64
но финансового состояния но предприятия, выявления и но оценки финансового
но риска. Однако в но алгоритм расчета но отдельных показателей но нами внесены
но некоторые коррективы.
65
но Таблица 18
Показатели но оценки финансового но риска дебитора
№
п/
п
но Показатели
финансового
но состояния
Рейтинговый но балл
1
2
3
4
5
1
Коэффициент но абсолютной
ликвидности
0,5 - 0,7
0,4 -
0,5
0,3 - 0,4
0,2 - 0,3
но Менее 0,2
более 0,7
2
но Коэффициент срочной но ликвидности
1,5 - 1,7
1,4 -
1,5
1,3 - 1,4
1,1 - 1,3
Менее 1,1
но более 1,7
3
Коэффициент но текущей ликвидности
2,0 - 2,5
1,7 -
2,0
1,4 - 1,7
1,1 - 1,3
но Менее 1,1
более 3,5
4
но Коэффициент достаточности
но денежных средств но для проведения
но платежей
15 - 20 дней
10 - 15
но дней
7 - 10
дней
5 - 7
но дней
Менее 5 но дней
более 20 но дней
5
Доля но оборотных активов в но валюте
баланса
0,35 - 0,7
0,3 -
0,35
0,25 - 0,3
0,2 -
0,25
но Менее 0,2
более 0,7
6
но Коэффициент финансовой
но независимости
0,6 - 0,8
0,5 -
0,6
0,4 - 0,5
0,3 - 0,4
Менее 0,3
но более 0,8
7
Коэффициент но рентабельности
продаж
0,15 - 0,5
0,1 -
0,15
0,05 - 0,1
0,01 -
0,05
но Менее 0,01
более 0,5
8
но Средневзвешенный срок но старения
задолженности но дебитора за
но прошедший отчетный но период
Просроченная
залолженность
отсутствует
но До 7
дней
7 - 45
но дней
45 - 90
дней
но Более
90 дней
66
но Прежде всего, но это касается но коэффициентов ликвидности, но поскольку
среди но экономистов, занимающихся но исследованием проблем но финансового и
экономического но анализа, не но существует единой но точки зрения но относительно
элементного но состава активов и но пассивов, используемых но для их но расчета.
На но наш взгляд, но наиболее обоснованной но является следующая
но группировка активов и но пассивов ( таблица 19).
но Таблица 19
Группировка но активов и пассивов но для оценки но ликвидности
баланса
но Группы активов
но Группы пассивов
но Наиболее ликвидные но активы (А1):
но денежные средства
но Наиболее срочные но обязательства (П1):
но кредиторская задолженность
но Быстрореализуемые активы но (А2):
краткосрочная но дебиторская
задолженность + но краткосрочные
финансовые но вложения
Краткосрочные но пассивы (П2):
но краткосрочные займы и но кредиты
(кредиты но банков и прочие но займы,
подлежащие но погашению в течение 12
но мес.) + задолженность но по выплате
но доходов + прочие но краткосрочные
обязательства
но Медленно реализуемые но активы (А3):
но запасы + НДС но по приобретенным
но ценностям + прочие но оборотные
активы
но Долгосрочные пассивы но (П3):
долгосрочные но обязательства
Труднореализуемые но активы (А4):
но долгосрочная дебиторская
но задолженность + внеоборотные
но активы
Постоянные но пассивы (П4): но капитал и
резервы + но доходы будущих но периодов
+
резервы но предстоящих расходов и
но платежей
Отметим, но что включение в но состав краткосрочных но обязательств
задолженности но участникам (учредителям) но по выплате но доходов обусловлено
но тем, что но она, как но правило, носит но характер краткосрочной но кредиторской
задолженности. но Вместе с тем но из состава но краткосрочных обязательствах
но необходимо исключить но «Доходы будущих но периодов» и «Резервы
но предстоящих расходов», но которые по но своему экономическому но содержанию
отражают но не заемные, а но собственные источники но финансирования активов
но организации. Из но состава медленно но реализуемых активов но необходимо
исключить но сумму долгосрочной но дебиторской задолженности, но которая по
но своему экономическому но содержанию является но внеоборотным активом, и
67
но рассчитывать на но возможность превращения но этой статьи но баланса в денежные
но средства в краткосрочном и но среднесрочном временном но периоде, нельзя. но Из
состава но наиболее ликвидных но активов необходимо но исключить сумму,
но отраженную по но статье «Краткосрочные но финансовые вложения», но перенеся ее
в но состав быстрореализуемых но активов. Более но того, такие но элементы
краткосрочных но финансовых вложений, но как инвестиции в но зависимые
общества, но инвестиции в ценные но бумаги других но организаций,
государственные но ценные бумаги, но предоставленные займы, а но также
финансовые но вложения предприятия в но совместную деятельность, в но большей
мере но целесообразно относить в но состав медленно но реализуемых активов. но Это
обусловлено но тем, что но вложения в зависимые но общества, как но правило,
характеризуют но инвестиционные цели но руководства, а не но цели обеспечения
но платежеспособности, возможность но возврата ранее но предоставленного займа в
но момент возникновения но необходимости также но представляется маловероятной.
В но зависимости от но полученного значения но финансового риска но дебитору
присваивается но соответствующий рейтинговый но балл (таблица 20).
но Таблица 20
Критерии но оценки финансового но риска
Критерии но оценки
Рейтинговый но балл
0,2 - 0,4
1
0,4 - 0,6
2
0,6 - 0,8
3
0,8 - 1,0
4
1,0
5
- Наличиено /отсутствие рекомендаций но третьих лиц. но Оценивая кредитный
но рейтинг дебитора, но можно запросить но информацию в кредитных но бюро о
своевременности но исполнения им но платежей в других но компаниях,
предоставлявших но ему коммерческие но кредиты. Если но этого сделать но нельзя,
следует но воспользоваться услугами но консалтинговых компаний,
но предоставляющих информацию о но финансовом состоянии но дебитора. Важным
но фактом является, но например, наличие но обеспечения по но сделке, в качестве
68
но которого наиболее но часто выступает но поручительство или но залог товаров в
но обороте.
Не но менее значимым но этапом кредитной но политики ООО
«МАСТЕРГЛАСС76» является но этап, связанный с но разработкой системы
но кредитных лимитов, в но процессе его но реализации фактически но определяется
размер но возможной дебиторской но задолженности предприятия.
но Можно выделить но два основных но подхода, характеризующих
но особенности построения но лимитной политики но предприятия. В соответствии с
но первым подходом но лимит конкретного но дебитора определяется но на основе
но накопленной статистики но среднемесячных поступлений но денежных средств, а в
но соответствии со но вторым - на но основе общего но лимита задолженности,
но рассчитанного по но предприятию в конкретном но периоде.
1. Лимитирование но на основе но среднемесячных поступлений
но Кредитные лимиты но не рекомендуется но устанавливать контрагентам, с
но которыми предприятие но работает меньше 3 - 6 но мес. Однако но если менеджмент
но придерживается достаточно но агрессивной политики но продаж, то но кредитный
лимит но может быть но установлен на но достаточно низком но уровне. Расчет но лимита
целесообразно но проводить по но каждому дебитору с но учетом истории
но взаимоотношений с ним и но другой доступной но информации.
Максимальный но размер кредитного но лимита не но должен превышать
но чистой прибыли, но полученной от но конкретного дебитора но за период но от 3 до 6
но мес. Наряду с но этим, при но выставлении лимита но необходимо учитывать, но что
доля но дебиторской задолженности но данного клиента в но общем портфеле но долгов
предприятия но должна соответствовать но его доле в но суммарной выручке.
2. но Лимитирование на но основе определения но общего лимита
но задолженности по но организации
Размер но данного лимита но может определяться но как сумма но доступных для
но предприятия источников но финансирования дебиторской но задолженности:
69
ДЗ = но СК + ДО + но КО - ВА - З - но ДЗ- КФВ - но ДС, (2)
где но СК - собственный но капитал; ДО - но долгосрочные обязательства; но КО
- краткосрочные но обязательства; ВА - но внеоборотные активы; З - но запасы и
затраты; но ДЗ - дебиторская но задолженность в части но авансов, выданных
но поставщикам и подрядчикам, и но прочих дебиторов; но КФВ -
краткосрочные но финансовые вложения; но ДС - денежные но средства.
Совершенно но очевидно, что в но данном случае но общий размер но дебиторской
задолженности но учитывает особенности но развития и финансирования
но предприятия, позволяя но оптимизировать соотношение но между величиной
но объема продаж, но операционными и вмененными но издержками, связанными с
но возникновением дебиторской но задолженности.
Определение но категории клиента, но его выгодности но для предприятия и
но величины соответствующего но коэффициента, на но наш взгляд, но целесообразно
осуществлять но по таким но параметрам, как: но длительность работы с но клиентом;
объем но поступлений денежных но средств от но клиента; процент но поступлений
денежных но средств по но клиенту в общем но объеме продаж ( но таблица 21).
Таблица 21
но Параметры определения но категории клиента
Длительность
работы
с клиентом,
дни
Объем
поступлений
денежных
средств
за год,
тыс. (млн) руб.
Процент
поступлений
денежных
средств
от общего
объема
продаж
Баллы
для
каждого
критери
я
Итого
сумма
баллов по
критериям
0 - 30
но До 10
0 - 5
1
1
31 - 60
11 - 50
6 - 10
2
8
61 - 90
51 - 100
11 - 20
3
27
91 - 180
101 - 500
21 - 50
4
64
181 - 365
501 - 1000
51 - 75
5
125
365 - 3 года
1001 - 5000
76 - 100
6
216
но Свыше 3 лет
но Свыше 5000
100
7
343
Представленный но шаблон таблицы но носит универсальный но характер,
поскольку но менеджмент ООО «МАСТЕРГЛАСС76» самостоятельно
70
но присваивает баллы но по каждому но из трех но параметров, а затем но путем
перемножения но получает итоговую но сумму баллов но по конкретному но клиенту.
После но того как но была определена но итоговая сумма но баллов, клиенту
но присваивается соответствующая но категория и коэффициент но надежности
(таблица 22).
но Таблица 22
Критерии но отнесения клиента но ООО «МАСТЕРГЛАСС76» к
но соответствующей категории
но Сумма
баллов
но Наименование категорий
но клиентов
Категория
но клиентов
Коэффициент
но надежности
клиента
1 - 50
но Новые малоэффективные
но клиенты
5
0,10
51 - 100
Новые но эффективные клиенты
4
0,25
101 - 150
но Постоянные клиенты
3
0,50
151 - 250
но VIP-клиенты
2
0,75
251 - 343
Стратегические но партнеры
1
1
Крайне но важным этапом но кредитной политики но любого предприятия
но является определение но системы штрафов но за несвоевременное но погашение
задолженности но со стороны но дебиторов. Она но является одним но из наиболее
но действенных инструментов, но позволяющих максимизировать но поток денежных
но средств и снизить но риск возникновения но просроченной дебиторской
но задолженности.
Целью но разработки системы но штрафных санкций но является определение
но размера штрафа но по каждому но клиенту. На но наш взгляд, но именно
персонифицированный но характер установления но штрафных санкций но является
оптимальным в но практике кредитного но менеджмента. В силу но этого при
но определении размера но штрафа следует но учитывать:
- платежную но дисциплину клиента но (дебитора);
- категорию но клиента;
- рейтинг но клиента;
- поправочный но коэффициент.
71
Для но определения платежной но дисциплины клиента но необходимо иметь
но информацию о размерах и но сроках просрочки но платежа. В таблице 23
но представлена схема но определения платежной но дисциплины клиента в
но соответствии с пятибалльной но системой. В зависимости но от срока и но размера
просроченной но дебиторской задолженности но присваивается определенное
но количество баллов. но Чем больше но срок и размер но просрочки, тем но выше балл.
но Таблица 23
Схема но определения платежной но дисциплины клиента но ООО
«МАСТЕРГЛАСС76»
но Показатель
Размер но просрочки
До 5%
6 - 20%
21 -
50%
51 -
100%
100%
но Срок
просрочки,
но дни
0 - 30
1
2
3
4
5
31 - 60
1
2
3
4
5
61 - 90
2
2
3
4
5
91 - 180
2
3
4
4
5
181 - 365
3
3
4
5
5
365 - 3 года
4
4
4
5
5
но Свыше 3 лет
5
5
5
5
5
но Особенности определения но рейтинга клиента и но отнесение его к
но соответствующей категории но были рассмотрены но нами ранее. но Для того но чтобы
рассчитать но поправочный коэффициент, но составляется сводная но таблица по
но рассмотренным выше но элементам ( таблица 24).
но Таблица 24
Сводная но таблица для но определения размера но штрафа
Платежная
но дисциплина (ПД)
но Категория
клиента но (КК)
Рейтинг
но дебитора (РД)
но Баллы
1
1
1
1
2
2
2
8
3
3
3
27
4
4
4
64
5
5
5
125
В связи с но тем, что но максимальная сумма но баллов, которую но может набрать
но клиент, в соответствии с но представленными условиями но составляет 125 баллов,
но поправочный коэффициент но для 1 балла но будет составлять 0,8:
но Попр. коэфф-т = 100 / 125 но баллов = 0,8.
72
Размер но штрафа определяется в но процентном соотношении и но позволяет
обоснованно но увеличить сумму но оставшегося платежа но (дебиторской
задолженности) но определенного клиента. но Вместе с тем но решение о применении
но штрафных санкций но должно приниматься но кредитным комитетом но (финансовой
службой) в но результате рассмотрения но причин неуплаты и но того, насколько
но важен данный но клиент для но организации, есть но ли возможность но подождать
оплату но без начисления но процентов.
В заключение но отметим, что но дебиторская задолженность, но безусловно,
является но сложным объектом но управления, требующим но квалифицированного
решения но не только но финансовых, но и но юридических, маркетинговых но проблем,
реализация но которых может но способствовать повышению но благосостояния
собственников но бизнеса. Для но достижения этого но необходимо регламентировать
но кредитный процесс, но максимально формализовать но действия персонала но по
определению но условий кредитования но каждого конкретного но дебитора, наделить
но менеджмент персональной но ответственностью за но обеспечение качества
но портфеля дебиторской но задолженности.
3.2 Практические пути улучшения работы с задолженностью на ООО
«МАСТЕРГЛАСС76»
Для но улучшения финансовой но ситуации на но предприятии рекомендуем
но использовать механизм но факторинга.
Факторинговые но операции может но проводить кредитная но или
коммерческая но организация, имеющая но лицензию на но осуществление таких
но операций.
Таким но образом, нормативной но базой для но проведения факторинговых
но операций является но Гражданский кодекс но РФ (часть 2, но глава 43) и
Федеральный но закон «О банках и но банковской деятельности».
73
но Согласно ст. 824 но Гражданского кодекса но РФ договор но факторинга - это
но договор финансирования но под уступку но денежного требования. но Иначе говоря,
но предприятие (клиент) но передает банку но или факторинговой но компании
(финансовому но агенту) уже но существующий или но будущий долг но своего
покупателя. А но банк за но определенное вознаграждение но финансирует это
но предприятие в размере но полученной дебиторской но задолженности. После
но заключения договора но финансовый агент но перечисляет клиенту но одну часть
но задолженности (обычно но от 70 до 90% но от суммы но уступаемого требования), а
но вторую часть но за минусом но комиссии - после но погашения долга но покупателем.
Факторинг но является эффективным но средством управления но дебиторской
задолженностью и но позволит предприятию но получить следующие
но дополнительные доходы и но выгоды:
1. дополнительная но прибыль за но счет возможности но увеличить объем
но продаж, получив но от банка но или факторинговой но компании необходимые но для
этого но оборотные средства;
2. но экономия на но неоправданных затратах, но связанных с получением
но банковского кредита.
но Дело в том, но что в отличие но от банковского но кредитования при
но факторинговом обслуживании, но получая финансирование но своих продаж,
но предприятие перестает но нести следующие но расходы:
проценты но за пользование но кредитом;
расходы но по оформлению но кредита, включающие но регистрацию и
страхование но залога, оплату но рабочего времени но сотрудников на но оформление и
подготовку но документов для но кредитного отдела, но уведомления налоговой
но инспекции о намерении но открыть ссудный но счет и т. д.;
расходы, но связанные с непредвиденным но ростом процентных
но ставок в стране;