45
П2
2014
= 0
П2
2015
=0
3. Долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства из
IV раздела баланса.
П32013 = 0
П3
2014
= 1 199
П3
2015
= 594 897
4. Постоянные пассивы – статьи III раздела баланса. К итогу данного
раздела прибавляется статья «Доходы будущих периодов» из V раздела
баланса.
П4
2013
= 63 299
П4
2014
= 77571
П4
2015
= 626 009
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги
приведенных групп по активу и пассиву (табл.2.5).
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие
неравенства:
НЛА (А1) > НСО (П1)
БРА (А2) > КСП (П2)
МРА (А3) > ДСП (П3)
ТРА (А4) < ПП (П4)
Таблица 2.5
Анализ ликвидности баланса за период 2013 – 2015гг
2013 г.
2014 г.
2015 г.
(А1) 9 687 < (П1) 39
943
(А2) 11 607 > (П2) 0
(А3) 3 132 > (П3) 0
(А1) 409 < (П1)139558
(А2) 16 077 > (П2) 0
(А3) 22 516 > (П3) 1 199
(А4)177722> (П4) 77
571
(А1) 19 360 < (П1) 280
542
(А2) 586 939 > (П2) 0
(А3) 602 776 > (П3)594
897
46
(А4) 75 160 > П4) 63 299
(А4) 293 373< (П4) 626
009
Характеризуя ликвидность баланса по данным таблицы 2.5 следует
отметить, что на предприятии наблюдается платежный недостаток денежных
средств для покрытия наиболее срочных обязательств: на 2013 г. – 30 256 тыс.
руб., на 2014 г. – 139 149 тыс. руб., на 2015 г. – 261 182 тыс. руб. В 2015 г.
наблюдается тенденция к уменьшению платежного недостатка.
Все три года в ООО «ПНГ-КРС» краткосрочные обязательства полностью
покрываются быстрореализуемыми активами.
Медленно реализуемые активы превышали долгосрочные пассивы в 2013
г. на 3 132 тыс. руб., в 2014 г. – на 21 317 тыс. руб., в 2015 г. – на 7 879 тыс.руб.
Таким образом, можно говорить о недостаточной ликвидности баланса, так как
не соблюдается первое неравенство.
Далее мы рассчитаем относительные показатели платежеспособности.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у
предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения
своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель
платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности
определяется по формуле:
Ктек.л. = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) (1)
Произведем расчеты данного коэффициента.
К тек.л 2013 г = 28 073 : 39 943 = 0,7
К тек.л 2014г = 40 597 : 139 558 = 0,3
К тек.л 2015г = 1 148 057 : 280 542 = 4,1
Представим на диаграмме динамику коэффициента (рисунок 2.4)
47
Рисунок 2.4. Динамика коэффициента текущей ликвидности ООО
«ПНГ-КРС» за 2013-2015гг.
Значение коэффициента текущей ликвидности возросло в 2015 году с 0,3
(2014 год) до 4,1, то есть существует тенденция увеличения текущих активов
над текущими обязательствами – за счет увеличения краткосрочных
финансовых вложений, дебиторской задолженности, и резкого скачка
количества запасов (несмотря на снижение, по сравнению с 2013 годом,
денежных средств).
Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической
оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают
его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности
определяется по формуле:
Кб.л. = (А1 + А2) / (П1 + П2) (2)
К б.л 2013 г = (2 423 + 7 263 + 11 607) : 39 943 = 0,53
К б.л 2014 г = (409 + 0 + 16 077) : 139 558 = 0,12
К б.л 2015 г = (823 + 18 537 + 585 939) : 280 542 = 2,16
Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5. Значение
коэффициента быстрой ликвидности так же увеличилось. (Рисунок 2.5)
48
0,53
0,12
2,16
0
0,5
1
1,5
2
2,5
2013 год
2014 год
2015 год
К быстрой ликвидности
К быстрой ликвидности
Рисунок 2.5. Динамика коэффициента быстрой ликвидности ООО
«ПНГ-КРС» за 2013-2015г.г.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть
кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно.
Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:
К = А1 / (П1 + П2) (3)
Подставив данные, получим:
К абл.л 2013 г = 2423 : 39943 = 0,061
К абс.л 2014 г = 409 : 139558 = 0,003
К абс.л 2015 г = 823 : 280542 = 0,003
Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.
Рисунок 2.6. Динамика коэффициента абсолютной ликвидности
ООО «ПНГ-КРС» за 2013-2015г.г.
49
В свою очередь коэффициент абсолютной ликвидности много ниже чем
предыдущие (0,003). Это связано с тем, что объем денежных средств много
ниже (по сравнению с 2013 - м годом), чем текущие обязательства. Что говорит
о том, что нужно увеличить требования к наиболее ликвидным активам
(Рисунок 2.6)
Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает,
насколько достаточно собственных оборотных средств у предприятия,
необходимых для его финансовой устойчивости. Он определяется:
K = (П4 - А4) / (А1 + А2 + А3) (4)
Рассчитав показатели, получим:
Кос 2013г = 63 299- 75 169/ 103 242 = 0,11
К ос 2014г. = 77 571 – 177 731 / 218 328 = -0,45
Кос 2015г. = 626 009 – 353 391 / 1 501 448 = 0,18
Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 0,1.
Таким образом, мы видим, что в 2013-2014 гг коэффициент обеспеченности
собственными средствами был ниже нормативных значений, но в 2015 году
показывает хорошую динамику (рисунок 2.7)
Рисунок 2.7. Динамика коэффициента обеспеченности
собственными средствами ООО «ПНГ-КРС» за 2013-2015гг.
Сведем рассчитанные коэффициенты в таблицу 2.6
50
Табл. 2.6
Динамика коэффициентов ликвидности ООО «ПНГ-КРС»
за период 2013-2015гг
Коэффициенты
ликвидности
Нормат.
огранич
ен.и
На
2013
На
2014
На
2015
Отклонение
(+,-
2014\
2013
2015\
2014
Коэффициент
абсолютной
ликвидности Кал
0,2-0,5
0,061
0,003
0,003
+0,05
8
0
Коэффициент быстрой
ликвидности Кбл
0,5-1,0
0,53
0,12
2,16
-0,41
+1,67
Коэффициент текущей
ликвидности Ктл
2 – 2,5
0,72
0,31
4,12
-0,41
3,4
Коэффициент покр.
обор. средств собств.
ист. формирования
0,1
-0,11
-0,45
0,18
-0,34
-0,27
Анализируя таблицу 2.6, мы видим, что уровень абсолютной ликвидности
уменьшился, коэффициент все три года находится на недопустимо низком
уровне. Коэффициент быстрой ликвидности в 2013 году был в пределах
нормы, но в 2014 году наблюдалось снижение коэффициента до 0,12, но в 2015
году ситуация выровнялась и мы видим существенное улучшение данного
показателя. Ту же тенденцию мы наблюдаем и с коэффициентом текущей
ликвидности и с коэффициентом покрытия собственных оборотных средств.
Данные факты свидетельствуют о том, что предприятие в состоянии погасить
краткосрочные долги, материальных и финансовых ресурсов для обеспечения
бесперебойной деятельности у анализируемого предприятия достаточно.
Далее мы проведем анализ относительных показателей финансовой
устойчивости. К наиболее значимым коэффициентам финансовой устойчивости
относятся: коэффициент автономии, финансовой устойчивости,
финансирования, обеспеченности собственными средствами, маневренности.
51
Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости)
характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала
(активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация
независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей
степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем
менее устойчивое у нее финансовое положение. Формула расчета:
Коэффициент автономии = Собственный капитал / Активы (4)
И числитель, и знаменатель формулы отражены в бухгалтерском балансе
организации, где величина активов всегда равна сумме собственного и
заемного капитала организации.
Подставив данные агрегированного баланса (Приложение 4), получим:
Кавт 2013г. = 63 299 \ 103 242=0,61
Кавт 2014г. = 77 571 \ 218 328 = 0,36
Кавт 2015г.= 626 009 \ 1 501 448=0,42
На основании проведенных расчетов построим диаграмму (рисунок 2.8)
Рисунок 2.8. Динамика коэффициента автономии ООО «ПНГ-КРС»
за 2013-2015гг.
52
Общепринятое нормальное значение коэффициента автономии в
российской практике: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7). В мировой практике
считается минимально допустимым до 30-40% собственного капитала. В 2013
году у предприятия коэффициент автономии был выше допустимого
минимального значения, однако за 2014 год происходит снижение
коэффициента до 0,36, но к концу 2015 года происходит увеличение данного
показателя, что является положительным моментом для финансового
положения предприятия. Таким образом, на предприятии за анализируемый
период коэффициент автономии ниже оптимального значения.
Коэффициент финансирования - коэффициент равный отношению
собственных источников к заемным средствам компании. Данными для его
расчета служит бухгалтерский баланс.
Кф = СК/ЗК (5)
Проведем расчет коэффициента финансирования, взяв за источники
показатели агрегированного баланса (приложение 4)
Кф 2013г.= 63 299 \39 943 =1,58
Кф 2014г. =77 571\ 140757= 0,55
Кф 2015г.= 626 009\875 439=0,72
Динамика рассчитанного коэффициента представлена на диаграмме
(рисунок 2.9.)
53
Рисунок 2.9. Динамика коэффициента финансирования ООО «ПНГ-
КРС» за 2013-2015гг.
Для финансовой устойчивости организации коэффициент
финансирования должен быть больше единицы. Таким образом, мы наблюдаем
снижение коэффициента финансирования за 2014 год, что является
неблагоприятным фактором для предприятия, но к концу 2015 года он немного
увеличился, что говорит об увеличении доли собственного капитала.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает какая доля
предприятия финансируется устойчивыми источниками. Другими словами
размер доли источников финансирования, которые могут быть использованы в
долгосрочной перспективе. Рассчитывается по формуле:
Кфу = (СК + ДО) / ВБ (6)
Произведя расчеты, получим:
Кфу 2013г = 63 299 \ 103 242 =0,61
Кфу 2014г. = (77 571 + 1199)\ 218 328 = 0,36
Кфу 2015г.= (626 009+594897) \ 1 501 448=0,81
На основании проведенных расчетов построим диаграмму (рис.2.10.)
54
Рисунок 2.10. Динамика коэффициента финансовой устойчивости
ООО «ПНГ-КРС» за 2013-2015гг.
Оптимальным значением данного коэффициента является 0,8 – 0,9, а
вызывающим тревогу - ниже 0,75. Анализируя график, можно сделать вывод,
что за 2013 и 2014 год коэффициент финансовой устойчивости был ниже
оптимального значения, но к концу 2015 г происходит увеличение данного
коэффициента, что положительно сказывается на финансовом состоянии. Это
означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.
Сведем рассчитанные показатели финансовой устойчивости в таблицу 2.7
Таблица 2.7
Анализ показателей финансовой устойчивости за период
2013- 2015гг
Наименование
коэффициента
2013
2014
2015
Относит
изменени
я 2014 /
2013
Относит.
изменен
ия 2015
/ 2014
Коэффициент автономии
(Кавт)
0,61
0,36
0,42
-0,25
-0,19
Коэффициент финансовой
устойчивости (Кфу)
0,61
0,36
0,81
-0,25
0,20
Коэффициент
финансирования (Кф),
1,58
0,55
0,72
1,03
0,86