56
Далее проведем оценку дебиторской задолженности по срокам ее
погашения (таблица 11).
Так дебиторская задолженность группируется по таким срокам как: срок
оплаты не наступил, просроченная задолженность до 30 дней, просроченная
задолженность от 31 до 45 дней, просроченная задолженность от 46 до 60 дней,
просроченная задолженность свыше 61 дня. В рамках анализа старения сроков
дебиторской задолженности определяется и удельный вес данных групп
задолженности.
Таблица 11
Реестр старения дебиторской задолженности
Показатели
2015 год
2016 год
2017 год
тыс.
руб.
удел.
вес, %
тыс.
руб.
удел.
вес, %
тыс.
руб.
удел.
вес, %
Срок оплаты не
наступил
49266
78,44
43843
88,56
41542
75,85
Просроченная
задолженность всего
13542
21,56
5665
11,44
13227
24,15
от 0 до 30 дней
5644
8,99
2375
4,80
5678
10,37
от 31 до 45 дней
4320
6,88
1928
3,89
5389
9,84
от 46 до 60 дней
3086
4,91
967
1,95
1828
3,33
от 61 дней и выше
492
0,78
395
0,80
332
0,61
Всего
62811
100
49508
100
54769
100
В 2015 году реестр старения дебиторской задолженности отражал, что
78,44% всей задолженности является нормальной, и по которой срок оплаты не
наступил. Просроченная задолженность составляет 21,56%. При этом
просроченная задолженность до 30 дней составила 8,99% от всей дебиторской
задолженности, а просроченная задолженность от 31 дней до 45 дней составила
6,88% всей задолженности.
Как показывают данные таблицы 11, в 2016 году срок оплаты не
наступил по 88,56% всей дебиторской задолженности. Просроченная
задолженность на срок до 30 дней составляла 2375 тыс. рублей, что равняется
4,8% всей дебиторской задолженности, просроченная задолженность от 31 до
45 дней составила 3,59% в структуре дебиторской задолженности.
Просроченная задолженность от 46 дней до 60 дней имела удельный вес 1,95%
в структуре задолженности и равнялась 967 тыс. рублей. Просроченная
57
задолженность на срок от 61 дня до 90 дней составляла 0,8% и равна была 395
тыс. рублей.
В 2017 году было отмечено увеличение общей величины дебиторской
задолженности на 5261 тыс. рублей. При этом негативная динамика была
отмечена в отношении группировки дебиторской задолженности по срокам
погашения. Так доля задолженности, по которой срок оплаты не наступил,
сократилась в структуре дебиторской задолженности на 12,71% и она составила
75,85% всей задолженности. Доля просроченной задолженности составила
24,15%. При этом доля просроченной дебиторской задолженности сроком до 30
дней выросла в сравнении с 2016 годом до 10,37% и составила 5678 тыс.
рублей. Выросла доля просроченной дебиторской задолженности сроком от 31
дня до 45 дней с 3,89% до 9,84%. Доля просроченной задолженности с 46 дней
до 60 дней выросла на 1,38% и составила 3,33% всей дебиторской
задолженности. Просроченная задолженность свыше 61 дня составила 0,61%
всей дебиторской задолженности, сократившись на 0,19% в сравнении с
предыдущим годом.
Таким образом, можно наблюдать ухудшение управления
востребованием дебиторской задолженности и отсутствие контроля за сроками
погашения данной задолженности предприятия.
Анализ качества кредиторской задолженности также свидетельствует,
что в составе данной задолженности есть просроченная задолженность сроком
более трех месяцев. В таблице 12 представлен расчет доли просроченной
кредиторской задолженности.
Таблица 12
Динамика доли просроченной кредиторской задолженности ООО
«КМС»
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
Просроченная кредиторская задолженность, тыс.
руб.
2431
4891
6944
Кредиторская задолженность, тыс. руб.
45578
58996
60480
Доля просроченной кредиторской задолженности, %
5,33
8,29
11,48
Доля просроченной кредиторской задолженности в 2015 году составила
58
5,33% всей кредиторской задолженности. В 2016 году доля просроченной
кредиторской задолженности сократилась до 8,29% , а в 2017 году удельный
вес просроченной кредиторской задолженности вырос до 11,48%. При этом
стоит напомнить о том, что общая величина кредиторской задолженности
выросла. В абсолютном значении просроченная кредиторская задолженность
выросла с 2431 тыс. рублей до 6944 тыс. рублей. Таким образом, наблюдается
негативная динамика роста доли просроченной кредиторской задолженности
предприятия, что может быть обусловлено снижением платежеспособности
предприятия.
Рассмотрим структуру просроченной кредиторской задолженности ООО
«КМС» по видам кредиторской задолженности, для чего составим
аналитическую таблицу 13.
Так структура просроченной кредиторской задолженности в 2015 году
была сформирована на 67,3% из расчетов с поставщиками и подрядчиками, на
28,47% из расчетов с разными кредиторами и на 4,23% из расчетов с
покупателями и заказчиками.
В 2016 году структура просроченной кредиторской задолженности
изменилась в сторону сокращения доли просроченных расчетов с
поставщиками и подрядчиками до 24,11%.
Таблица 13
Структура просроченной кредиторской задолженности ООО «КМС»
Показатели
2015 год
2016 год
2017 год
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
Расчеты с поставщиками и
подрядчиками, %
1636
67,3
1179
24,11
3502
50,43
Расчеты по социальному
страхованию, %
0
0
0
0
367
5,28
Расчеты с разными
кредиторами, %
692
28,47
3293
67,32
2914
41,96
Расчеты с покупателями и
заказчиками, %
103
4,23
419
8,57
161
2,32
Всего просроченная
кредиторская задолженность,
%
2431
100
4891
100
6944
100
В то же время выросла доля просроченных расчетов с разными
59
кредиторами до 67,32% и доля просроченных расчетов с покупателями и
заказчиками до 8,57%.
В 2017 году структура просроченной кредиторской задолженности была
представлена из 50,43% расчетов с поставщиками и подрядчиками, 5,28%
расчетов по социальному страхованию и 41,96% расчетов с разными
кредиторами и 2,32% расчетов с покупателями.
Таким образом, анализ качества дебиторской и кредиторской
задолженности показал их невысокое качество, в силу того, что в составе
данных задолженностей присутствует просроченная кредиторская
задолженность.
Кроме оценки качества задолженностей исследуется взаимосвязь
дебиторской и кредиторской задолженностей. Для этого рассчитывается
коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей.
Расчет данного показателя и его динамика отражена в таблице 14.
Таблица 14
Динамика коэффициента соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности ООО «КМС»
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
Дебиторская задолженность, тыс. руб.
62811
49508
54769
Кредиторская задолженность, тыс. руб.
45578
58996
60480
Коэффициент соотношения ДЗ и КЗ
1,38
0,84
0,91
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
в 2015 году составил 1,38, что означало превышение величины дебиторской
задолженности над кредиторской задолженностью. Рекомендуемым значением
является значение равное 1, т.е. когда дебиторская и кредиторская
задолженности друг друга покрывают. В 2016 году коэффициент соотношения
составил меньше 1, а именно 0,84, в соответствие с чем, величина кредиторской
задолженности превышала величины дебиторской задолженности и как
следствие предприятие неэффективно использует привлеченные средства.
В 2017 году коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности вырос до 0,91, в результате чего можно сделать вывод об
улучшении данного показателя.
60
На рисунке 9 наглядно отражено соотношение дебиторской и
кредиторской задолженности предприятия.
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской
задолженностей является одним важнейших показателей финансовой
устойчивости предприятия. Анализ показал, что у ООО «КМС» существует
объективная потребность в корректировке структуры источников
финансирования.
Рисунок 9 Динамика соотношения дебиторской и кредиторской
задолженностей ООО «КМС»
Одним из этапов управления дебиторской задолженностью является
формирование процесса страхования от безнадежной дебиторской
задолженности, для чего в организации формируется резерв по сомнительным
долгам. На ООО «КМС» такой резерв формируется согласно положениям
учетной политики предприятия. Так в учетной политике указывается, что
резерв по сомнительным долгам формируется поквартально. Величина резерва
по сомнительным долгам определяется по каждому сомнительному долгу в
зависимости от финансового состояния (платежеспособности) должника и с
учетом вероятности погашения долга полностью или частично. При этом
дебиторская задолженность с истекшим сроком исковой давности, а также
другие долги, нереальные для взыскания списываются в момент признания их
безнадежными. В ниже представленной таблице 15 представлена динамика
величины резерва по сомнительным долгам предприятия и ее доли в учетной
дебиторской задолженности.
Таблица 15
Динамика резервов по сомнительным долгам и ее доли в
дебиторской задолженности
61
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
Величина резерва по сомнительным долгам, тыс. руб.
2937
1516
3899
Учетная дебиторская задолженность, тыс. руб.
65748
51024
55688
Доля резервов по сомнительным долгам в сумме
учетной дебиторской задолженности, %
4,47
2,97
7,0
Как показывают данные таблицы 15, в 2015 году резерв по
сомнительным долгам составлял 2937 тыс. рублей, затем в 2016 году данный
резерв сократился до 1516 тыс. рублей. В 2017 году резерв по сомнительным
долгам вырос до 3899 тыс. рублей, что свидетельствует об увеличении объемов
безнадежной задолженности. Величину резерва по сомнительным долгам
сравниваем с учетной дебиторской задолженностью, чтобы определить долю
дебиторской задолженности, по которой формируется резерв. Так в 2015 году
резерв по сомнительным долгам составлял 4,47% от учетной величины
дебиторской задолженности. В 2016 году данная доля сократилась до 2,97%,
что рассматривается как положительный фактор управления дебиторской
задолженностью. В 2017 году доля резерва по сомнительным долгам в общей
сумме учетной дебиторской задолженности выросла и составила 7,0%, что
говорит об ухудшении политики кредитования покупателей продукции
предприятия.
Эффективность использования дебиторской и кредиторской
задолженности оценивается через показатели оборачиваемости и изменение
периода оборота задолженности. Таким образом, в рамках исследования
эффективности управления задолженностями на предприятии проведем расчет
оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.
В таблице 16 представлен расчет и анализ изменений оборачиваемости
дебиторской задолженности, а также рассчитывается период одного оборота
данной задолженности.
Таблица 16
Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
Отклонение
2016/
2015
2017/
2016
1. Среднегодовая стоимость ДЗ,
тыс. руб.
80647,5
56159,5
52138,5
-24488
-4021
62
2. Выручка, тыс. руб.
338684
401331
365701
62647
-35630
3. Оборачиваемость ДЗ
(стр.2/стр.1)
4,20
7,15
7,01
2,95
-0,14
Период оборота ДЗ в днях
(365/стр.3)
86,91
51,08
52,07
-35,84
0,99
По данным расчета коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности в 2015 году составил 4,2 оборота, при этом период одного
оборота составил 86,91 день. В 2016 году наблюдалось увеличение
коэффициента оборачиваемости на 2,95, в результате чего показатель составил
7,15 оборота. Как следствие период одного оборота дебиторской
задолженности в 2016году составил 51,08 день. В 2017 году оборачиваемости
дебиторской задолженности сократилась, и коэффициент составил 7,01
оборота. Период оборачиваемости дебиторской задолженности составил 52,07
дней, увеличившись на 0,99 дня. Таким образом, можно говорить о небольшом
замедлении оборачиваемости дебиторской задолженности, в сравнении с
предыдущим годом.
Проанализируем оборачиваемость кредиторской задолженности, для
чего составим таблицу 17.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2015
году составил 7,47 оборота, в соответствии с чем, период одного оборота
данной задолженности составило 48,83 дня. В 2016 году оборачиваемость
кредиторской задолженности увеличилась на 0,2 оборота, при этом составив
7,68 оборота. Период одного оборота кредиторской задолженности равнялся
47,55 дней.
Таблица 17
Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
Отклонение
2016/
2015
2017/
2016
1. Среднегодовая стоимость КЗ,
тыс. руб.
45309,5
52287
59738
6977,5
7451
2. Выручка, тыс. руб.
338684
401331
365701
62647
-35630
3. Оборачиваемость КЗ
(стр.2/стр.1)
7,47
7,68
6,12
0,20
-1,55
4. Период оборота КЗ в днях
(365/стр.3)
48,83
47,55
59,62
-1,28
12,07
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2017
63
году сократился на 1,55 оборота и составил 6,12 оборота в год. Период одного
оборота данной задолженности увеличился на 12,07 дней и составил 59,62 дня.
На рисунке 10 представлен сравнительный анализ периода погашения
дебиторской и кредиторской задолженности. Данный рисунок наглядно
отражает, что в 2015 году наблюдался достаточно большой разрыв в сроках
погашения дебиторской и кредиторской задолженности. Как следствие
предприятие вынуждено было привлекать дополнительные средства для
погашения кредиторской задолженности, в то время как собственные средства
были отвлечены в дебиторской задолженности.
Рисунок 10 Сравнительный анализ сроков погашения дебиторской
и кредиторской задолженности
В 2016 году срок погашения дебиторской задолженности сократился,
однако все еще превышает срок погашения кредиторской задолженности, что
не очень хорошо для предприятия.
В 2017 году, несмотря на рост объемов дебиторской задолженности,
сроки погашения ее не слишком изменились, тогда, как сроки погашения
кредиторской задолженности увеличились. Таким образом, для предприятия
сложилась более благоприятная ситуация, когда средства, полученные от
погашения дебиторской задолженности, могут финансировать погашение
кредиторской задолженности. Однако следует заметить, что сравнение
абсолютных значений задолженностей говорят о превышении объемов
кредиторской задолженности над объемами дебиторской задолженности.
Поэтому политика управления задолженностями предприятия, требует
корректировки.
Необходимо отметить, что неэффективность управления дебиторской
64
задолженностью во многом обусловлена действующей на предприятии
либеральной политикой кредитования дебиторов. В частности для покупателей
предоставляется товарный кредит сроком на месяц. Так же на предприятии
применяются индивидуальные скидки для отдельных крупных заказчиков, что
также свидетельствует об отсутствии четкой политики кредитования. При этом
скидки чаще всего зависят от стоимости выполняемого заказа.
Также стоит оценить влияние изменения дебиторской и кредиторской
задолженности на финансовое состояние предприятия. Как было отмечено в
теоретической главе дебиторская и кредиторская задолженности оказывают
влияние на финансовое состояние предприятия и в частности на уровень
ликвидности активов предприятия. Поэтому проведем факторный анализ
текущей ликвидности методом цепных подстановок, что позволит определить
абсолютное влияние изменения дебиторской и кредиторской задолженности на
состояние текущей ликвидности. Для данного анализа используем разложение
формулы текущей ликвидности:
(11)
где ОА — оборотные активы;
КО — краткосрочные обязательства;
З — запасы, включая НДС по приобретенным ценностям;
ДЗ — дебиторская задолженность;
Фвл — краткосрочные финансовые вложения;
ДС — денежные средства;
ПОА — прочие оборотные активы;
Ккз — краткосрочные кредиты и займы;
КЗ — кредиторская задолженность.
Данный факторный анализ представлен в ниже следующей таблице 18.
Таблица 18
Факторный анализ текущей ликвидности ООО «КМС» за 2017 год
65
Показатели
З
ДЗ
Фвл
ДС
Ккз
КЗ
Знач.
Тл
Влияние
фактора
Базисный
уровень
20496
49508
6793
4014
4449
58996
1,27
Изменение
запасов (З)
17706
49508
6793
4014
4449
58996
1,23
-0,04
Изменение ДЗ
17706
54769
6793
4014
4449
58996
1,31
0,08
Изменение
Фвл
17706
54769
11894
4014
4449
58996
1,39
0,08
Изменение ДС
17706
54769
11894
1274
4449
58996
1,35
-0,04
Изменение
Ккз
17706
54769
11894
1274
47988
58996
0,8
-0,55
Изменение КЗ
17706
54769
11894
1274
47988
60480
0,79
-0,01
Так в базисном (2016 году) текущая ликвидность составляла 1,27. За
счет изменения запасов текущая ликвидность в 2016 году сократилась на 0,04.
Рост дебиторской задолженности увеличил показатель на 0,08 пункта. Рост
финансовых вложений обеспечил рост текущей ликвидности на 0,08 пункта.
Сокращение денежных средств спровоцировало уменьшение текущей
ликвидности на 0,04.
Рост краткосрочных кредитов и займов определил сокращение текущей
ликвидности на 0,55 пункта. Рост кредиторской задолженности привел к
сокращению текущей ликвидности на 0,01 пункт. В результате влияние
дебиторской и кредиторской задолженностей в 2017 году было отрицательным,
т.е. изменение данных задолженностей привело к сокращению текущей
ликвидности активов предприятия.
Таким образом, можно говорить о необходимости улучшения политики
управления дебиторской и кредиторской задолженностью, как в части качества
задолженности, так и в части оборачиваемости и взаимосвязи данных
задолженностей.
Вывод по главе 2.
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности ООО «КМС»
показал, необходимость корректировочных мероприятий в силу того, что
качество задолженностей невысокое из-за наличия просроченной
задолженности, кроме того, наблюдается сокращение активности продаж
продукции предприятия. Кроме того, кредиторская задолженность также имеет