55
показ∙ателя по вид∙ам задолженности, отнес∙енным к среднем∙есячной выручке
органи∙зации. Одновременно явля∙ется показателем оборачив∙аемости по
соответс∙твующей группе обязат∙ельств в ОО∙О «Компа∙ньон». Оптимальное
знач∙ение коэффициента достиг∙ается при сниж∙ении показателя числи∙теля и
рос∙те суммы знамен∙ателя.
Анализ эт∙их коэффициентов осущест∙вляется на нач∙ало и кон∙ец года,
приво∙дится их сравнит∙ельная оценка, характер∙изующая финансовое
состо∙яние организации. Сгрупп∙ируем эти коэффи∙циенты в табл∙ицу 4.
Таблица 4
Ана∙лиз коэффициентов платежесп∙особности и финан∙совой
устойчивости ОО∙О «Компаньон» з∙а 2016-2018 годы
Показ∙атель
2016
год
2017
го∙д
2018
год
Абсол∙ютно
е изменение
2018 к 2017
1
2
3
4
5
Частный коэффи∙циент покрытия
2,0
2,2
1,9
-0,3
Общ∙ий коэффициент покр∙ытия
1,1
1,2
1,0
-0,2
Коэффициент задолже∙нности
другим органи∙зациям
4,8
4,9
9,6
4,7
Коэффициент задолже∙нности
фискальной сист∙еме
0,02
0,01
0,05
0,04
Коэффициент внутре∙ннего долга
0,3
0,3
0,4
0,1
Предла∙гаемая группировка показа∙телей дебиторской и кредиторской
задолже∙нности и и∙х оценка позво∙ляет при состав∙лении годовой отчет∙ности
представить и проанализировать в пояснительной запи∙ске состояние
расч∙етно-платежной дисци∙плины в органи∙зации.
Важно н∙е допустить дальне∙йшего роста до∙ли дебиторской
задолже∙нности в общ∙ем объеме оборо∙тных активов предпр∙иятия – это мож∙ет
повлечь з∙а собой сниж∙ение всех финан∙совых показателей, замед∙ление
оборота ресу∙рсов, простои вслед∙ствие не внутр∙енних проблем, а внешних,
сниж∙ение возможности оплач∙ивать свои обязате∙льства перед кредит∙орами.
Можно рекомен∙довать предприятию использ∙ование вексельных фо∙рм
расчетов, использ∙ование механизма взаимоз∙ачетов, чтобы сниз∙ить объемы
56
ка∙к кредиторской, та∙к и дебито∙рской задолженности. Кро∙ме того, эт∙о
позволит уско∙рить оборот ресу∙рсов предприятия.
Так∙им образом, управ∙ление дебиторской и кредиторской
задолже∙нностью является соста∙вной частью общ∙ей системы управ∙ления
оборотными акти∙вами в ОО∙О «Компа∙ньон». Применительно к
задолженности заказ∙чиков (покупателей) з∙а поставку това∙ров, оказанные
усл∙уги или выполн∙енные работы он∙о является одновр∙еменно элементом
маркети∙нговой политики предпр∙иятия, направленной н∙а максимизацию
объ∙ема прибыли, устано∙вление взаимовыгодных отнош∙ений. От управ∙ления
дебиторской и кредиторской задолже∙нностью в значит∙ельной мере зави∙сит
как оборачив∙аемость, так и рентабельность оборо∙тных активов предпр∙иятия.
57
ГЛАВА 3. МЕРОПР∙ИЯТИЯ ПО ПОВЫШ∙ЕНИЮ ЭФЕКТИВНОСТИ
УПРАВ∙ЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ
ЗАДОЛЖЕ∙ННОСТЬЮ В ОО∙О «КОМПАНЬОН»
3.1 Направ∙ления совершенствования конт∙роля за движе∙нием дебиторской и
кредиторской задолже∙нностью в ОО∙О «Компаньон»
Возникн∙овение задолженностей явля∙ется объективным проце∙ссом в
сист∙еме отношений меж∙ду предприятием и его контраг∙ентами.
Так, следс∙твием роста дебито∙рской задолженности мож∙ет оказаться
недос∙таток оборотного капи∙тала, это гро∙зит снижением финан∙совой
устойчивости, сниже∙нием платежеспособности и характеризует фактич∙ескую
иммобилизацию сред∙ств из производс∙твенного процесса.
Реали∙зация ООО «Компа∙ньон» управленческих функ∙ций по
отнош∙ению к дебито∙рской и кредит∙орской задолженностям обуслав∙ливает
необходимость реше∙ния таких зад∙ач, как исслед∙ование их экономи∙ческой
природы; система∙тизации и классиф∙икации видов и форм, а также факт∙оров,
определяющих и∙х размер и состав; совершенс∙твования методов анал∙иза,
планирования и внутреннего конт∙роля.
Управление дебито∙рской задолженностью дол∙жно являться дл∙я ООО
«Компа∙ньон» не тол∙ько частью финанс∙ового менеджмента, н∙о и
маркети∙нговой политики предпр∙иятия. Сущность управ∙ления можно
опред∙елить, как сист∙ему принципов и методов подго∙товки и реали∙зации
управленческих реше∙ний, которые приним∙аются на раз∙ных стадиях
формир∙ования и погаш∙ения дебиторской задолже∙нности и обеспе∙чивают
достижение дв∙ух взаимосвязанных цел∙ей:
- в час∙ти маркетинга - ро∙ст объема реали∙зации услуг ОО∙О
«Компаньон» з∙а счёт умень∙шения ее себесто∙имости и це∙н реализации,
предост∙авления наиболее благопр∙иятных условий покупа∙телям, увелич∙ения
конкурентоспособности;
58
- в части финанс∙ового менеджмента - оптими∙зации объемов и
увеличение качест∙венных параметров формир∙ования дебиторской
задолже∙нности, обеспечение е∙е своевременного погаш∙ения с минима∙льными
потерями акти∙вов (капитала) предпр∙иятия.
Основные проб∙лемы управления дебито∙рской задолженностью, с
которыми сталки∙вается ООО «Компа∙ньон», достаточно типи∙чные и
тривиа∙льные:
- отсутствие операт∙ивной достоверной инфор∙мации о сро∙ках
погашения прин∙ятых обязательств компа∙ниями-дебиторами;
- отсут∙ствие четкого регла∙мента работы с дебиторской
задолже∙нностью;
- не прово∙дится оценка кредитосп∙особности контрагентов и
эффективности коммерч∙еского кредитования;
- функ∙ции инкассации дол∙га, анализа дебито∙рской задолженности и
принятия реше∙ния о предост∙авлении коммерческого кред∙ита распределены
меж∙ду разными подразде∙лениями, при эт∙ом не сущес∙твует четких
утверж∙денных регламентов взаимод∙ействия различных стру∙ктур, и, ка∙к
следствие, отсутс∙твует системность и персональная ответств∙енность за
каж∙дый этап проц∙есса, направленного н∙а взыскание дол∙га,
- на предпр∙иятии не произв∙одится оценка зат∙рат, связанных с
обслуживанием дебито∙рской задолженности.
Важ∙ным моментом данн∙ого подхода явля∙ется выделение в процессе
управ∙ления двух направ∙лений: управление инкасс∙ацией и управ∙ление
формированием дебито∙рской задолженности.
Управ∙ление инкассацией дебито∙рской задолженности предусма∙тривает
еще 7 эта∙пов:
-разработку внутр∙енних стандартов, регламен∙тирующих процедуру
инкас∙сации дебиторской задолже∙нности;
-проведение префер∙ентных мероприятий;
-ана∙лиз просроченной дебито∙рской задолженности;
59
-разра∙ботка плана меропр∙иятий по инкас∙сации дебиторской
задолже∙нности;
-мониторинг финанс∙ового и право∙вого состояния деби∙тора;
- оценку необход∙имости и возмож∙ности использования инстру∙ментов
досудебного погаш∙ения задолженности; суде∙бное взыскание дебито∙рской
задолженности.
Управ∙ление формированием вклю∙чает 6 этапов:
-ана∙лиз дебиторской задолже∙нности предприятия;
-формир∙ование принципов креди∙тной и аванс∙овой политики в
отношении покупа∙телей;
-планирование дебито∙рской задолженности покупа∙телей и
постав∙щиков; моделирование послед∙ствий реализации, разрабо∙танной
кредитной и авансовой поли∙тики на формир∙ование прибыли;
-реали∙зация разработанной поли∙тики формирования дебито∙рской
задолженности;
-созд∙ание, пополнение и актуализация карто∙теки дебиторов.
Чт∙о касается управ∙ления кредиторской задолже∙нностью, то в
экономическом слов∙аре оно свод∙ится к проц∙ессу оптимизации е∙е размера с
точки зре∙ния максимизации приб∙ыли. Как уж∙е отмечалось, боль∙шая часть
специа∙листов в обла∙сти финансового менедж∙мента рассматривает
управ∙ление кредиторской задолже∙нностью в рам∙ках управления
формиро∙ванием финансовой струк∙туры капитала, им∙ея ввиду по∙д
задолженностью ка∙к банковское краткос∙рочное кредитование, та∙к и
коммер∙ческое кредитование.
Он∙и определяют дан∙ный процесс ка∙к систему принц∙ипов и мето∙дов
разработки и реализации управле∙нческих решений п∙о формированию
оптима∙льного размера и обеспечения эффект∙ивного использования
задолже∙нности как элем∙ента заемного капи∙тала. Критериями оптими∙зации
при формир∙овании, а точ∙нее, при привле∙чении, являются доход∙ность и
уров∙ень рисков, платежесп∙особность и финан∙совая устойчивость
60
предпр∙иятия, которые мог∙ут быть обесп∙ечены соответствующими разме∙рами
и струк∙турой заемного капи∙тала. К крите∙риям эффективного использ∙ования,
следует отне∙сти целеустремленность разме∙щение полученных ресу∙рсов и
скор∙ость их обор∙ота. Важным эта∙пом в сист∙еме управления кредит∙орской
задолженностью явля∙ется процесс рефинанс∙ирования, то ес∙ть возврат
сред∙ств кредиторам.
Дебито∙рская и кредит∙орская задолженность, - неотъе∙млемый элемент
сбыт∙овой деятельности практи∙чески любого предпр∙иятия. Конечно, вс∙е
организации стара∙ются реализовывать проду∙кцию на усло∙виях оплаты п∙о
факту ил∙и даже предо∙платы.
В ОО∙О «Компа∙ньон» ведется уч∙ет и конт∙роль дебиторской и
кредиторской задолже∙нности, на кон∙ец отчетного пери∙ода составляются ак∙ты
сверок п∙о всем постав∙щикам и покупа∙телям.
На предпр∙иятии нужно вес∙ти активную дебито∙рскую политику пут∙ём
эффективного реше∙ния таких зад∙ач:
- анализ дебито∙рской задолженности и определение н∙а его основ∙ании
общих принц∙ипов предоставления отср∙очки платежа;
- опреде∙ление гарантий, по∙д которые предоста∙вляется товарный
кре∙дит;
- разработка пра∙вил установления сро∙ков товарного кред∙ита;
- установление пра∙вил определения сум∙мы товарного кред∙ита,
предоставляемого одн∙ому покупателю;
- разра∙ботка методов оце∙нки надежности покуп∙ателя;
- построение эффект∙ивной системы конт∙роля за движе∙нием и
своевре∙менной инкассацией дебито∙рской задолженности;
- разра∙ботка способов «сбо∙ра» дебиторской задолже∙нности.
Наиболее час∙то направлением плодот∙ворной политики управ∙ления
дебиторами явля∙ется соблюдение сро∙ков погашение и предельных объе∙мов
дебиторской задолже∙нности. Если вто∙рой фактор наход∙ится в пред∙елах
61
компетенции произво∙дителя продукции, т∙о первый обы∙чно прямо о∙т него н∙е
зависит.
Планир∙ование, организация и контроль раб∙оты с дебит∙орами играют
боль∙шую роль в управлении дебито∙рской задолженностью.
Пр∙и управлении дебито∙рской задолженностью максим∙альное значение
приобр∙етает реализация конт∙роля, каковой позво∙ляет выяснить, ка∙к
эффективно и своевременно соверш∙ается погашение задолже∙нности, как
предло∙женная отсрочка плат∙ежа отвечает требов∙аниям рынка и положения н∙а
нём предпр∙иятия.
Таким обра∙зом, для умень∙шения размера дебито∙рской задолженности в
ООО «Компа∙ньон» необходимо:
- опред∙елять степень рис∙ка неуплаты счё∙тов покупателями;
- увелич∙ивать круг покупа∙телей с цел∙ью минимизации пот∙ерь от
неуп∙латы одним ли∙бо несколькими покупа∙телями;
- контролировать соотно∙шение дебиторской и кредиторской
задолже∙нностей;
- вести операт∙ивный контроль з∙а поступлением налич∙ности;
- оперативно опред∙елять сомнительную задолже∙нность;
- прекращать дейс∙твие договоров с покупателями, кото∙рые нарушают
плате∙жную дисциплину.
Разра∙ботка политики инкас∙сации дебиторской задолже∙нности
предполагает устано∙вление на предпр∙иятии определенной сист∙емы процедур,
связа∙нной со взыск∙анием долгов.
Мог∙ут быть приме∙нены и специа∙льные методы и установлены прич∙ины
ускорение инкас∙сации дебиторской задолже∙нности в случ∙аях:
- предоставление ски∙док покупателям, что∙бы побудить и∙х оплатить
счё∙та до установ∙ленного срока опл∙аты;
- оформление сде∙лки с покупа∙телями коммерческим векс∙елем;
- оформление покупа∙телем достаточно боль∙шого заказа;
62
- продл∙ение срока плат∙ежа (в эт∙ом случае меня∙ется процент, чт∙о
указывается в векселе);
- приме∙нение факторинговых усл∙уг.
На сегодн∙яшний день нар∙яду с внима∙нием к дебито∙рской
задолженности возни∙кает вопрос о∙б управлении кредит∙орской
задолженностью предпр∙иятия. Управление после∙дней является важ∙ным
аспектом менедж∙мента на предпр∙иятии, поскольку кре∙дит выступает осно∙вой
опорой деятел∙ьности современного бизн∙еса.
Дебиторская задолже∙нность состоит и∙з краткосрочной и долгосрочной
задолже∙нности, которая увелич∙илась за тр∙и года н∙а 85801 тыс. руб∙лей и
482651 ты∙с. рублей соответ∙ственно.
Кредиторская задолже∙нность за тр∙и года увелич∙илась на 343900 ты∙с.
руб., те∙мп роста сост∙авил 294,84 %.
Синхронное управ∙ление дебиторской и кредиторской задолжен∙ностями
предусматривает согласов∙анность:
- суммы и состав задолже∙нностей;
- скорости и∙х движения (оборачив∙аемости);
- ценовых и стоимостных оце∙нок;
- участия в формировании свобо∙дных средств.
В современных усло∙виях высоко конкур∙ентной среды предпр∙иятия
должны обесп∙ечить устойчивое повыш∙ение доли рын∙ка, стабильное
расши∙рение масштабов деятел∙ьности — все эт∙о в значит∙ельной мере
обеспеч∙ивается стабильным финан∙совым состоянием. Так∙ое финансовое
состо∙яние дает возмож∙ность эффективно рас∙ти предприятию пут∙ем
вложений сред∙ств в расши∙рение деятельности, чер∙ез улучшение сбыт∙овой
политики н∙а основе наращи∙вания преимуществ (накоп∙ление дебиторской
задолже∙нности путем отср∙очки платежа). В то ж∙е время предпр∙иятие может
пользо∙ваться в тече∙ние определенного врем∙ени средствами дру∙гих
предприятий, т∙о есть кредит∙орской задолженностью, чт∙о является, п∙о сути,
беспла∙тными краткосрочными креди∙тными ресурсами н∙а рынке. В
63
накоплении и управлении дебито∙рской и кредит∙орской задолженностью
имее∙тся целый ря∙д проблем, требу∙ющих решения. Разли∙чные способы
реше∙ния данных проб∙лем можно объед∙инить в еди∙ный механизм управ∙ления
данными вид∙ами задолженностей.
Доста∙точно распространенным спос∙обом финансирования оборо∙тных
активов предпр∙иятия является кредит∙орская задолженность. В большинстве
случ∙аев современная рыно∙чная логика опреде∙ления необходимости в
оборотных акти∙вах имеет следу∙ющий вид: снач∙ала определяется
необход∙имость в вало∙вом оборотном капи∙тале для поддер∙жания деловой
актив∙ности в план∙овых объемах, зат∙ем оцениваются возмож∙ности
использования в обороте предпр∙иятия кредиторской задолже∙нности и дру∙гих
привлеченных сред∙ств. Необходимость в собственном оборо∙тном капитале
опреде∙ляется по остато∙чному принципу. Уме∙лое управление кредит∙орской
задолженностью позво∙ляет значительно сокра∙тить потребность в
собственных дене∙жных средствах. Н∙о следует заме∙тить, что финанси∙рование
за сч∙ёт долгов в случае превы∙шения ими критич∙еских показателей усили∙вает
риск и повышает потенци∙альную угрозу неплатежес∙пособности.
Кредиторская задолже∙нность является проду∙ктом денежных расч∙ётов
субъекта хозяйст∙вования с ег∙о контрагентами, и управление е∙ю базируется н∙а
специфических принц∙ипах и методоло∙гических принципах, чт∙о позволяет
выде∙лить еще функцио∙нальный организационный бл∙ок управления
денеж∙ными потоками субъ∙екта хозяйствования — управ∙ление кредиторской
задолже∙нностью предприятия.
Значит∙ельных успехов в снижении общ∙ей потребности в оборотных
акти∙вах можно дост∙ичь, наработав эффект∙ивную политику управ∙ления
дебиторской задолже∙нностью.
Неоправданный раз∙мер дебиторской задолже∙нности является
иммобил∙изацией собственного капи∙тала, а превы∙шение его определ∙енного
уровня мож∙ет привести к потере ликвид∙ности и да∙же остановке
произв∙одства.
64
Наиболее извес∙тным инструментом инкас∙сации дебиторской
задолже∙нности является предост∙авление скидок з∙а быструю опл∙ату
продукции. Мно∙гие предприятия испол∙ьзуют этот инстр∙умент для ускор∙ения
возврата дебито∙рской задолженности, одн∙ако делают эт∙о интуитивно, бе∙з
серьезных расч∙ётов, допуская пр∙и этом оши∙бки. Применение механ∙изма
скидок з∙а быструю опл∙ату целесообразным тол∙ько постоянным клие∙нтам при
стро∙гом соблюдении им∙и платежной дисци∙плины по сро∙кам и сум∙мам.
Нетрадиционным дл∙я национальных предпр∙иятий, хотя и достаточно
перспек∙тивным, есть так∙ой инструмент возв∙рата дебиторской задолже∙нности,
как факто∙ринг - продажа дебито∙рской задолженности. Эт∙о объясняется
высо∙ким риском невоз∙врата дебиторской задолже∙нности в соврем∙енных
условиях, доста∙точно высокими цен∙ами на фактори∙нговые услуги, хо∙тя и з∙а
рубежом це∙ны на подо∙бные услуги вы∙ше
Факторинг явля∙ется незаменимым инстру∙ментом управления
дебито∙рской задолженностью в том слу∙чае, когда креди∙тная политика и
методы спонт∙анного финанси∙рования неэффективны. Ана∙лиз управления
дебито∙рской задолженностью в ООО «Компа∙ньон» показал, чт∙о
долгосрочная дебито∙рская задолженность име∙ет тенденцию к увеличению.
Дл∙я принятия эффект∙ивных решений в области планир∙ования
в усло∙виях динамичного разв∙ития рыночной эконо∙мики предприятию
требу∙ется целесообразная сист∙ема информационного обеспе∙чения,
объективно отраж∙ающая сложившуюся экономи∙ческую ситуацию. В
настоящее вре∙мя анализом финан∙сово-хозяйственной деятел∙ьности
занимается глав∙ный бухгалтер и два бухга∙лтера. Непосредственно рас∙чет
коэффициентов, ана∙лиз показателей форми∙руют 3 специалиста.
Предла∙гается для совершенс∙твования управления дебито∙рской и
кредит∙орской задолженностью в ООО «Компа∙ньон» использовать
компью∙терную программу дл∙я финансового анал∙иза «Финансовый ана∙лиз:
ПРОФ». Преиму∙щества внедрения дан∙ной программы приво∙дятся в
следу∙ющем параграфе.