25
(2)
Показатель отражает временной срок, через который выставленные
счета будут оплаченные в полном размере. Уменьшение этого коэффициента
следует оценивать положительно, а увеличение отрицательно.
Следующий показатель – доля дебиторской задолженности в текущих
активах (
), который определяется отношением дебиторской
задолженности к текущим активам:
37
(3)
где Та – текущие активы.
Чем больше будет доля дебиторской задолженности в текущих активах,
тем с большей вероятностью можно говорить о неэффективной схеме
организации работы предприятия и, следовательно, организации будет
сложнее расплатиться по своим обязательствам.
Однако, для того чтобы получить полную картину по размерам
дебиторской задолженности, необходимо проанализировать долю
сомнительной дебиторской задолженности (
), которая определяется
отношением сомнительной дебиторской задолженности к общей сумме
дебиторской задолженности:
38
(4)
где
– сомнительная дебиторская задолженность.
Доля сомнительной дебиторской задолженности характеризует также
качество дебиторской задолженности. Увеличение значения показателя
свидетельствует о понижении ликвидности баланса. Поэтому необходимо
контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным
(просроченным) задолженностям, следить за состоянием дебиторской и
кредиторской задолженности.
36
Савицкая Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Инфра-М,
2017. – С. 218.
37
Там же. С. 219.
38
Там же. С. 219.
26
Для оценки оборачиваемости кредиторской задолженности
просчитывают следующую группу показателей.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (
)
рассчитывается по формуле:
39
(5)
где КЗ – кредиторская задолженность.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности по
своему содержанию является обратным коэффициенту оборачиваемости
дебиторской задолженности. В связи с этим, он показывает расширение или
сужение возможностей выдачи кредита, предоставляемого предприятию
контрагентами. Отсюда, рост коэффициента обозначает увеличение скорости
платежа, снижение – увеличение приобретений в кредит.
Одновременно определяется средний срок оборота кредиторской
задолженности (
):
40
(6)
Период погашения кредиторской задолженности показывает, сколько
оборотов в течение анализируемого периода требуется предприятию для
оплаты выставленных ему счетов или сколько дней для этого необходимо.
Показатель отражает средний срок возврата долгов предприятием, за
исключением обязательств перед банком и по прочим займам.
Далее, как и при анализе дебиторской задолженности, рассматривают
долю просроченной кредиторской задолженности в пассивах, которые
характеризуют наличие просроченной кредиторской задолженности и ее
удельный вес в совокупных пассивах организации. Она определяется как
отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным
пассивам. Нормальное значение этого отношения должно быть не более 20
%:
39
Подгайнова К.С. Ключевые аспекты анализа дебиторской и кредиторской задолженности:
механизм и оценка результатов. // Синергия Наук. – 2018. – № 20. – С. 46.
40
Там же. С. 46.
27
(7)
где ПКЗ – просроченная кредиторская задолженность;
Тп – текущие пассивы.
На последнем этапе следует провести сравнительный анализ
дебиторской и кредиторской задолженности. Превышение дебиторской над
кредиторской задолженностью означает отвлечение средств из оборотных
средств компании, что в дальнейшем может стать причиной привлечения
заемных средств для обеспечения текущей деятельности предприятия
41
.
Таким образом, финансовое состояние предприятия объединено с
наличием и использованием финансовых ресурсов, обеспеченностью
собственными оборотными средствами, величиной оборачиваемости
оборотных средств, платежеспособностью. Поэтому анализ состояния
дебиторской и кредиторской задолженности дает возможность показать
неприбыльные денежные средства, которые отвлечены из оборота, а значит,
отрицательно влияют на финансовое положение предприятия. Комплексная
методика позволяет оптимизировать процесс проведения оценки, снизив
временные затраты и повысив качественные параметры.
Выводы по главе 1
Таким образом, изучая сущность дебиторской и кредиторской
задолженности, сформулированную в различных источниках, можно отнести
дебиторскую задолженность к категории хозяйственных отношений,
возникающих вследствие финансовых обязательств одного субъекта
хозяйствующей деятельности перед другим. Дебиторская задолженность
определяет будущую экономическую выгоду. Кредиторская задолженность
представляет собой обязательство предприятия перед кредиторами в
41
Деева С.А. Анализ кредиторской и дебиторской задолженности организации. // В сборнике:
Проблемы и перспективы развития экономики и управления / сборник статей Международной научно-
практической конференции. – 2018. – С. 52.
28
результате хозяйственной деятельности. Привлечение средств в оборот
предприятия дает организации экономические преимущества.
В условиях нормальной рыночной экономики предприятия наличие
дебиторской и кредиторской задолженности носит необходимый характер,
способствует развитию предприятия, улучшению его финансового состояния.
Следует отметить, что в экономическом процессе наличие дебиторская
и кредиторская задолженность существенно влияет на имущественный
статус предприятия, а также на эффективность использования наличных
денежных средств организация и сумму прибыли.
Действенное управление дебиторской и кредиторской задолженностью
организации является залогом его обеспеченности оборотными средствами,
необходимыми для непрерывной деятельности. Управление кредиторской
задолженностью играет важную роль, так как значительно снижает риск
несостоятельности и банкротства предприятия.
29
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ
ЗАДОЛЖЕННОСТИ АО «МОСЭНЕРГОСБЫТ»
2.1. Организационно-экономическая характеристика объекта
исследования
АО «Мосэнергосбыт» – одна из крупнейших энергосбытовых
компаний Российской Федерации, входит в Группу «Интер РАО». Как
гарантирующий поставщик электроэнергии на территории Москвы и
Московской области компания поставляет электрическую энергию на 335
тысяч объектов предприятий и организаций и 7,8 млн бытовых потребителей.
Как самостоятельная энергосбытовая компания АО «Мосэнергосбыт»
начало свою деятельность в 2005 году после выделения из состава ОАО
«Мосэнерго» в результате структурных преобразований в отечественной
электроэнергетике, став самостоятельным акционерным обществом и
правопреемником в отношении договоров энергоснабжения с физическими и
юридическими лицами в Москве и Московской области
42
.
В качестве независимой сбытовой компании на начало 2020 года
«Мосэнергосбыт» осуществляет энергоснабжение с оптового и розничного
рынков электрической энергии (мощности) 188 объектов крупных
предприятий и организаций в 47 регионах РФ. Годовой объём реализуемой
электроэнергии превышает 88,3 млрд кВт*ч (8,2% потребляемой в стране
электроэнергии).
Акционерное общество «Мосэнергосбыт» создано решением Общего
собрания акционеров АО «Мосэнерго» (Протокол от 2 марта 2005 г. № 1).
Полное наименование: Акционерное общество «Мосэнергосбыт».
Сокращенное наименование: АО «Мосэнергосбыт».
42
АО «Мосэнерго»: официальный сайт [Электронный ресурс]. – Режим доступа:
https://www.mosenergosbyt.ru/ (дата обращения: 19.03.2020).
30
Общество зарегистрировано в Едином государственном реестре
юридических лиц Межрайонной инспекцией ФНС № 46 по г. Москве за
номером 77 № 005900308 от 1 апреля 2005 г.
ОГРН: 1057746557329
Фактическая дата начала деятельности Общества – 1 апреля 2005 г.
Место нахождения: 117312, Москва, ул. Вавилова, д. 9.
Миссия АО «Мосэнергосбыт»: «Наша энергия, технологии и сервисы –
для комфорта вашей жизни и эффективности бизнеса».
Цели АО «Мосэнергосбыт»
43
:
- сохранить и усилить лидерство;
- стать отраслевым эталоном качества обслуживания;
- приумножить число клиентов.
В число главных направлений деятельности компании входят:
- выполнение функций гарантирующего поставщика;
- покупка электроэнергии на оптовом и розничных рынках;
- реализация (продажа) электроэнергии на оптовом и розничных
рынках;
- оказание услуг третьим лицам, в том числе по сбору платежей за
отпускаемые товары и услуги;
- диагностика, эксплуатация, ремонт, замена и проверка средств
измерений и учёта электрической энергии;
- организация коммерческого учёта электроэнергии;
- разработка, организация и проведение энергосберегающих
мероприятий;
- инвестиционная деятельность;
- оказание консалтинговых и иных услуг, связанных с реализацией
электрической энергии юридическим и физическим лицам.
Политика АО «Мосэнергосбыт»
44
:
43
АО «Мосэнерго»: официальный сайт [Электронный ресурс]. – Режим доступа:
https://www.mosenergosbyt.ru/ (дата обращения: 19.03.2020).
31
- готовность удовлетворить текущие и перспективные потребности
клиентов в энергоснабжении на основе применения передовых технологий
энергосбытовой деятельности, а также развития существующих и разработки
новых услуг и тарифных предложений;
- качество обслуживания клиентов и информационного взаимодействия
по всем возникающим вопросам;
- доступность, простота понимания и удобство деятельности Общества
для клиентов и других заинтересованных сторон;
- развитие системы управления Общества, его технической и ИТ
инфраструктуры на основе передовых разработок, технологий и подходов;
- доступность, простота понимания и удобство деятельности Общества
для клиентов и других заинтересованных сторон;
- компетенция, осведомлённость, доброжелательность и вовлечённость
персонала;
- формирование и управление базой знаний Общества;
- взаимовыгодное сотрудничество с поставщиками, партнёрами и
смежными организациями.
Компания стремится быть доступным, открытым, удобным для
потребителя партнёром, готовым решать любые вопросы, связанные с
энергоснабжением, на основе современных технологий энергосбытовой
деятельности.
Большое внимание АО «Мосэнергосбыт» уделяет повышению качества
обслуживания клиентов, причём не только очного, но и дистанционного, а
также виртуального самообслуживания.
Главная ценность АО «Мосэнергосбыт» – сильная команда
профессионалов, сплочённых на основе двух главных принципов:
преемственности лучших традиций энергетики и современных
высокотехнологичных стандартов ведения бизнеса. Специфика
44
АО «Мосэнерго»: официальный сайт [Электронный ресурс]. – Режим доступа:
https://www.mosenergosbyt.ru/ (дата обращения: 19.03.2020).
32
энергосбытового бизнеса определяет, в свою очередь, особую ценность
человеческого потенциала для развития компании, что позволяет с
оптимизмом и уверенностью смотреть в будущее.
Зоны деятельности АО «Мосэнергосбыт» в качестве Гарантирующего
поставщика электроэнергии
45
:
- В административных границах территории города Москвы, за
исключением территорий, соответствующих зонам деятельности ООО
«Энергосбытхолдинг», МУП «Троицкая электросеть» (постановление
Региональной энергетической комиссии г. Москвы от 13.07.2012 № 152 «О
перечне гарантирующих поставщиков электрической энергии и зонах их
деятельности на территории города Москвы» (в редакции от 14.11.2017),
приказ Департамента экономической политики и развития города Москвы от
29.12.2016 № 498-ТР).
- В административных границах Московской области, за исключением
границ зон деятельности других гарантирующих поставщиков,
осуществляющих деятельность на территории Московской области
(распоряжение Министерства энергетики Московской области от 30.01.2015
№ 05-Р «Об определении границ зон деятельности гарантирующих
поставщиков Московской области» (в редакции от 04.10.2018).
В 2018 году «Мосэнергосбыт» в целях повышения оперативности и
качества клиентского обслуживания начало переход на электронный
документооборот с потребителями-юридическими лицами. К концу 2018 года
на электронный документооборот были переведены 60% договоров с
поставщиками на розничных рынках электрической энергии (мощности) и
55% договоров с поставщиками оптового рынка электрической энергии и
мощности. Кроме того, заключен первый в России «зелёный» свободный
двусторонний договор (договор на поставку электрической энергии,
45
АО «Мосэнерго»: официальный сайт [Электронный ресурс]. – Режим доступа:
https://www.mosenergosbyt.ru/ (дата обращения: 19.03.2020).
33
производимой на основе возобновляемых источников энергии, для
потребителя АО «Мосэнергосбыт»).
Возросла популярность системы интеллектуального распознавания
голоса IVR: если в 2017 году с её помощью было передано 1,9 млн показаний
приборов учёта электроэнергии, то в 2018 году это количество выросло в 1,44
раза – переданы порядка 2,8 млн показаний. На сайте компании в
автоматическом режиме через интеллектуальную систему «Виртуальный
консультант» (чат-бот) реализованы возможности передачи показаний
приборов учёта, запроса текущего баланса счёта, получения консультации о
сумме и дате последнего платежа. Также запущен чат-бот в Viber,
выполняющий аналогичные функции, что и виртуальный консультант на
сайте Общества.
Проведем анализ финансового состояния АО «Мосэнергосбыт» по
данным бухгалтерского баланса (см. Приложение А) и отчета о прибылях и
убытках (см. Приложение Б).
Рассмотрим структуру имущества АО «Мосэнергосбыт» и источники
его формирования в таблице 1.
Таблица 1
Структура имущества АО «Мосэнергосбыт» и источники его
формирования
46
Показатель
Значение показателя
Изменение за
анализируемый
период
в тыс. руб.
в % к
валюте
баланса
тыс. руб.
(гр.4-
гр.2)
± %
((гр.4-
гр.2):
гр.2)
2017
2018
2019
2017
2019
1
2
3
4
5
6
7
8
Актив
1.
Внеоборотные
активы
30 046 669
29 849 389
30 290 301
54,8
50,9
+243 632
+0,8
46
Составлено автором по финансовой отчетности АО «Мосэнергосбыт».
34
Продолжение таблицы 1
в том числе:
основные средства
4 508 598
4 469 56
2
4 975 2
79
8,2
8,4
+466 6
81
+10,
4
нематериальные
активы
687 516
671 472
849 46
7
1,3
1,4
+161 9
51
+23,
6
2. Оборотные, всего
24 772 3
05
25 005 1
36
29 255 9
29
45,2
49,
1
+4 483 6
24
+18,
1
в том числе:
запасы
334 395
352 611
384 219
0,6
0,6
+49 824
+14,
9
дебиторская
задолженность
21 981 1
40
24 073 7
44
23 199 3
51
40,1
39
+1 218 2
11
+5,5
денежные средства и
краткосрочные
финансовые вложения
2 361 17
8
453 799
5 542 14
2
4,3
9,3
+3 180 9
64
+134
,7
Пассив
1. Собственный
капитал
16 325 0
25
18 631 7
73
22 597 9
30
29,8
38
+6 272 9
05
+38,
4
2. Долгосрочные
обязательства, всего
137 800
106 986
120 362
0,3
0,2
-17 438
-12,7
в том числе:
заемные средства
–
–
–
–
–
–
–
3. Краткосрочные
обязательства*, всего
38 356 1
49
36 115 7
66
36 827 9
38
70
61,
8
-
1 528 21
1
-4
в том числе:
заемные средства
3 001 88
6
3 937 57
1
1 895
5,5
<0,
1
-
2 999 99
1
-99,9
Валюта баланса
54 818 9
74
54 854 5
25
59 546 2
30
100
100
+4 727 2
56
+8,6
* Без доходов будущих периодов, возникших в связи с безвозмездным получением
имущества и государственной помощи, включенных в собственный капитал.
Активы на последний день анализируемого периода (31.12.2019)
характеризуются примерно равным процентом внеоборотных средств и
текущих активов (50,9% и 49,1% соответственно). Активы организации за
весь период увеличились на 4 727 256 тыс. руб. (на 8,6%). Отмечая
увеличение активов, необходимо учесть, что собственный капитал
увеличился еще в большей степени – на 38,4%. Опережающее увеличение
собственного капитала относительно общего изменения активов следует
рассматривать как положительный фактор.