может привести к банкротству. Кипа Е.Г. определяет
политику управления кредиторской задолженностью в оптимизации общего
размера этой задолженности, обеспечении ее своевременной и в необходимых
условиях выплаты (погашения) кредиторам компании.
Управление кредиторской задолженностью – немаловажное условие
эффективной политики предприятия. Кредиторская задолженность возникает
перед бюджетом, поставщиками и подрядчиками, банками и по оплате труда.
Нельзя не согласиться с мнением В.Б. Ивашкевича и И.М. Семеновой о том,
что «грамотное управление кредиторской задолженностью перед
сотрудниками, бюджетом, государственными внебюджетными фондами также
позволяет бизнесу сформировать определенный объем источников
финансирования. Так можно тщательно спланировать налоговые платежи,
сформировать налоговый бюджет».
Контроль за состоянием кредиторской задолженности – неотъемлемая и
важная часть управления предприятием в целом. Такая задолженность при
умелом управлении может стать дополнительным и дешевым источником
привлечения заемных средств. Эффективность использования полученных
средств зависит от того, как согласовываются условия заключаемых
договоров, выстраиваются отношения с контрагентами, отслеживаются сроки
выполнения обязательств. Поэтому в последнее время, особенно после
принятия Закона «О бухгалтерском учете» №402-ФЗ, в котором
предусматривается обязательной создание системы внутреннего контроля,
многие предприятия в рамках такой системы создают систему управления
кредиторской задолженностью. Основным условием эффективности системы
управления кредиторской задолженностью является достоверный и
своевременный бухгалтерский учет задолженности на конкретную дату и ее
своевременная инвентаризация.
В итоге можно заключить, что основные факторы, влияющие на
дебиторскую и кредиторскую задолженность организации, могут быть как
внутренние, так и внешние. Внешние факторы не зависят от организационно-
управленческих решений руководства торговой организации и их наличие
можно только прогнозировать. Внутренние факторы в целом зависят от
решений руководства и их профессионального уровня и степенью контроля и
управления дебиторской задолженностью.
1.3. Методика анализа дебиторской и кредиторской задолженности
В научной литературе предлагаются различные подходы к анализу
дебиторской задолженности. Анализ дебиторской задолженности как
отдельное направление в системе комплексного анализа оборотного капитала
рассмотрен в трудах Л.Т. Гиляровской, И.Н. Чуева и др.
Бухгалтерская финансовая отчетность организации позволяют получить
информацию о: величине задолженности на начало и конец отчетного
периода, что позволяет оценить ее динамику; структуре задолженности на
начало и конец года, структурных сдвигах; сумме образовавшейся и
погашенной задолженности для анализа ее движения; сумме просроченной
задолженности, что дает возможность оценить ее состояние.
Алгоритм аналитических процедур анализа эффективности управления
дебиторской задолженностью предприятия наглядно отражает рисунок 4.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности позволяет
выявить структуру и состояние дебиторской задолженности предприятия.
КОДдз = ЧОПк / (ДЗнп + ДЗкп) / 2 (1.1)
где КОдз – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;
ЧОПк – чистый объем продаж в кредит;
ДЗнп – дебиторская задолженность на начало периода;
ДЗкп– дебиторская задолженность на конец периода.
Рисунок 4. Алгоритм аналитических процедур анализа
эффективности управления дебиторской задолженностью
организации
Оборачиваемость дебиторской задолженности (период сбора
дебиторской задолженности) – это средний срок (в днях) поступления
платежей по дебиторской задолженности. Средний срок поступления
1.1. Анализ динамики
дебиторской и
кредиторской
задолженности
организации
1.2. Анализ структуры дебиторской и кредиторской
задолженности предприятия по подразделениям
(центрам ответственности) и контрагентам, срокам
возникновения и погашения
2.1. Анализ качества дебиторской и кредиторской задолженности
2.2. Анализ рисков
дебиторской
задолженности
2.3. Анализ ликвидности
дебиторской
задолженности
2.4. Анализ доходности
дебит. задолженности
4.1. Анализ эффективности инвестирования в дебиторскую задолженность
3. Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности
5. Анализ эффективности управления коммерческим циклом и эффективности
условий кредитной политики предприятия
4.2. Анализ методов урегулирования (погашения) дебиторской и кредиторской
задолженности
платежей по дебиторской задолженности (ССППДЗ) рассчитывается исходя из
365 дней в году
1
:
ССППдз = 365 / КО дз или ССППдз = СГСдз х 365 / ГОПк (1.2)
где СГСдз – среднегодовая сумма дебиторской задолженности;
ГОПк – годовой объем продаж в кредит.
Анализируя динамику дебиторской задолженности российских
хозяйствующих субъектов, отмечаем ее существенный рост за период 2014 –
2016 гг. (таблица 2).
Таблица 2
Динамика дебиторской задолженности организаций (без
субъектов малого предпринимательства) Российской Федерации в
2014 – 2016 годах, млрд. рублей
Год
Дебиторская
задолженность
из нее:
просроченная
Из общего объема дебиторской
задолженности
задолженность
покупателей и
заказчиков
из нее:
просроченная
2014
26264
1483
13420
1199
2015
31014
2016
16074
1635
2016
35736
2276
17259
1731
Наглядно динамику дебиторской задолженности в РФ в 2014 – 2016
годах отражает рисунок 5.
Если рассмотреть проблему оборачиваемости дебиторской
задолженности покупателей и заказчиков в отраслевом разрезе, то можно
увидеть, что в России данный показатель сильно различается для компаний в
зависимости от отрасли.
В 2015 г. наибольшая задолженность сложилась в следующих
направлениях: производство и распределение электроэнергии, газа и воды,
оптовая торговля, добыча полезных ископаемых, обрабатывающие
производства. Существенный удельный вес организаций, имевших
просроченную задолженность, встречается в добыче топливно-энергетических
1
Кондраков, Н.П. Основы финансового анализа [Текст] / Н.П. Кондраков. - М.: Наука,
2014. – С. 59.
полезных ископаемых, производстве кокса и нефтепродуктов,
металлургическом производстве, производстве транспортных средств и
оборудования, управлении эксплуатацией жилого фонда, связи.
Рисунок 5. Динамика дебиторской задолженности организаций
(без субъектов малого предпринимательства) Российской
Федерации в 2014 – 2016 годах, млрд. рублей
Так, период сбора дебиторской задолженности для сектора оптовой и
розничной торговли за последний год был ниже, чем в среднем по стране. В
ряде других ключевых отраслей, в частности, в строительной,
горнодобывающей, фармацевтической, этот показатель, напротив, заметно
превышал общероссийский уровень. Такие различия могут отражать прежде
всего отраслевую специфику, технологии работы.
В то же время, динамика периода сбора дебиторской задолженности
показывает, что в значительной части отраслей российской экономики
происходит рост данного показателя. Это может говорить, как об усилении
проблем с платежеспособностью покупателей и заказчиков, так и о том, что в
нынешних экономических условиях компании из этих отраслей для
расширения и поддержания объемов бизнеса вынуждены иметь дело с
клиентами из более рискованной группы.
В 2014 году дебиторская задолженность составляла около 20%
совокупных активов крупных и средних российских предприятий (на 1
октября 2014 года – 28,5 триллионов рублей из 139,9 триллионов). Объем
дебиторской задолженности покупателей и заказчиков, на долю которой в
начале декабря 2014 года приходилось 52,6% общей дебиторской
задолженности этих предприятий, растет в РФ с каждым годом. По данным
Росстата, с января 2010 года по декабрь 2014 года этот показатель увеличился
более чем в два раза, с 7,5 до 15,9 триллионов рублей.
В течение последних пяти лет доля просроченной задолженности в
общем объеме дебиторской задолженности покупателей и заказчиков
варьировалась от 8 до 12%, оставаясь по большей части в пределах 9-11%.
Размер просроченной кредиторской задолженности на конец 2016 г. составил
2276 млрд. рублей (126% от величины аналогичного показателя 2015 г.)
(рисунок 6).
1
Таким образом, в настоящее время фактически каждый десятый рубль из
дебиторской задолженности покупателей и заказчиков крупных и средних
российских предприятий представляет собой просроченный долг. Причем это
значение является средним по всем отраслям российской экономики.
В некоторых отраслях доля просроченной задолженности гораздо выше,
например, в фармацевтической промышленности (17,5% на конец 2014 года).
2
1
Федеральная служба государственной статистики РФ / Официальный Интернет-сайт
[Электронный ресурс]. URL: http://www.gks.ru/ (дата обращения: 24.06.2018).
2
Кипа, Е.Г. Дебиторская и кредиторская задолженность: бухгалтерский учет и оценка
[Текст] / Е.Г. Кипа // Бизнес в законе. Экономико-юридический журнал. - 2017. - № 2. - С.
348-351.
В последние три года наметилась тенденция к повышению доли
просроченной задолженности, что может объясняться усилением негативных
явлений в российской экономике и постепенным нарастанием проблем с
платежной дисциплиной. Высокая доля просроченной дебиторской
задолженности может оказаться губительной для компаний из
низкомаржинальных отраслей.
Рисунок 6. Динамика просроченной дебиторской задолженности
организаций (без субъектов малого предпринимательства)
Российской Федерации в 2014 – 2016 годах, млрд. рублей
В 2016 году из-за высоких процентных ставок ситуация продолжает
усугубляться, объемы кредитования существенно снизились. Это, наряду с
падением российского ВВП, будет способствовать сокращению совокупного
спроса и серьезно осложняет ситуацию с платежами.
В итоге можно заключить, что грамотное управление дебиторской и
кредиторской задолженностью способствует не только оздоровлению
платежной дисциплины предприятия, но и ускорению оборачиваемости
оборотных средств, а, следовательно, и улучшению финансового состояния
предприятия. Благодаря существованию функциям управления и контроля на
предприятии можно не только минимизировать затраты, следить за
движением дебиторской и кредиторской задолженности, но и нормировать ее.
Дебиторская задолженность является потенциально ожидаемым
предприятием увеличением денежного притока и/или материальных
ценностей, возникающее в связи с обязательствами юридических, физических
лиц, фондов, государства перед предприятием, которые установлены
договором (или иным основанием) и отражены в регистрах бухгалтерского
учета. Она предстает как часть оборотного капитала организации, являющаяся
одной из основных характеристик, которые определяют финансовое состояние
предприятия. Рост дебиторской задолженности негативно влияет на
финансовое положение предприятия.
При эффективном управлении задолженностью предприятие может
справедливо оценивать свое финансовое состояние и планировать конкретные
шаги по развитию, повысить оборачиваемость оборотных средств
предприятия, что в свою очередь будет способствовать дальнейшему
укреплению финансового состояния.
Наращивание объемов кредиторской задолженности может быть
рассмотрено как с положительной, так и с отрицательной стороны.
Положительное – компания может использовать денежные средства,
которыми
потенциально должна погашаться задолженность, на другие, более
приоритетные для нее цели. При этом нужно понимать текущую ситуацию,
когда значительные объемы средств переводятся в краткосрочную
задолженность, плата по которой наступает, как правило, в течение 1-2 лет.
При росте кредиторской задолженности снижается степень ликвидности и
платежеспособности предприятия, что в дальнейшем будет рассматриваться
потенциальными кредиторами как отрицательный факт при выдаче кредита.
Умеренный рост дебиторской задолженности вызван увеличением масштабов
деятельности компании, при этом наблюдается тенденция к выравниваю
объемов дебиторской и кредиторской задолженностей.
2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ И
КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ В КОММЕРЧЕСКОМ
ПРЕДПРИЯТИИ ООО «ГЕРБАЛАЙФ ИНТЕРНЭШНЛ РС»
2.1. Общая характеристика финансово-хозяйственной деятельности ООО
«Гербалайф Интернэшнл РС»
Общество с ограниченной ответственностью «Гербалайф Интернэшнл
РС» (ООО «Гербалайф Интернэшнл РС») создано в июне 1998 года в г.
Москва. Общество является юридическим лицом и действует на основании
устава и законодательства Российской Федерации специализируясь на оптовой
торговле оборудованием и расходными материалами для полиграфической
деятельности. Органами управления общества являются общее собрание
учредителей.
ООО «Гербалайф Интернэшнл РС» является российским
представительством Herbalife международной корпорации, работающей в
индустрии здорового образа жизни. С 1980 года компания разрабатывает и
реализует методом прямых продаж продукты для сбалансированного питания,
контроля веса и персонального ухода. Товарная линейка представлена более
чем 130 наименованиями, включая протеиновые коктейли и батончики, БАДы,
энергетические и фитнес напитки, средства для ухода за кожей и волосами.
Таблица 3
Воздействующие факторы на деятельность подразделений
Факторы, влияющие на
организационную
структуру
Оценка
Благоприятные факторы
Растущий рынок
Неудовлетворенность спроса в определенных
сегментах