16
Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату поз-
воляет ответить на вопрос: насколько правильно организация управляла финан-
совыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.
Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требо-
ваниям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недо-
статочная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности
предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избы-
точная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними
запасами и резервами.
Таким образом, одной из форм внешнего проявления финансовой устой-
чивости организации является ее платежеспособность, то есть способность
своевременно выполнять все свои платежные обязательства, вытекающие из
торговых, кредитных и иных операций платежного характера.
В рамках внутреннего анализа осуществляется углубленное исследова-
ние финансовой устойчивости предприятия на основе построения баланса не-
платежеспособности, включающего следующие взаимосвязанные группы пока-
зателей:
1) Общая величина неплатежей:
- просроченная задолженность по ссудам банка;
- просроченная задолженность по расчетным документам поставщиков;
- недоимки в бюджете;
- прочие неплатежи, в том числе по оплате труда.
2) Причины неплатежей:
- недостаток собственных оборотных средств;
- сверхплановые запасы товарно-материальных ценностей;
- товары отгруженные, но не оплачены в срок покупателями, и товары
на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта;
- иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство, в за-
долженность работников по полученным ими ссудам, а также расходы, не пе-
рекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования.
3) Источники, ослабляющие финансовую напряженность:
17
- временно свободные собственные средства (фонды экономического
стимулирования, финансовые резервы и другие);
- привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской за-
долженности над дебиторской);
- кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие
заемные средства.
При полном учете общей величины неплатежей и источников, ослабля-
ющих финансовую напряженность, итог по группе 2 должен равняться сумме
итогов по группам 1 и 3. Для анализа финансовой устойчивости, платежной
дисциплины и кредитных отношений рекомендуется рассматривать данные по-
казатели в динамике.
Другим проявлением динамической устойчивости служит ее кредито-
способность. Так, высшей формой устойчивости предприятия является его спо-
собность развиваться в условиях внутренней и внешней среды. Для этого пред-
приятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необ-
ходимости иметь возможность привлекать заемные средства, то есть быть кре-
дитоспособным.
Организация является кредитоспособной, если у нее существуют пред-
посылки для получения кредита и способность своевременно возвратить взя-
тую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет прибыли или других
финансовых ресурсов.
За счет прибыли предприятие не только повышает свои обязательства
перед бюджетом, банками, другими предприятиями, но и инвестирует средства
в капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости важен не
только рост абсолютной величины прибыли, но и ее уровня относительно вло-
женного капитала или затрат организации, то есть рентабельности. Необходимо
также помнить, что высокая прибыльность связана и с более высоким риском, а
это означает, что вместо получения дохода предприятие может понести убытки
и даже стать неплатежеспособным.
Таким образом, можно сказать, что финансовая устойчивость – это ком-
плексное понятие, означающее такое состояние финансовых ресурсов предпри-
18
ятия, их распределение и использование, которое гарантирует и обеспечивает
развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении
платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня
риска.
В этой связи анализ дебиторской и кредиторской задолженности являет-
ся важной частью финансового анализа на предприятии и позволяет выявлять
не только показатели текущей (на данный момент времени) и перспективной
платежеспособности предприятия, но и факторы, влияющие на их динамику, а
также оценивать количественные и качественные тенденции изменения финан-
сового состояния предприятия в будущем, так как задолженность по платежам
может существенно деформировать структуру оборотных средств предприятия.
Так, если в составе оборотных активов преобладает дебиторская задолжен-
ность, то предприятие либо должно привлекать банковский кредит по высоким
ставкам, либо останавливаться в ожидании уплаты причитающихся ему долгов,
а если в структуре формирования источников оборотных активов преобладает
кредиторская задолженность, предприятие зачастую вынуждено прибегать к
разнообразным не денежным формам расчетов (бартер и пр.), подвергаться раз-
ного рода штрафным санкциям.
К непосредственным задачам анализа дебиторской и кредиторской за-
долженности относятся следующие:
точный, полный и своевременный учет движения денежных средств и
операций по их движению;
контроль за соблюдением кассовой и платежно-расчетной дисципли-
ны;
определение структуры кредиторской и дебиторской задолженности
по срокам погашения, по виду задолженности, по степени обоснованности за-
долженности;
определение состава и структуры просроченной дебиторской и креди-
торской задолженности, ее доли в общем объеме дебиторской и кредиторской
задолженности;
19
выявление структуры данных по поставщикам по неоплаченным рас-
четным документам, поставщикам по просроченным векселям, поставщикам по
полученному коммерческому кредиту, установление их целесообразности и за-
конности;
выявление объемов и структуры задолженности по векселям, по пре-
тензиям, по выданным и полученным авансам, по страхованию имущества и
персонала, задолженности, возникающей вследствие расчетов с другими деби-
торами и кредиторами, задолженности по банковским кредитам и др. определе-
ние причин их возникновения и возможных путей устранения;
определение правильности использования банковских ссуд;
выявление неправильного перечисления или получения авансов и пла-
тежей по бестоварным счетам и т.п. операциям;
определение правильности расчетов с работниками по оплате труда, с
поставщиками и подрядчиками, с другими дебиторами и кредиторами и выяв-
ление резервов погашения имеющейся задолженности по обязательствам перед
кредиторами, а также возможностей взыскания долгов (посредством денежных
или не денежных расчетов или обращения в суд) с дебиторов.
1.2 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Общепринятой границей между долгосрочной и краткосрочной задол-
женностью является срок погашения через один год. Ниже этого порога задол-
женность считается краткосрочной, выше – долгосрочной. Такое деление для
целей составления бухгалтерской задолженности закреплено Положением о
бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации с последующими
изменениями и дополнениями, а также рядом других нормативных актов Мин-
фина Российской Федерации.
Для анализа долгосрочной задолженности используется дисконтирование
денежных потоков. Дисконтирование позволяет учитывать временную стои-
мость денежных средств, то есть возможность их краткосрочного использова-
ния. Краткосрочные текущие планы составляют без дисконтирования, то есть
20
по номиналу, полагая, что искажением данных в этом случае можно прене-
бречь.
Анализируя просроченную задолженность заказчиков, прежде всего
определяют дату ее возникновения. Далее определяется эффективность мер,
принимаемых поставщиками для ускорения полученных средств.
При оценке просроченной задолженности следует иметь в виду, что у по-
ставщика может числиться кредиторская задолженность своему покупателю –
плательщику (частично взыскание с него платежа). На эту сумму нужно
уменьшить размер задолженности.
При анализе прочей дебиторской задолженности необходимо иметь в ви-
ду, что относящиеся к ней суммы учитываются на различных статьях баланса.
Анализируя прочую дебиторскую задолженность, следует рассмотреть те сум-
мы, которые относятся к задолженности за подотчетными лицами по выданным
им денежным средствами. При анализе рассматривается давность аванса, выяв-
ляются случаи длительного разрыва во времени между получением аванса и их
расходованием. Нормальной можно считать задолженность, по которой еще не
истек срок представления отчетов о расходовании средств.
Задолженность рабочих и служащих за квартплату и коммунальные услу-
ги анализируется путем выяснения просроченных платежей и рассмотрения
мер, принимаемых предприятием к их погашению.
В анализе прочих дебиторов находит отражение своевременность плате-
жей рабочих и служащих за товары, приобретенные в кредит. Просроченная за-
долженность обычно выделяется в балансе отдельной статьей. В пассиве балан-
са источником покрытия такой задолженности являются ссуды банка, получен-
ных на оплату товаров и материалов, проданных в кредит. Если из-за несвое-
временного погашения рабочими и служащими кредита их задолженность
предприятию превышает имеющуюся у предприятия ссуду банка, сумма пре-
вышения рассматривается как дебиторская задолженность.
Анализ дебиторской задолженности должен также показать, как осу-
ществляются расчеты по возмещению материального ущерба, начисленного
возникшими недостачами и хищением ценностей, в том числе и по искам,
21
предъявленным по взысканию через суд, а также суммы, присужденные судом,
но не взысканные. При анализе выявляют, своевременно ли предъявляются до-
кументы в судебно-следственные органы для возмещения ущерба.
Состояние кредиторской задолженности характеризует расчетные взаи-
моотношения с поставщиками, бюджетом, рабочими и служащими. При про-
верке сумм, относящимся к поставщикам акцептованным расчетным докумен-
там и неотфактурованным поставкам, следует иметь в виду, что их величина во
многом зависит от равномерности и объема поставок в конце отчетного перио-
да, применяемых форм и порядка расчетов и т.д.
У ряда предприятий значительная часть кредиторской задолженности от-
носится к просроченной задолженности поставщика.
При анализе причин финансовых затруднений рекомендуется детально
рассмотреть факторы, оказавшие влияние на сохранение собственных оборот-
ных средств, накопления сверхнормативных оборотных остатков товарно-
материальных ценностей и возникновение дебиторской задолженности.
Поступление материальных ценностей от поставщиков, выполнение ра-
бот и услуг подрядчиками производится на основании заключенных между за-
казчиками (покупателями) и подрядчиками (поставщиками) хозяйственных до-
говоров. В договорах оговариваются: виды поставляемых материальных ценно-
стей, выполняемых работ и услуг, коммерческие условия поставки, количе-
ственные и стоимостные показатели материальных ценностей или услуг, поря-
док расчетов (условия платежей) [3 ,с. 74].
Порядок расчетов по внутри российским поставкам на территории России
между покупателями и поставщиками определяется в соответствие с Положе-
нием о безналичных расчетах в РФ, а по экспортно-экспортным поставкам – в
соответствие с правилами международных расчетов.
Условия внутри российских поставок формируются в соответствие с при-
нятыми в стране условиями (франко-завод изготовитель, франко-станция от-
правления, франко-вагон, франко-станция назначения и др.), определяющими
юридические права и обязанности продавцов и покупателей по отношению к
товару.
22
Условия экспортно-импортных поставок формируются на основе между-
народных торговых условий «Инкотермо», установленных Международной
торговой палатой. В соответствие с этими условиями четко определяется, кто
организует и оплачивает перевозку товара от продавца к покупателю, несет
риск и ответственность при осуществлении этих функций и при гибели или
порче товара. Приобретение материальных ценностей на стороне может осу-
ществляться только двумя вариантами. При первом варианте для приобретения
материальных ценностей на стороне предприятие назначает своего поверенно-
го. Ему выдают подотчет наличные деньги с правами получения ценностей и
немедленной оплаты за них, либо доверенность, по которой можно получить
материальные ценности, в счет договоренности, имеющей место между пред-
приятиями в виде договора поставок или гарантийного письма с визой руково-
дителя поставщика (независимо, оплачены материальные ценности предвари-
тельно или нет). Доставка материальных ценностей в таких случаях осуществ-
ляется само вывозом, независимо от географического расположения покупателя
и поставщика.
При втором варианте (отдаленность поставщика от покупателя, и/или по-
стоянство поставок) поставки осуществляет посредник – транспортное пред-
приятие.
Для выполнения, каких-либо операций по получению материальных цен-
ностей на стороне поверенному лицу предприятия (экспедитору) выдается до-
веренность (ф.№М-2). Все доверенности в момент выдачи в специальном жур-
нале. Доверенность выписывается только бухгалтером на конкретное физиче-
ское лицо с указанием срока действия и наименования ценностей, предполага-
емых к получению. На доверенности имеется роспись экспедитора, которая
должна быть заверена подписями бухгалтера и руководителя с наложением от-
тиска печати предприятия.
Поступление сырья, материалов, оборудования на предприятие по второ-
му варианту может осуществляться железнодорожным, автомобильным, мор-
ским и другими видами транспорта. Поставка через посредника может осу-
ществляться только при наличии договора – контракта о поставке. Оплата за
23
такие поставки может быть осуществлена в виде предоплаты, аккредитивом,
чеком, наличными либо на бартерной основе до момента получения материаль-
ных ценностей либо после. Это зависит от условий договора (контракта).
По предъявлении доверенности и квитанции, поступившей от отправите-
ля груза, экспедитор может получить груз в багажном отделении железной до-
роги, в речном порту, в аэропорту или раскредитовать (получить право на
вскрытие вагона, выгрузку и прием груза).
Принимая груз, экспедитор должен проверить, нет ли на таре и упаковке
следов боя, порчи, а также соответствует ли количество мест поступивших гру-
зов данным, указанным в транспортной накладной. Если при приемке груза
возникнут сомнения в его сохранности (например, будут обнаружены повре-
ждения вагонов, контейнеров, упаковки, отсутствие пломб и т.п.) экспедитор
должен потребовать проверки всего груза с целью выяснения его сохранности
совместно с представителем (весовщиком) транспортной организации.
При обнаружении недостачи сырья и материалов, боя, поврежденной та-
ры, составляется коммерческий акт в двух экземплярах (один забирает экспеди-
тор), который служит основанием для предъявления претензий к транспортной
организации. В ее адрес направляется претензионное письмо с приложением
документов (акт, накладная, квитанция и другие) и предложением возместить
сумму убытка. Для предъявления претензий к транспортным организациям за-
коном установлен шестимесячный срок. Транспортные организации в течении
трех месяцев обязаны рассмотреть претензию и уведомить заявителя о своем
решении. Если отклонена или оставлена без ответа, заявитель имеет право
предъявить иск в арбитражный суд в двухмесячный срок со времени получения
отказа или времени, когда истекли сроки для ответа на претензионное письмо.
По договоренности (после согласования способа оплаты) экспедитор мо-
жет получить груз непосредственно у поставщика с выпиской одновременно
отгрузочных документов (счет-фактура).
Полученный груз с сопроводительными документами экспедитор достав-
ляет на склад своего предприятия.
При доставке автотранспортом, водитель автохозяйства является пред-
24
ставителем поставщика и вместе с грузом вручает кладовщику один экземпляр
товарно-транспортной накладной.
Вместе с поступившим грузом в адрес покупателя поступают сопроводи-
тельные документы. При отсутствие таковых (или в случае поступления груза с
нарушением договорных условий, или не по назначению) груз принимается на
ответственное хранение на забалансовый счет №002, с сообщением отправите-
лю, если имеются его реквизиты.
На этом счете материалы, принятые на ответственное хранение, учиты-
ваются до тех пор, пока от поставщика не поступят документы или распоряже-
ние о возврате материалов, об их отгрузке в другой адрес или реализации на
месте.
За нарушение условий договоров поставщики и покупатели несут взаим-
ную материальную ответственность в виде неустойки, штрафов и пени за невы-
полнение договорных условий, за задержку оплаты расчетных документов и за
необоснованный отказ[5, с. 79].
Независимо от оплаты и доставки, порядок оприходования материальных
ценностей должен отвечать определенным требованиям. При любом варианте
получения материальных ценностей у поставщика и любом варианте доставки,
их предъявляют кладовщику для оприходования. Приемка на складе произво-
дится методом прямого счета, взвешивания, обмера и внешнего осмотра, с це-
лью выявления соответствия данным сопроводительных документов. В случае
несоответствия количества и качества поступивших материалов данным сопро-
водительных документов, составляется приемный акт. Акт составляют и под-
писывают члены специальной комиссии, назначенной руководителем предпри-
ятия, кладовщик и представитель поставщика. В дальнейшем на основе акта к
поставщику могут быть предъявлены соответствующие претензии. Если не об-
наружено никаких расхождений с документами, кладовщик выписывает при-
ходный ордер или приемную фактуру в двух экземплярах. Вместо выписки
приходных ордеров кладовщик может поставить на сопроводительный доку-
мент (если их поступило 2 экземпляра) штамп, удостоверяющий получение.
Экспедитор все документы, по доставленным на склад материальным
25
ценностям с отметкой кладовщика в их приемке, сдает в бухгалтерию для спи-
сания с него выданной ранее доверенности. Для отчета за полученные налич-
ные средства, экспедитор составляет авансовый отчет с приложением докумен-
тов, подтверждающих как факт приобретения материальных ценностей (чеки,
счета – фактуры), так и факт сдачи их на склад (приемная фактура, приходный
ордер), либо передачи в производство (требование). Материальные ценности
хранятся на складах под наблюдением материально – ответственных лиц, с ко-
торыми заключают договор о материальной ответственности. Материалы на
складах учитываются в карточках складского учета, открываемых на каждое
отдельное наименование материала. В карточках указываются наименования
материала, номенклатурный номер, размер, сорт, место хранения, единица из-
мерения, учетная цена, балансовый счет, норма запаса и другие данные.
1.3 Управление дебиторской и кредиторской задолженностью
Управление дебиторской задолженностью непосредственно влияет на
прибыльность предприятия и определяет дисконтную и кредитную политику
для малоэффективных покупателей, пути ускорения востребования долгов и
уменьшение безнадежных долгов, а также выбор условий продажи, обеспечи-
вающих гарантированное поступление денежных средств.
К приемам управления дебиторской задолженностью относятся: учет за-
казов, оформление счетов и установление характера дебиторской задолженно-
сти. Среди подлежащих рассмотрению моментов есть некоторые, требующие
особого внимания, например необходимость поиска путей сокращения средне-
го промежутка времени между завершением операции по продаже товара и вы-
пиской счета-фактуры покупателю. Предприятие также должно оценивать воз-
можные издержки, связанные с дебиторской задолженностью, т. е. упущенная
выгода от неиспользования средств, вместо их инвестирования.
Управление дебиторской задолженностью связано с двумя видами резер-
вов времени — на выписку счета-фактуры и отправку почтой.
Время на выписку счета — это количество дней от отправки товара поку-
пателю и до высылки счета. Очевидно, что предприятию следует отправлять