58
финансово зависимой, коэффициент такой организации будет высоким.
Аналогично. если организация финансирующая собственную деятельность
своими средствами, ее называют финансово независимой и коэффициент ее
будет низким.
Финансовый леверидж измеряет не уровень риска, возникающий в
процессе реализации своей продукции, а уровень риска, связанный с
недостаточностью прибыли, остающиеся в распоряжение предприятия и
наращиванием убытков к концу года. Другими словами речь идет о риске не
расплатиться по обязательствам, источником выплаты которых является
прибыль. Отсюда возникает необходимость расчета и оценки показателей
ликвидности баланса и платежеспособности для утверждения вероятности
банкротства.
Выводы
На основе проведенного анализа дебиторской и кредиторской
задолженности предприятия можно сделать следующие выводы. К концу
2017 года финансовое состояние предприятие заметно ухудшилось. Все
показатели платежеспособности находятся на нечетком соотношении, что
объясняется, в основном, наличием у предприятия значительной суммы
дебиторской и кредиторской задолженности. Увеличивается срок погашения
дебиторской и кредиторской задолженности, чтобы показатели сровнялись.
Необходимо погасить дебиторскую, чтобы кредиторская задолженность
могла понижаться за счет дебиторской быстрее. Уместно также то, что
компания зависима от заемных средств, тем самым, увеличивая себе все
шансы остаться полностью зависимой от них при всех возможностях
увеличения выручки и развития компании.
Для улучшения положения предприятия, необходимо меньше
использовать долгосрочные кредиты и займы и вовремя погашать
кредиторскую задолженность, уменьшать дебиторскую, посредством
59
необходимых договорных отношений с дебиторами. Настроить и
организовать определенную работу и постоянно соблюдать контроль
уменьшения дебиторской и кредиторской задолженности.
В дальнейшем предприятию необходимо провести ряд мероприятий
по улучшению финансового состояния и приложить все усилия для
предотвращения увеличения кредиторской задолженности.
Увеличить штат для предотвращения и улучшения определенных
организационных моментов работы организации. Это может способствовать
сокращению срока решения проблем.
Организации также необходимо уменьшить срок погашения
дебиторской и кредиторской задолженности, чтобы годовой коэффициент не
увеличивался посредством сотрудничества с недобросовестными дебиторами
и кредиторами. Также из приведенных выше расчетов видно, что у
организации увеличился финансовый леверидж, указывая на то, что
организация находиться в высоком риске проедания собственного капитала
для расчетов по кредитам и займам. Также, очень маленький коэффициент
оборачиваемости капитала, Это может означать, что возможно было падение
объема продаж или был рост суммы используемых активов.
60
Глава 3. Рекомендации по совершенствованию расчетов
организации
3.1. Предложения по оптимизации состава и качества дебиторской
и кредиторской задолженности, оценка их влияния на ликвидность
бухгалтерского баланса.
Недостатки в финансово-хозяйственной деятельности могут привести
к образованию неоправданной дебиторской задолженности. Наличие
нормальной дебиторской задолженности в больших размерах может привести
к понижению финансовой устойчивости организации, а ее наличие
неоправданной дебиторской задолженности понижает платежеспособность
самой организации. Для управления дебиторской задолженностью
используют анализ задолженности по видам продукции, установление
характера дебиторской задолженности, оценка реальной стоимости
существующей дебиторской задолженности, уменьшение дебиторской
задолженности на сумму долгов.
Анализ состояния кредиторской задолженности проводится на
основании данных аналитического учета расчетов с поставщиками и прочими
кредиторами. При этом выделяют следующие критерии:
оценка и анализ динамики иструктуры кредиторской
задолженности по сумме и кредиторам;
выделение суммы просроченной кредиторской задолженности и
оценка факторов, повлиявших на ее образование;
определение сумм штрафных санкций, возникших и
выплаченных в результате образования просроченной
кредиторской задолженности.
61
Для регулирования кредиторской задолженности можно выделить
следующие рекомендации:
следить за соотношением кредиторской и дебиторской
задолженности;
контролировать состояние расчетов по просроченной
кредиторской задолженности и влиять на ее погашение;
своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и
кредиторской задолженности, исключать их появление и т.д.
Для оценки дебиторской задолженности и ее состояния и
эффективности использования является разработка мероприятий по
совершенствованию действующей или разработке новой политики
кредитования покупателей, которую можно направить на максимизацию
прибыли организации, снижения риска неплатежей и ускорения расчетов.
Также, для улучшения состояния дебиторской задолженности нужно
разработать рекомендации, позволяющие ускорить оборачиваемость
дебиторской задолженности. Решением может быть как внедрение и
использование факторинга, как финансового инструмента и комплекса
финансовых услуг. Данный инструмент способен предоставить организации
своевременное погашение дебиторской задолженности, сокращение потерь
из-за задержки платежей, которые способны предотвратить появление
сомнительных долгов. Факторинг также устраняет взаимных неплатежей,
ускорение оборачиваемости капитала и повышение ликвидности
организации.
Для уравновешивания величины кредиторской и дебиторской
задолженностей рекомендуется проводить отбор потенциальных покупателей
и определить условия оплаты товаров, предусмотренных в контрактах,
договорах. Отбор можно осуществлять, в том числе, с помощью
неформальных критериев, таких как: соблюдение платежной дисциплины,
62
прогноз финансовых возможностей покупателя по оплате запрашиваемого
ими объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень
финансовой устойчивости.
В анализируемом периоде коэффициент абсолютной ликвидности и
коэффициент платежеспособности, характеризующие платежеспособность
организации, имеют отрицательную динамику, при этом риск утраты
возможности в установленный срок и в полном объеме рассчитаться по
своим текущим обязательствам за счет текущей хозяйственной деятельности
или за счет своего ликвидного имущества компенсируется ростом
коэффициента текущей ликвидности.
Коэффициент автономии, рентабельности активов и нормы чистой
прибыли в анализируемом периоде существенных изменений не претерпели,
в связи с чем степень финансовой устойчивости, эффективности
использования имущества и уровень доходности организации не поменялись.
Необходимо проанализировать виды операций, остатки по счетам или
раскрытие информации для того, чтобы добиться понимания причин
искажения и проведения надлежащих корректировок бухгалтерской
(финансовой) отчетности.
Разработать и утвердить план мероприятий по устранению причин
обнаруженных ошибок и неточностей и установить контроль над его
выполнением.
Учитывая все особенности взаимоотношений между
взаимозависимыми лицами оценить риск возникновения претензий со
стороны налоговых органов в отношении применения необоснованной
налоговой выгоды путем дробления бизнеса, в случае высоких налоговых
рисков принять меры по их снижению.
Выяснить причины расхождений данных учета и первичных
документов, при необходимости внести исправления в учет; своевременно
63
отражать доходы в виде вознаграждения комиссионера; иметь в наличии все
необходимые документы, подтверждающие операции с комитентами.
утвердить приказом руководителя организации лиц, ответственных за
сохранность основных средств, а также создать комиссию по приемупередаче
и списанию объектов основных средств.
Обеспечить наличие необходимых документов, оформленных в
установленном законодательством порядке.
Рассмотреть вопрос о внесении изменений в программное обеспечение
с целью получения возможности подготовки сличительных ведомостей с
необходимыми для бухгалтерии данными.
3.2 Прогноз показателей деловой активности с учетом проектных
предложений
Учитывая достаточно большой объем кредиторской задолженности и
существенную зависимость организации от кредиторов, для ООО
«НЕОФАРМ», становиться нежелательным брать в кредит под увеличение
объема коммерческого кредитования. Этот факт указывает на то, что
организация будет ограничивать себя в значительном увеличении объема
продаж с предоставлением клиентам отсрочки платежа и получением
существенного конкурентного преимущества. Средства полученные от
продажи дебиторской задолженности можно направить на погашение
долгосрочного займа. Применение факторинга может сократить дебиторскую
задолженность почти в половину, при том, что общий показатель
дебиторской задолженности становиться достаточно высоким с каждым
годом. Необходимо рассчитать выгоду, которую организация могла бы
получить от внедрения факторинга. Предположим, что ООО «НЕО-ФАРМ»
заключил договор с факторинговой компанией с комиссей 2%.. На момент
заключения факторинговая компания гарантирует:
64
1. Получение 100% финансирования поставки сразу после
осуществления поставки
2. Быстрый рост прибыли
3. Покрытие риска неплатежей и просрочек
Рассмотрим расчет дополнительного дохода при использовании
факторинга:
Таблица 3.1.
Расчет дополнительного расхода при использовании факторинга.
Показатели
Значение
Среднемесячный торговый оборот ООО
«НЕО-ФАРМ» за 2017 год
1 691 007 рублей
Рентабельность продаж
(385 441/3 276 789)*100%=11,76 %
Средняя поставка в адрес одного
покупателя:
700 000 рублей
Отсрочка платежа по договору
поставки
30 дней
Размер комиссии факторинговой
компании за финансирование одной
поставки:
6912 рублей
Финансирование со стороны
Банкафактора в размере 90% от
стоимости поставки
700 000 руб.* 90 % = 630 000 руб.
Доход с каждой поставки при
рентабельности продаж 11,76%
составит:
700 000 рублей *11.76% = 82 320 рублей
Без использования факторинга
При пользовании факторинговым
обслуживанием
(82 230 рублей - 6912 рублей ) + 630 000
рублей* 11,76% = 149 406 рублей.
Получаем дополнительный доход в
размере
149 406 рублей. - 82 230 рублей. = 67
176 рублей
65
Далее, необходимо рассчитать доход при рентабельности продаж
11,76% без использования факторинга умножив сумму дебиторской
задолженности на процент от рентабельности продаж:
2 341 339*11,76%=275 341,47
Затем, необходимо рассчитать доход с применение факторинга при
рентабельности продаж 11,76%
Таблица 3.2.
Расчет дохода с применением факторинга
Сумма
дебиторской
задолженнос на
конец 201 года
Доход с каждой
поставки при
рентабельности
продаж 11,76%
,без
использования
факторинга
Доход с каждой
поставки при
рентабельности
продаж 11,76%, при
пользовании
факторинговым
обслуживанием
Дополнительный
доход
2 341 339
2 341
339*11,76%=375
341,47
(375 341,47 руб. - 117
066,95 руб.) + (2 341
339
руб.*90%)*11,76%=
278 180,40
375 341,47-278
180,40=97161,07
В завершении нужно рассчитать , как повлияло бы снижение
дебиторской задолженности на ее оборачиваемость и показатель
ликвидности:
Таблица 3.3.
Расчет суммы снижения дебиторской задолженности с
применением факторинга
Сумма
дебиторской
задолженности на
конец 2017
года
Финансирование со
стороны
Банкафактора в
размере 90% от
суммы дебиторской
задолженности
Сумма
комиссии
Остаток
дебииторской
задолженности
после проведения
факторинговой
операции
2 341 339
2 107 205,10
117 066,95
117 066,95
66
Из таблицы видно, что дебиторская задолженность значительно
сильно снизилась при использовании факторинга. Это должно существенно
улучшить структуру баланса.
Также дебиторская задолженность представляет собой не только
сумму долга дебиторов в денежном эквиваленте, но и также в сумме не
хватающих закрывающих документов. Учитывая данные прошлых лет,
нельзя сказать, что сумма дебиторской задолженности была снижена с
помощью факторинга. Скорее всего, сумма погашенная с помощью
факторинга была не значительной, либо, факторинг не применялся вообще.
Также, сумма долга, если дебиторская задолженность не закрывается в
течении нескольких лет, списывается, сокращая при этом дебиторскую
задолженность. Нужно еще знать, что многие суммы за оказанные услуги
выплачиваются авансом. Значит на конец отчетного периода дебиторская
задолженность может быть высокой, также можно сказать и о кредиторской
задолженности. В зависимости от условий оплат сумм и условий для
погашения кредитов. Кредиторская задолженность на конец отчетного
периода может остаться достаточно высоко, соответственно, прогноз
показателей деловой активности может быть разным. В зависимости от
общего финансового состояния организации. Выручка за 2015-2017г.г.
организации увеличилась почти в 6 раз, можно предположить, что в 2018 г.
выручка увеличиться в 1.5-2 раза и составит порядка 40 584 176 млн. рублей.
Увеличение оборотных активов может привести к увеличению баланса
примерно в 1,5 раза, тем самым, примерное значение к концу 2018г. составит
около 8 444 625 млн. рублей. Общая оборачиваемость капитала возрастет,
составив на 1 рубль активов 5,77 рублей выручки от продаж.
Оборотные активы также могут повлиять на коэффициент
оборачиваемости оборотных средств. Если брать расчет 2015-2017г.г.. то
примерный прирост увеличиться в 1,5 раза. Отсюда следует, что оборотные
67
активы за 2018г.образуют сумму примерно равную 7 811 113,50 млн. рублей.
Сам же коэффициент оборачиваемости оборотных средств в таком случае
будет равен примерно 6,23, что во многом превысит коэффициенты прошлых
периодов. В основном это может произойти , если организация сможет
удержать повышение качества и конкурентоспособности продукции на рынке
и еще меньше будет использовать оборотные средства.
Другой коэффициент, как фондоотдача может измениться, если
основные средства организации смогут значительно увеличиться из-за того,
что организация активно развивает свою аптечную сеть, открывая все больше
торговых точек. Как и перечислялось выше, на 30.06.2018г.у организации
было уже 522 торговых точек, когда на конец 2017 г. их было всего 446. К
примеру, фондоотдача в 2017г. составила 63,68, что примерно в 1,7 раз
больше 2016 г., то на конец 2018г. эта цифра может увеличиться почт в 2-2,5
раза. Для этого необходимо понимать, какая сумма выйдет по основным
средствам под конец 2018г. Примерно может получиться 632 270,40, то
коэффициент будет равен примерно 79.
Нераспределенная прибыль организации может увеличиваться за счет
его накопления, но если ее не пускать в оборот, до доходы организации могут
сократиться из-за снижения конкурентоспособности и т.д. она также влияет
на коэффициент оборачиваемости собственного капитала организации. Если
нераспределенная прибыль сможет увеличиться в 1,4 раза, то коэффициент
оборачиваемости собственного капитала вырастит до 216. Соответственно, у
организации на конец 2018 г. может значительно увеличиться риск кредитов.
Тем самым образуя значительные затруднения и доходы не будут такими
высокими, как хотелось бы. Запасы организации ежегодно пополняются,
происходит увеличение налога на добавленную стоимость по приобретенным
ценностям. Можно сделать вывод, чем больше эти суммы, тем меньше будет
коэффициент оборачиваемости товарноматериальных запасов. Значит