2.3 Анализ деловой активности предприятия
Общие относительные показатели деловой активности разделяются на
две группы:
1. Коэффициент, характеризующий скорость оборота активов. Под
скоростью следует подразумевать количество оборотов активов за
анализируемый период — квартал или год.
2. Коэффициент, характеризующий длительность одного оборота.
В данном случае, здесь понимаются сроки, в течение которых возвращаются
все денежные средства, которые вкладываются в производственные активы
фирмы.
Таблица 10 – Показатели дкловой активности предприятия ООО
«Краски Сибири» за 2013-2015 гг. (тыс. руб.)
Показатели
2013 г.
2014 г.
2015 г.
Темп
прироста, (%)
Выручка от реализации
441 653,00
376 423,00
560 893,00
27
Однодневный оборот по
реализации
1 226,81
1 0,62
1 558,04
27
Средняя стоимость активов
437 831,00
410 040,00
401 368,50
- 8,3
Средняя стоимость
оборотных активов
275 913,00
239 741,50
244 900,00
- 11,2
В т.ч. запасов (с НДС)
124 020,50
125 743,00
88 814,50
- 28,3
Дебиторской задолженности
138 026,50
100 442,00
128 544,50
- 6,9
Средние остатки
кредиторской
задолженности
47 537,00
40 051,00
25 267,50
- 46,8
Активов (оборот)
1,05
0,98
1,5
0,45
Оборотных активов (оборот)
1,6
1,57
2,29
0,69
Дебиторской задолженности
(оборот)
3,2
3,75
4,36
1,16
Кредиторской
задолженности (оборот)
9,29
9,4
22,2
12,91
Оборотных активов, дн.
225
229
157
-68
Запасов, дн.
101
120
57
-44
Дебиторской
задолженности, дн.
113
96
83
-30
Кредиторской
задолженности, дн.
39
38
16
-23
Продолжительность
операционного цикла, дн.
214
216
140
-74
Продолжительность
финансового цикла, дн.
175
178
123
-52
В динамике показателей деловой активности мы можем наблюдать
следующее:
1. В
ыручка от реализации за исследуемый период выросла на 27%,
однодневный оборот по реализации соответственно тоже увеличился, что
можно расценивать положительно;
2. С
редняя стоимость активов сократилась на 8,3%, что связано с уменьшением
остаточной стоимости имеющихся основных производственных фондов;
3. С
тоимость оборотных активов так же снижается, но наибольшее снижение
приходится на кредиторскую задолженность -46,8%.
4. С
нижение дебиторской задолженности происходит более медленными
темпами -6,9% по сравнению с 2013 годом, а в динамике с 2014 годом она
наоборот выросла на 27,98% (128544,50*100/100442,00 = 127,98%). Таким
образом, настораживает ее рост по сравнению с 2014 годом и ее величина,
превышающая кредиторскую задолженность.
Рисунок 10 – Динамика темпов роста дебиторской и
кредиторской задолженности ООО «Краски Сибири» за 2013-2015
гг.
Расчет и динамика показателей деловой активности (оборачиваемости
дебиторской и кредиторской задолженности) показал следующие результаты:
1. Количество оборотов дебиторской задолженности растет (+1,16
об.) Рост коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности
означает сокращение продаж в кредит (снижение коммерческого кредита,
предоставляемого покупателям);
2. Рост коэффициента кредиторской задолженности составил +12,91
оборот, что означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия;
3. Оборачиваемость дебиторской задолженности выше (то есть
коэффициент - меньше) оборачиваемости кредиторской, то это является
положительными фактором;
4. Период оборота дебиторской и кредиторской задолженности
снижается, что оценивается положительно.
5. Продолжительность операционного цикла, характеризующая
время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных
средствах (запасах) и дебиторской задолженности, за 3 года снизились на 74
дня и составила в 2015 году 140 день. При этом в течение 16 дней
операционный цикл обслуживался капиталом поставщиков (кредиторов), а в
течение 123 дней – за счет собственных средств Общества.
6. Продолжительность финансового цикла в 2015 году составила 123
дня и сократилась на 52 дня.
Рисунок 11 - Период оборота дебиторской и кредиторской
задолженности, продолжительность операционного и
финансового цикла
Таким образом, по результатам деловой активности предприятия ООО
«Краски Сибири» настораживает рост дебиторской задолженности и
превышение ее величины над кредиторской задолженностью. Это
подтверждает и увеличившийся период оборота дебиторской задолженности и
снижение количества ее оборотов в год.
Рост коэффициента кредиторской задолженности составил +12,91
оборот, что означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия.
Период оборота дебиторской и кредиторской задолженности снижается,
что оценивается положительно.
Продолжительность операционного цикла, характеризующая время, в
течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах
(запасах) и дебиторской задолженности, за 3 года снизились на 74 дня и
составила в 2015 году 140 день.
При этом в течение 16 дней операционный цикл обслуживался
капиталом поставщиков (кредиторов), а в течение 123 дней – за счет
собственных средств Общества. Продолжительность финансового цикла в
2015 году составила 123 дня и сократилась на 52 дня.
Глава 3. Предложения по улучшению расчетов предприятия
3.1. Мероприятия по оптимизации кредитной политики компании
Необходимо выделить следующие рекомендации и предложения, с
помощью которых можно более плавно управлять долгами:
1) Своевременный контроль состояния расчетов с клиентами.
Область отсроченной задолженности очень важна.
2) Установление определенных условий оплаты товаров, например:
а) если клиент платит за полученные товары в течение 10 дней, он
получает скидку 2% на следующую покупку товара;
б) наиболее надежным условием в договоре на поставку товаров
выступает предоплатная система платежей;
в) если покупатель не платит за товар вовремя, применяется система
штрафов, пеней, либо накладывается определенный процент в зависимости от
величины задержки (который также должен быть предусмотрен в договоре на
поставку).
1. Для уменьшения риска неуплаты организацией по своим
обязательствам следует ориентироваться большее количество покупателей, а
значит, на приоритет дебиторской задолженности над кредиторской, то есть
необходимо постоянно отслеживать соотношение данных видов
задолженности.
2. Совершенствование профессиональной подготовки специалистов
как в области бухгалтерского учета, так и в области внутреннего контроля.
3. Ориентация на МСФО.
4. Создание лимита задолженности.
5. Проведение инвентаризаций, выверок по актам-сверок с
контрагентами.
6. Прежде чем, заключить договор с новой организацией,
необходимо тщательно ознакомиться с публичной отчетностью контрагента,
обратить внимание на все факторы, которые влияют или могут повлиять на
финансовое состояние субъекта хозяйствования.
Таким образом, для обеспечения всех требований и предложений в
организации должны быть определены и реализованы эффективные средства
контроля состояния дебиторской задолженности, кредиторской
задолженности, а также меры, принятые для выявления нарушений.
В частности, необходимо контролировать просроченные обязательства,
контролировать уровень фактического выполнения установленных условий
договора (наличие соответствующих санкций за их нарушение),
контролировать надлежащую регистрацию операций и их документирование.
Система внутреннего контроля позволяет укрепить контрактную,
расчетную дисциплину, выполнять обязательства по отгрузке товаров в
установленном качестве и ассортименте, повышая ответственность за
соблюдение дисциплины по платежам, оптимизацию дебиторской и
кредиторской задолженности, а в результате ускоряет оборот оборотных
активы компании.
Поскольку на предприятии ООО «Краски Сибири» уровень
кредиторской задолженности находится в пределах нормы и ее
оборачиваемость быстрее, в отличии от дебиторской, то рассмотрим
управление дебиторской задолженностью по принципу управления
финансовым циклом компании.
Дебиторская задолженность на предприятии очень высока и ее уровень в
2015 году по сравнению с 2014 вырос. Контроль за дебиторской
задолженностью включает в себя ранжирование дебиторской задолженности
по срокам ее возникновения; наиболее распространенная классификация
предусматривает следующую группировку (дней): 0-30; 31-60; 61-90; 91-120
свыше 120.
На основании анализа дебиторской задолженности ООО «Краски
Сибири», я считаю целесообразным предложить следующие мероприятия по
совершенствованию управления дебиторской задолженностью:
1. Рассчитать прогноз дебиторской задолженности на будущий
период
2. Воспользоваться услугами факторинга;
3. Предоставление скидок дебиторам при уменьшении срока оплаты.
Факторинговая операция выгодна ООО «Краски Сибири», так как
ускоряет оборот средств, не требуя при этом существенных затрат.
В целом, между получением денег, продажами и изменениями остатков
дебиторской задолженности существует следующее соотношение:
Сумма поступлений = реализация + дебиторская задолженность на
начало периода – дебиторская задолженность на конец периода.
Прогнозируемый объем продаж рассчитаем исходя из темпов изменения
за последние 3 года.
Таблица 11 – Прогнозирование объема продаж на 2016 г.
Показатели
Значение
Объем реализации в 2013 г., тыс. руб.
441 653,00
Объем реализации в 2012 г., тыс. руб.
376 423,00
Объем реализации в 2015 г., тыс. руб.
560 893,00
Среднегодовой темп изменения объема реализации,
%
17%
Планируемый объем реализации в 2016 г., тыс. руб.
656 244,00
В 2016 году объем реализации составит предположительно 656 244,00
тыс. руб.
Чтобы установить сумму денежных поступлений, необходимо
определить величину задолженности по дебиторам по состоянию на конец
прогнозного периода.
С этой целью можно использовать формулу оборачиваемости И. Шерра.
Тдз = (Ra*360) / N, (3.1)
где Тдз – период оборота задолженности по дебиторам;
Ra – среднегодовые остатки задолженности по дебиторам;
N – выручка от реализации продукции.
Предположим, что в предстоящем периоде характер расчета с
покупателем изменится с учетом проектных мероприятий. Следовательно,
можно воспользоваться рассчитанными ранее значениями длительности
погашения задолженности по дебиторам.
Тогда средние остатки задолженности по дебиторам в прогнозируемом
периоде можно рассчитать по формуле:
Ra = (Тдз * N) / 360 (3.2)
Ra = (82,5*656244) / 360 = 148329тыс. руб.
Начальные остатки (остатки на конец истекшего периода) составляли
175960 тыс. руб., исходя из этого, можно рассчитать ожидаемое значение
задолженности по дебиторам на конец периода:
Ra к. = 2* Ra - Ra н
Ra к = 2*148329 –175960= 120698 тыс. руб.
Тогда сумма поступлений денежных средств составит:
Пдз = N + Ra н. - Ra к.
Пдз = 652318 + 175960 –120698= 711506 тыс. руб.
На основании данных можно составить таблицу12.
Тдз = (120698*360)/ 656244 = 66,21
Таблица 12 – Прогноз денежных поступлений и задолженности по
дебиторам на 2016 год
Показатели
Обозначение
Прогноз на 2016
год
Период оборота задолженности по
дебиторам
Тдз
66,21
Начальные остатки задолженности по
дебиторам, тыс. руб.
Ra н.
175 960,00
Конечные остатки задолженности по
дебиторам, тыс. руб.
Ra к.
120 698,00
Сумма поступлений денежных средств,
тыс. руб.
Пдз
711 506,00
Темп изменения выручки от реализации,
%
17
Темп изменения задолженности по
дебиторам, %
-31,4
Таким образом, составленные прогноз показал, что среднегодовой темп
снижения выручки от реализации продукции составит 17 %, при этом темп
дебиторской снизился 31,40%.
Приведем небольшой пример, на основе которого покажем
эффективность операций факторинга при оптимизации и управлении
задолженности по дебиторам. Для выявления размера задолженности,
которую мы можем продать по договору факторинга, проведем анализ
дебиторов предприятия.
Для этого было привлечено трое экспертов в лице специалистов
предприятия. Это главный бухгалтер предприятия, зам. директора и бухгалтер
по расчетам. Полученные результаты сведены в таблицу 13.
Таблица 13 – Экспертная оценка рейтинга дебиторов
Дебиторы
Эксперты
Общая оценка
рейтинга
главный
бухгалтер
зам. директора
бухгалтер по
расчетам
ООО «Весна»
надежный
надежный
надежный
надежный дебитор
ООО «Глобус»
надежный
надежный
надежный
надежный дебитор
ООО «Лак»
надежный
надежный
надежный
надежный дебитор
ЧП Гаустян
средний
средний
средний
Имеются
просрочки по
оплате долга,
средний
ЧП Сидорова
средний
средний
средний
Имеются
просрочки по
оплате долга,
средний
Таблица 14– Расчет величины задолженности по дебиторам,
которую можно продать по договору факторинга
Дебиторы
Величина
задолженности,
тыс. руб.
Рейтинг
Возможность
реализовать
задолженность
ООО «Весна»
736,390
Высокий
Есть возможность
ООО «Глобус»
601,270
Средний
Сомнительная
возможность
ООО «Лак»
653,102
Высокий
Есть возможность
ЧП Смдорова
121,000
Средний
Сомнительная
возможность
ЧП Гаустян
185,051
Средний
Сомнительная
возможность
И т.д.
144942,18
Величина задолженности,
которую можно реализовать по
договору факторинга, с учетом
рейтинга дебитора
147239
Таким образом, существует реальная возможность реализовать
задолженность на сумму 147239 тыс. руб.
Условия факторинга следующие:
комиссионное вознаграждение (К%) – 2%
плата за кредит – 14% (Спк)
срок действия договора – 60 дней
Исходя из этого, рассчитаем сумму финансовых средств, которую
можно дополнительно привлечь с использованием факторинга.
Таблица 15 - Расчет суммы финансовых средств, привлекаемых за
счет факторинга
Показатели
Формула расчета
Сумма, тыс. руб.
Величина задолженности по
дебиторам, которую можно продать
по договору факторинга
ДЗ
147239
Комиссионное вознаграждение
К = ДЗ*К%
2944,78
Плата за кредит
ПК = (ДЗ-К)*Спк
* 60/365
3320,7
Факторинговый аванс
Фа = ДЗ – К-ПК
140973,52
Определив величину задолженности по дебиторам, которую можно
продать по договору факторинга перейдем к прогнозу показателей деловой
активности с учетом проектных предложений.
3.2. Прогноз показателей деловой активности с учетом проектных
предложений
Рассмотрим, как будут меняться показатели оборачиваемости
задолженности дебтиторов при формировании новой кредитной политики в
отношении покупателей продукции. Чтобы обеспечить сопоставимую оценку,
мы будем брать выручку на уровне 2015 года.