26
От объема кредиторской задолженности предприятия непосредственно
зависит уровень его платежеспособности. Наличие у предприятия просроченной
кредиторской задолженности указывает на наличие у предприятия признаков
финансового неблагополучия, которые впоследствии могут привести к
банкротству.
Из всего сказанного выше вытекает необходимость организации
рационального управления как дебиторской, так и кредиторской
задолженностью. Такое управление должно носить комплексный характер и
осуществляться в рамках специально создаваемых систем.
Основные этапы, реализуемые в системе управления дебиторской и
кредиторской задолженностью организации, показаны на рисунке 3.
Рисунок 3. Основные этапы управления дебиторской и
кредиторской задолженности
24
Анализируя этапы процесса управления дебиторской и кредиторской
задолженности, необходимо отметить важность двух основных функций:
контроля и анализа. Проведем из более детальный анализ применительно к
дебиторской и кредиторской задолженности организации.
Основной целью контроля дебиторской и кредиторской задолженности
является проверка достоверности возникновения, эффективности использования
24
Пашкина И.Н. Работа с дебиторской задолженностью: практ. Пособие/ И.Н. Пашкина, О.И. Соснаускене, О.В.
Фадеева. – М.: Омега – Л, 2016. с. 59
Планирование величины дебиторской и кредиторской задолженности по
срокам
Анализ динамики, структур и качества дебиторской и кредиторской
задолженности
Мониторинг дебиторской и кредиторской задолженности
Оптимизация величин дебиторской и кредиторской задолженности
27
и истребования дебиторской и кредиторской задолженности на основании
информации, поступающей на различных стадиях контроля.
По мнению М.Л. Пятова, контроль дебиторской и кредиторской
задолженности призван решить следующие задачи
25
:
- снижение уровня дебиторской задолженности до размера, не превышающего
уровень кредиторской задолженности, так как кредиторская задолженность
является бесплатным кредитом для организации;
- усиление контроля за движением дебиторской задолженности;
- своевременное погашение долгов, не допускающее просрочек и штрафных
санкций;
- разумное использование формы привлечения клиентов, в виде коммерческого
кредита;
- при предоставлении коммерческого кредита предварительная работа с
потенциальными дебиторами на предмет их платежеспособности, а в
дальнейшем четкое отслеживание своевременности погашения ими своих
обязательств.
- выявление степени риска появления недобросовестных покупателей путем
расчета резерва по сомнительным долгам.
С учетом перечисленных выше целей и задач, технологию контроля
дебиторской и кредиторской задолженности можно представить в виде схемы,
показанной в Приложении 4. Как видно из данного приложения, в процедуре
контроля дебиторской и кредиторской задолженности можно выделить три
взаимосвязанных стадии: предварительного, текущего и последующего
контроля. На стадии предварительного контроля в отношении дебиторской
задолженности определяются потенциальные возможности коммерческого
кредитования, определяются организации, которым может быть предоставлен
коммерческий кредит, предварительно определяются условия кредитной
политики. Предварительный контроль в отношении кредиторской
25
Пятов М.Л. Управление обязательствами организации: Учебное пособие. 2-е изд. перераб. и доп. – М.:
Финансы и статистика, 2015. с. 53
28
задолженности предполагает определение потребности организации в
привлечении внешних финансовых ресурсов и их суммарной стоимости.
На стадии текущего контроля осуществляется отслеживание
своевременности выполнения обязательств как самим предприятием, так и по
отношению к нему других предприятий и организаций, являющихся для него
дебиторами. Стадия последующего контроля предполагает определение причин,
обусловивших фактический уровень дебиторской и кредиторской
задолженности предприятия, определение способов ее взыскания и погашения,
оценку ее влияния на финансовое состояние предприятия.
Характер задач, решаемых в процессе контроля дебиторской и
кредиторской задолженности предприятия, определяет возможность
использования в процессе его проведения различных инструментов. Одним из
основных инструментов в системе контроля за дебиторской и кредиторской
задолженностью является их инвентаризация. В соответствии с Федеральным
Законом «О бухгалтерском учете» организации обязаны проводить
инвентаризацию имущества и обязательств не реже одного раза в год при
подготовке годовой отчетности
26
. По итогам инвентаризации сверяются остатки
по счетам бухгалтерского учета с данными контрагентов и закрепляются
документально двусторонними или односторонними актами сверки расчетов.
Сроки и порядок проведения инвентаризации устанавливается руководителем
организации и закрепляется приказом по учетной политике предприятия, за
исключением обязательной инвентаризации по итогам года.
Инвентаризация как инструмент контроля за дебиторской и кредиторской
задолженностью позволяет уточнить:
- дебиторскую задолженность за реализованные, но не оплаченные товары
(работы, услуги);
26
Федеральный закон "О бухгалтерском учете" от 06.12.2011 N 402-ФЗ (действующая редакция от 28.11.2018)
29
- кредиторскую задолженность за товары (работы, услуги), принятые к учету,
но не оплаченные;
- дебиторскую и кредиторскую задолженность по авансам полученным и
выданным;
- остатки прочей дебиторской и кредиторской задолженности на дату проведения
инвентаризации.
- определиться по срокам исковой давности по каждому контрагенту в разрезе
договоров.
Другим не менее важным инструментом в системе контроля за
дебиторской и кредиторской задолженностью является их мониторинг, который
включает в себя постоянное наблюдение за предприятием путем проведения
различных видов исследований его финансового состояния. Необходимость в
проведении мониторинга за состоянием дебиторской и кредиторской
задолженности обуславливается целью раннего обнаружения признаков
нестабильного функционирования системы расчетов, так как мониторинг
показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является
одним из основных инструментов аналитической обработки информации о
состоянии платежных систем.
Преимуществом мониторинга на конкретном предприятии является
наличие обратной связи, представляющей собой обзоры по мониторингу,
которые необходимы как для руководства предприятия, так и его экономической
и финансовой службам, так как в процессе мониторинга деятельности
происходит сбор, проверка и построение эффективных прогнозов на основании
данных, отражающих текущее экономическое положение предприятия и
перспективы его изменения.
Не менее важным по значению инструментом контроля расчетов с
дебиторами и кредиторами является аудит. Необходимость его использования
обусловлена тем, что результат проверки позволяет обеспечить формирование
на предприятии информации о фактах хозяйственной деятельности, адекватных
реальному положению дел и заданной системе управления хозяйственными
30
процессами. Аудит дебиторской и кредиторской задолженности является
основным элементом проверки практически для всех хозяйствующих субъектов
и позволяет выявить долги, по которым истек срок исковой давности, а также
слабые стороны системы бухгалтерского учета расчетов и внутреннего контроля.
Помимо общих инструментов управления дебиторской и кредиторской
задолженностью, организацией могут также использоваться специальные
инструменты в зависимости от вида задолженности. Важное значение в системе
управления дебиторской задолженности организации принадлежит кредитной
политике. Кредитная политика представляет собой часть общей политики
управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия,
направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в
оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной
ее инкассации
27
.
При разработке принципов кредитной политики руководству организации
необходимо ответить на два ключевых вопроса. Во-первых, определить форму
реализации продукции в кредит, и во-вторых, выбрать тип кредитной политики.
В практике деятельности современных предприятий может использоваться две
формы реализации продукции в кредит: коммерческий кредит и
потребительский кредит в товарной форме. В первом случае речь идет об
отсрочке платежа продавцом покупателю как правило на срок от 1 до 6 месяцев.
Потребительский кредит предоставляется физическим лицам при розничной
форме реализации товара в виде отсрочки платежа на срок от 6 месяцев до 2 лет.
Таким образом, выбор конкретной формы реализации продукции покупателям
определяется в первую очередь характером деятельности предприятия.
Особое влияние на принципы кредитно политики предприятия в
отношении покупателей оказывает ее тип. Существует три основных типа
кредитной политики предприятия: консервативный, умеренный, агрессивный,
характеристика которых представлена в таблице 1.
27
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Том 1. – М.: Омега - Л, 2014. с. 329
31
Таблица 1
Типы кредитной политики предприятия в отношении
покупателей
Тип политики
Цель
Механизм реализации
Консервативная
Минимизация
кредитного риска
Сокращение объема продаж в кредит,
сокращение срока предоставления
кредита, ужесточение условий
предоставления кредита, повышение
его стоимости, использование жестких
процедур инкассации дебиторской
задолженности
Умеренная
Сохранение среднего
уровня кредитного
риска
Реализация продукции (работ, услуг) в
кредит на обычных условиях
Агрессивная
Максимизация
прибыли за счет
увеличение объема
продаж
Увеличение объема продаж в кредит и
периода его предоставления,
снижение стоимости кредита, наличие
возможности его пролонгирования
Выбор конкретного типа кредитной политики в отношении покупателей
осуществляется с учетом целей деятельности организации относительно объема
продаж, и ее финансового состояния.
Также в процессе управления дебиторской задолженности организацией
может быть использован ряд мер, направленных на снижение рисков невозврата
дебиторской задолженности. В решении данной задачи важная роль
принадлежит использованию различных инструментов рефинансирования
дебиторской задолженности, основными из которых являются операции с
векселями, факторинг и форфейтинг. Сущность операции по учету векселей
состоит в том, то банк принимает вексель от векселедержателя до срока платежа
по нему и выдает ему полную сумму по векселю, одновременно удерживая в
свою пользу учетный процент или дисконт. Таким образом, каждый
векселедержатель в случае необходимости имеет возможность превратить
находящиеся у него векселя в наличные и безналичные деньги, осуществив
операцию учета. Банки, принимая векселя к учету, получают прибыль путем
удержания в свою пользу процентов. Характерной особенностью операции учета
векселей является выплата банком векселедержателю денежных средств сразу и
в полной сумме (за вычетом дисконта), что, безусловно, положительно
сказывается на уровне дебиторской задолженности и общем финансовом
состоянии организации.
32
Факторинг предполагает приобретение банком или фактор-компанией у
своего клиента дебиторских счетов до срока их погашения без права обратного
требования. Факторинг включает инкассирование дебиторской задолженности
клиента, кредитование и гарантию от кредитных и валютных рисков. Обычно
основная сумма долга (в размере до 70-90 %) выплачивается сразу, а остальная
часть временно депонируется банком в форме страхового резерва. Эта часть
долга возвращается предприятию-продавцу после полного погашения суммы
долга покупателем. За выполнение этих операций банк взимает комиссионные,
начисляемые, как правило, в процентах от суммы долга с учетом уровня
платежеспособности покупателя и сроков оплаты продукции.
Форфейтинговые операции представляют собой особый вид банковского
кредитования внешнеторговых сделок в форме покупки у экспортера
коммерческих векселей, акцептованных импортером, без оборота на продавца.
Форфейтинг является инструментом среднесрочного финансирования,
преимуществом которой является передача всех рисков форфейтинговой
компании и простота оформления сделки. В то же время реализация данных
операций возможна только в отношении внешнеэкономических сделок.
Еще одним инструментом управления дебиторской задолженностью,
который организация может использовать без обращения к сторонним
организациям, является формирование резерва по сомнительным долгам. Он
создается в отношении сомнительной дебиторской задолженности. В
бухгалтерском учете порядок формирования резерва по сомнительным долгам
закрепляется в учетной политике предприятия. При этом формирование резерва
осуществляется следующим образом:
1. определяется задолженность контрагентов, которая не была погашена в
сроки, определенные договорами, и не обеспечена необходимыми
гарантиями (сомнительные долги);
2. отдельно по каждому сомнительному долгу определяется сумма, на
которую необходимо создать резерв, в зависимости от финансового
33
состояния должника и оценки вероятности погашения долга полностью
или частично.
В налоговом учете формирование резерва по сомнительным долгам
осуществляется следующим образом:
- по сомнительным долгам со сроком возникновения свыше 90 дней в сумму
создаваемого резерва. включается полная сумма задолженности;
- по сомнительным долгам со сроком возникновения от 45 до 90(включительно)
дней в сумму резерва включается 50% выявленной задолженности;
- по сомнительным долгам со сроком возникновения до 45 дней – выявленная
задолженность не увеличивает сумму создаваемого резерва.
Одновременно сумма создаваемого резерва не может превышать 10% от
выручки отчетного периода.
Использоваться данный резерв может только для покрытия безнадежных
долгов.
К числу специальных инструментов управления кредиторской
задолженностью предприятия необходимо отнести следующие:
1. Заключение с кредиторами соглашения об отсрочке (пролонгации)
обязательств должника.
2. Конвертация долга в облигации компании с длительным сроком
погашения. В этом случае с помощью выпуска облигаций должник не пополняет
свой капитал, а рефинансирует свои долги.
3. Обмен доли на акции (доли участия) компании должника.
4. Выкуп кредиторской задолженности с дисконтом другим юридическим
лицом.
Таким образом, в зависимости от состояния дебиторской и кредиторской
задолженности организация может использовать различные инструменты и
способы управления, которые позволяют снизить финансовые риски,
возникающие при формировании различных видов задолженности.
34
Выводы по 1 главе:
Формирование дебиторской и кредиторской задолженности являются
неизбежным явлением в условиях современной экономики, что обусловлено
объективными причинами. Как дебиторская, так и кредиторская задолженность
связана с возникновением обязательств, выполнение которых может
осуществляться с использованием различных форм расчетов. С экономической
точки зрения дебиторская задолженность представляет собой имущество
предприятия (активы), а кредиторская задолженность его обязательства
(пассивы).
Как дебиторская, так и кредиторская задолженность организации могут
быть представлены в различных видах, которые выделяются по таким критериям
классификации, как вид обязательств и период их погашения. Такая
классификация является одним из основных условий разработки эффективных
мер по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью. Управление
задолженностью осуществляется с целью снижения финансовых рисков
организации, поддержания устойчивого финансового состояния и недопущения
снижения прибыли. В процессе управления дебиторской и кредиторской
задолженностью организация может использовать различные инструменты и
методы, выбор которых определяется с учетом типа и состояния задолженности.
Ключевая роль в системе управления задолженностью организации
принадлежит ее анализу. Анализ задолженности предполагает оценку ее
структуру, динамики, качества, а также скорости оборота, определение влияния
состояния дебиторской и кредиторской задолженности на финансовые
результаты и финансовое состояние предприятия.
35
Глава 2. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности на
примере ОАО "Искож"
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия
Открытое акционерное общество «Искож» - это производственное
предприятие, осуществляющее выпуск искусственных кож и полипропиленовых
материалов преимущественно промышленного назначения. История
предприятия началась в 1955 году со строительства в г. Котовск, Тамбовской
области цеха по производству нитроискожи. В 1992 году на основании закона
РФ «О предприятиях и предпринимательской деятельности» и Положения об
акционерных обществах и обществах с ограниченной ответственностью
коллектив Котовской фабрики «Искож» и коллектив Российского концерна
«Полматекс» учреждают коллективное Товарищество с ограниченной
ответственностью (акционерное общество закрытого типа), именуемое фабрика
«Искож ЛТД».
В 1994 году Товарищество с ограниченной ответственностью было
преобразовано в акционерное общество открытого типа «Искож» (АООТ).
20 мая 1996 года в соответствии с Указом президента РФ от 24 декабря 1993 года
№ 2284 «О государственной программе приватизации государственных и
муниципальных предприятий в Российской Федерации» учреждено Открытое
Акционерное общество «Искож».
На сегодняшний день ассортимент продукции ОАО «Искож»
разнообразен, что позволяет найти применение во многих сферах деятельности.
В настоящее время предприятием выпускает нитроискожу обивочную,
галантерейную, фуражечную, транспортерную для пищевой промышленности;
самозатухающие облицовочные материалы (АЗТ-с, АВЗМ-с, АНКМ-с, АНЗМ-с,
АНАМ-с, ткань ТТ).
Однако основную ставку в настоящее время ОАО «Искож» делает на
производство материалов с ПВХ-покрытием. Предприятие выпускает
винилискожу обивочную, галантерейную, тентовые материалы с различными
характеристиками и областями применения.