16
В условиях постоянно меняющегося законодательства, кризисных ситуа-
ций в нашей стране ключевым аспектом повышения эффективности управления
предприятием является оценка дебиторской и кредиторской задолженности
предприятия, их структуры и состава. Именно данные факторы влияют на воз-
можность снижения финансовой устойчивости и повышение вероятности воз-
никновения рисков. Наиболее эффективным механизмом, позволяющим обеспе-
чить снижение вероятности возникновения рисков финансовых рисков и устой-
чивость, и, в конечном итоге, повышение эффективности управления финан-
сами, можно назвать систему управления дебиторской и кредиторской задолжен-
ностью предприятия.
1.2. Методические подходы к анализу дебиторской и кредиторской
задолженности
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности в процессе осуществ-
ления финансово-хозяйственной деятельности любого предприятия, заключа-
ется не только в проведении контроля функционирования, управления финан-
сами, перечисляемых в бюджет налогов и отчетности организаций, но и в при-
менении новых методов и подходов к урегулированию отношений с контраген-
тами, персоналом, органами государственной власти, что сопровождается выяв-
лением многочисленных рисков.
Использование различных методов на основе нового «отраслевого» под-
хода должно проходить на основе глубокой аналитической работы, использова-
нии отраслевых бизнес-моделей налогообложения, что, несомненно, требует
адекватного управления кредиторской задолженности
1
.
Современные условия деятельности предприятий усложняются динамиче-
ским развитием внешней и внутренней среды функционирования, существова-
нием неопределенностей разного вида, возможностью различных потерь, утрат.
Подобные ситуации оказывают отрицательное воздействие на эффективность
деятельности предприятия, снижение экономических показателей,
1
Финансовый менеджмент: учебник для прикладного бакалавриата / К. В. Екимова, И. П. Савельева, К.
В. Кардапольцев. — М.: Юрайт, 2014. – С. 87.
17
конкурентоспособности. В контексте проводимого исследования необходимо от-
метить рост вероятности возникновения рисков неуплаты кредиторской задол-
женности, что связано с влиянием различных внешних и внутренних факторов.
Все это способствует ужесточению требований к качеству ведения бухгал-
терского учета, способности применяемой системы финансового менеджмента
адаптироваться под изменяющееся законодательство, важность корректности ве-
дения бухгалтерского и налогового учета, что выводит на первый план необхо-
димость совершенствования контроля и управления дебиторской и кредиторской
задолженностью как наиболее результативного аналитического инструментария
по выявлению, систематизации и минимизации вероятных рисков, стратегиче-
ского прогнозирования, мониторинга и всесторонней оценки финансовой поли-
тики предприятия, предоставлению предложений по оптимизации управления
финансами и применению нормативно-законодательных актов, регулирующих
финансовые правоотношения
1
.
Особенно актуально это для российских предприятий, которые функцио-
нируют в условиях повышенной вероятности возникновения различных неопре-
деленностей и рисков, характеризующихся волатильностью цен на энергетиче-
ские ресурсы (в связи с падением (ростом) цен на нефть), инфляционными про-
цессами, колебанием потребительского спроса, высоким уровнем конкуренции,
особенно со стороны китайских товаропроизводителей
2
.
При этом следует отметить, что мелкий и средний бизнес подвержен воз-
никновению финансовых рисков в результате ограниченности финансовых ре-
сурсов, необходимости получения кредитов и др. Крупные бизнес-структуры
подвержены финансовым рискам из-за большого объема проводимых хозяй-
ственных операций, большого количества сотрудников, что снижает уровень
платежеспособности.
Кроме того, предприятия постоянно испытывают финансовую и налоговую
нагрузку, от объема которой зависит финансовое положение предприятия и
1
Ратовская С.А. Дебиторская и кредиторская задолженность в отчетности / С.А. Ратовская // Советник
бухгалтера государственного и муниципального учреждения. — 2015. — № 6 (126). — С. 36-41.
2
Финансовый менеджмент: теория и практика / В. В. Ковалев. — М.: Проспект, 2015. — С. 89.
18
может находиться под угрозой результативность и эффективность финансово-
хозяйственной деятельности организации. Стратегически-ориентированные
компании, планирующие реализацию крупных проектов, не могут обойтись без
всесторонней оценки системы бухгалтерского и налогового учета предприятия,
финансового контроля, планирования и оптимизации финансовой нагрузки. Чем
выше уровень проводимого контроля предприятия в этой сфере, тем меньше раз-
личных рисков смогут иметь последствия, повлиявшие на полученные резуль-
таты деятельности.
Контроль кредиторской задолженности помогает каждому предприятию
обеспечить наличие эффективной финансовой политики, финансового планиро-
вания, контроля и оптимизации финансовой нагрузки. Чем выше уровень квали-
фикации специалистов, проводящих указанную процедуру, тем больше будет
выявлено возможных финансовых рисков, тем меньше вероятных рисков будут
иметь последствия, оказывающие влияние на результаты деятельности предпри-
ятия.
Можно предложить следующее определение управления кредиторской за-
долженности предприятия, представляющей собой совокупность мероприятий
специализированного структурного подразделения предприятия, направленных
на регулирование системы управления дебиторской и кредиторской задолжен-
ностью проверяемого предприятия посредством анализа первичных документов,
информации бухгалтерского и налогового учета, проверки бухгалтерской и нало-
говой отчетности, с целью выявления любых видов рисков и снижения текущих
и возможных негативных последствий от их возникновения, а также формули-
ровку предложений по трансформации расходов, исчисляемых налогов и сборов
по оптимизации процедур управления финансами.
Основные виды моделей управления кредиторской задолженностью пред-
ставлены в таблице 1
1
.
1
Кузнецова И.М. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия / И.М. Кузне-
цова // Аллея науки. — 2018. — Т. 7. — № 6 (22). — С. 308-313.
19
Таблица 1.
Основные модели управления кредиторской задолженностью
Модель управ-
ления креди-
торской задол-
женностью
Краткая характеристика
Модель №1
Основана на: корпоративной инфраструктуре; цели и за-
дачи операции финансового контроля и финансового ме-
неджмента обусловлены установленными целями дея-
тельности предприятия; идентификация различных фи-
нансовых рисков, которые влияют на достижение целей;
измерение значимости финансовых рисков с позиции ве-
роятности возникновения и объема предполагаемых
негативных последствий; определение методов реагиро-
вания, разработка мероприятий, нейтрализующих риски,
утверждение сотрудников, ответственных за конкретное
направление финансовых рисков; средства контроля
рисков, сочетающих технологии и методологию финансо-
вого контроля; организация информационного взаимо-
действия: отчетность, личные коммуникации; монито-
ринг за эффективностью финансового контроля со сто-
роны высшего менеджмента предприятия
Модель №2
Модель основана на совокупности компонентов, состоя-
щих из блока внутренних коммуникаций и блока корпо-
ративного надзора со стороны сотрудников, проводящих
финансовый контроль. Согласно данной концепции фи-
нансовый контроль взаимосвязан с процедурами внут-
реннего контроля, направленными на снижение вероят-
ных рисков, которые препятствуют достижению целей
предприятия. Данная модель призвана обеспечить сни-
жение выявляемых финансовых рисков до приемлемого
уровня
Анализ моделей позволил выявить возможные недостатки реализации дан-
ного процесса на российских предприятиях
1
:
— незрелость корпоративной инфраструктуры предприятия;
— возможность «неформального» делегирования отдельных полномочий
и функций в сфере бухгалтерского учета специалистам, которые часто не заин-
тересованы в развитии данных процедур;
— игнорирование некоторыми специалистами рекомендаций по снижению
вероятных финансовых рисков, что может повлечь потерю репутации и большие
убытки анализируемого предприятия;
1
Подгайнова К.С. Ключевые аспекты анализа дебиторской и кредиторской задолженности: механизм и
оценка результатов / К.С. Подгайнова // Синергия Наук. — 2018. — № 20. — С. 44-50.
20
— недостаточная инициативность и активность специалистов, осуществля-
ющих бухгалтерский учет, вследствие недостаточности опыта, знаний и навыков
и т.д.;
— «неформальная» конкуренция между специалистами подразделений
бухгалтерского учета.
Серьезные недостатки существующей модели управления кредиторской
задолженностью, характеризующейся несколькими уровнями направляющего
воздействия, связаны с ограничением прозрачности действующих процедур
управления финансами
1
.
Поэтому правильно организованный процесс управления кредиторской за-
долженностью должен быть основан на достоверном учетно-аналитическом
обеспечении, так как последствия проведения данного процесса в рамках си-
стемы, не отвечающей современным условиям, имеют существенное значение
как для самих субъектов хозяйствования, так и для кредиторов и других заинте-
ресованных лиц.
Это обусловлено тем, что проводимые мероприятия управления кредитор-
ской задолженностью должны обеспечить финансовую устойчивость предприя-
тия, укрепление его платежеспособности, формирования имиджа добросовест-
ного налогоплательщика и, в конечном итоге, его стабильного экономического
роста в целом.
Банковские кредиты представляют собой долговые обязательства, которые
отличаются от собственных финансовых ресурсов тем, что подлежит безогово-
рочному возврату и имеют конечный срок. Как правило, за банковские кредиты
в пользу кредитора предусматривается периодическое начисление процентов.
Банковские кредиты могут быть кратко- и долгосрочными дебиторской и креди-
торской задолженностью
2
.
1
Артемова И.В. Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность / И.В. Артемова // Советник
в сфере образования. — 2015. — № 7. — С. 19-24.
2
Финансовый менеджмент: учебник для бакалавров / Е.М. Рогова, Е. А. Ткаченко. — М.: Юрайт, 2014.
— С. 92.
21
Долгосрочные обязательства представляют собой кредиты со сроком пога-
шения более года. Кредиты и займы, которые привлекаются на долгосрочной ос-
нове, чаще всего направляются на финансирование приобретения имуществен-
ных объектов длительного использования
1
.
Краткосрочные обязательства представляют собой обязательства со сро-
ком погашения меньше одного года. Краткосрочные кредиты являются источни-
ками формирования оборотных активов.
Следует отметить, что при получении банковского кредита предприятие
должно понимать, что использование заёмного капитала обладает рядом недо-
статков
2
:
1. Использование банковского кредита формирует вероятность наиболее
опасных финансовых рисков в хозяйственной деятельности предприятия – риск
потери платёжеспособности и снижения финансовой устойчивости. Уровень
данных видов риска увеличивается пропорционально возрастанию удельного
веса использования банковских кредитов в общей совокупности.
2. Активы, которые сформированы при помощи банковского кредита, спо-
собны приносить при прочих равных условиях меньшую норму прибыли, кото-
рая при этом сокращается на сумму выплачиваемых ссудных процентов во всех
его видах (проценты за банковский кредит; лизинговые ставки и др.)
3. Сложность процедуры привлечения (особенно в больших размерах), так
как предоставление кредитных ресурсов зависит от решения других хозяйству-
ющих субъектов (кредиторов), требует в ряде случаев соответствующих сторон-
них гарантий или залога (при этом гарантии страховых компаний, банков или
других хозяйствующих субъектов предоставляются, как правило, на платной ос-
нове).
4. Высокий уровень зависимости стоимости банковского кредита от коле-
баний конъюнктуры финансовых рынков. Зачастую при уменьшении на рынке
1
Каюмова Э.Ф. Оценка дебиторской и кредиторской задолженности и факторы их снижения / Э.Ф. Каю-
мова // Экономика и социум. — 2018. — № 1 (44). — С. 380-384.
2
Колбасина Е.И. Дебиторская и кредиторская задолженность как объект анализа финансово-хозяйствен-
ной деятельности / Е.И. Колбасина // Молодой ученый. — 2015. — № 23 (103). — С. 570-573.
22
средней ставки ссудного процента пользование ранее полученными кредитами,
прежде всего, на долгосрочной основе, становится невыгодным предприятию из-
за наличия альтернативных более дешевых источников финансовых ресурсов.
Таким образом, предприятие, использующее банковский кредит, имеет бо-
лее высокий финансовый потенциал своего развития (за счёт формирования до-
полнительного объёма активов) и возможности прироста финансовой рентабель-
ности деятельности, однако в большей мере генерирует финансовый риск и
угрозу банкротства (возрастающие по мере увеличения удельного веса заёмных
средств в общей сумме используемого капитала).
Управление дебиторской и кредиторской задолженностью в форме банков-
ского кредита в процессе финансового управления оценивается по следующим
основным элементам
1
:
I) стоимость банковского кредита;
II) стоимость текущих дебиторской и кредиторской задолженности по рас-
четам.
II.1. Стоимость банковского кредита оценивается в разрезе двух основных
источников его предоставления – банковского кредита и финансового лизинга.
II.1.1) стоимость банковского кредита, несмотря на многообразие его ви-
дов, форм и условий, определяется на основе ставки процента за кредит и рас-
считывается по формуле:
СБК = ПКб × (1 – Снп) / (1 – ЗПб),
где СБК – стоимость заемного капитала, привлекаемого в форме банковского
кредита, %; ПКб – ставка процента за банковский кредит, %; Снп – ставка налога
на прибыль, выраженная десятичной дробью; ЗПб – уровень расходов по при-
влечению банковского кредита к его сумме, выраженный десятичной дробью.
Управление стоимостью банковского кредита сводится к тому, чтобы вы-
явить такие кредитные продукты на рынке, которые эту стоимость
1
Михаленок Н.О., Шнайдер О.В. Дебиторская и кредиторская задолженность: принципы анализа, клас-
сификации и методика внутреннего контроля / Н.О. Михаленок, О.В. Шнайдер // Азимут научных исследований:
экономика и управление. — 2018. — Т. 7. — № 1 (22). — С. 191-194.
23
минимизируют как по ставке процента за кредит, так и по другим условиям его
привлечения.
II.1.2) стоимость банковского кредита не должна превышать стоимости лю-
бого другого вида кредита (лизинга и др.), предоставляемого на аналогичный пе-
риод (иначе предприятию выгодней получить другой кредит для покупки актива
в собственность);
II.1.3) стоимость банковского кредита оценивается в разрезе двух форм его
предоставления:
— по кредиту в форме краткосрочной отсрочки платежа;
— по кредиту в форме долгосрочной отсрочки платежа.
Учитывая, что стоимость привлечения данного вида дебиторской и креди-
торской задолженности носит рисковый характер, основу управления данными
процессами должна составлять обязательная оценка его в годовой ставке по каж-
дому предоставляемому кредиту, а также сравнение его со стоимостью привле-
чения аналогичных других видов кредитов.
1.3 Методы управления дебиторской и кредиторской задолженностью
Система управления дебиторской и кредиторской задолженностью, явля-
ясь частью управленческого учета, обеспечивают бизнес необходимой и доста-
точной информацией для принятия обоснованных и эффективных управленче-
ских решений. Следует отметить, что успешное функционирование подобных
систем невозможно без адекватной нормативно-правовой, методической и мето-
дологической базы применительно к деятельности каждого предприятия, учиты-
вающей специфику и особенности хозяйственных процессов, характеризую-
щихся множеством различных видов взаимосвязей
1
.
Мировой опыт развитых государств убедительно доказывает неизбежную
закономерность развития и повышения эффективности управления дебиторской
и кредиторской задолженностью предприятия, которое можно назвать
1
Илышева Н.Н., Савостина О.В. Особенности учета дебиторской и кредиторской задолженности / Н.Н.
Илышева, О.В. Савостина // Экономика и управление: проблемы, решения. — 2018. — Т. 4. — № 8. — С. 167-
173.
24
неотъемлемым элементом современной системы финансового управления ком-
панией. Причем весьма актуальной проблемой представляется результативность
системы управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия
на предприятии любой формы собственности и любой отраслевой направленно-
сти.
В России эта проблема стоит особенно остро, поскольку в условиях вве-
денных санкций со стороны США и стран Европейского союза, перспективы изо-
ляции нашей страны вмешательство государства будет усиливаться. Различные
международные организации (как нефинансовые, так и финансовые) резко кри-
тикуют эффективность управления в российском государственном секторе, что
ограничивает возможности российского бизнеса к развитию как на внутренних,
так и на внешних рынках
1
.
На сегодняшний день на всех предприятиях должна быть организована си-
стема управления дебиторской и кредиторской задолженностью. При этом место
данной системы, ее функции и взаимосвязи с другими системами финансового
менеджмента предприятия четко не определены, так как на данный момент су-
ществует множество различных точек зрения на сущность определения управле-
ния дебиторской и кредиторской задолженностью.
В таблице 2 представлены различные трактовки этого термина, изложен-
ные в научных трудах и нормативно-правовых актах
2
.
Анализ представленных в таблице различных вариантов трактовок понятия
«управление дебиторской и кредиторской задолженностью» позволяет нам уточ-
нить понятие данного процесса, как процесса, охватывающего все аспекты фи-
нансово-хозяйственной деятельности предприятия, направленного на повыше-
ние эффективности корпоративного финансового управления, включающего в
себя систему бухгалтерского и управленческого учета, систему управления рис-
ками, мониторинг и определение перспективных направлений развития
1
Волчаренко В.А. Совершенствование управления дебиторской и кредиторской задолженностью пред-
приятия / В.А. Волчаренко // Проблемы современной науки и образования. — 2018. — № 5 (125). — С. 52-59.
2
Хамаян Ж.В. Совершенствование управления кредиторской и дебиторской задолженностью в совре-
менных организациях / Ж.В. Хамаян // Аллея науки. — 2018. — Т. 7. — № 5 (21). — С. 714-718.
25
финансового менеджмента. Таким образом, управление дебиторской и кредитор-
ской задолженностью – это независимая деятельность внутри организации,
направленная на оценку эффективности её дебиторской и кредиторской задол-
женности.
Таблица 2.
Трактовки понятия «управление дебиторской и кредиторской
задолженностью»
Источник
Определение
The Institute of
Internal Auditors
(Международный
Институт
внутренних
аудиторов)
управление дебиторской и кредиторской задолженно-
стью представляет собой деятельность по обеспечению
объективных и независимых методов управления деби-
торской и кредиторской задолженностью, ориентиро-
ванных на совершенствование финансовой деятельно-
сти предприятия. Достижение поставленных целей по-
средством внутреннего контроля происходит за счет
последовательного и систематизированного подхода к
оценке рисков неплатежеспособности и снижения фи-
нансовой устойчивости, повышению эффективности
финансового управления
Международный
стандарт аудита
№ 610
управление дебиторской и кредиторской задолженно-
стью представляет собой деятельность по оценке функ-
ционирования управления финансами предприятия,
которая проводится организацией самостоятельно в от-
ношении дебиторской и кредиторской задолженности.
Отличие заключается в том, что проводится также ис-
следование, мониторинг и оценка эффективности и до-
статочности системы бухгалтерского и управленческого
учета
Федеральный
стандарт
аудиторской
деятельности №
29
управление дебиторской и кредиторской задолженно-
стью представляет собой контрольную деятельность,
которая осуществляется внутри предприятия собствен-
ным подразделением финансового контроля, в функции
которого входят мониторинг эффективности и адекват-
ности управления различными видами дебиторской и
кредиторской задолженности
Базельский
комитет по
банковскому
надзору
управление дебиторской и кредиторской задолженно-
стью представляет собой деятельность внутреннего
подразделения предприятия, которое осуществляет
контрольные функции и всестороннюю оценку финан-
совых показателей, что предназначено для улучшения
операционной деятельности компании и создания до-
бавленной стоимости. Данные мероприятия обеспечи-
вает достижение целей предприятия посредством дис-
циплинирующего, системного подхода к оценке и повы-
шению эффективности финансового управления,
управления финансовыми рисками