48
Комс=с2110/((с1200н.+1200к)/2)
Комс 2015г.=6 367 541/((1 273 081+1 867 972)/2)=4,05
Комс 2016г.=12 833 299/((1 867 972+3 818 177)/2)=4,51
Комс 2017г.=20 292 088/((3 818 178+5 207 409)/2)=4,50
Таблица 2.7
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
Коэффициент оборачиваемости
оборотных (мобильных) средств
(Д2)
2017
2016
2015
4,50
4,51
4,05
Скорость оборота всех оборотных средств организации (материальных и
денежных) увеличивается с 2015 г. по 2016 г. Увеличение коэффициента
оборачиваемости оборотных средств ведет к высвобождению оборотных средств
предприятия из оборота. Увеличение оборачиваемости оборотных средств
можно получить за счет использования следующих факторов:
опережающий темп роста объемов продаж по сравнению с
темпом роста оборотных средств;
совершенствование снабжения и сбыта;
повышение качества и конкурентоспособности продукции;
сокращение длительности производственного цикла и др.
Но также присутствует небольшое снижение оборота с 2016г по 2017г.
замедление коэффициента оборачиваемости приводит к увеличению
потребности организации в оборотных средствах.
Фондоотдача (Д3). Фондоотдача показывает уровень и эффект
эксплуатации основных средств, его значение зависит от отраслевых
особенностей и переоценки основных средств в организации. Уровень
фондоотдачи может повышаться в зависимости от прироста объема
продукции и снижения среднегодовой стоимости основных средств или
наоборот. Рассчитывается она по формуле: отношение выручки от продажи
49
на среднюю стоимость основных средств. Таким образом, получаем
следующие данные:
Кф=с.2110/((с1150н.+с1150к)/2)
Кф 2015г.= 6 367 541/((11 156+290 348)/2)=42,24
Кф 2016г.= 12 833 299/((290 348+272 154)/2)=45,63
Кф 2017г.=20 292 088/((242 154+395 169)/2)=63,68
Таблица 2.8
Фондоотдача.
Фондоотдача (Д3)
2017
2016
2015
63,68
45,63
42,24
Из таблицы видно, что фондоотдача расчет, а это значит, что
организация увеличивает коэффициент смены оборудования в связи с ростом
торговых точек и улучшения старых. Это говорит о том, что либо закупаются
совершенно новые оборудования, или докупаются комплектации, для
улучшения старых устройств.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Д4).
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает, сколько
требуется оборотов для оплаты выставленных счетов. Для расчета данные
берутся из бухгалтерского баланса. Рассчитать можно по формуле:
отношение выручки от продажи на среднюю стоимость собственного
капитала. Таким образом. Получаем следующие значения:
Коск=с.2110/(с.1300н+с.1300к)/2)) Коск
2015г.=6 367 541/(55 083+103 249)/2)=80,43
Коск 2016г.=12 833 299/(103 249+119 108)/2)=115,43
Коск 2017г.=20 292 088/(119 108+156 620)=147,19
50
Таблица 2.9
Коэффициент оборачиваемости капитала.
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала (Д4)
2017
2016
2015
147,19
115,43
80,43
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала характеризует
различные аспекты деятельности:
с коммерческой точки зрения он отражает либо излишки
продаж, либо их недостаточность;
с финансовой - скорость оборота вложенного капитала;
с экономической – активность денежных средств, которыми
рискует вкладчик
Если уровень продаж значительно превышает сумму вложенного
капитала, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов. Здесь есть
предел, за которым кредиторы начинают активнее участвовать в деле, чем
собственники компании. В этом случае отношение обязательств к
собственному капиталу увеличится, вырастет также риск кредиторов, у
компании будут серьезные затруднения, обусловленные уменьшением
доходов или тенденцией к снижению цен.
Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов
(Д5). Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов
показывает, сколько раз в среднем продаются запасы предприятия на
некоторый период времени. Рассчитывается по формуле: отношение
себестоимости проданных товаров к среднегодовой величине запасов. Таким
образом, получаем следующе данные:
Котз=с2110/((с1210н.+с1210к.+1220н.+1220к)/2)
Котз 2015г.=6 367 541/((588 965+919 551+2 110+1 424)/2)=8,42
Котз 2016г=12 833 299/((919 551+1 935 240+1 424+11 899)/2)=8,95
Котз 2017г.=20 292 088/((1 935 240+2 426 935+11 899+22 257)/2)=9,23
51
Таблица 2.10
Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов.
2017
2016
2015
Коэффициент
оборачиваемости
товарноматериальных
запасов
2,64
4,10
2,27
Из таблицы видно, что обороты увеличиваются, а это значит, кто
организация нуждается в меньшей потребности в оборотном капитале для
организации эффективных закупок товаров и материалов для торговых точек.
Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Д6).
Коэффициент оборачиваемости денежных средств отражает интенсивность
использования денежных средств организации и показывает скорость
денежной наличности. Рассчитывается отношением выручки к денежным
средствам. Таким образом, получаем следующе данные:
Кодс=с.2110/с1250
Кодс 2015г.=6 367 541/109 619=58,09
Кодс 2016г.=12 833 299/208 533=61,54
Кодс 2017г.=20 292 088/306 736=66,15
Таблица 2.11
Коэффициент оборачиваемости денежных средств.
Коэффициент оборачиваемости
денежных средств (Д6)
2017
2016
2015
66,15
61,54
58,09
Период погашения дебиторской задолженности (Д7). Период
погашения дебиторской задолженности представляет собой инструмент
определения эффективности отношений с клиентами, отражающий время
погашения ими счетов на оплату. С помощью показателя можно давать
оценку платежной дисциплине покупателей.
Применяя формулу периода погашения дебиторской задолженности,
рассчитывается уровень эффективного управления дебиторской
задолженностью. К примеру, если организация установила максимальный
52
срок товарного кредитования потребителя в количестве 15 дней, то период
погашения дебиторской задолженности не должен превышать данному
значению. Рассчитывается по формуле: отношение отчетного периода к
оборачиваемости дебиторской задолженности. Таким образом. Получаем
следующие данные:
Ппдз=360/Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности
1. Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности
рассчитывается по формуле:
Кдз=с.2110/((с.1230н+с.1230к)/2)
Кдз 2015г.=6 367 541/((312 910+710 163)/2)=12,44
Кдз 2016г.=12 833 299/((710 163+1 580 559)/2)=10,74
Кдз 2017г=20 292 088/((1 603 369+2 341 339)/2)=10,28
2. Подставляем значения в формулу периода погашения дебиторской
задолженности:
Ппдз 2015г.=360/12,44=28,94
Ппдз 2016г=360/10,74=33,52
Ппдз 2017г.=360/10,28=35,02
Таблица 2.12
Период погашения дебиторской задолженности
Период погашения дебиторской
задолженности (Д7)
2017
2016
2015
35,02
33,52
28,94
Из таблицы видно, что срок оплаты дебиторов незначительно
увеличился. Период погашения дебиторской задолженности практически не
поменялся как и в погашении денежной задолженности, так и в правильном
поступлении закрывающих документов.
Период погашения кредиторской задолженности (Д8). Период
погашения кредиторской задолженности-это срок, в период которого
организация полностью погашает всю свою задолженность перед своими
кредиторами. Показатель отражает средний срок возврата долгов
53
предприятием (за исключением обязательств перед банком и по прочим
займам). Рассчитывается по формуле: отношение отчетного периода к
оборачиваемости кредиторской задолженности. Таким образом, получаем
следующие данные:
Ппкз = 360/Показатель оборачиваемости кредиторской
задолженности Ккз=с2110/((с.1520н+с1520к.)/2)
Ккз 2015г.=6 367 541/((1 228 483+2 055 240)/2)=3,88
Ккз 2016г.=12 833 299/((2 055 240+3 969 240)/2)=4,26
Ккз 2017г.=20 292 088/(3 969 240+5 402 361)/2)=4,33
Таким образом, период погашения кредиторской задолженности
равен:
Ппкз 2015г.=360/3,88=92,78
Ппкз 2016г.=360/4,26=84,51
Ппкз 2017г=360/4,33=83,14
Таблица 2.13
Период погашения кредиторской задолженности
Период
кредиторской
(Д8)
погашения
задолженности
2017
2016
2015
83,14
84,51
92,78
Из данной таблицы видно, что срок погашения кредиторской
задолженности постепенно уменьшался, но значения не большие.
Коэффициенты Д7 и Д8 взаимосвязаны, т.к. с ростом срока погашения
дебиторской задолженности ООО «НЕО-ФАРМ» возникает увеличение
сроков погашения своих долгов. Это связано с тем, что дебиторы очень часто
выставляют свои счета на оплату и мало платят выставленным счетам
организации, соответственно, те денежные средства, которые не поступают
на расчетный счет организации, не могут покрыть текущие расходы
организации.
Многое зависит от рынка экономики в целом, потому что те же самые
дебиторы не способны заплатить организации деньги, так как сами могут
54
оказаться в минусе. Поэтому очень важно знать, с какими экономическими
субъектами организация заключает договорные отношения. Но ведь помимо
дебиторов у данной организации есть еще и выручка, ежедневные продажи
естественно не могут быть ниже запланированного, поэтому суммы могут
быть достаточными для перекрытия дебиторской задолженности и
уменьшения кредиторской. Все тоже зависит от расходов компании,
выделенную именно на увеличение данной выручки. Ведь необходимо
оплатить аренду помещения, покрыть все расходы на ремонт и покупку
специального оборудования, купить соответствующую мебель, заплатить
зарплату специалистам и сотрудникам, купить нужный товар, пройти все
лицензирования для продаж товара - все это может превысить обороты с
выручки, тем самым, организация может всего на всего уйти в убыток.
Поэтому анализ всех вышеперечисленных коэффициентов может дать
хорошую итоговую картинку деловой активности организации.
Итак, выведем коэффициенты, характеризующие деловую ативность в
одну таблицу 2.14:
55
Таблица 2.14
Анализ коэффициентов деловой активности в ООО «НЕО-ФАРМ»
за 2015-2017 г.г.
2017
2016
2015
Коэффициент общей
оборачиваемости капитала
(ресурсоотдача), обороты
Д1
4,17
4,10
3,70
Коэффициент оборачиваемости
оборотных (мобильных) средств
Д2
4,50
4,51
4,05
Фондоотдача
Д3
63,68
45,63
42,24
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала
Д4
147,19
115,43
80,43
Коэффициент оборачиваемости
товарно-материальных запасов
Д5
9,23
8,95
8,42
Коэффициент оборачиваемости
денежных средств
Д6
66,15
61,54
58,09
Период погашения дебиторской
задолженности
Д7
35,02
33,52
28,94
Период погашения кредиторской
задолженности
Д8
83,14
84,51
92,78
56
Диаграмма 1.
Анализ коэффициентов деловой активности в ООО «НЕО-ФАРМ»
за 2015-2017 г.г.
Из диаграммы отчетливо видно, что в 2017 г. все показатели в
основном возросли. Увеличивались разные данные, характеризующие
определенный финансовый характер. Этот анализ указал на то, что проблемы
все-же имеются у организации, и они зависимы друг от друга. Например,
срок погашения кредиторской задолженности выше, чем данные срока
погашения дебиторской задолженности, но в 2017г. показатель стал ниже,
чем в 2015г.. а в дебиторской задолженности наоборот, в 2017г. срок
погашения дебиторской задолженности вырос, чем в 2015 г. В ООО
«НЕОФАРМ» каждый год увеличивались соответственные показатели,
отражающую причину погашения дебиторской и кредиторской
задолженности, но при всем при этом, компания развивается, открывает
новые торговые точки в разных городах, но при этом и зависит от банковских
кредитов. Прогноз показателей деловой активности должен разрабатываться
на ближайшие 2 года вместе с показателями финансового плана, где
отражено:
1. увеличение объема производства;
57
2. пересмотр фактических расходов, включаемых в себестоимость
продаж;
3. регулирование цен на все виды продукции;
4. сокращение убытков за счет увеличение валовой прибыли от
продаж;
5. сокращение прочих расходов и увеличение доходов от прочих
видов деятельности;
6.постоянный анализ показателей деловой активности с
выравниванием их, до нужных величин, в таком случае возможен
выход из сложившиеся ситуации.
Коэффициент финансового левериджа можно рассчитать по данным
бухгалтерского баланса по формуле отношения суммы долгосрочных
обязательств и собственных капиталов на долгосрочные обязательства.
Финансовый леверидж исчисляется за каждый анализируемый период:
Кфл=(с1400+с.1500)/с.1300
Кфл 2015г.=2 055 240/103 249=19,91
Кфл 2016г.=3 971 526/119 108=33,34
Кфл 2017г.=5 462 474/156 620=34,88
Таблица 2.15
Уровень финансового левериджа.
Уровень финансового левериджа
(Lфин) организации
2017
2016
2015
34,88
33,34
19,91
Из таблицы видно, что уровень финансового левериджа растет, а это
значит, что организация ООО «НЕО-ФАРМ» имеет увеличение риска
предпринимательской деятельности, большую часть пассивов организации
составляют заемные средства. Значительную долю заемного капитала в
общей его величине, считается компанией с высоким уровнем финансового
левериджа, или с высокой финансовой зависимостью. если у организации
большая часть пассивов составляет заемные средства, ее называют