26
анализа состояния дебиторской и кредиторской задолженности (рисунок 6):
21
- проведение анализа динамики состава и структуры средств;
- расчет показателей эффективности использования оборотных средств
(в целом и по видам);
- оценка структуры источников финансирования оборотных средств;
- поиск путей формирования необходимого объема оборотных активов,
рационализации и оптимизации структуры.
Важность данной методики проявляется и в том, что она отражает
основные подходы в управлении общим составом оборотных активов и в
разрезе конкретных их видов - запасов, дебиторской задолженности,
кредиторской задолженности, денежных средств.
Анализ динамики состава и структуры
оборотных средств
Расчет показателей эффективности
использования оборотных средств
Показатели
эффективности
использования
запасов
Показатели
эффективности
использования
кредиторской
задолженности
Показатели
эффективности
использования
дебиторской
задолженности
Оценка структуры источников
финансирования оборотных средств
Поиск путей формирования необходимого
объема оборотных активов,
рационализации и оптимизации структуры
Рисунок 6 - Методика анализа состояния и эффективности
использования оборотных средств И.А. Бланка
В работе Г.В. Савицкой рассмотрена система показателей, необходимая
для исследования дебиторской и кредиторской задолженности, освещены
21
Бланк И. А. Управление финансовыми ресурсами / И.А. Бланк. – М.: Омега-Л, ООО «Эльга», 2011. — 768
с
27
направления факторного анализа, акцентировано внимание на детальном
изучении материальной части оборотных активов (рисунок 7).
Анализ динамики состава и структуры
дебиторской и кредиторской
задолженности
Расчет показателей эффективности
использования:
- показатели эффективности
использования кредиторской
задолженности;
- показатели эффективности
использования дебиторской
задолженности.
Факторный анализ влияния эффективности
использования оборотных средств на
финансовый результат
Расчет резервов роста оборачиваемости и
рентабельности дебиторской и
кредиторской задолженности. Выявление
возможного резерва сокращения средств,
участвующих в обороте предприятия
Рисунок 7 - Методика анализа состояния и эффективности
использования оборотных средств Г.В. Савицкой
Ценность представленной методики заключается в установлении
влияния факторов на показатели функционирования оборотных средств,
расчете резервов роста оборачиваемости и рентабельности оборотных
активов, выручки, прибыли, выявлении возможного резерва сокращения
средств, участвующих в обороте предприятия.
22
Н.В. Колчина и Н.Н. Шишкоедова основной упор в анализе делают на
оценку эффективности использования оборотных средств.
23
Методика А.С.
Паламарчук, Э.А. Маркарьян, А.Д. Шеремета и А.Ф. Ионовой содержит
современный подход к анализу оборотных активов в части оценки групп
22
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г.В. Савицкая – М.: ИНФРА-
М, 2012. - 512 с.
23
Колчина Н.В. Финансы предприятий: учебное пособие / Н. В. Колчиной. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - 447
с.
28
вложений средств в оборотный капитал в зависимости от степени риска.
2425
В практике анализа для оценки дебиторской и кредиторской
задолженности применяют разнообразные показатели оборачиваемости,
которые могут быть определены как по всему оборотному капиталу
предприятия в целом, так и по отдельным составляющим этот капитал
элементам или их группам (таблица 2).
Таблица 2
Показатели оборачиваемости оборотных средств предприятия
26
Показатель
Способ расчета
Пояснение
Коэффициент
оборачиваемости,
оборотов
Коос = В / ОС
где В – выручка от
продажи;
ОС – среднегодовая
стоимость оборотных
средств.
Характеризует скорость
оборота
Длительность
оборота, дней
Оос = t / Коос
где t – количество дней в
периоде
Характеризует
продолжительность
оборота в днях
Коэффициент
обеспеченности
Ко = ОС / В
Характеризует объем
средств, выраженный в
сумме выручки от продажи
Оборачиваемость
запасов, дней
Оз = З × t / В
где З – средняя стоимость
запасов
Показывает среднее число
дней оборота запасов в
анализируемом периоде
Оборачиваемость
денежных
средств, дней
Одс = ДС × t / В
где ДС – средняя стоимость
денежных средств
Показывает период
оборота денежных средств
Срок погашения
задолженности
Одз = ДЗ × t / В
где ДЗ – средняя стоимость
дебиторской задолженности
Показывает
продолжительность
оборота дебиторской
задолженности
Б.И. Герасимов, Т.М. Коновалова и С.П. Спиридонов рекомендуют
эффективность использования оборотных средств оценивать системой
показателей:
27
24
Паламарчук А.С. Оценка и анализ имущественного положения и структуры капитала / А.С. Паламарчук //
Справочник экономиста. – 2010. – №8. - С.24-31.
25
Маркарьян Э.А. Финансовый анализ: учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э.
Маркарьян - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2011. - 224 с.
26
Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет,
Е.В. Негашев. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 237 с.
27
Герасимов Б.И. Экономический анализ: учеб. пособие / Б.И. Герасимов, Т.М. Коновалова, С.П.
Спиридонов. - Тамбов : Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2011. - 64 с.
29
- опережением темпов роста объема продукции над темпами роста
средних остатков оборотных активов;
- увеличением объема продаж на 1 руб. оборотных средств;
- относительной экономией оборотных активов;
- ускорением их оборачиваемости.
28
В отечественной практике оценка эффективности использования
оборотных средств выполняется с использованием следующих показателей
рентабельности (таблица 3).
Таблица 3
Показатели оценки эффективности использования
оборотных средств предприятия
Наименование
показателя
Назначение
показателя
Формула расчета
показателя
Рентабельность
оборотных средств в
производственной
деятельности, %
Характеризует величину
прибыли от продаж,
полученной с каждого
рубля оборотных средств
R 1 = Пп / ОС × 100
где Пп – прибыль от
продаж
Общая рентабельность
оборотных средств, %
Характеризует величину
прибыли до
налогообложения,
полученной с каждого
рубля оборотных средств
R2 = Пдн / ОС × 100
где Пдн – прибыль до
налогообложения
Экономическая
рентабельность
оборотных средств, %
Характеризует величину
чистой прибыли,
полученной с каждого
рубля оборотных средств
R3 = ЧП / ОС × 100
где ЧП – чистая прибыль
Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко и С.Э. Маркарьян рекомендуют
состояние дебиторской и кредиторской задолженности оценивать системой
показателей оборачиваемости.
29
. Методика анализа оборачиваемости
кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской
задолженности. Используя показатели оборачиваемости, можно рассчитать
длительность операционного и финансового циклов.
28
Герасимов Б.И. Экономический анализ: учеб. пособие / Б.И. Герасимов, Т.М. Коновалова, С.П.
Спиридонов. - Тамбов : Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2011. - 64 с.
29
Маркарьян Э.А. Финансовый анализ: учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э.
Маркарьян - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2011. - 224 с.
30
Операционный цикл (ОЦ) характеризует общее время в днях, в течение
которого финансовые ресурсы мобилизованы в запасах и дебиторской
задолженности:
ОЦ = Т (З) + Т (ДЗ), (1)
где
Т (З) - период оборота запасов;
Т (ДЗ) - период погашения дебиторской задолженности.
Длительность финансового цикла (ФЦ) характеризует время между
сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением
денег от покупателей, т.е. показывает время, в течение которого денежные
средства отвлечены из оборота:
ФЦ = Т (З) + Т (ДЗ) - Т (КЗ), (2)
где
Т (КЗ) - период погашения кредиторской задолженности.
Для расчета длительности цикла необходимы данные не только
бухгалтерского баланса, но и оборотной ведомости, в которой отражается
информация о поступлении производственных запасов, в том числе на
условиях предоплаты, суммы непогашенных обязательств поставщиков,
фактические затраты на производство продукции и т.п.
Таким образом, оперативный анализ соотношения дебиторской и
кредиторской задолженности способствует повышению качества управления
и надёжности бизнеса
30
. При этом следует особо учитывать, что грамотное
построение сравнительного анализа дебиторской и кредиторской
задолженности предполагает исследование сопоставимых по качеству
массивов дебиторской и кредиторской задолженности в целях получения
30
Маринцев Д.А., Суржиков А.В. Модели построения системы риск - менеджмента на предприятиях
промышленности // Казанская наука. 2014. №3. С. 110-112
31
объективных и обоснованных аналитических результатов, на основе которых
возможно принять эффективные управленческие решения. Применяемые
методы анализа: горизонтальный и вертикальный анализ, анализ
коэффициентов, факторный анализ, а также балансовые методы анализа.
32
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ
ЗАДОЛЖЕННОСТИ
2.1. Организационно – экономическая характеристика организации
Исследуемое предприятие является коммерческой организацией под
названием ООО «Выбор», полное наименование Общество с ограниченной
ответственностью «Выбор». ООО «Выбор» находится по адресу 660075,
Российская Федерация, г. Красноярск, ул. Маерчака, дом 38. Компания
зарегистрирована 18 мая 2011 года, регистратор — Межрайонная Инспекция
Федеральной Налоговой Службы №23 по Красноярскому краю. Реквизиты
организации: Основной государственный регистрационный номер (ОГРН)
1112468029772. Идентификационный номер налогоплательщика (ИНН) –
2460230367. Код ОКПО (Росстат) – 03117688
Организационно-правовая форма (ОПФ) – Общества с ограниченной
ответственностью. Общество осуществляет следующие основные виды
деятельности:
- оптовая торговля древесным сырьем и необработанными
лесоматериалами;
- лесозаготовки;
- предоставление услуг в области лесозаготовок;
- производство деревянных строительных конструкций и столярных
изделий;
- оптовая торговля пиломатериалами.
Основным внутренним документом, регламентирующим деятельность
ООО «Выбор», является его Устав, согласно которого, общество вправе в
установленном порядке открывать банковские счета на территории
Российской Федерации и за ее пределами, общество имеет круглую печать,
содержащую его полное фирменное наименование на русском языке, а также
указание на его место нахождения.
33
Целью всей деятельности предприятия является получение прибыли, в
связи с чем, представляется наиболее важным представить динамику этого
показателя за исследуемый период (таблица 4).
Таблица 4
Совокупные показатели прибыли ООО «Выбор» за 2014-2016гг.
Наименовани
е показателя
2014 г.
2015
г.
Отклонения
2016
г.
Отклонения
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
Выручка,
тыс. руб.
126489
150499
24010
118,98
173783
23284
115,47
Прибыль от
продаж,
тыс. руб.
-6696
-2732
3964
40,80
13624
16356
-498,68
Прибыль до
налогообло
жения, тыс.
руб.
4514
100
-4414
2,22
2953
2853
2953
Чистая
прибыль
(убыток),
тыс.руб.
3430
76
-3354
2,22
16577
16501
21811,8
Данные таблицы 4 показывают, что показатели прибыли предприятия
имели как положительную, так и отрицательную динамику. Для того чтобы
выжить в непростой период кризиса в 2015 году, предприятие было
вынуждено развивать другие сферы деятельности, не только продажи лесо- и
пиломатериала. Прибыль от продаж в 2015 году имела отрицательное
значение. В 2016 году ситуация улучшилось, что позволило получить
предприятию значительную прибыль.
Структура органов управления организацией представлена на рисунке
8. По вопросам своей компетенции директор издает приказы, инструкции и
распоряжения, обязательные к исполнению всем персоналом. Директор несет
персональную ответственность за выполнение возложенных на него
обязанностей на условиях, предусмотренных заключенным с ним
контрактом. Решения по социально-экономическим вопросам деятельности
общества вырабатываются и принимаются органами управления с участием
трудового коллектива на общем собрании. Подразделения и работники
34
предприятия, выполняющие определенные функции управления, образуют
функциональную подсистему управления.
Рисунок 8 - Организационная структура управления ООО
«Выбор»
Функции управления деятельности предприятия реализуются
подразделениями аппарата управления и отдельными работниками, которые
при этом вступают в экономические, организационные, социальные,
психологические отношения друг с другом.
2.2. Оценка дебиторской задолженности организации
Первым этапом оценки дебиторской задолженности организации
проведем анализ актива баланса, актив баланса – наличие на определенную
отчетную дату финансовых средств (ресурсов), использование которых в
финансовой деятельности должно приносить организации прибыль. Оценка
Отдел продаж
Директор
Главный
бухгалтер
Отдел закупок
Зам.директора по
кадрам
бухгалтерия
Кладовщики
Водители
Менеджеры
секретарь
маркетолог
Склад
35
актива баланса приведена в таблице 5.
Таблица 5
Оценка структуры актива баланса ООО «Выбор» за 2014-2016 гг.
Наименование статей
Абсолютные величины,
тыс. руб.
Удельный вес, %
2014 г
2015 г
2016 г
2014
г
2015
г
2016
г
Внеоборотные активы:
20570
19850
40150
26,1
20,3
34,4
Основные средства
20570
19850
40150
26,1
20,3
34,4
Оборотные активы:
58115
78120
76655
73,9
79,7
65,6
Запасы
48000
64000
53000
61,0
65,3
45,4
НДС по приобретенным
ценностям
448
718
384
0,6
0,7
0,3
Дебиторская
задолженность
2005
2050
1725
2,6
2,1
1,5
Краткосрочные
финансовые вложения
5477
8457
13500
7,0
8,6
11,6
Денежные средства
1589
2783
5132
2,0
2,8
4,4
Прочие оборотные
активы
596
112
-
0,8
0,1
-
Баланс
78685
97970
116805
100,0
100,0
100,0
Данные таблицы 5 позволяют сделать вывод о том, что имущество
ООО «Выбор» за 2014-2016 гг. возросло на 38120 тыс.руб. или на 48,4%. В
основном данный рост был обусловлен увеличением стоимости
внеоборотных активов (основных средств) – на 19580 тыс.руб. или на 95,2%,
тогда как стоимость оборотных активов за последние 3 года увеличилась на
18540 тыс.руб. иди на 31,9%.
Структура активов ООО «Выбор» за 2014-2016 гг. существенно не
изменилась. Наибольший удельный вес в структуре активов организации
составляют оборотные активы: 73,9% в 2014 г., 79,7% в 2015 г. и 65,6% в
2016 г., т.е. их удельный вес за последние 3 года сократился на 8,3%.
В составе оборотных средств наибольший удельный вес занимают
запасы. В качестве положительного момента в деятельности ООО «Выбор»
можно отметить рост в составе активов денежных средств и краткосрочных
финансовых вложений на 543 тыс.руб. и 8023 тыс.руб. соответственно.
В таблице 6 представлена динамика дебиторской задолженности.