24
− установлением лимита дебиторской и кредиторской задолженности;
−контролем соотношения дебиторской и кредиторской задолженностью;
− определением конкретных размеров скидок при досрочной оплате;
− оценкой возможности применения факторинга.
Прежде всего c оптимизацией величины и инкассацией задолженности
покупателей за продукцию, работы и услуги обусловлено эффективное
использование дебиторской задолженности непосредственно.
Как кредитная политика предприятия в отношении потребителей
рассматривается разработка механизмов эффективного использования текущей
дебиторской задолженности рассматривается. [31, с.280]
Широко распространена на практике, продажа товаров в кредит как в
нашей стране, так и за рубежом. Разработка принципов кредитной политики
характеризуется условиями такой практики и направлена на повышение
эффективности операционной и финансовой деятельности предприятия.
Два ключевых вопроса в процессе разработки принципов кредитной
системы в отношении потребителей решаются:
1) c помощью каких форм реализовывать продукцию, работы, услуги в
кредит;
2) какую кредитную политику следует применить предприятию по
каждой из форм продажи продукции, работ, услуг в кредит.
Тип кредитной политики определяет принципиальные подходы к ее
реализации c позиции соотношения уровней рентабельности и риска кредитной
деятельности предприятия.
В процессе выбора кредитной политики учитывают:
− современную коммерческую и финансовую практику осуществления
торговых операций;
− общее состояние экономики, уровень платежеспособности
покупателей;
− сложившуюся конъюнктуру товарного рынка, состояние спроса на
продукцию;
25
− потенциальную способность предприятия наращивать объемы продаж;
−правовые условия обеспечения взыскания дебиторской задолженности;
− финансовые возможности предприятия в части отвлечения средств в
текущую дебиторскую задолженность.
Таким образом, в случае несвоевременного погашения дебиторской
задолженности, чтобы установить ее реальную рыночную стоимость и ее
дальнейшую реализацию необходимо провести оценку стоимости дебиторской
задолженности. Рыночная стоимость характеризуется стоимостью, она же и
предусматривает риск невозврата и ликвидности c учетом времени.
В современной экономической литературе нет единой методологии для
оценки стоимости дебиторской задолженности и, как правило
комбинированный метод используется с применением трех различных
подходов: затратного, рыночного и доходного, внутри которых возможны
варианты и разнообразные способы расчетов. [32, с.125]
1.3 Этапы управления дебиторской и кредиторской задолженности
Управление дебиторской и задолженностью считается основным
компонентом на предприятии продуктивного учетно-аналитического
механизма его деятельности. Разрабатывается кредитная политика. Она
отражает характер отношений c покупателями и заказчиками, в зависимости от
того какие цели и показатели выбраны что в значительной степени особенно
важным является в конкурентной среде. [30, с.216]
Управление дебиторской задолженностью состоит из нескольких этапов.
В процессе управления дебиторской задолженностью предлагается выделить
такие этапы, как:
Первый этап − планирование стоимости дебиторской задолженности −
был, есть и будет одним из самых важнейших. Это связано с тем, что в
процессе выполнения работ по планированию величины дебиторской
задолженности, необходимо учитывать не только ее параметры,
26
характеризующие ее состояние, но и целый ряд внешних факторов, способных
существенно повлиять на окончательные результаты управления.
Собирается информация о финансовом положении должников, от
которых зависит состояние дебиторской задолженности в ходе ведения учета
дебиторской задолженности. Определение минимального объема и
номенклатуры данных, которые позволяют субъекту управления иметь четкое
представление о состоянии объекта управления является основной трудностью
на данном этапе. С двумя моментами связано данное обстоятельство. Первый
момент вызван тем, что для сбора и обработки учетной информации требуются
денежные средства, которые всегда ограничены. Второй момент обусловлен
тем, что информация может быть дублирована и запоздалой, а этот факт никак
не способствует принятию обоснованного решения.
Второй этап − контроль стоимости дебиторской задолженности,
который подразумевает сравнение фактических данных бухгалтерского учета с
плановым или бюджетным. В период централизованного планирования было
достаточно разработать плановые показатели, но в рыночных условиях
плановые показатели должны формироваться при изучении рынка, что требует
разработки планов развития бизнеса и бюджетов. В связи с отсутствием
системы плановых показателей деятельности предприятия этап контроля
выполняет ряд других функций. Фактически контроль сводится к сравнению
бухгалтерских данных только за прошлый и текущий (плановый) период.
Именно по этой причине эффективный процесс управления должен
основываться на единой системе управления предприятием.
Третий этап −анализ дебиторской задолженности. На данном этапе
исследуются и выделяются факторы, влияние которых привело к появлению
отклонений фактических параметров состояния дебиторской задолженности от
плановых показателей.
Четвертый этап – представляет собой этап разработки ряда
альтернативных решений или определения оптимального решения.
Под управлением кредиторской задолженностью подразумевается
27
использование предприятием наиболее подходящих для него форм и сроков, а
также объем расчетов с контрагентами. Управление кредиторской
задолженностью обеспечивает избирательный подход к контрагентам
предприятия и позволяет:
− оценить преимущества кредитной политики контрагентов, определить
стоимость кредиторской задолженности с учетом скидок, бонусов и отсрочек,
кредитных лимитов и обязательств;
− принимать решения об эффективности работы с контрагентами как на
оперативном, так и на стратегическом уровнях;
− повысить рентабельность кредиторской задолженности и предприятия
в целом;
− координировать управление кредиторской и дебиторской
задолженностью, что позволяет повысить финансовую устойчивость
предприятия;
− оперативно определять области и устранять причины неэффективного
управления кредиторской задолженностью;
− направить сотрудников для решения проблем управления
кредиторской задолженностью.
Процесс управления за движением кредиторской задолженности также,
как и за дебиторской задолженности, осуществляется поэтапно.
Предварительный этап, заключается в определении необходимости
получения коммерческого кредита или выборе такого способа оплаты с
поставщиками, как предоплата.
Первый этап, представляет собой − заключение договора с поставщиком
о получении коммерческого кредита. Согласовываются способы оплаты,
скидок так, чтобы размер был максимальным, а размер санкций −
минимальным.
Второй этап подразумевает получение от поставщика продукции на
склад, контроль ее качества и количества. Предъявление претензий к
поставщику, если таковые имеются.
28
Третий этап – означает своевременное погашение задолженности перед
поставщиком.
Четвертый этап, предполагает подготовку актов взаиморасчетов с
дебиторами и кредиторами. Проведение инвентаризации дебиторской и
кредиторской задолженности.
Пятый этап – позволяет в случае нарушения условий поставки вступать
в оперативную связь с поставщиками относительно: −своевременности
отгрузки продукции; −соответствию ее качественных параметров; −замены на
другую марку или сорт.
Шестой этап − в случае затруднений по оплате покупки: −избрать
наиболее эффективную форму расчетов; −выбрать наиболее выгодный для себя
способ погашения обязательств.
Седьмой этап. Если в случае исчезновения кредитора − списать
невостребованную кредиторскую задолженность, как внереализационные
доходы.
В основном поставщик выполняет функции контроля за движением
кредиторской задолженности, для него непосредственно, она является
дебиторской задолженностью.
Управление кредиторской задолженностью может осуществляться
двумя основными вариантов: оптимизации кредиторской задолженности и
минимизации кредиторской задолженности.
Для поиска новых решений, с помощью которых кредиторская
задолженность и ее изменение смогут оказывать на предприятие позитивное
влияние подразумевается ее оптимизация (увеличение уставного капитала,
увеличение резервного капитала и др.).
Минимизация представляет собой механизм управления кредиторской
задолженностью, при котором существующая кредиторская задолженность
сводится к ее уменьшению, вплоть до полного погашения.
Подводя итоги данной главы, можно прийти к выводу, что для
значительной доли предприятия краткосрочные обязательства, выступают как
29
основной источник внешнего финансирования, по этой причине анализ и
управление кредиторской задолженностью играют достаточно значимую роль в
краткосрочной финансовой политике. Неминуемым результатом
существующей в настоящее время системы расчетов между предприятиями
являются дебиторская и кредиторская задолженность, который представляет
собой временной разрыв между платежом и моментом перехода права
собственности на продукцию, между предоставлением платежных документов
к оплате и временем их оплаты по факту.
В общем понимании дебиторскую задолженность рассматривают как
задолженность других предприятий, работников и физических лиц за
отгруженную продукцию, подотчетные суммы, полученные займы.
Также дебиторская задолженность, является одним из источников
погашения кредиторской задолженности предприятия. Оно способно
спровоцировать подобным образом дефицит финансовых ресурсов, что
потребует привлечения кредиторской задолженности, и кроме того может
привести к просрочке платежей в бюджет, внебюджетные фонды, отчислений
по социальному страхованию и обеспечению, задолженностям по заработной
плате и прочим платежам в том случае, когда на предприятии замораживаются
денежные средства в расчетах c покупателями и заказчиками. В следствие чего,
это спровоцирует появление различных видов штрафа, пеней и неустоек.
Кредиторская задолженность, представляет собой обязательства
предприятия за приобретенные ею товары, работы или услуги, a также другие
обязательства в пользу кредиторов, которые считаются обусловленными
хозяйственными сделками за прошедшие периоды.
Между обеими видами задолженности есть много общего. К примеру,
дебиторская и кредиторская задолженность основаны на разрыве во времени,
между товарной сделкой и ее оплатой, и таким образом, на функции денег, как
средства платежа.
30
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ
ЗАДОЛЖЕННОСТИ НА ПРИМЕРЕ АО «ФРАНТ»
2.1 Характеристика финансово- хозяйственной деятельности АО «ФРАНТ»
Акционерное общество АО «ФРАНТ» возникло на базе Можайской
швейной фабрики, в свою очередь созданной на базе швейной артели в деревне
Колычево в 1919 году. В числе первых потребителей продукции артели,
оказались бойцы рабоче-крестьянской Красной Армии − документы o том, что
в 1919 году для них артелью изготавливалось обмундирование, имеются в
архиве Министерства обороны. Также в архиве Министерства имеется номер
Можайской районной газеты за 1919 год, в котором говорилось, что в
демонстрации трудящихся, по случаю празднования Великой Октябрьской
революции, участвовала и колонна работников промартели д.Колычево.
Предприятие прожило долгую и сложную жизнь – в первые годы
советской власти в двухэтажном кирпичном здании в д.Колычево, построенном
еще до 1917 года под текстильное предприятие, трудились работники швейной
артели. Но уже в 1930 году фабрика была электрифицирована и оснащена
новым оборудованием фирмы «Феникс» и «Зингер», a также оборудованием
отечественного производителя – Подольского мехового завода. В 1939 году
артель преобразована в государственное предприятие − фабрику имени 1Мая.
Все это время фабрика выпускала вещевое имущество для нужд армии.
В годы Великой Отечественной войны фабрика продолжала шить
обмундирование для воинов Советской Армии, но не только в цехах работали
на победу – 140 человек работников предприятия ушли на фронт по призыву
или ополченцами. Ушедших заменили подростки – учащиеся школы ФЗО.
Когда возникла угроза оккупации, предприятие прекратило работу –
оборудование было эвакуировано. После освобождения поселка фабричные
помещения были восстановлены, приведены в порядок и начато производство.
Как и раньше изготавливались изделия вещевого имущества, основным
31
потребителем являлась 5-я армия.
В 1958 году на фабрике трудилось уже 1697 человек. Быстрыми темпами
росло производство, затраты на изготовление продукции сокращались, прибыль
росла. Постоянно модернизировалось производство, расширялся ассортимент
выпускаемой продукции – предприятие становилось все более мощным и
современным. В 1965 году фабрика им. 1 Мая выступила инициатором
объединения нескольких мелких фабрик в Можайске, Рузе, Юдино.
В 1975 году фабрика, первой в стране, освоила пошив новой школьной
формы, a в 1977 году объединение, первым в легкой промышленности, перешло
на конструирование изделий в новой размерной шкале.
В последующие годы серьезная деловая репутация предприятия
позволяла ему несколько лет получать крупные государственные заказы и
заказы от негосударственных предприятий. В этот период была проведена
серьезная модернизация парка оборудования – более 70% машин было
заменено на изделия японского, немецкого, итальянского производства. Были
приобретены имитатор ручного стежка, шлевочная машина, универсальные
машины «Зоджи», термопринтер «Зебра», пресса проходного типа
«Каннегиссер», оборудование для окончательной влажно-тепловой отделки
«Макпи» и многое другое. Это позволило повысить качество выпускаемой
продукции. Был осуществлен грандиозный ремонт производственных
помещений, и организованы комфортные и удобные, хорошо оборудованные и
оснащенные бытовой техникой, помещения для отдыха работников.
Однако новые экономические тенденции таковы, что нельзя полагаться
только на государственные заказы. Нужно искать возможности для реализации
выпускаемой продукции. Для решения этой проблемы на предприятии создано
подразделение, которое занимается поиском рынков сбыта собственной
продукции и организацией фирменных торговых предприятий на территории
Московской области, и соседних регионов. На сегодняшний день в активе
предприятия около трех десятков магазинов. Предприятие поставляет на
отечественный рынок большой выбор мужских костюмов, по качеству не
32
уступающий западным аналогам, но значительно доступнее по цене.
Расширение сети фирменной торговли – главное направление
дальнейшего развития предприятия.
Основные потребители: Федеральная налоговая служба, Федеральная
таможенная служба, Генеральная прокуратура и Следственный комитет,
служба ФСБ, МЧС, МВД, МО РФ, различные охранные предприятия, служба
Роспотребнадзора, аэропорт Шереметьево, Внуково.
На сегодняшний день АО «Франт», занимается производством верхней
одежды из текстильных материалов, кроме трикотажных или вязанных, для
мужчин или мальчиков.
На предприятии трудятся 162 человека. Предприятие является одним из
наиболее крупных нaлoгoплaтeльщикoв Moжайского рaйoнa. [36]
Основные технико−экономические показатели деятельности АО
«ФРАНТ» приведены в приложении 4.
Согласно представленным основным показателям деятельности
анализируемого предприятия в приложении 4, можно сделать вывод о том, что
среднегодовая стоимость имущества имеет тенденцию к уменьшению. Так в
2017 году по сравнению c 2016 годом показатели уменьшились на 11 049
тыс.руб. или 5,57 %; в 2018 по сравнению c 2017 годом также уменьшились на
7 733 тыс.руб. или 4,13 %.
Капитал и резервы и собственный капитал в 2017 году по сравнению c
2016 годом увеличились на 1 401 тыс.руб. или 0,89%, в 2018 году по сравнению
c 2017 годом на 142 тыс.руб. или 0,09 %.
Краткосрочные активы в 2017 году по сравнению c 2016 годом
уменьшились на 8 755 тыс.руб. или 4,57 %; в 2018 году по сравнению c 2017
годом на 5 651 тыс.руб. или 3,16%.
Долгосрочные внеоборотные активы в 2017 году по сравнению c 2016
годом уменьшились на 2 497 тыс.руб. или 22,33 %; в 2018 году по сравнению c
2017 годом на 2 082 тыс.руб. или 23,83 %.
Собственные оборотные средства в 2017 году по сравнению c 2016
33
годом увеличились на 3 898 тыс.руб. или 2,63%; в2018 году по сравнению c
2017 годом на 2 224тыс.руб. или 1,46 %.
Краткосрочные финансовые вложения в 2017 году по сравнению c 2016
годом увеличились на 3 500 тыс.руб. или 30,43 %; в 2018 году по сравнению c
2017 годом наоборот уменьшились на 6 000 тыс.руб. или 39,9 %.
Дебиторская задолженность в 2017 году по сравнению c 2016 годом
увеличилась на 3 256 тыс.руб. или 37,19 %; в 2018 году по сравнению c 2017
годом на 597 тыс.руб. или 4,97 %.
Денежные средства и денежные эквиваленты в 2017 году в сравнении c
2016 годом увеличились на 1 698 тыс.руб или 187,62 % ;в 2018 году по
сравнению c 2017 годом на 242 тыс.руб. или 9,3%.
Заемный капитал в 2017 году по сравнению c 2016 годом уменьшился на
12 450 тыс.руб. или 30,04 %; в 2018 по сравнению c 2017 годом на 7 875
тыс.руб. или 27,16 %.
Долгосрочные обязательства по всем годам равны 2 443 тыс.руб.
Краткосрочные обязательства в 2017 году по сравнению c 2016 годом
уменьшились на 12 450 тыс.руб. или 31,92 %; в 2018 году по сравнению c 2017
годом на 7 875 тыс.руб. или 29,65%.
Доход от продаж (выручка) в 2017 году по сравнению c 2016 годом
уменьшился на 17 665 тыс.руб. или 6,41 %; в 2018 году по сравнению c 2017
годом на 8 743 тыс.руб. или 11,48%.
Прибыль до налогообложения в 2017 году по сравнению c 2016 годом
увеличилась 1 503 тыс.руб. или 109,95 %; в 2018 году по сравнению c 2017
годом наоборот увеличилась на 982 тыс.руб. или 58,61%.
Чистая прибыль в 2017 году по сравнению c 2016 годом увеличилась на
520 тыс.руб. или 59,02 %; в 2018 году по сравнению c 2017 годом наоборот
уменьшилась на 1 166 тыс.руб. или 83,23 %.
Себестоимость реализованной продукции в 2017 году по сравнению c
2016 годом уменьшилась на 11 000 тыс.руб. или 9,81 %; в 2018 по сравнению c
2017 годом на 88 тыс.руб. или 0,09 %.