26
деятельности предприятия, ведь у него на более долгий срок сохраняются в
обороте средства, предназначенные для погашения долгов.
Идеальным вариантом для компании будет ситуация, когда сроки
погашения обоих видов задолженностей равны.
3. Расчет и анализ показателей оборачиваемости дебиторской и
кредиторской задолженностью (коэффициентный анализ)
23
.
Финансовые коэффициенты — один из самых популярных
инструментов финансового анализа, позволяющий быстро произвести оценку
состояния компании по множеству разных показателей
Коэффициентный анализ — расчет финансовых коэффициентов
на основе данных из финансовой отчетности. Финансовые коэффициенты
могут сказать профессионалу очень многое о текущем состоянии организации.
Полученные цифры сравнивают с нормативами или средними показателями
деятельности других компаний в одной и той же отрасли и находящихся
в схожих условиях. То есть коэффициенты для предприятий из разных сфер
нельзя сравнивать. Они сталкиваются с различными рисками, требованиями
к капиталу и разными уровнями конкуренции
24
.
Главная причина популярности финансовых коэффициентов
заключается в их необычайной простоте: все, что вам нужно сделать — это
поделить один абсолютный показатель на другой.
Еще одно важное преимущество финансовых коэффициентов
заключается в том, что в результате вы получаете относительные значения.
А значит, размер абсолютных значений тут не играет никакой роли, и можно
сравнить показатели любых компаний.
Кроме того, для большинства показателей определены усредненные
нормальные значения, что позволяет не только сравнить финансовые
23
Алькина, Н.П. Методика анализа дебиторской и кредиторской задолженности / Н.П. Алькина //
Молодой ученый. – 2016. - №9.2. - С. 4.
24
Гарнова, В.Ю. Экономический анализ / В.Ю. Гарнова, В.Ю. Гарнова, В.А. Колоколов: учебное
пособие. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. – С.87.
27
коэффициенты одной фирмы с другой, но и увидеть, насколько они приемлемы
сами по себе.
В экономической литературе под понятием коэффициентный
финансовый анализ, как правило, понимают анализ и изучение финансовой
отчетности с использованием набора различных финансовых показателей
(коэффициентов). Основное назначение данного коэффициентного анализа –
это описание компании по нескольким базовым показателям, позволяющим
лучше узнать о ее финансовом состоянии.
К показателям оборачиваемости дебиторской и кредиторской
задолженности относится коэффициент оборачиваемости и продолжительность
одного оборота
25
.
Любые показатели (коэффициенты) оборачиваемости иллюстрируют
скорость оборота применения активов или обязательств: насколько эффективно
и активно компания ведет бизнес.
Дебиторская задолженность отражает денежные обязательства
сторонних контрагентов нашей фирме. Это те деньги, которые должны нам (за
оказанные услуги, выполненные работы, отгруженные товары).
Косвенно дебиторскую задолженность можно назвать потерями
предприятия. Потому, как услуга оказана, а денег еще нет – в оборот мы их
пустить не можем. Кроме того, существует риск ликвидации или банкротства
должника. Поэтому компания-кредитор обязательно оценивает финансовую
стабильность и ликвидность контрагента.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности отображает
быстроту возврата денежных средств за товары или услуги, характеризует
эффективность взаимодействия между компанией и контрагентами. Чем выше
показатель, тем быстрее предприятие рассчитывается со своими клиентами.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности отражает
быстроту возврата денежных средств за реализованные товары.
25
Иванов, И.Н. Экономический анализ деятельности предприятия / И.Н. Иванов: учебник. - М.: НИЦ
ИНФРА-М, 2013. – С.198.
28
(1)
где Кобдз– коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;
- выручка от реализации;
Фдз - это средний остаток дебиторской задолженности за данный
промежуток времени
26
. Итак, коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности показывает, сколько раз в среднем, в течение года дебиторская
задолженность превращалась в денежные средства.
Количество дней, на протяжении которых дебиторская задолженность
преобразуется в денежные средства, называется периодом оборота дебиторской
задолженности. С экономической точки зрения важность данного показателя
очевидна: это среднее число дней в анализируемый промежуток времени, за
который деньги от покупателей поступают на расчетный счет фирмы.
Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности
показывает среднее время отсрочки платежей за реализованные товары.
(2)
где Побдз– продолжительность одного оборота дебиторской
задолженности.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
показывает, какое количество раз в анализируемом периоде фирма
рассчиталась с кредиторами. Показатель рассчитывают за год, квартал или
месяц.
Оценка коэффициента косвенно указывает на ликвидность и
платежеспособность компании. Прежде всего, данный показатель связан с
кредитным риском. Чем он выше, тем скорее предприятие отдает долги –
платежеспособность выше.
У фирмы возникает кредиторская задолженность по отношению к
продавцам необходимых для производства и реализации материалов,
государству и собственным работникам, другим компаниям.
26
Казакова, Н.А. Экономический анализ: учебник / Н.А. Казакова. - М.: ИНФРА-М, 2013. – С.187.
29
Определенного нормативного значения для коэффициента
оборачиваемости не существует. Но чем выше показатель, тем лучше
ликвидность. Однако слишком высокие значения снижают рентабельность. Что
не есть хорошо.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности отражает
быстроту погашения обязательств перед поставщиками за поставленные
товары.
(3)
где Кобдз–коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;
Фдз - это средний остаток кредиторской задолженности за данный
промежуток времени.
Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности
показывает среднее время оплаты платежей за поставленные товары.
(4)
где Побкз–продолжительность одного оборота кредиторской
задолженности
27
.
Нельзя недооценивать необходимость проведения анализа дебиторской
и кредиторской задолженности. Его следует проводить не меньше чем раз в год
на основании данных из баланса предприятия. Рассчитанные в ходе анализа
показатели как нельзя лучше продемонстрируют картину о финансовом
положении (устойчивости) предприятия, о его платежеспособности и
имущественном положении.
При этом некоторые показатели в разрезе долгов перед дебиторами и
кредиторами следует рассчитывать намного чаще. Это позволит вовремя
скорректировать выявленные отклонения.
Данные, полученные при анализе дебиторской и кредиторской
задолженности, затем используются при составлении финансового плана (а
также бизнес-планов) компании на следующий год или иной период. Также эти
27
Когденко, В.Г. Экономический анализ: Учебное пособие / В.Г. Когденко. - М.: ЮНИТИ, 2015. –
С.237.
30
данные важны при утверждении кредитной политики компании, которая
выражается в установлении приемлемых сроков отсрочки покупателям, что
прямо влияет на изменение объемов продаж.
Из всего вышесказанного в первой главе, можно сделать вывод о том,
что под дебиторской задолженностью понимают задолженность организаций,
работников и физических лиц данной организации в практике ведения
хозяйственной деятельности. Дебиторская задолженность различается по видам
и срокам. По видам различают дебиторскую задолженность за товары, работы,
услуги, подотчетных лиц, по выданным займам и т.д. По срокам различают
долгосрочную и краткосрочную, срочную и просроченную дебиторскую
задолженность. Обратная ситуация – когда предприятие имеет задолженность
перед другими лицами (поставщики, банки и т.д.). Она также различается по
видам и срокам. Кредиторская задолженность также может быть просроченной,
что ведет к ухудшению деловой репутации предприятия и его кредитной
истории. Информационной базой анализа дебиторской и кредиторской
задолженностей являются данные бухгалтерского учета и отчетности. В
процессе анализа дебиторской и кредиторской задолженности проводят их
горизонтальный и вертикальный анализ, анализ в размере дебиторов и
кредиторов, анализ их соотношения и оборачиваемости. К показателям
оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности относятся
коэффициент оборачиваемости и длительность одного оборота.
31
Глава 2. Анализ дебиторской и кредиторской
задолженности на примере предприятия
2.1.Финансово-экономическая характеристика предприятия
ООО «Новая Транспортная Компания» работает с 2015 года. Основным
видом деятельности предприятия является неспециализированная оптовая
торговля.
Общество с ограниченной ответственностью представляет собой
коммерческое предприятие, уставный капитал которого разделен на доли.
Такое предприятие может быть учреждено либо одним лицом, либо
несколькими лицами, решившими совместно открыть его. Общество с
ограниченной ответственностью можно определить по таким признакам.
Участники организации несут ограниченную ответственность в пределах
вкладов, из которых сформирован уставный капитал предприятия. Оно создано
одним, либо несколькими физическими или юридическими лицами.
Следует отметить, что, не смотря на то, что общество с ограниченной
ответственностью может быть создано одним лицом, в него должно входить
несколько участников. Если говорить конкретнее, то их может быть от двух, до
пятидесяти человек. Если количество участников превышает пятьдесят человек,
то в соответствии с законодательством, необходимо создать производственный
кооператив, либо же открытое акционерное общество. Общество с
ограниченной ответственностью может заниматься любой деятельностью, если
она не запрещена законом.
Общество с ограниченной ответственность в условиях современной
экономики представляет собой наиболее востребованный вид организаций,
который имеет определенные преимущества и недостатки. К очевидным
преимуществам общества с ограниченной ответственностью первым делом
можно отнести возможность учреждения его несколькими участниками.
Причем они могут являться как юридическими, таки и физическими лицами.
32
Помимо этого, для общества с ограниченной ответственностью отсутствует
ограничение по величине уставного фонда. Не включая денежных средств, в
этот капитал могут быть вложены ценные бумаги и другое ценное имущество, а
вкладчики не несут ответственности за действия организации. К недостаткам
первым делом следует отнести возможность выхода вкладчика из общества с
ограниченной ответственностью в любой момент времени, что в некоторых
случаях может повлечь за собой ликвидацию организации.
Организационная структура ООО «Новая Транспортная Компания»
отражена на рисунке 5.
Рис. 5. Организационная структура ООО «Новая
Транспортная Компания»
ООО «Новая Транспортная Компания» имеет линейную
организационную структуру управления. Данный вид организационный
структуры самый простой и представляет собой некую цепочку инстанций,
которые соединены между собой вертикальными связями.
Генеральный директор руководит текущей деятельностью ООО «Новая
Транспортная Компания», отвечает за охрану труда и технику безопасности.
Отдел по работе с клиентами принимает и консультирует клиентов, а также
принимает плату за заказы. Бухгалтерия осуществляет учет всего имущества и
обязательства предприятия.
Динамика финансовых результатов ООО «Новая Транспортная
Компания» за 2015-2017 гг. представлены в таблице 3.
Таблица 3
Динамика финансовых результатов ООО «Новая
Транспортная Компания» за 2015-2017 гг., тыс. руб.
Генеральный директор
Бухгалтерия
Отдел по работе
с клиентами
Планово-
экономический отдел
33
Наим.
показателей
2015 год
2016 год
Отн. изм
2016/2015
, %
2017 год
Отн. изм.
2017/2016,
%
1
2
3
4
5
6
Объем
реализации
продукции
236203,00
284441,00
20,42
312918,00
10,01
Продолжение таблицы 3
1
2
3
4
5
6
Затраты на
реализацию
188181,00
233760,00
24,22
257646,00
10,22
Прибыль валовая
48022,00
50681,00
5,54
55272,00
9,06
Издержки
обращения
0,00
0,00
-
0,00
-
Управленч.
затраты
39845,00
47012,00
17,99
48928,00
4,08
Прибыль от
реализации
продукции
8177,00
3669,00
-55,13
6344,00
72,91
Проценты к
получению
0,00
801,00
-
0,00
-100,00
Проценты к
уплате
0,00
396,00
-
0,00
-100,00
Прочие
поступления
92922,00
19463,00
-79,05
30233,00
55,34
Прочие затраты
88379,00
23425,00
-73,49
35227,00
50,38
Прибыль до
уплаты налогов
12720,00
112,00
-99,12
1350,00
1105,36
Сумма налога на
прибыль
2815,00
7465,00
165,19
1351,00
-81,90
Прибыль чистая
9905,00
-7353,00
-174,24
-1,00
-99,99
Таким образом, валовая прибыль ООО «Новая Транспортная Компания»
за анализируемый период валовая прибыль выросла с 48022,00 до 55272,00 тыс.
руб. Положительное влияние на рост валовой прибыли оказало увеличение
объема продаж.
Прибыль от реализации уменьшилась с 8177,00 до 6344,00 тыс. руб.
Отрицательное влияние на уменьшение прибыли от продаж оказало увеличение
управленческих расходов.
Прибыль до налогообложения за анализируемый период снизилась с
12720,00 до 1350,00 тыс. руб. Отрицательное влияние на снижение прибыли до
налогообложения оказало снижение прибыли от продаж и прочих доходов.
34
Чистая прибыль за анализируемый период снизилась с 9905,00 до -1,00
тыс. руб. Отрицательное влияние оказало уменьшение прибыли до
налогообложения.
Таким образом, в целом наблюдается отрицательная динамика конечных
финансовых результатов деятельности ООО «Новая Транспортная Компания».
Поэтому можно сделать вывод, что предприятие неэффективно ведет свою
основную деятельность.
Динамика показателей рентабельности ООО «Новая Транспортная
Компания» за 2015-2017 гг. представлены в таблице 4 и рис.6.
Таблица 4
Динамика показателей рентабельности ООО «Новая
Транспортная Компания» за 2015-2017 гг., %
Наим.
показателей
2015 год
2016 год
Абс. изм.
2016-
2015
2017 год
Абс. изм.
2017-
2016
Рентабельность
продукции
4,35
1,57
-2,78
2,46
0,89
Рентабельность
продаж
3,46
1,29
-2,17
2,03
0,74
Можно сделать следующий вывод об изменении показателей
рентабельности ООО «Новая Транспортная Компания»:
рентабельность услуг снизилась с 4,35 до 2,46%, так как произошло
уменьшение прибыли от продаж;
рентабельность продаж уменьшилась с 3,46 до 2,03%, так как
произошло уменьшение прибыли от продаж.
35
Рис.6. Показатели рентабельности ООО «Новая Транспортная
Компания» за 2015-2017 гг., %
Таким образом, снизились все показатели рентабельности по причине
уменьшения прибыли от продаж, что свидетельствует о снижении
эффективности ООО «Новая Транспортная Компания».
Динамик показателей ликвидности ООО «Новая Транспортная
Компания» за 2015-2017 гг. представлены в таблице 5 и рис.7.
Таблица 5
Показатели ликвидности ООО «Новая Транспортная
Компания» за 2015-2017 гг.
Наим.
показателей
Нормативн
ое
значение
На конец
2015 г.
На конец
2016 г.
Абсол.
изм.,
2016-
2015
На конец
2017 г.
Абсол.
изм.,
2017-
2016
Коэф.
текущей
ликвидности
От 1,5 до
2,5
1,67
1,32
-0,35
1,27
-0,05
Коэф.
срочной
ликвидности
Более 0,8
0,98
0,23
-0,75
0,54
0,31
Коэф.
абсолютной
ликвидности
Не менее 0,2
0,72
0,11
-0,61
0,25
0,15
Показатель
чистого
оборотного
капитала
Более 0
29309,00
23969,00
-5340,00
31263,00
7294,00
4,35
1,57
2,46
3,46
1,29
2,03
2015 год 2016 год 2017 год
Рентабельность продукции Рентабельность продаж