очень высока, если Z > 1,23 и более свидетельствует о малой вероятности
банкротства.
Полученное значение Z-счета представлены в таблице 10.
Таблица 10
5-и факторная модель Альтмана (Z-счет) ООО «Гербалайф
Интернэшнл РС»
Показатель
2015 год
2016 год
2017 год
Значение коэффициента
Не хватает
данных
3,58
-0,25
Вероятность банкротства
Не хватает
данных
Вероятность
банкротства
ничтожна
Вероятность
банкротства
очень
велика
В таблице 10 представлена диагностика финансового состояния ООО
«Гербалайф Интернэшнл РС» при помощи финансовых коэффициентов.
Рейтинговая экспресс - оценка финансового состояния ООО «Гербалайф
Интернэшнл РС» наглядно иллюстрирует снижение рейтингового числа в
2017 году, что свидетельствует об ухудшении финансового состояния
предприятия (таблица 11).
Таблица 11
Диагностика финансового состояния ООО «Гербалайф
Интернэшнл РС»
В итоге можно заключить, что по результатам финансово-
хозяйственной деятельности исследуемое предприятие имеет не устойчивое
финансовое положение с тенденцией к снижению эффективности
деятельности в 2017 году.
Наименование показателя
Значение коэффициента
2015 год
2016
год
2017 год
1. Коэффициент обеспеченности
0,04
0,07
-0,34
2. Коэффициент текущей ликвидности
1,04
1,08
0,74
3. Коэффициент интенсивности
Х
2,97
1,10
4. Коэффициент рентабельности
реализованной продукции
13,74%
3,06%
-21,42%
5. Коэффициент прибыльности
Х
0,31
-6,68
6. Рейтинговое число
Х
0,82
-7,30
В 2017 году деятельность предприятия стала убыточной, деловая
активность не велика и имеет тенденцию к снижению. Данная ситуация
объясняется недостатками в организационной структуре, методике принятия
управленческих решений, в отсутствии модели перспективного развития,
недостатками в организации процесса ценообразования и планирования,
отсутствия не только комплекса, но и отдельных элементов стратегического
развития.
2.2. Анализ структуры, динамики и соотношения дебиторской и
кредиторской задолженности ООО «Гербалайф Интернэшнл РС»
Ответственным за эффективную организацию управления финансовой
деятельностью на предприятии является заместитель генерального директора
по финансам и экономике. В качестве ключевых отделов в структуре
финансово-экономических службы ООО «Гербалайф Интернэшнл РС» можно
выделить: финансовый отдел, отдел бухгалтерского учета и отдел экономики и
организации труда (рисунок 11).
Рисунок 11. Структура финансово-экономических служб
предприятия
1. Отдел экономики и организации труда и бухгалтерия.
Основные задачи отдела экономики и организации труда:
а) ценообразование на основе предоставляемой информации об учете
Финансово-экономические службы
предприятия
Финансовый
отдел
Отдел экономики и
организации труда
Отдел бухгалтерского
учета
затрат и калькулировании себестоимости;
б) расчет рентабельности (эффективности производства) основных
видов продукции;
в) составление производственных планов и смет, для целей
определения операционных затрат и величины предполагаемой прибыли.
Классификация затрат ведется с применением особых кодов, что
позволяет достаточно легко проводить группировки расходов для целей
налогового и финансового учета. Четко определяются прямые (переменные)
материальные и трудовые затраты на каждый вид продукции, однако принятая
методика распределения косвенных затрат по оплате труда не позволяет
определять реальную себестоимость единицы конкретной продукции.
Кроме того, действующая методика расчета себестоимости способствует
углублению проблемы необоснованности трансфертных цен на
полуфабрикаты, используемые для последующего цикла производства готовой
продукции. Как следствие, это скрывает имеющее место быть перекрестное
субсидирование.
В целом, существующая методика калькулирования приводит к
искажению показателей эффективности производства отдельных видов
продукции, и не позволяет проводить анализ поведения и влияния различных
затрат на величину финансового результата, что в конечном итоге
препятствует принятию обоснованных управленческих решений.
Сравнительный анализ объемов и затрат на производство ведется, во-
первых, только по подразделениям без детализации по видам продукции, а во-
вторых, текущие результаты сравниваются с результатами за предыдущий
период. Отсутствие план-фактного анализа приводит к тому, что не
определяются величины отклонений и причины их образования, т.е. не
учитываются текущие изменения в направлениях деятельности предприятия и
планируемых программах. Соответственно очень сложно выявить проблемные
области, требующие первоочередного внимания, а с другой стороны,
потенциальные возможности, которые могут повысить финансовый результат.
Среди недостатков необходимо отметить отсутствие единой
унифицированной классификации и группировки выпускаемой продукции:
ТПФП составляется в одном формате с определенной детализацией
продукции, в то время как расчет себестоимости и фактические данные
представляются в формате, отличном от ТПФП.
2. Финансовый отдел. Зоной ответственности отдела является
формирование и исполнение бюджетов движения денежных средства.
В ООО «Гербалайф Интернэшнл РС» финансовый отдел, главным
образом, выступает в качестве финансовой группы бухгалтерского отдела. А
это означает, что финансовый отдел в большинстве своем выполняет чисто
бухгалтерские регистрирующие функции. Критерием же деления
обязанностей между финансовым и бухгалтерским отделом является тип
хозяйственных операций. Иными словами, финансовый отдел осуществляет
бухгалтерские проводки по определенной группе операций. Таким образом,
финансовый отдел выполняет дополняющую роль к бухгалтерскому отделу. А
бухгалтерские функции рассматриваются как более важные, чем финансовые.
Действительно, многие финансовые функции, такие как составление
платёжных календарей, прогнозирование поступления денежных средств,
уровневое утверждение контрактов на продажу, утверждение о закупках
товароматериальных запасов, анализ структуры счетов к получению,
уровневое утверждение платёжных поручений и заявок на выдачу наличных и
многие другие, не выполняются финансовым отделом ООО «Гербалайф
Интернэшнл РС».
БДДС составляется только на месяц и справочно на квартал.
Отсутствует ежедневное исполнение БДДС (бюджет движения денежных
средств на день, неделю). Отчеты по движению денежных средств, несмотря
на то, что содержат практически всю необходимую информацию, отличается
тем, что:
1. Все суммы обрабатываются вручную. Документ готовится в Word.
2. Нет обобщенного денежного потока по предприятию. Отчет состоит
из нескольких файлов, отражающих различные типы потоков. План-фактный
анализ не производится. Кроме прочего, в компании отсутствует проектная
культура и формализация данного процесса.
На основании расчета товарной продукции, свода затрат и других
данных, полученных на предварительном этапе планово-экономическое
управление ООО «Гербалайф Интернэшнл РС» формирует технико-
экономические показатели работы предприятия и бюджет доходов и расходов.
Детально структуру дебиторской задолженности ООО «Гербалайф
Интернэшнл РС» за 2015 - 2017 годы характеризует таблица 12.
Таблица 12
Дебиторская задолженность ООО «Гербалайф Интернэшнл РС» за
2014 - 2016 годы, тыс. руб.
Показатель
наименование
2015
год
2016
год
Измене-
ния,
(+, -)
2017
год
Измене-
ния,
(+, -)
Дебиторская задолженность:
краткосрочная - всего
38 960
30 994
-7 966
3 353
27641
в том числе:
расчеты с покупателями
и заказчиками
27 450
18 811
-8 639
925
-17 886
авансы выданные
7760
7 650
-110
1 799
4 149
прочая
3750
4 533
-110
629
3 904
долгосрочная - всего
-
-
-
41 887
41887
в том числе:
расчеты с покупателями
и заказчиками
-
-
-
41886
41887
авансы выданные
-
-
-
-
-
прочая
-
-
-
-
-
Итого
38960
30 994
-7 966
45 240
14 246
Динамику дебиторской задолженности ООО «Гербалайф Интернэшнл
РС» за 2015 – 2017 годы наглядно иллюстрирует рисунок 12.
Удельный вес дебиторской задолженности в структуре оборотных
активов ООО «Гербалайф Интернэшнл РС» составлявший в 2015 году 27,36%
снизился в 2016 году на 4,51%, составив 22,85%, но в 2017 году удельный вес
вновь возрос на увеличился на 7,75% составив 30,6%.
Рисунок 12. Динамика дебиторской задолженности ООО
«Гербалайф Интернэшнл РС» за 2015 - 2017 гг.
В структуре дебиторской задолженности ООО «Гербалайф Интернэшнл
РС» в 2015 – 2017 годах присутствует только краткосрочная задолженность,
просроченная дебиторская задолженность отсутствует. В 2017 году
наблюдается значительная доля просроченной задолженности в общей
структуре дебиторской задолженности предприятия. Дебиторская
задолженность в рассматриваемом периоде за 2015 – 2017 годы увеличилась
на 6280 тыс. руб. В 2016 году наблюдалось снижение уровня задолженности
на 7966 тыс. руб., в последующем 2017 году ее значение вновь возросло на
14246 тыс. руб.
Детально структуру кредиторской задолженности ООО «Гербалайф
Интернэшнл РС» за 2015 - 2017 годы характеризует таблица 13.
Таблица 13
Анализ состава кредиторской задолженности ООО «Гербалайф
Интернэшнл РС» за 2015 - 2017 годы, тыс. руб.
Показатель
наименование
2015
год
2016
год
Измене-
ния
(+, -)
2017
год
Измене-
ния
(+, -)
Поставщики и
подрядчики
39795
53916
14121
54504
588
Задолженность перед
персоналом
организации
4891
5526
635
4776
-750
Задолженность перед
государственными
внебюджетными
фондами
1411
2718
1307
2361
-357
Задолженность по
налогам и сборам
9926
14066
4140
16435
2369
Прочие кредиторы
75272
12260
-63012
47509
35249
В 2015 году наибольшую долю в структуре кредиторской
задолженности ООО «Гербалайф Интернэшнл РС» составляла задолженность
прочим кредиторам. В последующем 2016 году объем задолженности прочим
кредитором значительно снизился (на 63012 тыс. руб.). В 2016 и 2017 году
наибольший удельный вес в структуре задолженности занимают расчеты с
поставщиками и подрядчиками.
2.3. Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности
в ООО «Гербалайф Интернэшнл РС»
Объем кредиторской задолженности в рассматриваемом периоде
снизился в 2016 году на 27 305 тыс. руб. составив на конец года 107383 тыс.
руб., в 2017 году произошло увеличение объема на 54048 тыс. руб. Объем
кредиторской задолженности на конец 2017 года составил 161413 тыс. руб.
Таблица 14
Динамика показателей эффективности управления дебиторской и
кредиторской задолженностью ООО «Гербалайф Интернэшнл РС»
в 2015 - 2017 гг.
Наименование
показателя
2015
год
2016
год
Измен
ения
(+, -)
2017 год
Изме
нени
я
(+, -)
1
2
3
4
5
6
Объем дебиторской
задолженности
38960
30994
-7966
45240
14246
Объем просроченной
дебиторской задолженности
0
0
0
41887
41887
Доля просроченной
дебиторской задолженности
0,00%
0,00%
0
92,58%
92,58
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности, дней
0
31,1
31,1
89,1
58
Доля дебиторской
задолженности в общем
объеме текущих активов
28,50%
28,10%
-0,40%
38,90%
10,80
%
Отношение дебиторской
задолженности к выручке от
продаж
11,70%
7,20%
-4,50%
29,40%
22,20
%
Доля сомнительной
дебиторской задолженности
в общей сумме
задолженности
0
0
0
0
0
Реальная стоимость
дебиторской задолженности
38960
30994
-7966
45240
14246
Объем кредиторской
задолженности
134688
107383
-27305
161431
54048
Объем просроченной
кредиторской
задолженности
0
0
0
0
0
Величина непросроченной
кредиторской
задолженности
134688
107383
-27305
161431
54048
Доля просроченной
кредиторской
задолженности
0,00%
0,00%
0
0,00%
0
Коэффициент кредиторской
задолженности
97,48%
82,40%
-15,08
77,79%
-4,61
Данные бухгалтерской (финансовой) отчетности ООО «Гербалайф
Интернэшнл РС» за 2015 - 2017 годы свидетельствуют об отсутствии
просроченной кредиторской задолженности у предприятия.
Наглядно динамику кредиторской задолженности организации в 2015 –
2017 годах иллюстрирует рисунок 13.
Рисунок 13. Динамика кредиторской задолженности ООО
«Гербалайф Интернэшнл РС» за 2015 - 2017 гг.
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (дни) характеризует
средний срок погашения дебиторской задолженности. Снижение данного
показателя оценивается положительно. В 2015 году он составил 0; в 2016 году
– 31,1; в 2017 году – 89,1. Доля дебиторской задолженности в общем объеме
текущих активов ООО «Гербалайф Интернэшнл РС» в 2015 - 2017 году
значительно возросла, в 2015 году она составляла 28,5%, к 2017 году ее
значение возросло на 10,4% составив 38,9%.
По результатам анализа состава, структуры и динамики дебиторской
задолженности предприятия можно сделать вывод, что в целом ситуация в
сфере осуществления платежно-расчетных отношений предприятия с его
поставщиками и покупателями не представляет существенной угрозы
стабильности финансового состояния предприятия. Тем не менее, динамика
роста дебиторской задолженности свидетельствует о необходимости
пристального внимания руководства к организации платежно-расчетных
отношений.
При анализе существующей системы контроля дебиторской
задолженности были выявлены следующие проблемы. Планирование
изменений дебиторской и кредиторской задолженности в ООО «Гербалайф
Интернэшнл РС» в настоящий момент не осуществляется и мероприятия, а
соответственно и средства от снижения дебиторской задолженности в бюджет
не включаются. По анализу за три года изменения дебиторской задолженности
по месяцам в течение планируемого года могут колебаться до 10-15 тыс.
рублей, и дефицит средств выявляется, как правило, в следующем месяце, при
фактическом исполнении кассового плана. Нет анализа причин изменения
дебиторской задолженности по потребителям продукции предприятия.
При дефиците денежных средств ООО «Гербалайф Интернэшнл РС»,
как правило, увеличивает объем товаров, закупаемых в кредит (чаще по более
высокой цене). Это ведёт к увеличению затрат. Поэтому при дефиците
денежных средств, учитывая стратегические цели предприятия, бюджетный
комитет, c целью избежания кассовых разрывов, может принять решение
воспользоваться банковским кредитом или сформулировать задачу таким
образом: долгосрочные преимущества и рост стоимости бизнеса предприятия
могут быть достигнуты путем снижения дебиторской задолженности и
снижения затрат за счет предоставленных поставщиками скидок или иных
мероприятий по оптимизации издержек производства.
В ООО «Гербалайф Интернэшнл РС» ведется работа по недопущению
возникновения просроченной дебиторской задолженности. В ООО
«Гербалайф Интернэшнл РС» управление дебиторской и кредиторской
задолженностью в основном осуществляется с помощью юридических
методов, а именно, ведется претензионная работа и переписка с должниками, а
затем, в случае бездействия должников, подаются иски в хозяйственный суд.
Анализируя результаты юридической работы, проведенной ООО
«Гербалайф Интернэшнл РС» в период с 2015 по 2017 года, следует отметить,