25
Последовательность этапов управления дебиторской задолженностью
представлена в рисунке 7.
Рисунок 7 – Этапы управления дебиторской задолженностью
Процесс контроля за движением дебиторской задолженности отражен в
Приложении 2.
26
Состояние кредиторской и дебиторской задолженностей, их структура и
величина оказывают значительное влияние на финансовое состояние
организации. В ходе расчетов организаций с юридическими и физическими
лицами нередко возникают ситуации нарушения сроков погашения их
обязательств, предусмотренных различного рода договорами. Организация,
права которой нарушены, имеет право взыскать задолженность в судебном
порядке. Однако возможность защиты нарушенного права ограничена
определенным сроком – исковой давностью.
Факторинг – способ расчета между покупателем и поставщиком в
ситуации, когда товар отгружается с отсрочкой платежа, подразумевает собой
переуступку задолженности покупателя третьему лицу – банк или
факторинговая компания. В Российском законодательстве, указанный вид
расчетов, попадает под действие главы 43 ГК РФ.
Факторинг представляет собой кредитование под уступку дебиторской
задолженности предприятия. При условии наличия качественной
задолженности, данный метод позволяет производить финансирование
практически всего объема продаж. Помимо всего прочего, данная форма
управления дебиторской задолженностью интересна и актуальная для
компаний в связи с тем, что может рассматриваться как альтернатива
банковскому кредиту [11, С.17].
Следует также отметить, что факторинг просто необходим для отдельных
компаний, относящихся к категории малого и среднего бизнеса, и прежде всего
тех, у которых большая часть дебиторской задолженности сроком от 60 дней и
выше. Для подобных компаний достаточно остро стоит не только проблема
управления дебиторской задолженностью, но и проблема недостатка
оборотных средств.
Использование данного метода в процессе управления дебиторской
задолженностью позволяет компаниям не только получать необходимые
объемы финансирования, но и повысить эффективность управления
дебиторской задолженностью. Переложение части забот о дебиторской
27
задолженности на банк-фактор является хорошим вариантом оптимизации
бизнеса для предприятий, относящихся к субъектам малого и среднего бизнеса
[38, С.216].
Однако, несмотря на наличие потребности в факторинговых услугах со
стороны предприятий, современные экономические условия обусловили
снижение доли данных предприятий в совокупном обороте российского
факторинга.
Факторинг - один из немногих финансовых продуктов, который
оказывает благоприятное влияние на развитие экономики. Нам, как крупному
оптовому поставщику, использование этой услуги позволяет создавать более
благоприятные условия для своих покупателей (гибкие сроки оплаты,
привлекательные лимиты по суммам). В условиях нехватки оборотных средств
дает возможность быть уверенным в завтрашнем дне, так как позволяет сразу
получать оплату за отгруженный товар, тем самым, практически не отвлекая
финансовые средства из оборота. Риски просроченной дебиторской
задолженности, сводятся к минимуму. По сравнению с другими поставщиками
в аналогичном сегменте рынка имеем большую привлекательность для наших
партнеров.
В факторинге участвуют, как правило, три стороны: банк или
факторинговая компания, поставщик товара и покупатель товара.
Факторинговая компания выкупает задолженность покупателя перед
поставщиком, на срок до 180 дней. Документы, подтверждающие отгрузку
товара, передаются банку (факторинговой компании), которая в свою очередь
финансирует своего клиента 2 частями: основная в сумме равной до 90 % от
стоимости поставки, оставшаяся часть суммы с учетом всех комиссионных
платежей осуществляется после того, как покупатель оплачивает
задолженность за товар. Таким образом, используя данный вид расчетов,
выгода очевидна как для продавца, который сразу получает оплату за
отгруженный товар, так и для покупателя, который приобретает товар в
рассрочку.
28
Научная теория в отношении вопросов классификации факторинга за
последнее время существенно продвинулась. На сегодняшний день выделяют
следующие наиболее часто используемые разновидности факторинга.
Регрессный факторинг - при данном виде расчетов приобретается право
на все суммы, которые покупатель должен оплатить за отгрузки. В ситуациях,
когда возможности взыскать суммы в полном объеме нет, поставщик обязан
возместить все недостающие денежные средства банку (факторинговой
компании).
Безрегрессный факторинг - отличается от регрессного тем, что в случае
невозможности взыскания долга с покупателя, банк (факторинговая компания)
получает убыток в размере сумм финансирования поставщика [24, С.59].
По взаимоотношениям с покупателями факторинг бывает открытый (с
уведомлением покупателя об уступке) и закрытый (без такового). Открытый
факторинг - покупатель перечисляет денежные средства напрямую в банк
(факторинговую компанию), при закрытом факторинге - денежные средства
поступают сначала поставщику, который в свою очередь делает перевод банку.
Реальный факторинг - задолженность покупателя существует на момент
оформления сделки и консенсуальный – когда, задолженность покупателя
возникнет в будущем
[42, С.71].
В зависимости от количества участвующих факторинговых компаний в
сделке различают прямой и взаимный факторинг. Также различают внутренний
и внешний факторинг (в зависимости от того резидентами каких государств
являются стороны, участвующие в нем). EDI - факторинг – так называемый
электронный (используется электронный документооборот).
Однако, из числа существующих видов факторинга наиболее
эффективным является – факторинг с регрессом. Суть его следующая, - с
клиентом и банком заключается трёхстороннее соглашение и дебитору
направляется «Уведомление о заключении договора уступки прав
(требований)». Товар поставляется на условиях отсрочки платежа на срок до 30
календарных дней. По факту совершения отгрузок, в банк (факторинговую
29
компанию) предоставляется реестр с номерами и суммами отгрузочных
документов, счета - фактуры и накладные. Банк перечисляет первую часть
финансирования в день подачи документов, остаток суммы после того как
покупатель оплатит за поставленный товар на счет банка, при расчетах также
учитываются суммы комиссионного вознаграждения.
При таком способе расчетов, дебиторы (покупатели) также выигрывают,
так как получают возможность отсрочки платежа, без предоставления
поручителей или залога, а процентные ставки значительно ниже, по сравнению
с банковскими кредитами. Немаловажным моментом, является и то, что
применение факторинга
[45, С.28]:
не требует от менеджмента организации дополнительных усилий в
части реализации налоговой политики, что не маловажно, так как именно в
данной области сосредоточены максимальные риски как финансовой, так и
уголовной ответственности;
не требует корректировки учетной политики организации;
существенно не затрудняет учетный процесс, снижается вероятность
начисления резерва по сомнительным долгам.
Таким образом, опираясь на вышеизложенное, можно отметить, что
большинство банков и компаний–факторов в настоящее время ориентируются
на консервативную кредитную политику, то есть на крупных и низкорисковых
заемщиков. В связи с чем со стороны различных предприятий наблюдается
растущий спрос на факторинговые услуги. То есть, иными словами, можно
отметить следующую закономерность: при наличии сложностей в
кредитовании наблюдается рост спроса на факторинг. Современные
экономические условия обусловили рост спроса на факторинговые услуги со
стороны предприятий. Для многих компаний факторинг становится не только
методом управления дебиторской задолженностью, но и наилучшей
альтернативой банковскому кредитованию. Именно в подобных случаях
факторинг становится незаменимым способом получения своевременного
финансирования в целях сокращения кассовых разрывов компании.
30
Дебиторскую задолженность делят на три группы по признаку
вероятности ее погашения
[32, С.371]: текущая, проблемная, безнадежная.
Велика вероятность возникновения безнадежной дебиторской
задолженности, то есть задолженности, нереальной для взыскания и связанной
с банкротством или ликвидацией дебитора, если у предприятия большое
количество заказчиков. В данном случае целесообразно создавать резерв по
сомнительным долгам (РСД) для уменьшения рисков, связанных с потерями от
списания безнадежной задолженности.
Неграмотное управление кредиторской задолженностью может негативно
сказаться на финансовом состоянии предприятия. Значительная доля заемных
средств у предприятия при плохо организованной политике управления
предприятия может привести к банкротству. Кипа Е.Г. определяет политику
управления кредиторской задолженностью в оптимизации общего размера этой
задолженности, обеспечении ее своевременной и в необходимых условиях
выплаты (погашения) кредиторам компании [25, С.348].
Управление кредиторской задолженностью – немаловажное условие
эффективной политики предприятия. Кредиторская задолженность возникает
перед бюджетом, поставщиками и подрядчиками, банками и по оплате труда.
Нельзя не согласиться с мнением В.Б. Ивашкевича и И.М. Семеновой о том, что
«грамотное управление кредиторской задолженностью перед сотрудниками,
бюджетом, государственными внебюджетными фондами также позволяет
бизнесу сформировать определенный объем источников финансирования. Так
можно тщательно спланировать налоговые платежи, сформировать налоговый
бюджет» [24, С.82].
М.Л. Пятов дает следующее понятие управлению движения кредиторской
задолженности: «Это установление таких договорных взаимоотношений с
поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей предприятия
последним в зависимость от поступления денежных средств от покупателей»
[42, С.61].
31
Управление кредиторской задолженностью, как правило, предполагает
необходимость:
расчета и тщательного соблюдения минимума переходящих остатков
по расчетам с кредиторами;
определения потребности в собственных оборотных средствах и уровня
прироста устойчивых привлеченных средств, необходимых для удовлетворения
этой потребности;
проведения анализа и контроля уровня и структуры кредиторской
задолженности;
оценки кредиторской задолженности с позиций платежной
дисциплины;
установление цены кредиторской задолженности: штрафы, пени,
неустойки, которые придется заплатить предприятию в случае нарушения
платежной дисциплины.
Контроль за состоянием кредиторской задолженности – неотъемлемая и
важная часть управления предприятием в целом. Такая задолженность при
умелом управлении может стать дополнительным и дешевым источником
привлечения заемных средств. Эффективность использования полученных
средств зависит от того, как согласовываются условия заключаемых договоров,
выстраиваются отношения с контрагентами, отслеживаются сроки выполнения
обязательств. Поэтому в последнее время, особенно после принятия Закона «О
бухгалтерском учете» №402-ФЗ, в котором предусматривается обязательной
создание системы внутреннего контроля, многие предприятия в рамках такой
системы создают систему управления кредиторской задолженностью.
Основным условием эффективности системы управления кредиторской
задолженностью является достоверный и своевременный бухгалтерский учет
задолженности на конкретную дату и ее своевременная инвентаризация.
32
1.4 Информационная база для анализа дебиторской и кредиторской
задолженности
Цель анализа дебиторской задолженности заключается в выявлении
возможностей увеличения денежного притока предприятия и повышение его
мощности за счет улучшения ее состояния [31, С.326].
Алгоритм аналитических процедур анализа эффективности управления
дебиторской задолженностью предприятия наглядно отражает рисунок 8.
Рисунок 8 - Алгоритм аналитических процедур анализа
эффективности управления дебиторской задолженностью
предприятия
1.1. Анализ динамики
дебиторской и
кредиторской
задолженности
организации
1.2. Анализ структуры дебиторской и
кредиторской задолженности предприятия по
подразделениям (центрам ответственности) и
контрагентам, срокам возникновения и погашения
2.1. Анализ качества дебиторской и кредиторской задолженности
2.2. Анализ рисков
дебиторской
задолженности
2.3. Анализ ликвидности
дебиторской
задолженности
2.4. Анализ
доходности дебитор.
задолженности
4.1.Анализ эффективности инвестирования в дебиторскую задолженность
3. Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности
5. Анализ эффективности управления коммерческим циклом и эффективности
условий кредитной политики предприятия
4.2.Анализ методов урегулирования (погашения) дебиторской и кредиторской
задолженности
33
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности позволяет
выявить структуру и состояние дебиторской задолженности предприятия [30,
С.57].
КОДдз = ЧОПк / (ДЗнп + ДЗкп) / 2 (1)
где КОдз – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;
ЧОПк – чистый объем продаж в кредит;
ДЗнп – дебиторская задолженность на начало периода;
ДЗкп– дебиторская задолженность на конец периода;
Оборачиваемость дебиторской задолженности (период сбора дебиторской
задолженности) – это средний срок (в днях) поступления платежей по
дебиторской задолженности. Средний срок поступления платежей по
дебиторской задолженности (ССППДЗ) рассчитывается исходя из 365 дней в
году [39, С.74]:
ССППдз = 365 / КО дз или ССППдз = СГСдз х 365 / ГОПк (2)
где СГСдз – среднегодовая сумма дебиторской задолженности;
ГОПк – годовой объем продаж в кредит.
Анализируя динамику дебиторской задолженности российских
хозяйствующих субъектов, отмечаем ее существенный рост за период 2014 –
2016 гг. (таблица 2).
Таблица 2.
Динамика дебиторской задолженности организаций (без субъектов
малого предпринимательства) Российской Федерации в 2014 –
2016 годах, млрд. рублей
Год
Дебиторская
задолженность
из нее:
просрочен-
ная
Из общего объема
дебиторской задолженности
задолженность
покупателей и
заказчиков
из нее:
просрочен-
ная
2014
26264
1483
13420
1199
2015
31014
2016
16074
1635
2016
35736
2276
17259
1731
Наглядно динамику дебиторской задолженности в РФ в 2014 – 2016 годах
отражает рисунок 9.
34
Рисунок 9 - Динамика дебиторской задолженности организаций
(без субъектов малого предпринимательства) Российской
Федерации в 2014 – 2016 годах, млрд. рублей
Если рассмотреть проблему оборачиваемости дебиторской
задолженности покупателей и заказчиков в отраслевом разрезе, то можно
увидеть, что в России данный показатель сильно различается для компаний в
зависимости от отрасли.
В 2015 г. наибольшая задолженность сложилась в следующих
направлениях: производство и распределение электроэнергии, газа и воды,
оптовая торговля, добыча полезных ископаемых, обрабатывающие
производства. Существенный удельный вес организаций, имевших
просроченную задолженность, встречается в добыче топливно-энергетических
полезных ископаемых, производстве кокса и нефтепродуктов,
металлургическом производстве, производстве транспортных средств и
оборудования, управлении эксплуатацией жилого фонда, связи.
Так, период сбора дебиторской задолженности для сектора оптовой и
розничной торговли за последний год был ниже, чем в среднем по стране. В
1483
2016
2276
0
500
1000
1500
2000
2500
2014 2015 2016
год