56
Стоит отметить, что использование инвойс-дискаунтинга, ориентировано
на надежных, с финансовой точки зрения, клиентов, т. к. на них лежит ответ-
ственность за возврат финансирования. Проверка дебиторов, мониторинг, вери-
фикация поставок и административное управление дебиторской задолженно-
стью не проводятся, что позволяет снизить операционные издержки.
Последний из наиболее распространенных инструментов управления деби-
торской задолженностью — форфейтинг, представляет собой вид торгового фи-
нансирования, который заключается в покупке кредитором (банком) дебитор-
ской задолженности клиента. Дебиторская задолженность в этом случае может
быть представлена векселями, авалями, сертификатами и прочими обязатель-
ствами покупателя. В итоге, на основании вышеперечисленных инструментов
управления компания может успешно превращать свою дебиторскую задолжен-
ность в реальные деньги в сжатые сроки
1
.
Также необходимо отметить, что в целях совершенствования управления
дебиторской задолженностью используются и различные способы стимулирова-
ния поступлений денежных средств от дебиторов, а именно:
— установление системы скидок за досрочную оплату;
— своевременное напоминание о возникновении просроченной задолжен-
ности и необходимости ее скорейшего погашения;
— разработка системы мотивации менеджеров по продажам и кредитных
контролеров с акцентом на выполнении плана по поступлению денежных
средств;
— подача судебных исков о признании покупателей, имеющих просрочен-
ную дебиторскую задолженность, банкротами.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что направления совершен-
ствования управления дебиторской задолженностью на предприятии, как пра-
вило, включает в себя использование инструментов ее рефинансирования и
1
Восканян Р.О., Ващенко Т.В. Управление дебиторской задолженностью посредством форфейтинга /
Р.О. Восканян, Т.В. Ващенко // Аудитор. — 2017. — Т. 3. — № 10. — С. 57-61.
57
внедрение мероприятий, направленных на стимулирование поступления средств
от дебиторов.
Управление кредиторской задолженностью на предприятии предполагает
1
:
— правильный выбор формы задолженности (банковская или коммерче-
ская) с целью минимизации процентных выплат и затрат на приобретение мате-
риальных ценностей;
— установление наиболее удобной формы кредита и его срока (кратко-
срочная ссуда без обеспечения, кредит под залог);
— недопущение образования просроченной задолженности, что обуслав-
ливает дополнительные затраты – штрафные санкции, пени.
В целом совершенствование управления кредиторской задолженностью
осуществляется на основе следующих вариантов: оптимизацию, минимизацию и
контроллинг (рисунок 9).
Рисунок 8. Основные направления совершенствования управления
кредиторской задолженностью
Оптимизация представляет собой поиск новых решений, с помощью кото-
рых кредиторская задолженность и ее изменение смогу оказывать на предприя-
тие позитивное влияние (увеличение уставного и резервного капитала).
1
Султанова Б.Б. Инновационные инструменты рефинансирования дебиторской задолженности / Б.Б.
Султанова // Статистика, учет и аудит. — 2017. — Т. 1. — № 64. — С. 57-61.
Основные направления
совершенствования управления
кредиторской задолженностью
Оптимизация кредиторской
задолженности
Минимизация кредиторской
задолженности
Контроллинг кредиторской
задолженности
58
Минимизация представляет собой механизм управления, при котором су-
ществующая кредиторская задолженность сводится к ее уменьшению, вплоть до
полного погашения.
Контроллинг – синтез контроля и планирования; действует при формиро-
вании и координации планов, при их организационном воплощении, координи-
рует и концентрирует информационные потоки и служит основой для предложе-
ний о дальнейших целях предприятия касаемо кредиторской задолженности.
Также направления совершенствования управления кредиторской задол-
женности может включать и прочие меры, а именно
1
:
— отслеживание сроков оплаты с целью недопущения просрочек и приме-
нения штрафных санкций;
— проведение регулярных переговоров с поставщиками об условиях
оплаты;
— введение в систему управления компанией службы контроллинга;
— мотивация персонала через премирование сотрудников за улучшение
условий договоров поставки услуг, в частности за увеличение отсрочек платежа
и получение скидок в цене;
— получение скидок в зависимости от объемов приобретаемой продукции
и условий ее оплаты;
— специализация компании и закрепление лидирующих позиций на рынке,
что обеспечивает снижение издержек производства, что в конечном итоге обу-
славливает оптимизацию кредиторской задолженности.
Современные инструменты управления задолженностью позволяют компа-
нии эффективно управлять своими финансами и не быть в большой зависимости
от своих контрагентов.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что направления совершен-
ствования управления дебиторской задолженностью на предприятии, как пра-
вило, включают в себя использование инструментов ее рефинансирования и
1
Шишова Л.И., Вагапова Х.Ю. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью на предприя-
тии / Л.И. Шишова, Х.Ю. Вагапова // Экономические исследования и разработки. — 2018. — № 4. — С. 6-10.
59
внедрение мероприятий, направленных на стимулирование поступления средств
от дебиторов. Направления совершенствования управления кредиторской задол-
женностью заключается в оптимизации, минимизации или контроллинге ее фор-
мирования.
3.2. Расчет экономической эффективности предлагаемых мероприятий
По результатам анализа можно выделить следующие негативные тенден-
ции в управлении системой расчетов с дебиторами и кредиторами ООО «Опти-
мум»:
— увеличение периода оборачиваемости дебиторской задолженности;
— увеличение периода оборачиваемости кредиторской задолженности;
— значительное превышение кредиторской задолженности над дебитор-
ской.
В связи с этим предприятию ООО «Оптимум» рекомендуется использовать
инструменты рефинансирования дебиторской задолженности в целях сокраще-
ния ее размера и высвобождения денежных средств в целях оптимизации уровня
кредиторской задолженности.
Согласно данным Пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о финан-
совых результатах (см. Приложение) предприятие за все три периода с 2015 г. по
2017 г. предприятие имело значительные размеры просроченной дебиторской за-
долженности (таблица 13).
Таблица 13.
Состав и динамика просроченной дебиторской задолженности ООО
«Оптимум» за 2015–2017 гг., тыс. руб.
Наименование показателя
2015
год
2016
год
2017
год
Отклонения (+/-)
2016 /
2015
2017 /
2016
Расчеты с покупателями и заказчи-
ками
230 647
202 952
282 787
-27 695
79 835
Авансы выданные
699
1 725
6 551
1 026
4 826
Прочие
21 100
7 822
295
-13 278
-7 527
Просроченная задолженность – всего
252 446
212 499
289 633
-39 947
77 134
60
На конец 2017 г. по сравнению с 2016 г. произошло значительное увеличе-
ние просроченной дебиторской задолженности на 77 134 тыс. руб., которое про-
изошло в основном за счет роста задолженности покупателей и заказчиков.
Наличие просроченной дебиторской задолженности может указывать о не-
эффективной политике ООО «Оптимум» в части управления дебиторской задол-
женностью.
В связи с этим, для реализации мероприятия по использованию инструмен-
тов рефинансирования задолженности покупателей в ООО «Оптимум» рекомен-
дуется использование факторинга.
По данным проведенного анализа просроченная дебиторская задолжен-
ность ООО «Оптимум» конец 2017 г. составляла 282 787 тыс. руб.
По договору факторингового обслуживания предприятие уступает право
требования долга по поставке факторинговой компании «ВТБ «Факторинг» на
общую сумму 282 787 тыс. руб. Выбор данной компании обусловлен тем, что
ООО «Оптимум» является корпоративным клиентом группы «ВТБ».
Формула для определения платы за факторинговый кредит (Ц) имеет вид:
Ц = С × (Д × П × Т + К),
где С – сумма платежного документа (уступленного денежного требования); Д –
величина кредита по отношению к сумме счетов, доли единицы; П – ставка бан-
ковского процента, доли единицы; Т – средний срок оборачиваемости средств в
расчетах; К – размер комиссионных за услуги, доли единицы по отношению к
сумме счетов-фактур.
Расчет эффекта от использования факторинга может быть представлен в
виде следующей формулы:
Э = С – Ц,
где Э – эффект от использования договора факторинга; Ц – плата за факторинго-
вый кредит; С – сумма уступленного денежного требования.
Исходные данные для расчета показателей факторинговой сделки пред-
ставлены в таблице 14.
61
Таблица 14.
Расчет экономического эффекта от использования факторинга
Наименование показателя
Значение показа-
теля
Сумма уступленного денежного требования, тыс. руб.
282 787
Величина кредита по отношению к сумме счетов,
доли единиц
0,30
Ставка банковского процента, доли единиц
0,20
Средний срок оборачиваемости дебиторской задол-
женности, дни
35
Размер комиссионных за услуги, доли единиц
0,2
Плата за факторинговый кредит, тыс. руб.
6 504
Эффект от использования факторинга, тыс. руб.
276 283
Таким образом, эффект от использования средств реинвестирования деби-
торской задолженности 276 283 тыс. руб.
Высвобожденные денежные средства предприятию рекомендуется напра-
вить на погашение кредиторской задолженности.
Рассмотрим, как повлияет данное мероприятие на динамику задолженно-
сти ООО «Оптимум» в таблице 15.
Таблица 15.
Влияние предложенного мероприятия динамику дебиторской и
кредиторской задолженности ООО «Оптимум»
Наименование показателя
До внед-
рения
После
внедрения
Отклоне-
ния (+/-)
Дебиторская задолженность, тыс.
руб.
1 609 016
1 326 229
-282 787
Кредиторская задолженность, тыс.
руб.
2 528 111
2 245 324
-282 787
Валюта баланса, тыс. руб.
5 490 056
5 207 269
-282 787
Доля задолженности покупателей в
валюте баланса, %
29,31
25,46
-3,85
Доля задолженности перед постав-
щиками в валюте баланса, %
46,05
43,11
-2,94
Представим данные о динамике задолженностей после внедрения инстру-
ментов рефинансирования на рисунке 9
62
Рисунок 9. Влияние предложенного мероприятия динамику
дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Оптимум»
После внедрения мероприятия дебиторская задолженность ООО «Опти-
мум» снизится с 1 609 016 тыс. руб. до 1 326 229 тыс. руб., а кредиторская – с 2
528 111 тыс. руб. до 2 245 324 тыс. руб.
Рассмотрим влияние предложенного мероприятия на коэффициенты обо-
рачиваемости дебиторской задолженности в таблице 16.
Таблица 16.
Коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности
после внедрения мероприятия
Наименование показателя
До внедре-
ния
После внед-
рения
Отклоне-
ния (+/-)
Выручка, тыс. руб.
16512029
16512029
0
Дебиторская задолженность, тыс.
руб.
1609016
1326229
-282787
Период оборота, дни
365
365
0
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности,
оборотов
10,26
12,45
2,19
Продолжительность оборачивае-
мости дебиторской задолженно-
сти, дни
35,57
29,31
-6,26
Оборачиваемость дебиторской задолженности вырастет с 10,26 оборотов
до 12,45 оборотов. Продолжительность оборачиваемости сократится с 35,57 дней
до 29,31 дней.
0 500 000 1 000 000 1 500 000 2 000 000 2 500 000 3 000 000
Дебиторская задолженность, тыс. руб.
Кредиторская задолженность, тыс. руб.
После внедрения До внедрения
63
Рассмотрим показатели эффективности использования кредиторской за-
долженности ООО «Оптимум» после внедрения мероприятия в таблице 17.
Таблица 17.
Показатели использования кредиторской задолженности ООО
«Оптимум» после внедрения мероприятия
Наименование показателя
До внедре-
ния
После внед-
рения
Отклоне-
ния (+/-)
Выручка, тыс. руб.
16512029
16512029
0
Кредиторская задолженность,
тыс. руб.
2528111
2245324
-282787
Период оборота, дни
365
365
0
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской
задолженности, оборотов
6,53
7,35
0,82
Продолжительность оборачивае-
мости кредиторской задолженно-
сти, дни
55,89
49,66
-6,23
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличится с
6,35 оборотов до 7,35 оборотов.
Продолжительность оборачиваемости кредиторской задолженности сокра-
тится с 55,89 дней до 49,66 дней.
В целом ускорение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задол-
женностей является положительной тенденцией, свидетельствующей об увели-
чении эффективности их использования.
Таким образом, применение предложенного мероприятия позволит пред-
приятию ООО «Оптимум» улучшить платежную дисциплину и повысить пока-
затели эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженности.
По третьему разделу можно сделать следующие выводы.
Основные направления совершенствования управления дебиторской за-
долженностью на предприятии, как правило, включают в себя использование ин-
струментов ее рефинансирования и внедрение мероприятий, направленных на
стимулирование поступления средств от дебиторов. Направления совершенство-
вания управления кредиторской задолженностью заключается в оптимизации,
минимизации или контроллинге ее формирования.
64
В связи с этим предприятию ООО «Оптимум» рекомендуется использовать
инструменты рефинансирования дебиторской задолженности в целях сокраще-
ния ее размера и высвобождения денежных средств в целях оптимизации уровня
кредиторской задолженности. На конец 2017 г. по сравнению с 2016 г. произо-
шло значительное увеличение просроченной дебиторской задолженности на 77
134 тыс. руб., которое произошло в основном за счет роста задолженности поку-
пателей и заказчиков. Наличие просроченной дебиторской задолженности может
указывать о неэффективной политике ООО «Оптимум» в части управления де-
биторской задолженностью. В связи с этим, для реализации мероприятия по ис-
пользованию инструментов рефинансирования задолженности покупателей в
ООО «Оптимум» рекомендуется использование факторинга. По данным прове-
денного анализа просроченная дебиторская задолженность ООО «Оптимум» ко-
нец 2017 г. составляла 282 787 тыс. руб. По договору факторингового обслужи-
вания предприятие уступает право требования долга по поставке факторинговой
компании «ВТБ «Факторинг» на общую сумму 282 787 тыс. руб. Выбор данной
компании обусловлен тем, что ООО «Оптимум» является корпоративным клиен-
том группы «ВТБ». Эффект от использования средств реинвестирования деби-
торской задолженности 276 283 тыс. руб. Высвобожденные денежные средства
предприятию рекомендуется направить на погашение кредиторской задолжен-
ности. После внедрения мероприятия дебиторская задолженность ООО «Опти-
мум» снизится с 1 609 016 тыс. руб. до 1 326 229 тыс. руб., а кредиторская – с 2
528 111 тыс. руб. до 2 245 324 тыс. руб. Оборачиваемость дебиторской задолжен-
ности вырастет с 10,26 оборотов до 12,45 оборотов. Продолжительность обора-
чиваемости сократится с 35,57 дней до 29,31 дней. Коэффициент оборачиваемо-
сти кредиторской задолженности увеличится с 6,35 оборотов до 7,35 оборотов.
Продолжительность оборачиваемости кредиторской задолженности сократится
с 55,89 дней до 49,66 дней. Таким образом, применение предложенного меропри-
ятия позволит предприятию ООО «Оптимум» улучшить платежную дисциплину
и повысить показатели эффективности управления дебиторской и кредиторской
задолженности.
65
Заключение
В результате выполнения данной выпускной квалификационной работы
была достигнута поставленная цель – разработаны рекомендации по повышению
эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностями ООО
«Оптимум».
Дебиторская задолженность представляет собой задолженность перед
предприятием различных юридических лиц и населения, которая возникла в про-
цессе хозяйственного функционирования. Под кредиторской задолженностью
понимается задолженность данной организации другим организациям и лицам,
которые называются кредиторами.
Бухгалтерская отчетность предусматривает в составе дебиторской задол-
женности следующие элементы: задолженность покупателей и заказчиков за по-
ставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги; векселя к получе-
нию; задолженность дочерних и зависимых обществ; задолженность учредите-
лей по взносам в уставный капитал; авансы выданные (расчеты с поставщиками
и подрядчиками в случае предоплаты); прочие дебиторы (в случае наличие за-
долженностей по возмещению ущерба по страховому случаю, расчетов по пре-
тензиям в пользу организации, расчетов по причитающимся дивидендам, налоги,
излишне уплаченные в бюджет, выданные работникам организации займы и дру-
гое).
В рамках бухгалтерского учета выделяют следующие виды кредиторской
задолженности: задолженность перед поставщиками и подрядчиками; задолжен-
ность перед сотрудниками предприятия; перед внебюджетными фондами; задол-
женность по налогам и сборам; перед прочими кредиторами.
Рациональное управление дебиторской и кредиторской задолженностью
можно свести к сокращению периода оборачиваемости дебиторской и кредитор-
ской задолженностью и увеличению среднего срока оплаты кредиторской задол-
женности.
При этом обеспечивается уменьшение текущих финансовых потребностей
и их превращение в отрицательную величину. Эффективное управление