которые, на основе бухгалтерской отчетности, проводят внешний анализ.
Для точности итогов анализа необходимо проанализировать предприятие на
платежеспособность.
Показатель ликвидности баланса, рассмотренный ранее, показывает
умение предприятия осуществлять расчеты по ближайшим и отдаленным
обязательствам. Однако, данный показатель не показывает возможностей
предприятия в сфере погашения краткосрочных обязательств. Исходя из
данного обстоятельства, платежеспособность предприятия оценивается с
помощью относительных показателей ликвидности, которые различаются
набором ликвидных средств, которые рассматриваются в качестве покрытия
краткосрочных обязательств.
Коэффициент абсолютной ликвидности, промежуточный коэффициент
покрытия и общий коэффициент покрытия составляют ряд традиционных
финансовых показателей. Каждый из них рассчитывается делением
отдельных элементов или всей суммы оборотных активов предприятия на
величину его краткосрочной задолженности.
Коэффициент абсолютной ликвидности определяется по формуле:
Денежные средствах + Краткосрочные финансовые вложения +
К(8))/Краткосрочные обязательства
Предельное теоретическое значение данного показателя составляет 0,2
- 0,25. Этот индикатор имеет особенно важное значение для поставщиков
материальных ресурсов и банка, кредитующего предприятие.
Промежуточный коэффициент покрытия краткосрочных обязательств
рассчитывается следующим образом:
Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения +
Дебиторская задолженность + К(9)) /Краткосрочные обязательства
Теоретическое значение показателя признается достаточным на уровне
0,7 - 0,8. Особенный интерес этот индикатор представляет для держателей
акций. Формула общего коэффициента покрытия имеет вид:
21
Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения +
Дебиторская задолженность + Запасы и затраты +К(10)) / Краткосрочные
обязательства
При исчислении коэффициента в стоимость запасов и затрат не
включается сумма расходов будущих периодов.
Чтобы краткосрочные обязательства были выполнены, необходимо
достаточное количество ликвидных средств, то есть значение показателя не
должно опускаться ниже единицы.
К показателям платежеспособности относится также удельный вес
запасов и затрат в сумме краткосрочных обязательств:
(Запасы и затраты + К(11) ) /Краткосрочные обязательства
Начальным этапом оценки платежеспособности предприятия является
анализ коэффициентов. Для точности результатов расчета коэффициентов
платежеспособности необходимо оценить "качество" активов.
С этой целью из общей массы текущих активов не берутся в расчет
неликвидные или труднореализуемые активы.
Потому как в составе текущих активов важную часть составляет
дебиторская задолженность, прежде всего, необходимо оптимизировать ее
балансовую величину на сумму сомнительной дебиторской задолженности.
В данном контексте, предполагается задолженность, признанная
аналитиками маловероятной к получению вне зависимости от того, можно ли
на нее начислить резерв по сомнительным долгам или нет. Данная оценка
"качества" дебиторской задолженности может быть получена в результате ее
инвентаризации и выявления просроченной задолженности.
Помимо сомнительной дебиторской задолженности к составу
труднореализуемых активов относят некоторые другие статьи баланса, такие,
как "Расходы будущих периодов", "Налог на добавленную стоимость" и
некоторые другие статьи текущих активов, в зависимости от имеющейся
информации.
22
Основной объект при анализе платежеспособности - движение
денежных потоков.
Для целей внутреннего и внешнего анализа платежеспособности нужно
знать, из каких источников и каким способом получают предприятия
денежные средства и каковы основные направления их расходования.
Главная цель такого анализа - оценка способности предприятия
зарабатывать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для
осуществления планируемых расходов.
Для анализа движения денежных средств используют Ф №4 и Ф №5
бухгалтерской отчетности.
Состав отчета подразделяется на: движение денежных средств от
текущей, инвестиционной и финансовых деятельностей.
Текущая финансовая деятельность - это основная уставная
деятельность предприятия, связанная с получением дохода.
Инвестиционная деятельность связана с движением денежных средств,
в результате создания или приобретения долгосрочных активов, а также
вследствие их реализации.
Непосредственно, сама финансовая деятельность представляет собой
движение денежных средств, причиной которого являются изменения в
размере и составе займов и капитала организации.
Согласно мнению Ефимовой, анализ движения денежных потоков
влечет за собой следующие выводы о следующем:
1) в каком объеме и из каких источников были получены поступившие
на предприятие денежные средства и каковы основные направления их
использования;
2) способно ли предприятие в результате своей текущей деятельности
обеспечить превышение поступлений над платежами;
3) достаточно ли полученной на предприятии прибыли для
обслуживания его текущей деятельности;
23
4) способно ли предприятие генерировать денежные средства в объеме,
достаточном для осуществления инвестиций;
5) чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и
наличия денежных средств.
Оценка эффективности деятельности предприятия является
проблемным фактором, это одна из важнейших проблем переходной
экономики.
Эффективность хозяйственной деятельности может быть определена
двумя способами, отражающими результат работы предприятия
относительно, либо величины авансированных ресурсов, либо величины их
потребления (затрат) в процессы производства. Эти показатели
характеризуют степень деловой активности предприятия:
Эффективность авансированных ресурсов + Продукция +
Авансированные ресурсы + Эффективность потребленных ресурсов + К(12) +
К (13) + Потребленные ресурсы (затраты)
Финансовая активность предприятия характеризуется скоростью
оборота средств данного предприятия.
Исследование уровней и динамики коэффициентов оборачиваемости,
являющихся относительными показателями результатов финансовой
деятельности предприятия, является анализом деловой активности
предприятия.
В обобщенном виде формулы финансовых коэффициентов,
формируемых по данной схеме, приобретают следующий вид:
Оборачиваемость + Выручка от реализации средств или их источников
+ К(14) + Средняя за период величина средств или их источников
Эффективность использование предприятием собственных средств
можно определить с помощью коэффициентов деловой активности. Как
правило, это различные показатели оборачиваемости. Общий коэффициент
оборачиваемости определяется по формуле:
24
Выручка от реализации средств и их источников + К(15) + Стоимость
имущества (активов)
Данный коэффициент показывает эффективность использования всех
имеющихся ресурсов, вне зависимости от их источников. Он отражает,
сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения,
приносящий прибыль.
Оборачиваемость запасов характеризуется следующими
коэффициентами:
Себестоимость реализованной продукции + К(16) + Стоимость запасов
и затрат + 365 дней + К(17)
Показатель оборачиваемости запасов обратно пропорционален
затовариванию скорости реализации товарно-материальных ценностей, в
ситуации, когда необходимо срочное погашение долгов. Оборачиваемость
собственных средств предприятия показывает следующий коэффициент:
Выручка от реализации + К(18) + Собственные средства (средняя за
период величина)
Скорость оборота собственных средств показывает активность
денежных средств. При высокой активности оной, уровень продаж
значительно превышает вложенный капитал и появляется необходимость
увеличения кредитных ресурсов. Низкий коэффициент свидетельствует о
бездействии части собственных средств.
Основные средства и долгосрочные инвестиции в основные средства
оказывают многоплановое и разностороннее влияние на финансовые
результаты деятельности предприятия.
Действия аналитика могут быть систематизированы и в основном
сводятся к выполнению следующих аналитических процедур:
1) сравнение данных отчетного периода с соответствующими
данными предыдущего периода;
2) сравнение отчетных данных с плановыми сметными или
проектными показателями;
25
3) сравнение отчетных данных с отраслевыми показателями;
4) сравнение показателей эффективности использования основных
средств с показателями использования других видов ресурсов и капитала
предприятия в целом;
5) сравнение отчетов по основным средствам с отчетами о
производственных и финансовых результатах деятельности предприятия.
При анализе структуры и динамики основных средств необходимо
оценить размеры, динамику и структуру вложений капитала предприятия в
основные средства, выявить главные функциональные особенности
производственной деятельности анализируемого предприятия.
Для данного мероприятия проводится сопоставление данных на начало
и конец отчетного периода.
Увеличение скорости оборачиваемости оборотных средств снижает
потребность в них, позволяет предприятиям высвобождать часть оборотных
средств.
В результате увеличения оборота высвобождаются вещественные
элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов,
топлива, заделов незавершенного производства и прочее, а, следовательно,
высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы.
Высвобожденные денежные средства откладываются на расчетном счете
предприятия, в результате чего улучшается их финансовое состояние,
укрепляется платежеспособность.
Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и
качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние предприятия.
По данным аналитического учета можно сделать анализ кредиторской
и дебиторской задолженности предприятия.
Чтобы финансовое положение предприятия развивалось важно
следовать следующему:
26
1) следить за соотношением дебиторской и кредиторской
задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности
создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает
необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;
2) по возможности ориентироваться на увеличение количества
заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным
заказчиком;
3) контролировать состояние расчетов по просроченным
задолженностям;
4) своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и
кредиторской задолженности, к которым относятся: просроченная
задолженность поставщикам, в бюджет и другие; товары отгруженные, не
оплаченные в срок.
Для принятия множества управленческих решений нужно знать не
только размер полученной предприятием прибыли, но и его доходность,
которая показывает характер эффективности деятельности предприятия.
В целом, результативность деятельности любого предприятия может
быть оценена с при помощи абсолютных и относительных показателей. Так,
с помощью показателей первой группы можно сделать анализ динамики
различных показателей прибыли (балансовой, чистой, нераспределенной) за
ряд лет.
Важно, что такие расчеты будут иметь скорее арифметический, чем
экономический смысл (если, при этом, не используются соответствующие
способы пересчёта в сопоставимые цены). Вторая группа показателей, можно
сказать, не подвержена влиянию инфляции, это обусловлено тем, что она
представляет собой различные соотношения прибыли и вложенного
капитала. Экономический смысл показателей рентабельности предприятия
состоит в том, что они отражают характер прибыли, получаемой с каждого
рубля средств (собственных или заемных), вложенных в предприятие.
В общем виде, формулы финансовых коэффициентов выглядят так:
27
Прибыль + Рентабельность продаж + К(19) + Выручка от реализации+
Рентабельность + Прибыль средств или их источников + К(20) + Средняя за
период величина средств или их источников
В приведенных выше формулах намеренно не определен конкретно
показатель прибыли, поскольку в качестве него может быть взята прибыль от
реализации продукции (работ, услуг) или балансовая прибыль, чистая
прибыль.
Взаимосвязь между финансовыми коэффициентами рентабельности и
оборачиваемости средств предприятия выглядит следующим образом:
(Рентабельность + К(21)) /Оборачиваемость средств или их источников
Эта формула отражает прибыльность средств предприятия или их
источников и обусловлена как ценообразовательной политикой предприятия
и уровнем затрат на производство реализованной продукции, так и деловой
активностью предприятия, измеряемой оборачиваемостью средств или их
источников.
Данная формула указывает на пути повышения рентабельности средств
или их источников: при низкой прибыльности продаж необходимо
стремиться к ускорению оборота капитала и его элементов и, наоборот,
определяемая теми или иными причинами низкая деловая активность
предприятия может быть компенсирована только снижением затрат на
производство продукции или ростом цен на продукцию, то есть повышением
рентабельности продаж.
В формулах не указан конкретный показатель средней за период
величины средств предприятия или их источников.
Этим показателем может быть: величина мобильных средств,
внеоборотных активов, собственных средств, итог баланса и т.д.
Рентабельность реализованной продукции отражает характер доходности
основной деятельности предприятия.
28
Для того, чтобы контролировать взаимосвязь между величиной
издержек, ценами и количеством реализованной продукции, менеджерами
используется показатель рентабельности реализованной продукции.
Этот коэффициент вычисляется по формуле:
Рентабельность + Прибыль реализованной от реализации продукции,
работ и услуг + К(22) + Выручка от реализации
Анализ показателей доходности имеет важное практическое значение,
так как он позволяет оценить доходность производства и эффективность
использования вложенного в него капитала, выбрать рациональную
инвестиционную политику, определить степень ликвидности предприятия.
Выводы по первой главе
Для успешного функционирования предприятия, а также для
оптимизации его финансово-хозяйственной деятельности возникает
необходимость в проведении полного и подробного анализа финансово
хозяйственной деятельности предприятия в соответствии с выбранной
методологией. До начала финансового года бюджетной организацией
обязательно составляется план финансово-хозяйственной деятельности, по
истечении отчетного периода обязательно составление отчета по исполнению
сметы.
29
Глава 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности
предприятия (на примере Муниципального бюджетного учреждения
"Центр культуры, спорта и молодёжной политики” городского
поселения Нефтегорск муниципального района Нефтегорский
Самарской области)
2.1 Краткая организационно - экономическая характеристика
деятельности предприятия
Муниципальное бюджетное учреждение «Центр культуры, спорта и
молодежной политики» городского поселения Нефтегорск муниципального
района Нефтегорский Самарской области является некоммерческой
организацией созданной для выполнение работ, оказания услуг в целях
обеспечения реализации предусмотренных законодательством Российской
федерации и Самарской области в сфере культуры.
Деятельность осуществляется на основании Устава муниципального
бюджетного учреждения «Центр культуры, спорта и молодежной политики»
городского поселения Нефтегорск муниципального района Нефтегорский
Самарской области.
Общая балансовая стоимость недвижимого муниципального
имущества на 01.01.2018- всего:
в том числе:
- закрепленного собственником имущества за учреждением на праве
оперативного управления;
- приобретенного учреждением (подразделением) за счет выделенных
собственником имущества учреждения средств;
- приобретенного учреждением (подразделением) за счет доходов,
полученных от иной приносящей доход деятельности
Общая балансовая стоимость движимого муниципального имущества
всего: 2862872 руб.99 коп.
в том числе:
- балансовая стоимость особо ценного движимого имущества.
30