34
Чистая прибыль – источник роста благосостояния собственников и
активов компании.
Расширенная формула чистой прибыли имеет следующий вид:
НАЛПРОЧПРОЧУПРКОМПРОДЧ
SSДSSSNP
Рентабельность продаж рассчитывается по формуле[16,с. 254]:
100*
N
P
К
ПРОД
РЕНТ
N
Рентабельность расходов по обычным видам деятельности:
100*
ПРОЧУПРКОМ
ПРОД
РЕНТ
S
SSS
P
К
Рентабельность активов:
100*
А
P
К
ПРОД
РЕНТ
А
Рентабельность собственного капитала:
100*
ИС
P
К
Ч
РЕНТ
ИС
Рентабельность кредиторской задолженности:
100*
RP
P
К
Ч
РЕНТ
RР
35
Анализ формирования прибыли и прибыльности представлен в таблице
2.2 – Формирование прибыли и прибыльности (тыс. руб.)
Таблица 2.2
Формирование прибыли и прибыльности (тыс. руб.)
Показатель
Абсолютные величины
Изменение
2018
2019
Выручка от продаж
2669844
3316240
646396
Себестоимость
проданных
товаров
2583259
3195119
611860
Валовая прибыль
86585
121121
34536
Коммерческие
расходы
-
-
-
Управленческие
расходы
-
-
-
Прибыль от
продаж
86585
121121
34536
Прочие доходы
300385
78386
-221999
Прочие расходы
369653
178379
191274
Прибыль до
налогообложения
17317
21128
3811
Расходы,
связанные с
налогообложением
5359
5316
43
Чистая прибыль
6004
332
-5672
Рентабельность
продаж
3,24
3,65
0,41
Рентабельность
расходов по
обычным видам
деятельности
23,42
67,90
44,48
Рентабельность
активов
2,34
2,61
0,27
Рентабельность
собственного
капитала
3,03
0,17
-2,86
Рентабельность
кредиторской
задолженности
0,19
0,01
-0,18
За отчетный период суммарная величина доходов компании составила 78
млн. 386 тыс. руб., что на 221 млн. 999 тыс. руб. меньше, чем в предыдущем
периоде. Преобладающим источником доходов компании является выручка от
продаж, которая составляет 3 млрд. 316 млн. 240 тыс. руб.
36
Совокупные расходы компании в отчетном периоде уменьшились на 191
млн. 274 тыс. руб. и составили 178 млн. 379 тыс. руб.
Так, себестоимость проданных товаров уменьшилась на 611млн 860 тыс.
в сравнении темпы роста выручки увеличились на 646 млн. 396тыс. Но валовая
прибыль компании увеличилась на 34 млн.536.
Рентабельность продаж в в отчетном периоде почти не изменилась и
показала, что компания получила 3,65 прибыли с каждого рубля проданной
продукции.
Рентабельность расходов по обычным видам деятельности увеличилась
на 44,48, что показывает о том, что прибыли былополучено компанией с
каждого рубля затрат на производство и на продажу продукции в 2019 году
67,90.
Рентабельность активов в 2019 году равна 2,61, что характеризует о
хорошей отдачи от использования активов компании.
Рентабельность собственного капитала с 2018 уменьшилась на 2,86 и
стала 0,17, что свидетельствует о не выгодности вкладываться в ООО
«Вертикаль», лучше положить свободные средства на депозит под
приблизительно 10%.
Рентабельность кредиторской задолженности равна 0,01, что показывает
неэффективность использования задолженности перед контрагентами в
качестве источников финансирования.
2.3 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Вертикаль»
В таблице 2.1 – Сравнительный анализ, был проведен сравнительный
анализ по дебиторской и кредиторской задолженности.
Для оценки финансового состояния компании с позиции краткосрочной
перспективы: может ли она своевременно и в полном объеме производить
расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами, необходимо
дать оценку ликвидности и платежеспособности данной компании.
37
Ликвидность какого-либо актива – это его способность
трансформироваться в денежные средства.
Говоря о ликвидности организации, имеют в виду наличие у нее
оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения
краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения,
предусмотренных контрактами.
Платежеспособность – это наличие у организации денежных средств и их
эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности,
требующей немедленного погашения.
Платежеспособность – это способность организации своевременно и
полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающих из
торговых, кредитных и иных операций платежного характера.[13, с.241]
Если предприятие признано ликвидным, то оно автоматически является
платежеспособным, так как платежеспособность – это способность
своевременно и в полном объеме возвращать свои долги [8, с. 81].
О неплатежеспособности компании свидетельствует, как правило,
наличие таких статей в отчетности, как «Убытки», «Кредиты и займы, не
погашенные в срок», «Просроченная кредиторская задолженность», «Векселя
выданные просроченные».
Если компания не может погасить свои текущие долги по мере того, как
наступает срок оплаты, то дальнейшее существование компании ставится под
сомнение, недостатки финансового управления приведут к рискам или даже его
разрушении компании.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги
указанных групп по активу и пассиву. См. Таблицу 2.3 – Определение
ликвидности баланса.
38
Таблица 2.3
Определение ликвидности баланса
АКТИВ
Условия абсолютной
ликвидности
ПАССИВ
А1 «денежные средства
организации и
краткосрочные
финансовые вложение»
А1 ≥ П1
П1 «кредиторская
задолженность, а также
ссуды, не погашенные в
срок»
А2 «дебиторская
задолженность и прочие
активы»
А2 ≥ П2
П2 «краткосрочные
кредиты и заемные
средства»
А3 «Запасы и затраты»
(за исключением
«Расходов будущих
периодов») и
«Долгосрочные
финансовые вложения»
А3 ≥ П3
П3 «долгосрочные
кредиты и заемные
средства»
А4 статьи раздела I
актива баланса
«Внеоборотные активы»
(за исключением
«Долгосрочные
финансовые вложения»)
А4 ≤ П4
П4 статьи раздела III
пассива баланса
«Капитал и резервы»
Для установления тенденции изменения в структуре баланса и его
ликвидности, изучим соотношения активов и пассивов на начало и конец
периода.Для этого производится оценка меры несоответствия групп активов и
пассивов, которая рассчитывается по формуле:
ii
ПAi
Результаты анализа оформляются в виде таблиц 2.4 - Группировки
активов и пассивов по группам, 2.5 - Проверка условий ликвидности на начало
и конец периода, 2.6 - Оценка меры несоответствия групп активов и пассивов/
Таблица 2.4
Группировки активов и пассивов по группам (в тыс. руб.)
Группа
Актив
Группа
Пассив
2019
2018
2017
2019
2018
2017
А1
545084
347417
671823
П1
3991602
3141853
2348701
А2
2072735
1471674
1406741
П2
447467
353440
220081
А3
1696960
1510358
875536
П3
-
-
598720
А4
322694
363915
405470
П4
198404
198072
192068
39
Таблица 2.5
Проверка условий ликвидности на начало и конец периода
Состояни
е на
конец
2019 г.
Условие
ликвидност
и
Состояни
е на
конец
2018 г.
Условие
ликвидност
и
Состояни
е на
конец
2017 г.
Условие
ликвидност
и
А1< П1
Не
выполняется
А1< П1
Не
выполняется
А1< П1
Не
выполняется
А2>П2
Выполняется
А2> П2
Не
выполняется
А2>П2
Не
выполняется
А3> П3
Выполняется
А3> П3
Выполняется
А3< П3
Не
выполняется
А4> П4
Не
выполняется
А4> П4
Не
выполняется
А4> П4
Не
выполняется
Таблица 2.6
Оценка меры несоответствия групп активов и пассивов (тыс. руб.)
Группы
активов
и
пассивов
превышение (+) или
недостаток (-)
превышение (+) или
недостаток (-), %
на конец
2019г.
на конец
2018г.
на конец
2017г.
на конец
2019г.
на конец
2018 г.
на конец
2017 г.
А1П1
-3446518
-2794436
-1676878
-632,29
-804,35
-249,60
А2П2
1625268
1118234
1186660
78,41
75,98
84,36
А3П3
1696960
1510358
276816
-
-
31,62
А4П4
124290
165843
213402
38,52
45,57
52,63
Анализ ликвидности баланса показал, что в течение рассматриваемого
периода баланс компании не является ликвидным, так как, срочные
обязательства не покрываются денежными средствами организации и
краткосрочными финансовыми вложениями (А1< П1), компания не располагает
собственными оборотными средствами (А4> П4).
Но при этом краткосрочные кредиты и займыпокрываются
быстрореализуемыми активами компании (А2>П2). А так же запасы и
долгосрочные финансовые вложения покрывают расходы по долгосрочным
кредитам и заемным средства.
Для повышения ликвидности баланса компании необходимо
перегруппировать активы или пассивы компании:
1. Сократить кредиторскую задолженность (П1), можно за счет
достаточного количества запасов и финансовых вложений, покрывающих
40
долгосрочные кредиты и заемные средства.Запасы нужно продать и за счет
этого погасить задолженность перед контрагентами.
2. Уменьшить величину внеоборотных активов (А4) в пользу постоянных
пассивов – собственного капитала, находящегося в постоянном распоряжении
компании (П4).
Методика анализа финансовой устойчивости компании, строится на
обосновании принципа, соотношение стоимости запасов и величины
собственных и заемных источников их формирования является одним из
важнейших факторов устойчивости финансового состояния компании.
Характеристика источников формирования запасов осуществляется с
помощью показателей, отражающих различную степень охвата разных видов
источников.[14,с. 338].
Показатели наличия источников формирования запасов:
- собственные оборотные средства:
Ес=Ис-F
- долгосрочные источники формирования запасов:
Ет=Ес+Кт
- общая величина основных источников формирования запасов:
tТ
КЕЕ
Показатели обеспеченности запасов источниками их формирования:
- излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
ZЕЕ
С
С
41
- излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования
запасов:
ZЕЕ
T
T
- излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников
формирования запасов:
ZЕЕ
Z
Z
Посчитанные показатели обеспеченности запасов источниками
формирования сводятся в таблицу 2.7 - Анализ обеспеченности запасов
источниками (в тыс. руб.).
Таблица 2.7
Анализ обеспеченности запасов источниками (в тыс. руб.)
Показатели
Значение показателя
Изменения
2019
2018
2017
2019
2018
Собственный
капитал
198404
198072
192068
332
6004
Внеоборотные
активы
322694
363915
405470
-41221
-41555
Собственные
оборотные
средства
-124290
-165843
-213402
41553
47559
Долгосрочные
обязательства
-
-
598720
-
-598720
Долгосрочные
источники
формирования
запасов
-124290
-165843
385318
41553
-551161
Краткосрочные
кредиты и
заемные
средства
447467
353440
220081
94027
133359
Общая величина
основных
источников
формирования
запасов
323177
187597
605399
135580
-417802
Общая величина
запасов,
включая НДС
1696960
1510358
875536
186602
634822
42
Продолжение таблицы 2.7
Излишек (+) или
недостаток (–)
собственных
оборотных
средств
-1821250
-1676201
-1088938
-145049
-587263
Излишек (+) или
недостаток (–)
долгосрочных
источников
формирования
запасов
-1821250
-1676201
-490218
-145049
-1185983
Излишек (+) или
недостаток (–)
общей величины
источников
формирования
запасов
-1373783
-1322761
-270137
-51022
-1052624
Номер типа
финансовой
ситуации
согласно
классификации
4
4
4
-
-
Компания находится в кризисном финансовом состояние, и находится на
грани банкротства, т.к. в данной ситуации денежные средства, краткосрочные
финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы
не покрывают даже его кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные
пассивы: недостаток собственных оборотных средств
0
C
Е
,
недостаток долгосрочных источников формирования запасов
0
Т
Е
,
недостаток общей величины основных источников формирования запасов
0
Е
.
43
При этом, в 2019 г. величина собственных оборотных средств
увеличилась на 41553 тыс. руб., что характеризует о росте краткосрочной
перспективы.
Теперь рассмотрим коэффициенты ликвидности:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) (Ка.л. ).
Это наиболее жесткий критерий ликвидности компании. Он показывает, какая
часть краткосрочных заемных обязательств может при необходимости быть
погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств.
Показатель рассчитывается по формуле:
P
t
ла
RK
d
К
..
Основным фактором повышения уровня абсолютной ликвидности,
является равномерное и своевременной погашение дебиторской задолженности,
сдерживание роста дебиторской задолженности запасов и внеоборотных
активов.
2. Коэффициент быстрой ликвидности (Кб.л.)
У запасов значительно меньшая ликвидность, и денежные средства,
которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных
запасов, могут быть существенно ниже расходов по их приобретению.
Вычисляется по формуле:
P
t
a
лб
RK
rd
К
..
Коэффициент текущей ликвидности (kл.т). Дает общую оценку
ликвидности компании и показывает сколько рублей оборотных средств
(текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной
задолженности (текущих обязательств).