44
1) Бухгалтерский баланс (Приложение 1);
2) Отчёт финансовых результатах (Приложения 2,3).
Коэффициенты платёжеспособности позволяют оценить способность
предприятия в установленные сроки рассчитаться по своим обязательствам, а
также рассмотреть возможность привлечения заемных источников финансовых
ресурсов, и определить на сколько велика вероятность банкротства
предприятия.
Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности по формуле:
(8)
Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает отношение
величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных
обязательств.
Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности за 2015 год:
Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности за 2016 год:
Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности за 2017 год:
Анализ за ряд лет показал, что данный коэффициент составил в 2015
году 0,54 и в 2016 году снизился до 1,00 и затем до 0,30 в 2017 году. Из
полученных данных видно, что организация немедленно погасить свои
обязательства в 2015 году способна на 54% (при нормативном значении 25-
30%), в 2016 году на 100% и в 2017 году на 30%, что говорит о достаточной
обеспеченности организации наиболее ликвидными активами в общей сумме
активов.
Рассчитаем коэффициент критической (промежуточной) ликвидности по
формуле:
45
(9)
Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности показывает,
какую часть своих обязательств организация сможет погасить при условии
поступления также средств от дебиторов. Для расчета данного коэффициента к
денежным средствам и денежным эквивалентам, и краткосрочным финансовым
активам необходимо прибавить краткосрочную дебиторскую задолженность.
Рассчитаем коэффициент промежуточной ликвидности за 2015 год:
Рассчитаем коэффициент промежуточной ликвидности за 2016 год:
Рассчитаем коэффициент промежуточной ликвидности за 2017 год:
Рассчитав коэффициент промежуточной ликвидности за исследуемые
периоды, видно, что его значение составило в 2015 году – 0,62, в 2016 году –
1,10 и в 2017 году – 0,38, при нормативном значении 0,7-0,8. Это говорит о том,
что организация сможет покрыть свои обязательства на 62%% в 2015 году, на
110% в 2016 году и на 38% в 2017 году. Наблюдается снижение значения
показателя в 2015 и 2017 годах, по сравнению с 2016 годом. Но, несмотря на
это, значение показателя только в 2016 году выше нормы.
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент
покрытия) по формуле:
????
????
(10)
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)
показывает, сможет ли организация рассчитаться по своим краткосрочным
обязательствам всеми оборотными активами, включая производственные
запасы и незавершенное производство [25, c.264].
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности за 2015 год:
46
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности за 2016 год:
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности за 2017 год:
Из полученных данных видно, что если обратить в наличность все
имеющиеся на данный момент оборотные средства организации, то
организация сможет полностью погасить свои краткосрочные обязательства
только в 2015 году, т.к. значения коэффициента превышает его нормативное
значение, равное 2, и составляет 2,65 в 2015 году, но только 1,61 в 2016 году и
1,23 в 2017 году.
Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности по
формуле:
????????
????????
(11)
где
– фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце
отчетного периода;
????????
– период восстановления (утраты) платежеспособности в месяцах
(восстановления - 6 месяцев, утраты – 3 месяца);
Т – отчетный период в месяцах;
– значение коэффициента текущей ликвидности на начало периода;
– нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.
Коэффициент восстановления или утраты платежеспособности
используется для оценки наличия у организации реальной возможности
восстановления или утраты платежеспособности в течение определенного
периода. Данный коэффициент характеризует тенденцию изменения
коэффициента ликвидности. Нормативное значение показателя является равное
либо превышающее 1. [36,c.358]
47
Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности за 2016
год:
???? ????
Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности за 2017
год:
???? ????
Рассчитав коэффициент восстановления за исследуемые период, видно,
что в 2016 и 2017 годах значение низкое и не достигает установленной нормы.
Это свидетельствует о наличии реальной угрозы для предприятия утратить
платежеспособность в течение определённого периода. В 2017 году
коэффициент восстановления увеличивается и практически достигает его
нормативного значения. Это свидетельствует о налаживании ситуации. Данное
предприятие в 2017 году наращивает значения показателей по всем
направлениям деятельности, причем это и приводит к росту стоимости
имущества по сравнению с данными 2016 года.
Результаты расчетов коэффициентов ликвидности ОАО «Армавирский
хлебопродукт» отразим в таблице 2.
Таблица 2
Динамика показателей платежеспособности комбината
ОАО «Армавирский хлебопродукт» за 2015-2017 гг.
Показатели
Нормативное
значение
2015
год
2016
год
2017
год
Абсол. откл.
Темп
прироста,%
2016/
2015
2017/
2016
2016/
2015
2017/
2016
Коэф-т абсол.
ликвидности
≥
0,25
– 0,3
0,54
1,00
0,30
0,46
-0,70
85,1
-70,0
Коэф-т промеж.
ликвидности
≥ 0,7
– 0,8
0,62
1,10
1,23
0,48
0,13
77,42
11,82
Коэф-т текущей
ликвидности
≥ 2
2,65
1,61
1,23
-1,04
-0,38
-39,25
-23,60
Коэф-т восстан.
платёжесп-сти
≥ 1
-
1,59
0,90
1,59
-0,69
0
43,40
Отобразим на диаграмме, как изменялись коэффициенты
48
платёжеспособности предприятия ОАО «Армавирский хлебопродукт» в период
с 2015 по 2017 года для определения тенденций изменения показателей на
диаграмме (Рисунок 3).
Рисунок 3 - Динамика коэффициентов платёжеспособности
ОАО «Армавирский хлебопродукт» на 2015-2017 гг.
Коэффициент восстановления платёжеспособности в 2016 году
находиться выше нормы, а в 2017 году значение, незначительно ниже нормы.
Другие коэффициенты этой группы находились в пределах нормативного
значения. Следует отметить, что значительно изменился коэффициент текущей
ликвидности, а именно снизился в 2016 году на 74 % по сравнению с 2015 годом.
2.2 Анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской
задолженностей
Дебиторская и кредиторская задолженности предприятия, оказывают
существенное влияние на его финансовые результаты. Так как несвоевременно
полученная дебиторская задолженность, приводит упущению экономических
выгод, а кредиторская задолженность приводит к увеличению штрафных
санкций и пеней за несвоевременную оплату возникших у предприятия
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
Коэф-т абсол.
ликвидности
Коэф-т промеж.
ликвидности
Коэф-т текущей
ликвидности
Коэф-т восстан.
платёжеспособности
2015 г.
2016 г.
2017 г.
49
обязательств. Большое значение для эффективного управления дебиторской и
кредиторской задолженностью играет анализ данных задолженностей и
разработку на основании полученных результатов мероприятий по их
сокращению [29, с.139].
Как было сказано выше, источниками информации для анализа
дебиторской и кредиторской задолженности выступают формы отчетности
комбината ОАО «Армавирский хлебопродукт».
Для начала необходимо провести анализ дебиторской задолженности
комбината в общем объеме оборотных активов предприятия в таблице 3.
Таблица 3
Динамика оборотных активов ОАО «Армавирский
хлебопродукт» за 2015-2017 гг., тыс.руб.
Показатели
2015 год
2016 год
2017 год
Темп
прироста,
%
Сумма,
тыс.руб
Уд.
вес,
%
Сумма,
тыс.руб
Уд.
вес,
%
Сумма,
тыс.руб
Уд.
вес,
%
2016
к
2015
2017
к
2016
1.Запасы
384274
57,53
162312
31,40
381385
68,19
-57,76
134,97
2.Дебиторская
задолженность
39872
5,97
30636
5,93
37658
6,73
-23,16
22,92
3.Финансоввые
вложения
17885
2,68
22100
4,28
48402
8,65
23,57
119,01
4.Денежные
средства и
денежные
эквиваленты
224663
33,63
300632
58,16
89805
16,06
33,81
-70,13
Прочие
оборотные
активы
1316
0,19
1263
0,23
2061
0,37
-4,03
63,18
Итого оборотные
активы:
668010
100
516943
100
559311
100
-22,61
8,20
Анализируя данные таблицы о динамике дебиторской задолженности в
составе оборотных активов, можно сделать вывод о том, что за анализируемые
периоды, дебиторская задолженность неоднозначно менялась. Удельный вес
дебиторской задолженности в составе оборотных активов изменился также с
его величины в 5,97% в 2015 году, до 5,93% в 2016 году и в 2017 году достигла
значения 6,73%.
Рост данного показателя говорит о способности руководства
50
предприятия расширять рынок сбыта, тем самым, увеличивая объемы
реализованной продукции как на внутреннем, так и на внешних рынках.
Кроме того, исходя из действующей платежной дисциплине на
предприятии, можно сказать что она очень эффективно действует, так как в
составе оборотных активов дебиторская задолженность занимает небольшой
удельный вес, а это говорит о том, что задолженность своевременно
взыскивается с должников.
Для детального изучения состава дебиторской задолженности
комбината ОАО «Армавирский хлебопродукт», далее будет поведен анализ
дебиторской и кредиторской задолженности, по их видам в таблице 4.
Таблица 4
Кредиторская и дебиторская задолженность
ОАО «Армавирский хлебопродукт» за 2015-2017 гг., тыс.руб.
№
Показатели
2015
г.
2016
г.
2017
г.
Изменение
(+/-)
2016
к
2015
2017
к
2016
1
Дебиторская задолженность, в том
числе:
39872
30636
37658
-9236
7022
покупатели и заказчики
24840
18648
23287
-6192
4639
расчеты по авансам выданным
7336
5937
7592
-1339
1655
дебиторская задолженность
персонала
3030
2892
3344
-138
314
прочие дебиторы
4666
3159
3435
-1507
276
2
Кредиторская задолженность, в том
числе:
393787
281274
413374
-112513
132100
задолженность перед
поставщиками
188230
125926
199453
-62304
73527
задолженность перед персоналом
организации
72851
54230
78706
-18621
24476
задолженность перед социальными
фондами
57296
43551
62089
-13745
18538
задолженность перед бюджетом
36228
31165
43239
-5063
12074
прочие кредиторы
39182
27312
29887
-11870
2575
Как видно из таблицы, в 2015-2017 годах у комбината ОАО
«Армавирский хлебопродукт» наблюдается увеличения дебиторской
задолженности с 30636 тыс. руб. до 37658 тыс. руб. при сравнении данных 2017
года с данными 2016 года. Однако такое увеличение невозможно отнести к
отрицательным явлениям в деятельности предприятия, так как, именно рост
51
дебиторской задолженности связан с расширением рынка сбыта продукции
(работ и услуг).
Дебиторская задолженность, сократилась достаточно быстрыми
темпами в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 9236 тыс. руб., что говорит
об эффективной платежной дисциплине предприятия.
Основная часть дебиторской задолженности сократилась в 2016 году за
счет погашения задолженности по расчетам с покупателями за реализованную
им продукцию на 6192 тыс. руб., но уже в 2017 году по сравнению с 2016 годом,
происходит увеличение данной задолженности на 4639 тыс. руб.
Как было сказано выше, рост задолженности покупателей, связан с
расширением рынка сбыта продукции, а снижение – с хорошей платежной
дисциплиной, не допускающей роста просроченной задолженности.
Изменения произошли и по суммам авансам выданным поставщикам за
приобретенные товарно-материальные ценности. Так, в 2017 году по сравнению
с 2016 годом сумма перечисленных авансов увеличилась на 1655 тыс. руб., а
при сравнении 2016 года с 2015 годом, наоборот, произошло снижение данной
задолженности по авансам, выданным на 1339тыс. руб.
Однако, произошло снижение прочей дебиторской задолженности
дебиторов по оказанным им услугам и выполненным работам в 2016 году по
сравнению с 2015 годом на 1507 тыс. руб., а по сравнению 2017 года с 2016
годом, наоборот сумма задолженности прочих дебиторов увеличилась 276 тыс.
руб.
Снизилась дебиторская задолженность персонала за анализируемый
период времени. Так, в 2016 году по сравнению с 2015 годом снижение
составило 138 тыс. руб., а при сравнении 2017 года с 2016 годом, наоборот
увеличилась сумма задолженности персонала, и в основном это расходы по
командировкам, на 314 тыс. руб.
По другому меняется в этот период величина кредиторской
задолженности за анализируемый период времени. Если общая сумма
кредиторской задолженности снизилась при сравнении данных 2016 года с
52
данными 2015 года на 112513тыс. руб., то уже в 2017 году по сравнению с 2016
годом произошел роста этой задолженности, и увеличение составило лишь
132100 тыс. руб.
При сравнительном анализе данных 2016 года с данными 2015 года,
видно, что основательное снижение задолженности происходит по расчетам с
поставщиками и подрядчиками на сумму 62304 тыс. руб., а при сравнении
данных 2017 года с данными 2016 года, происходит рост задолженности,
который составил 73527 тыс. руб. Это говорит о том, что предприятие
своевременно рассчитывается по суммам задолженностей перед поставщиками,
но при дополнительном приобретении товарно-материальных ценностей,
происходит рост задолженности перед поставщиками. При этом у предприятия
нет просроченной задолженности перед ними.
Снизился размер также задолженности перед прочими кредиторами в
2016 году по сравнению с 2015 годом на сумму 11870 тыс. руб., но уже при
сравнении данных 2017 года с данными 2016 года, наоборот прослеживается
тенденция роста этой задолженности, на 2575 тыс. руб.
Небольшой, но все - таки рост задолженности прослеживается и по
расчетам с персоналом по оплате труда, когда видно, что предприятие не
своевременно погашает задолженность перед персоналом. Однако, это суммы
начисленной дополнительной заработной платы работникам по итогам работы
предприятия за 2016 и 2017 года. Расчет, по таким видам оплат производится
по итогам первого квартала следующего года, вследствие чего, в балансе
отражена такая задолженность на начало отчетного периода.
Задолженность перед бюджетом сократилась на 5063 тыс. руб. в 2016
году по сравнению с 2015 годом, но уже в 2017 году, комбинат, не в состоянии
погасить всю задолженность перед бюджетом по налогам и сборам, и сумма
задолженности увеличивается по сравнению с данными 2016 года на 12074 тыс.
руб.
Задолженность перед социальными фондами, также увеличилась
пропорционально увеличению задолженности по оплате труда. Так в 2016 году
53
по сравнению с 2015 годом, сумма долга сократилась 13745 тыс. руб., но в 2017
году. задолженность увеличилась на 18538 тыс. руб., и необходимо уточнить,
что у комбината нет просроченной задолженности.
Проведенный анализ состава дебиторской и кредиторской
задолженности и полученные результаты по нему имеют большое значение не
только для контроля этих задолженностей, а также для планирования их
величины на будущие периоды.
Для оценки и контроля за составом и структурой дебиторской
задолженности составим аналитическую таблицу 5.
Таблица 5
Показатели состава и структуры дебиторской задолженности
ОАО «Армавирский хлебопродукт» за 2015-2017 гг., тыс.руб.
Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Темп
прироста,
%
тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
2016
к
2015
2017
к
2016
Дебиторская
задолженность, в том
числе:
39872
100,0
30636
100,0
37658
100,0
-23,16
22,92
покупатели и
заказчики
24840
62,30
18648
60,87
23287
61,84
-24,93
24,88
дебиторская
задолженность по
авансам выданным
7336
18,40
5937
19,38
7592
20,16
-19,07
27,88
дебиторская
задолженность
персонала
3030
7,60
2892
9,44
3344
8,88
-4,55
15,63
прочие дебиторы
4666
11,70
3159
10,31
3435
9,12
-32,30
8,74
Данные таблицы показывают, что к концу 2016 года сумма остатка
дебиторской задолженности сократилась по сравнению с 2015 годом на 23,16%,
а при сравнении данных 2017 с данными 2016 года, размер увеличения
задолженности составил 22,92%.
В общей структуре дебиторской задолженности большую часть
составляет задолженность покупателей и заказчиков по реализованной
продукции, причем удельный вес этой задолженности менялся в сторону
снижения со значения 62,30% в 2015 году, до значения 61,84% в 2017 году.