37
рассчитывается по формуле 5:
К
соотн
.
м
/
и
=
Краткосрочные
активы
Долгосрочные
активы
(5)
К
соотн.м/и
=
131 867
220 233
= 0,6
К
соотн.м/и
=
99 369
194 735
= 0,51
К
соотн.м/и
=
80 715
192 217
= 0,42
Коэффициент соотношения мобилизованных и иммобилизованных
средств в 2016 году составил 0,6, в 2017г. составил 0,51, а в 2018г. составил
0,42. Его значение должно ограничивать значения коэффициента соотношения
собственных и заемных средств. Данные расчеты говорят о финансовой
стабильности организации.
4. Коэффициент мобильности оборотных средств рассчитывается по формуле 6:
К
мобильности
=
Денежные
средства
и
денежные
эквиваленты
+
Краткосрочные
финансовые
активы
Оборотные
(
мобилизованные
)
средства
(6)
К
мобильности
=
26 471 + 0,00
131 867
= 0,2
К
мобильности
=
11 366 + 0,00
99 369
= 0,11
К
мобильности
=
4 359 + 0,00
80 715
= 0,05
Коэффициент мобильности оборотных средств в 2016г. составил 0,2, в
2017г. составил 0,11, а в 2018г. составил 0,05. Данные показывают, что
предприятие содержит небольшое количество мобильных оборотных средств.
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается по
формуле 7:
К
обесп.СС
=
Собственный
капитал
−
Долгосрочные
(
внеоборотные
)
активы
Оборотные
(
мобилизованные
)
средства
(7)
38
К
обесп.СС
=
303 663 − 220 233
131 867
= 0,63
К
обесп.СС
=
267 153 − 194 735
99 369
= 0,73
К
обесп.СС
=
247 574 − 192 217
80 715
= 0,69
Коэффициент обеспеченности собственными средствами соответствует
нормативу (≥0,1). Это означает, что собственные средства покрывает все
необходимые затраты.
6. Коэффициент прогноза банкротства рассчитывается по формуле 8:
К
банкротства
=
Оборотные
(
мобилизован
ные
)
средства
−
Краткосрочные
обязательства
Имущество
организации
(
активы
)
(8)
К
банкротства
=
131 867 − 13 324
352 100
= 0,34
К
банкротства
=
99 369 − 14 625
294 104
= 0,29
К
банкротства
=
80 715 − 21 033
272 932
= 0,22
Коэффициент прогноза банкротства в 2017 году снизился на 0,05. Это
свидетельствует о финансовых затруднениях организации. В 2018 году он
уменьшился на 0,07. Такое значение показателя свидетельствует об увеличении
кредиторской задолженности, и снижении суммы имущества организации.
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия ООО
«ТЕЛЛУРА» представлены на рис. 5.
По результатам анализа можем наблюдать, что коэффициент автономии
по сравнению с 2016 годом увеличился на 0,05 и на конец 2018 года составил
0,91, это свидетельствует о том, что организация все больше стремится к
собственному финансированию. Коэффициент обеспеченности собственными
средства с 2016 по 2017 год увеличился на 0,1, но в 2018 году снизился на 0,04
и составил 0,69, что находится в пределах нормативного значения и говорит, о
превышении собственного капитала над заемными средствами. Коэффициент
39
соотношения мобилизованных и иммобилизованных средств снизился с 2016
года по 2018 на 0,18 и в конце периода составил 0,42. Коэффициент прогноза
банкротства снизился с 2016 по 2018 год на 0,07, это говорит об увеличении
краткосрочных обязательств, а так же о снижении суммы ликвидных активов.
Коэффициент мобильности оборотных средств также снизился с 2016-2018 гг.
на 0,15. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств снизился с
2016 года по 2017 на 0,06,а в 2018 году составил 0, это свидетельствует о
полном покрытие организацией необходимых расходов.
Рисунок 5 - Коэффициенты финансовой устойчивости
предприятия ООО «ТЕЛЛУРА» за 2016-2018 гг. (авторская
разработка)
Проведём анализ платежеспособности предприятия ООО
«ТЕЛЛУРА» за 2016-2018 гг.:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле 9:
(9)
0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
0,7
0,8
0,9
1
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Коэффициент автономии
Коэффициент соотношения
заёмных и собственных
средств
Коэффициент соотношения
мобилизованных и
иммобилизованных
средств
Коэффициент мобильности
оборотных средств
Коэффициент
обеспеченности
собственными средствами
Коэффициент прогноза
банкротства
40
К
абс.ликв.
=
26 471 + 0,00
13 324
= 1,99
К
абс.ликв.
=
11 366 + 0,00
14 625
= 0,78
К
абс.ликв.
=
4 359 + 0,00
21 033
= 0,21
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2016 г. составил 1,99, что
соответствует его нормативу (≥0,25-0,3). В последующие годы данный
коэффициент уменьшился и составил в 2017 г. 0,78, а в 2018 г. 0,21, это говорит
о том, что в 2018 году платежеспособность ООО «ТЕЛЛУРА» значительно
уменьшилась, следовательно, предприятие не может в полной мере покрывать
свои обязательства.
2. Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности рассчитывается по
формуле 10:
К
пром
.
ликв
.
=
Денежные
средства
и
денежные
эквиваленты
+
Краткосрочные
финансовые
активы
+
Краткосрочная торговая и прочая дебиторская
задолженность
Краткосрочные
обязательства
(10)
К
пром.ликв.
=
26 471 + 0,00 + 15 309
13 324
= 3,14
К
пром.ликв.
=
11 366 + 0,00 + 10 169
14 625
= 1,47
К
пром.ликв.
=
4 359 + 0,00 + 5 332
21 033
= 0,46
Коэффициент промежуточной ликвидности в 2016 г. составил 3,14, что
соответствует его достаточному значению (≥0,7-0,8). В последующие годы
данный коэффициент уменьшился. В 2017 г. он составил 1,47, а в 2018 г. – 0,46.
Это свидетельствует о недостатке ликвидных активов (т. е. наличности и
других активов, которые можно легко обратить в денежные средства) для
погашения краткосрочной кредиторской задолженности.
3. Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле 11:
41
К
тек
.
ликв
.
=
Оборотные
(
мобилизованные
)
средства
Краткосрочные
обязательства
(11)
К
тек.ликв.
=
131 864
13 324
= 9,89
К
тек.ликв.
=
99 369
14 625
= 6,79
К
тек.ликв.
=
80 715
21 033
= 3,84
Коэффициент текущей ликвидности за все 3 года превышает
оптимальное значение коэффициента (≥2). Это говорит о высокой способности
организации погасить свои обязательства, если обратить в наличность все
имеющиеся на данный момент оборотные средства.
4. Коэффициент восстановления или утраты платежеспособности
рассчитывается по формуле 12:
К
восст
.
=
К
ф
+
П
в
(
у
)
/
Т
∗
(
К
ф
−
К
н
)
К
норм
.
(12)
где К
ф
– фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в
конце отчетного периода;
П
в(у)
– период восстановления (утраты) платежеспособности в месяцах
(восстановление – 6 месяцев, утрата – 3 месяца);
Т – отчетный период в месяцах;
К
н
– значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного
периода;
К
норм.
– нормативное значение коэффициента текущей ликвидности
(К
норм.
= 2).
К
восст.
=
(6,79 +
6
12
∗
(
6,79 − 9,89
)
)
2
= 2,62
К
восст.
=
(3,84 +
6
12
∗
(
3,84 − 6,79
)
)
2
= 1,18
Данный коэффициент характеризует тенденцию изменения
42
коэффициента ликвидности, исходя из знака его приращения за отчетный
период. В данном случае коэффициент восстановления платежеспособности
выше нормативного значения (≥1), следовательно, ООО «ТЕЛЛУРА» обладает
возможностью восстановить свою платежеспособность.
Анализ коэффициентов платежеспособности предприятия ООО
«ТЕЛЛУРА» за 2016-2018 гг. представлены на рис. 6.
Рисунок 6 - Коэффициенты платежеспособности предприятия
ООО «ТЕЛЛУРА» за 2016-2018 гг. (авторская разработка)
Исходя из результатов анализа, можно сделать следующие выводы:
коэффициент текущей ликвидности снизился с 2016 года на 6,05 и в 2018 году
составил 3,84, что является выше нормативного значения и показывает
покрытие текущими активами кредиторских обязательств. Коэффициент
критической (промежуточной) ликвидности снизился на 2,68 и в 2018 г.
составил 0,46, и говорит о том, какую часть обязательств организация может
покрыть. Коэффициент восстановления или утраты платежеспособности с 2017
г. снизился на 1,44 и составил 1,18. Коэффициент абсолютной ликвидности
снизился на 1,78 и в 2018 году составил 0,21., т.е. предприятие может
покрывать свои обязательства, но не в полном объеме.
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Коэффициент абсолютной
ликвидности
Коэффициент критической
(промежуточной)
ликвидности
Коэффициент текущей
ликвидности
Коэффициент восстановления
или утраты
платежеспособности
43
Рассчитаем анализ доходности и рентабельности предприятия ООО
«ТЕЛЛУРА» за 2016-2018 гг.:
1. Рентабельность всего капитала рассчитывается по формуле 13:
всего
капитала
=
Чистая
прибыль
Средняя
стоимость
имущества
(13)
всего капитала
=
2 618
352 100
= 0,007
всего капитала
=
−34 447
294 104
= −0,12
всего капитала
=
−19 579
272 932
= −0,07
Рентабельность всего капитала показывает, какая часть чистой прибыли
приходится на 1 рубль имущества организации, насколько эффективно она
используется. Следовательно, в 2016 году на 1 рубль имущества приходилось
0,007 коп. чистой прибыли, в 2017 г. на 1 рубль имущества часть чистой
прибыли снизилась до 0,12 коп., а в 2018 г. снизилась до 0,07 коп.
2. Рентабельность собственного капитала рассчитывается по формуле 14:
ск
=
Чистая
прибыль
Средняя
стоимость
собственного
капитала
(14)
ск
=
2 618
303 663
= 0,008
ск
=
−34 447
267 153
= −0,13
ск
=
−19 579
247 574
= −0,08
Рентабельность собственного капитала в 2016 году составила 0,008%, в
2017 г. снизилась до 0,13%, в 2018 г. снизилась до 0,08%. Значение
рентабельности собственного капитала является крайне неудовлетворительным.
Рассчитанные показатели финансовой устойчивости организации
указаны в таблице 2.(см. приложение 3)
На основе данных таблицы 2 можно сделать выводы, что в 2018 году
коэффициент абсолютной и критической ликвидности не соответствует
44
нормативным значениям, это говорит о том, что предприятие не может в
полной мере покрывать свои обязательства. Рентабельность всего капитала
составила -0,07, а рентабельность собственного капитала составила -0,08, эти
показатели свидетельствуют о значительном уменьшении чистой прибыли
предприятия. Остальные коэффициенты соответствуют нормативным
значениям.
Рассчитаем коэффициенты деловой активности или
оборачиваемости предприятия ООО «ТЕЛЛУРА» за 2016-2018 гг.:
Коэффициенты оборачиваемости показывают, сколько оборотов
совершают за год тот или иной элемент, входящий в состав оборотных активов.
1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов рассчитывается по
формуле 15:
К
.
об
.
об
.
акт
.
=
Выручка
от
реализации
Средняя
величина
ОА
(15)
К.
об.об.акт.
=
134 456
131 867
= 1,02
К.
об.об.акт.
=
123 100
99 369
= 1,24
К.
об.об.акт.
=
123 025
80 715
= 1,52
Показатель оборачиваемости активов на 2016 год составил 1,02 об., на
2017 составил 1,24 об. и на 2018 составил 1,52 об. Этот показатель указывает,
какая сумма дохода получается на единицу денежного выражения основных
средств предприятия, то есть какая сумма дохода получается на каждый рубль.
2. Коэффициент оборачиваемости запасов рассчитывается по формуле 16:
К
.
об
.
з
.
=
Выручка
от
реализации
Средняя
величина
запасов
(16)
К.
об.з.
=
134 456
90 087
= 1,49
К.
об.з.
=
123 100
77 828
= 1,58
45
К.
об.з.
=
123 025
71 023
= 1,73
Показатель оборачиваемости товарно-материальных запасов составил в
2016 году 1,49 об., в 2017 составил 1,58 об. и в 2018 составил 1,73 об., что
характеризует скорость, с которой товарно-материальные запасы
оборачивались в течение отчётного года.
3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается
по формуле 17:
К
.
об
.
д
.
з
.
=
Выручка
от
реализаци
и
Дебиторская
задолженность
(17)
К.
об.д.з.
=
134 456
15 309
= 8,78
К.
об.д.з.
=
123 100
10 169
= 12,11
К.
об.д.з.
=
123 025
5 332
= 23,07
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2016 году
составил 8,78 об., в 2017г. составил 12,11 об., а в 2018г. составил 23,07 об. На
основе полученных результатов можно сделать выводы, что происходит
ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности. Это можно
рассматривать как положительную тенденцию в деятельности предприятия.
4. Коэффициент оборачиваемости денежных средств рассчитывается по
формуле 18:
К
.
об
.
д
.
ср
.
=
Выручка
от
реализации
Средняя
величина
денежных
средств
(18)
К.
об.д.ср.
=
134 456
26 471
= 5,08
К.
об.д.ср.
=
123 100
11 366
= 10,83
К.
об.д.ср.
=
123 025
4 359
= 28,22
Коэффициент оборачиваемости денежных средств в 2016 году составил
46
5,08 об., в 2017г. составил 10,83 об., а в 2018г. составил 28,22 об. Данные
свидетельствуют об ускорение оборачиваемости денежных средств.
5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается
по формуле 19:
К
.
об
.
к
.
з
.
=
Себестоимость
Средняя
величина
кредиторской
задолженности
(19)
К.
об.к.з.
=
151 480
10 328
= 14,67
К.
об.к.з.
=
151 972
12 161
= 12,5
К.
об.к.з.
=
142 313
17 414
= 8,17
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2016
году составил 14,67 об., в 2017г. составил 12,5 об., а в 2018г. составил 8,17 об.
Снижение оборачиваемости может означать как проблемы с оплатой счетов,
так и более эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками,
обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и
использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешевых
финансовых ресурсов.
Анализ коэффициентов деловой активности или оборачиваемости
предприятия ООО «ТЕЛЛУРА» за 2016-2018 гг. представлены на рис.7.
Таким образом, коэффициент оборачиваемости денежных средств
увеличился на 23,14 об. и в 2018 г. составил 28,22 об., что положительно
характеризует деловую активность предприятия в эффективности
использовании денежных средств. Коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности увеличился с 2016-2018 гг. на 14,29 об. и на конец периода
составил 23,07 об., т.е. по сравнению с предыдущим годом погашение
дебиторской задолженности происходило более быстрыми темпами.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности наоборот
снизился на 6,5 об. и в 2018 г. составил 14,67 об., т.е срок погашения долгов
увеличивается. Коэффициент оборачиваемости запасов увеличился с 2016-2018