36
Таблица 6
Динамика структуры дебиторской задолженности ООО «Выбор»
за 2014-2016 гг.
Показатели
На конец
2014 г.
На конец
2015 г.
На конец 2016 г.
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
Дебиторская
задолженность, в
т.ч.
2005
100,00
2050
100,00
1725
100,00
долгосрочная
1420
70,82
1244
60,68
1176
68,17
краткосрочная
585
29,18
806
39,32
549
31,83
Анализ, представленный в таблице 6, показывает снижение темпов
роста показателей дебиторской задолженности, что можно оценить
положительно, то есть дебиторская задолженность выросла в 2015 году на
2,24%, но в 2016 году снизилась, что можно констатировать как
положительный факт – лесная отрасль выходит из кризиса, количество
неплатежей снизилось. Анализ состояния дебиторской задолженности в
общем объеме текущих активов представлен в таблице 7.
Таблица 7
Анализ состояния дебиторской задолженности
Показатель
2014
г.
2015
г.
2016
г.
Изменение
2015 –
2014
2016 -
2015
1.Выручка, тыс. руб.
126489
150499
173783
24010
23284
2.Сумма дебиторской
задолженности, тыс. руб.
2005
2050
1725
45
-325
3.Оборачиваемость счетов
дебиторов, раз (с.1/с.2)
63,09
73,41
100,74
10,33
27,33
4.Продолжительность
одного оборота, дней (365
/ с.3)
5,79
4,97
3,62
-0,81
-1,35
5. Общая сумма текущих
активов, тыс. руб.: на
начало года
78685
97970
116805
19285,00
18835,00
6. Доля дебиторской
задолженности в общей
сумме текущих активов,
% (с.2 / с.5 *100%)
2,55
2,09
1,48
-0,46
-0,62
37
Анализ дебиторской задолженности показал, что ее значение
уменьшилось в 2016 году, о чем было уже сказано выше в анализе, это
положительный факт. К положительному фактору можно отнести увеличение
оборачиваемости дебиторской задолженности и снижение доли дебиторской
задолженности в общей сумме текущих активов. Эти факторы
свидетельствуют об улучшении состояния дебиторской задолженности.
Однако, необходимо проанализировать соотношение дебиторской и
кредиторской задолженности предприятия (таблица 8).
Таблица 8
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности ООО
«Выбор»
Показатели
2014
2015
2016
Темп прироста,
%.
2015 /
2014
2016
/
2015
Дебиторская
задолженность
2005
2050
1725
102,24
84,15
Кредиторская
задолженность
31743
40466
36726
127,48
90,76
Соотношение
дебиторской
задолженности к
кредиторской
6,32
5,07
4,70
80,20
92,72
Баланс дебиторско-кредиторской задолженности указывает на
значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской.
Такое положение сложилось в связи с кризисными явлениями в экономике в
2014-2016 году, наиболее тяжелое положение характерно для 2015 года. У
предприятия в 2015 году не хватало денежных средств для собственных
платежей, имели место проблемы с оплатой поставщикам. В 2016 году
положение несколько улучшилось.
На фоне снижения объема дебиторской задолженности имело место
снижение и кредиторской задолженности, все денежные средства
38
предприятие вынуждено было направить на погашение кредиторской
задолженности.
Тем не менее, на конец 2016 года сумма кредиторской задолженности
превышает сумму дебиторской в 4,7 раз. Этот разрыв сокращается в
динамике. Однако, предприятию необходимо оптимизировать создавшееся
положение путем срочных мероприятий, так как превышение кредиторской
задолженности над дебиторской может привести к усугублению
неустойчивого финансового состояния предприятия.
Некоторые специалисты отмечают, что превышение дебиторской
задолженности над кредиторской означает отвлечение средств из
хозяйственного оборота и в дальнейшем может привести к необходимости
привлечения дорогостоящих кредитов банка и займов для обеспечения
текущей производственно-хозяйственной деятельности предприятия, а
превышение кредиторской задолженности над дебиторской характеризуется
положительно.
Однако, как показывает проводимый анализ, это не всегда
соответствует действительности, когда кредиторская задолженность в
несколько раз больше дебиторской – это крайне негативный факт,
свидетельствующий о неэффективной кредитной политике предприятия,
требуется стремиться к некоторому равновесию между кредиторской и
дебиторской задолженностью.
2.3. Оценка кредиторской задолженности организации
Для оценки такого значительного объема кредиторской задолженности
проведем анализ кредиторской задолженности ООО «Выбор», для чего
следует обратиться к данным пассива баланса предприятия. В пассиве
баланса отражены на конкретную дату источники формирования финансовых
средств, указанных в активе.
Данные для анализа пассивов ООО «Выбор» за 2014-2016 гг.
39
представлены в таблице 9.
Таблица 9
Анализ величины и структуры пассивов ООО «Выбор» за 2014-
2016 гг.
Наименование статей
Абсолютные величины,
тыс. руб.
Удельный вес, %
2014
2015
2016
2014
2015
2016
Капитал и резервы
3693
229
12193
4,7
0,2
10,4
Долгосрочные
обязательства
1245
1597
1869
1,6
1,7
1,6
Краткосрочные
обязательства, в т.ч.:
73747
96144
102743
93,7
98,1
88,0
заемные средства
41500
55000
65000
52,7
56,1
55,6
кредиторская
задолженность
31743
40466
36726
40,3
41,3
31,4
доходы будущих
периодов
145
178
259
0,2
0,2
0,2
прочие краткосрочные
обязательства
359
500
758
0,5
0,5
0,7
Баланс
78685
97970
116805
100,0
100,0
100,0
На основании данных таблицы 9 можно сделать вывод о том, что рост
собственных средств организации за 2014-2016 гг. составил 8500 тыс.руб.
или 69,7%. Собственные средства занимают незначительный удельный вес в
составе источников формирования имущества ООО «Выбор»: 4,7% в 2014 г.,
0,2% в 2015 г. и 10,4% в 2016 г.
ООО «Выбор» располагает также долгосрочными и краткосрочными
заемными средствами. Величина долгосрочных обязательств увеличилась
менее значительно – на 624 тыс.руб. или на 33,4%. Их удельный вес за
последние 3 года не изменился – 1,6%. Краткосрочные обязательства
организации за исследуемый период представлены краткосрочными
кредитами, кредиторской задолженностью и прочими видами краткосрочных
обязательств.
Объем краткосрочных кредитов за последние 3 года возрос на 23500
тыс.руб. или на 36,1%, а кредиторской задолженности – на 4983 тыс.руб. или
на 13,6%.
40
Таблица 10
Горизонтальный анализ пассива баланса ООО «Выбор» за 2014-
2016 гг.
Показатели
На конец
2014
На конец
2015
На конец
2016
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
Капитал и резервы
3693
100
229
6,20
12193
330,17
Долгосрочные
обязательства
1245
100
1597
128,27
1869
150,12
Краткосрочные
обязательства, в т.ч.:
73747
100
96144
130,37
102743
139,32
заемные средства
41500
100
55000
132,53
65000
156,63
кредиторская
задолженность
31743
100
40466
127,48
36726
115,70
доходы будущих периодов
145
100
178
122,76
259
178,62
прочие краткосрочные
обязательства
359
100
500
139,28
758
211,14
Баланс
78685
100
97970
124,51
116805
148,45
За исследуемый период капитал и резервы предприятия имели разные
значения, в 2015 году имело место падение показателя, а в 2016 году капитал
и резервы выросли на 230,17%. Долгосрочные обязательства имеют
устойчивую тенденцию к росту. Темпы роста в 2015 году были 28,27%, а в
2016 году 50,12%. Краткосрочные обязательства так же выросли за
исследуемый период – в 2015 году 30,37%, а в 2016 году 39,32% ,особенно
росли заемные средства предприятия. Доходы будущих периодов выросли в
2016 году на 78,62%.
Необходимо отметить, что предприятие имеет значительные объемы
прочих краткосрочных обязательств – рост в 2015 году составил 39,28%, а в
2016 году 111,14%.
Краткосрочные кредиты и займы на протяжении последних 3 лет
являются основной составляющей источников формирования имущества
организации:
52,% в 2014 г.,
56,1% в 2015 г.
41
55,6% в 2016 г.
Рост краткосрочных кредитов и займов свидетельствует о том, что
предприятие предпринимает срочные усилия для выживания в условиях
кризиса, однако, в качестве недостатка можно отметить рост краткосрочных
займов, вместо долгосрочных.
Таблица 11
Анализ состояния кредиторской задолженности
Показатель
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Абсолютное
изменение
2015 –
2014
2016 -
2015
1.Выручка, тыс. руб.
126489
150499
173783
24010,00
23284,00
2.Сумма
кредиторской
задолженности, тыс.
руб.
31743
40466
36726
8723,00
-3740,00
3.Оборачиваемость
счетов кредиторов,
раз (с.1/с.2)
3,98
3,72
4,73
-0,27
1,01
4.Продолжительность
одного оборота, дней
(365 / с.3)
91,60
98,14
77,14
6,54
-21,00
5. Общая сумма
текущих пассивов,
тыс. руб.
78685
97970
116805
19285,00
18835,00
6. Доля кредиторской
задолженности в
общей сумме
текущих пассивов,
%: (с.2 / с.5 *100%)
12,67
13,86
11,07
1,19
-2,79
Анализ кредиторской задолженности показал, что ее значение
увеличилось на 8723 тыс.рублей в 2015 году и снизилось в 2016 году на 3740
тыс.рублей. В 2016 году оборачиваемость выросла на 1,01, что можно
охарактеризовать как положительный факт.
Продолжительность одного оборота снизилась в 2016 году на 21 день и
доля кредиторской задолженности в общей сумме текущих пассивов
снизилась на 2,79%.
Проанализируем структуру кредиторской задолженности (таблица 12).
42
Таблица 12
Динамика структуры кредиторской задолженности ООО «Выбор»
за 2014-2016 гг.
Показатели
На конец
2014 г.
На конец
2015 г.
На конец 2016 г.
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
Кредиторская
задолженность, в
т.ч.
31743
100
40466
100
36726
100
долгосрочная
31694,89
48,11
40434,4
31,58
36690
35,61
краткосрочная
48,11
51,89
31,58
68,42
35,61
64,39
Анализ, представленный в таблице 12 показывает снижение темпов
роста показателей кредиторской задолженности, что можно оценить
положительно, то есть кредиторская задолженность выросла в 2015 году, но
в 2016 году снизилась, что можно констатировать как положительный факт –
лесная отрасль выходит из кризиса, количество неплатежей снизилось.
Однако, в качестве недостатка можно отметить значительную долю
краткосрочной кредиторской задолженности, в 2016 году доля
краткосрочной задолженности составила 64,39%, что можно констатировать
как недостаток.
2.4. Оценка влияния дебиторской и кредиторской задолженности на
финансовое состояние предприятия
Проведя анализ дебиторской и кредиторской задолженности
предприятия, и выявив положительные и отрицательные стороны этого
состояния необходимо рассмотреть, каким же образом такое положение в
компании повлияло на финансовое состояние предприятия, для чего
проанализируем ликвидность ООО «Выбор». Ликвидность баланса – это
степень покрытия текущих обязательств организации ее активами,
превращение которых в деньги соответствует их сроку погашения.
Группировка статей актива по скорости обращения и пассива по
степени срочности представлена в таблице 13.
43
Таблица 13
Группировка статей актива по скорости обращения и пассива по
степени срочности в ООО «Выбор» за 2014-2016 гг., тыс. руб.
Группа
2014 г.
2015
г.
2016
г.
Актив
Наиболее ликвидные активы
7066
11240
18632
Быстрореализуемые активы
10096
11471
16661
Медленно реализуемые активы
40953
55409
41362
Трудно реализуемые активы
20570
19850
40150
Пассив
Наиболее срочные пассивы
32247
41144
37743
Краткосрочные пассивы
41500
55000
65000
Долгосрочные пассивы
1245
1597
1869
Постоянные пассивы
3693
229
12193
Сопоставление наиболее ликвидных активов и наиболее срочных
обязательств показывает, что кредиторская задолженность в 2014-2016 гг.
значительно превышала денежные средства и краткосрочные финансовые
вложения, т.е. у данной организации был недостаток наиболее ликвидных
активов для покрытия наиболее срочных обязательств. На конец 2016 г. этот
недостаток составил 19111 тыс.руб. Безусловно, данная ситуация не
благоприятна как для предприятия, так и для его кредиторов. Сравнивая
быстрореализуемые активы и краткосрочные заемные кредиты и займы,
можно отметить, что товара на складе и краткосрочной дебиторской
задолженности будет недостаточно для погашения краткосрочных пассивов
организации.
Так, платежный недостаток на конец 2016 г. составляет 48339 тыс.руб.
Сопоставление медленно реализуемых активов и долгосрочных заемных
средств позволяет сделать вывод о том, что данные виды активов за
последние 3 года значительно превышают пассивы, вследствие небольших
сумм долгосрочных кредитов ООО «Выбор».
Поэтому медленно реализуемые активы даже с некоторой потерей
ликвидности могут быть использованы для погашения наиболее и
среднесрочных обязательств.
Сопоставление внеоборотных активов и собственных средств
44
позволяет сделать вывод о том, что в 2014-2016 гг. в ООО «Выбор» основные
активы могли быть полностью обеспечены за счет собственных средств.
Важным обобщающим показателем устойчивости финансового
положения ООО «Выбор» является платежеспособность, для оценки которой
рассчитываются значения следующих коэффициентов (таблица 14).
Таблица 14
Динамика показателей платежеспособности и ликвидности ООО
«Выбор» за 2014-2016 гг.
Показатели
2014
2015
2016
отклонени
е 2015-
2014
отклонени
е 2016-
2015
Нормати
в
Коэффициент
общей
ликвидности
0,79
0,814
0,748
0,024
-0,066
Коэффициент
текущей
ликвидности
0,233
0,237
0,344
0,004
0,107
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,096
0,117
0,182
0,021
0,065
Данные таблицы 14 свидетельствуют о том, что ООО «Выбор»
характеризуется достаточно низкой платежеспособностью. С экономической
точки зрения это означает, что в случае срывов в оплате услуг организация
столкнется с проблемами погашения задолженности кредиторам. Далее
необходимо выявить тип финансовой устойчивости предприятия.
Показатели, характеризующие финансовую устойчивость в обобщенном виде
представлены в таблице 15.
Таблица 15
Показатели рыночной финансовой устойчивости ООО «Выбор»
за 2014-2016гг.
Показатель
2014
2015
2016
2015
/2014
2016
/2015
1
2
3
4
5
6
Коэффициент
независимости
0,047
0,02
0,104
-0,027
0,084
Коэффициент
финансовой зависимости
21,28
50,00
9,62
28,7234
-40,3846
45
Продолжение таблицы 15
1
2
3
4
5
6
Коэффициент
соотношения заемных и
собственных средств
20,306
426,816
8,58
406,51
-418,236
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными средствами
-0,428
-0,362
-0,74
0,066
-0,378
Коэффициент
маневренности
-0,312
-0,272
-0,389
0,04
-0,117
Коэффициент
финансирования
2,825
3,935
1,909
1,11
-2,026
Таким образом, динамика финансовых коэффициентов подтверждает
ранее сделанный вывод о наличии проблем в финансовой деятельности ООО
«Выбор».
В заключение проведенных расчетов можно говорить о том, что у
предприятия имеются проблемы с дебиторской и кредиторской
задолженностью. Предприятие испытывает серьезные финансовые
затруднения. Необходимо выделить тот факт, что если в 2014 г. на 1 руб.
собственного капитала в ООО «Выбор» приходилось 20,31 руб. заемного, то
в 2016 г. это превышение сократилось до 8,58 раз. В составе заемного
капитала преимущественно находится кредиторская задолженность, поэтому
в организации, отчасти можно прогнозировать неустойчивое развитие.
Значение коэффициента обеспеченности запасов собственными
источниками финансирования в ООО «Выбор» в 2014-2016 гг. были
отрицательными и не соответствовали нормативам. Поэтому можно сделать
вывод о том, что в ООО «Выбор» обеспеченность запасов собственными
источниками финансирования низкая, а снижение величины данного
коэффициента является отрицательной тенденцией.
Несмотря на рост показателей оборачиваемости средств в расчетах,
эффективность финансово-расчетной дисциплины на предприятии низкая, о
чем свидетельствует значительное превышение величины кредиторской
задолженности над дебиторской. Причем как отрицательный факт следует