36
связано с ростом дебиторской задолженности. За 2015-2017 гг. дебиторская за-
долженность предприятия выросла на 1 395 тыс. руб. (рисунок 10).
Таблица 3
Состав и динамика активов ООО «Юпитер» за 2015-2017 гг.,
тыс. руб.
Наименование по-
казателя
Значение, тыс. руб.
Темп роста %
Изменение,
(+, -), тыс.
руб.
2015
2016
2017
2017 /
2015
2017 /
2016
2017 /
2015
2017
/
2016
I. Внеоборотные
активы
Основные средства
6567
6790
6228
94,84
91,72
-339
-562
Итого по разделу I
6567
6790
6228
94,84
91,72
-339
-562
II. Оборотные ак-
тивы
0
0
Запасы
3287
2764
2561
77,91
92,66
-726
-203
НДС по приобре-
тенным ценностям
201
189
217
107,96
114,81
16
28
Дебиторская за-
долженность
2737
3146
4132
150,97
131,34
1395
986
Денежные средства
и денежные экви-
валенты
105
117
89
84,76
76,07
-16
-28
Итого по разделу II
6330
6216
6999
110,57
112,60
669
783
Баланс
12897
13006
13227
102,56
101,70
330
221
Рисунок 10 – Динамика дебиторской задолженности ООО
«Юпитер» за 2015-2017 гг., тыс. руб.
2015 2016 2017
тыс. руб.
2737 3146 4132
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
4500
Годы
37
Наличие дебиторской задолженности на предприятии связано с осу-
ществлением также мелкооптовой торговли, именно эта категория покупателей
и пользуется таким инструментом как товарный кредит, когда оплата продук-
ции происходит не сразу. В 2017 году величина дебиторской задолженности со-
ставила 4 132 тыс. руб., что на 31,34% больше, чем в 2016 году и на 50,97%
больше чем в целом за период 2015-2017 гг.
Тенденция к увеличению дебиторской задолженности, на фоне сниже-
ния объемов продаж, выступает в качестве негативной тенденции.
Динамика остальных показателей не такая существенная, так можно от-
метить снижение стоимости основных средств на 339 тыс. руб., что связано в
большей степени с начислением амортизационных отчислений.
В качестве положительной тенденции отмечается снижение уровня то-
варных запасов, отвлечение средств в данную категорию негативной отражает-
ся на деловой активности предприятия. За период 2015-2017 гг. величина запа-
сов снизилась на 726 тыс. руб. и составила в 2017 году 77,91% от уровня 2015
года. Величина остальных показателей существенного влияния на итоговую
стоимость активов не оказала.
О структуре активов ООО «Юпитер» можно судить по данным таблицы
4.
Таблица 4
Структура активов ООО «Юпитер» за 2015-2017 гг., %
Наименование показателя
Значение, тыс. руб.
Структура, %
2015
2016
2017
2015
2016
2017
I. Внеоборотные активы
Основные средства
6567
6790
6228
50,92
52,21
47,09
Итого по разделу I
6567
6790
6228
50,92
52,21
47,09
II. Оборотные активы
Запасы
3287
2764
2561
25,49
21,25
19,36
НДС по приобретенным цен-
ностям
201
189
217
1,56
1,45
1,64
Дебиторская задолженность
2737
3146
4132
21,22
24,19
31,24
Денежные средства и де-
нежные эквиваленты
105
117
89
0,81
0,90
0,67
Итого по разделу II
6330
6216
6999
49,08
47,79
52,91
Баланс
12897
13006
13227
100
100
100
38
Абсолютные изменения в стоимости активов закономерным образом
привели к изменению структуры актива баланса. Так, доля внеоборотных акти-
вов, которые представлены только основными средствами, сократилась с 50,92
до 47,09%. Соответственно доля оборотного капитала выросла с 49,08 до
52,91%. В значительной степени подобная динамика связана с изменениями
стоимости дебиторской задолженности, как результат доля дебиторской задол-
женности увеличилась с 21,22 до 31,24%.
Наглядно изменение доли показателя в динамике иллюстрируется ри-
сунком 11.
Рисунок 11 – Динамика удельного веса дебиторской задол-
женности ООО «Юпитер» за 2015-2017 гг., %
Таким образом, на дебиторскую задолженность в структуре активов
приходится более 30% всей стоимости, а значит, необходимо данному показа-
телю уделить пристальное внимание в процессе формирования системы управ-
ления финансовыми ресурсами.
Проведем далее анализ состава и динамики дебиторской задолженности
в разрезе отдельных ее составляющих (таблица 5).
Можно отметить тот факт, что дебиторская задолженность представлена
только краткосрочной дебиторской задолженностью, долгосрочная задолжен-
ность отсутствует. В свою очередь, в состав краткосрочной задолженности вхо-
21,22
24,19
31,24
78,78
75,81
68,76
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2015 2016 2017
Годы
Удельный вес других
активов
Дебиторская
задолженность
39
дит: задолженность поставщиков по выданным авансам, задолженность поку-
пателей и заказчиков, прочая дебиторская задолженность.
Таблица 5
Состав и динамика дебиторской задолженности ООО «Юпи-
тер» за 2015-2017 гг., тыс. руб.
Наименование по-
казателя
Значение, тыс.
руб.
Темп роста %
Изменение,
(+, -), тыс.
руб.
2015
2016
2017
2017 /
2015
2017 /
2016
2017 /
2015
2017
/
2016
Краткосрочная де-
биторская задол-
женность
2737
3146
4132
150,97
131,34
1395
986
в том числе
авансы выданные
304
553
399
131,25
72,15
95
-154
расчеты с покупа-
телями и заказчи-
ками
2206
2279
3635
164,78
159,50
1429
1356
прочая дебитор-
ская задолжен-
ность
227
314
98
43,17
31,21
-129
-216
Долгосрочная де-
биторская задол-
женность
0
0
0
0,00
0,00
0
0
Просроченная де-
биторская задол-
женность
347
418
497
143,23
118,90
150
79
Прирост дебиторской задолженности в основном связан с увеличением
задолженности покупателей и заказчиков на 1 429 тыс. руб. за анализируемый
период. Величина выданных авансов изменилась несущественно, можно кон-
статировать рост показателя на 95 тыс. руб., при максимальном его значении в
2016 году – 553 тыс. руб.
Стоимость прочей дебиторской задолженности сократилась на129 тыс.
руб. В таблице 5, также приведены данные по просроченной дебиторской за-
долженности. Наблюдается ее рост на 150 тыс. руб. за весь период, и на 79 тыс.
руб. по сравнению с 2016 годом (рисунок 12).
40
Рисунок 12 – Динамика просроченной дебиторской задол-
женности ООО «Юпитер» за 2015-2017 гг., тыс. руб.
О структуре дебиторской задолженности можно судить по данным таб-
лицы 6.
Таблица 6
Структура дебиторской задолженности ООО «Юпитер» за
2015-2017 гг., %
Наименование показателя
Значение, тыс. руб.
Структура, %
2015
2016
2017
2015
2016
2017
Краткосрочная дебиторская
задолженность
2737
3146
4132
100
100
100
в том числе
авансы выданные
304
553
399
11,11
17,58
9,66
расчеты с покупателями и
заказчиками
2206
2279
3635
80,60
72,44
87,97
прочая дебиторская задол-
женность
227
314
98
8,29
9,98
2,37
в том числе
Просроченная дебиторская
задолженность
347
418
497
12,68
13,29
12,03
Максимальный удельный вес в структуре дебиторской задолженности
приходится на задолженность покупателей и заказчиков, что в целом законо-
мерно. Доля показателя выросла с 80,6 до 87,97% за весь период исследования.
Доля выданных авансов, напротив, сократилась с 11,11 до 9,66%. Также сни-
зился удельный вес прочей дебиторской задолженности с 8,29 до 2,37%.
347
418
497
0 100 200 300 400 500
2015
2016
2017
тыс. руб.
Годы
41
Структура дебиторской задолженности за 2017 год иллюстрируется ри-
сунком 13.
Рисунок 13 – Структура дебиторской задолженности ООО
«Юпитер» за 2017 год
В качестве положительного момента отмечается факт снижения удель-
ного веса просроченной дебиторской задолженности с 12,68 до 12,03%. Однако
доля показателя по-прежнему высока. Отсюда следует вывод о необходимости
разработки мероприятий по оптимизации дебиторской задолженности.
Важным моментом в процессе анализа дебиторской задолженности вы-
ступает расчет показателей оборачиваемости (таблица 7).
Талица 7
Расчет показателей оборачиваемости дебиторской задолжен-
ности ООО «Юпитер» за 2015-2017 гг., оборотов
Наименование показателей
2015
2016
2017
Выручка от продаж, тыс. руб.
44098
40994
42878
Дебиторская задолженность, тыс. руб.
2737
3146
4132
Дебиторская задолженность покупателей и
заказчиков, тыс. руб.
2206
2279
3635
Оборачиваемость дебиторской задолженно-
сти, оборотов
16,11
13,03
10,38
Продолжительность одного оборота, дней
22,34
27,63
34,69
Оборачиваемость дебиторской задолженности
покупателей и заказчиков, оборотов
19,99
17,99
11,80
Продолжительность одного оборота, дней
18,01
20,01
30,52
Несмотря на снижение оборачиваемости дебиторской задолженности
можно отметить сравнительно небольшой временной отрезок отвлечения
9,66
87,97
2,37
авансы выданные
расчеты с покупателями и
заказчиками
прочая дебиторская задолженность
42
средств в данный актив. Тем не менее, ситуация в динамике ухудшилась, обо-
рачиваемость дебиторской задолженности в целом снизилась с 16,11 до 10,38
оборотов, а оборачиваемость дебиторской задолженности только покупателей с
19,99 до 11,8 оборотов (рисунок 14).
Рисунок 14 – Динамика показателей оборачиваемости деби-
торской задолженности ООО «Юпитер» за 2015-2017 гг., обороты
Как следствие, длительность одного оборота дебиторской задолженно-
сти выросла с 22,34 до 34,69 дней, а дебиторская задолженности покупателей с
18,01 до 30,52 дней. Здесь также необходимо учитывать следующий момент,
выручка представляет собой оборот и розничной и мелкооптовой торговли
предприятия, в то время как задолженность возникает только во втором случае.
Однако данных для того чтобы сделать более детальный анализ недостаточно.
2.3. Анализ кредиторской задолженности на предприятии
Аналогичным образом определим место кредиторской задолженности в
общем объеме пассивов предприятия (таблица 8).
Необходимо отметить положительные тенденции в деятельности компа-
нии в части формирования финансовых ресурсов, прирост стоимости имуще-
ства был обеспечен за счет собственного капитала, размер нераспределенной
прибыли увеличился на 1 430 тыс. руб.
16,11
13,03
10,38
19,99
17,99
11,8
0
5
10
15
20
25
2015 2016 2017
Обороты
Годы
Оборачиваемость дебиторской задолженности
Оборачиваемость дебиторской задолженности покупателей
и заказчиков
43
Таблица 8
Состав и динамика пассивов ООО «Юпитер» за 2015-2017 гг.,
тыс. руб.
Наименование
показателя
Значение, тыс. руб.
Темп роста %
Изменение,
(+, -), тыс.
руб.
2015
2016
2017
2017 /
2015
2017 /
2016
2017 /
2015
2017 /
2016
II. Капитал и
резервы
Уставный капи-
тал
10
10
10
100
100
0
0
Нераспреде-
ленная прибыль
(непокрытый
убыток)
3970
4110
5400
136,02
131,3
9
1430
1290
Итого по разде-
лу III
3980
4120
5410
135,93
131,3
1
1430
1290
VI. Долгосроч-
ные обязатель-
ства
0
0
0
0,00
0,00
0
0
V. Краткосроч-
ные обязатель-
ства
Заемные сред-
ства
3500
3200
2800
80,00
87,50
-700
-400
Кредиторская
задолженность
5417
5686
5017
92,62
88,23
-400
-669
Итого по разде-
лу V
8917
8886
7817
87,66
87,97
-1100
-1069
Баланс
12897
13006
13227
102,56
101,7
0
330
221
Это позволило снизить краткосрочные обязательства на 1 100 тыс. руб.,
из них (-) 700 тыс. руб. – это снижение стоимости краткосрочных заемных ис-
точников финансирования, а (-) 400 тыс. руб. – снижение стоимости кредитор-
ской задолженности. Тем не менее, величина кредиторской задолженности
продолжает оставаться на достаточно высоком уровне. Так, если в 2015 году ее
значение составляло 5 417 тыс. руб., то в 2017 году – 5 017 тыс. руб. (рисунок
15).
Как видно, максимальное значение показателя дебиторской задолженно-
сти пришлось на 2016 год и составило – 5 686 тыс. руб. Можно также отметить
44
еще и следующий факт, у ООО «Юпитер» отсутствуют долгосрочные обяза-
тельства, это связано с тем, что коммерческие банки неохотно кредитуют на
длительные сроки, особенно предприятия сферы малого и среднего бизнеса.
Рисунок 15 – Динамика кредиторской задолженности ООО
«Юпитер» за 2015-2017 гг., тыс. руб.
О месте кредиторской задолженности в структуре пассивов предприятия
можно судить по данным таблицы 9.
Таблица 9
Структура пассивов ООО «Юпитер» за 2015-2017 гг., тыс.
руб.
Наименование показателя
Значение, тыс. руб.
Структура, %
2015
2016
2017
2015
2016
2017
II. Капитал и резервы
Уставный капитал
10
10
10
0,08
0,08
0,08
Нераспределенная при-
быль (непокрытый убы-
ток)
3970
4110
5400
30,78
31,60
40,83
Итого по разделу III
3980
4120
5410
30,86
31,68
40,90
VI. Долгосрочные обяза-
тельства
0
0
0
0,00
0,00
0,00
V. Краткосрочные обяза-
тельства
Заемные средства
3500
3200
2800
27,14
24,60
21,17
Кредиторская задолжен-
ность
5417
5686
5017
42,00
43,72
37,93
Итого по разделу V
8917
8886
7817
69,14
68,32
59,10
Баланс
12897
13006
13227
100
100
100
2015 2016 2017
тыс. руб.
5417 5686 5017
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
Годы
45
Данные, представленные в таблице 9, отражают факт укрепления фи-
нансовой устойчивости предприятия. Доля собственного капитала в структуре
источников финансирования увеличилась с 30,78 до 40,90% и находится на
приемлемом для торговых компаний уровне. Для отечественных торговых
предприятий считается приемлемым доля собственного капитала не менее 40%.
Соответственно доля краткосрочных обязательств сократилась с 69,14
до 59,1%. Тем не менее, доля кредиторской задолженности по-прежнему суще-
ственна, в 2015 и 2016 гг. кредиторская задолженность была основным источ-
ником финансирования, на показатель приходилось 42 и 43,72% от общей сто-
имости пассивов. В 2017 году удельный вес кредиторской задолженности сни-
зился до 37,93% (рисунок 16).
Рисунок 16 – Динамика удельного веса кредиторской задол-
женности ООО «Юпитер» за 2015-2017 гг., %
По логике исследования, проанализируем теперь динамику отдельных
составляющих кредиторской задолженности предприятия (таблица 10).
Динамика отдельных составляющих кредиторской задолженности самая
разноплановая. Сокращение наблюдается по следующим статьям: расчеты с по-
ставщиками и подрядчиками – (-) 334 тыс. руб., обязательства перед бюджетом
– (-) 78 тыс. руб., обязательства перед внебюджетными фондами – (-) 262 тыс.
руб.
42,00
43,72
37,93
58,00
56,28
62,07
0% 50% 100%
2015
2016
2017
Годы
Кредиторская
задолженность
Удельный вес других
источниквов
образования имущества