27
практике экономического анализа используются различные формы такого
представления, определяемые коэффициентами ликвидности. Как правило, эти
коэффициенты имеют нормативные значения, существенное отклонение от
которых свидетельствует либо о недостатке ликвидности предприятия, что
негативно сказывается на его финансовом состоянии, либо, наоборот, о ее
избытке, что может негативно повлиять на уровень деловой активности.
Основным критерием эффективности управления финансами
предприятия является его устойчивое финансовое состояние. В целом
финансовое состояние предприятия свидетельствует о его способности
финансировать свою деятельность, и характеризуется обеспеченностью
финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования
предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью
использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и
физическими лицами.
Финансовая устойчивость как характеристика финансового состояния
предприятия представляет собой такое состояние его финансовых ресурсов, их
распределение и использование, которые обеспечивают в условиях
допустимого риска бесперебойное функционирование, достаточную
рентабельность и возможность рассчитаться по обязательствам в
установленные сроки
16
. Исходя из сущности финансовой устойчивости,
основными факторами, определяющими ее уровень, является финансовая
структура капитала, которая определяется соотношением заемных и
собственных средств, а также долгосрочных и краткосрочных источников
средств, и политика финансирования отдельных составляющих активов, и
прежде всего запасов предприятия. Эти соотношения также могут быть
определены на основе системы показателей, которые имеют нормативные
значения, и отклонения от которых могут рассматриваться как фактор
снижения финансовой устойчивости предприятия.
16
Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятий. – М., 2011. с. 47
28
Стабильность финансового положения предприятия определяется
уровнем его деловой активности, которая зависит от широты рынков сбыта
продукции, его деловой репутации, степени выполнения плана по основным
показателям хозяйственной деятельности, уровня эффективности
использования ресурсов и устойчивости экономического роста. В финансовом
аспекте деловая активность предприятия измеряется скоростью оборота его
активов, которая показывает, сколько раз за отчетный период определенный
элемент имущества предприятия проходит полный цикл производства и
обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или
сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица
активов. Также имеет экономический смысл расчет продолжительности одного
оборота активов. Сокращение продолжительности одного оборота
свидетельствует об ускорении оборачиваемости активов и может быть оценено
положительно с точки зрения роста уровня деловой активности предприятия.
В свою очередь показатели деловой активности предприятия определяют
уровень прибыльности его деятельности, которая может быть оценена на
основе расчета и анализа показателей рентабельности. Рентабельность является
обобщающим показателем эффективности использования ресурсов
предприятия и показывает, какую прибыль может получить предприятие на
единицу вложенных ресурсов. К основным показателям рентабельности,
которые используются в ходе анализа финансового состояния предприятия,
относятся: коэффициент рентабельности активов (экономическая
рентабельность), коэффициент рентабельности собственного капитала
(финансовая рентабельность), коэффициент рентабельности деятельности
(продаж). Методика расчета этих показателей представлена в Приложении 5.
Анализируя фактические значения данных показателей в первую очередь
необходимо обратить внимание на их динамику, так как чем выше уровень
рентабельности, тем большую отдачу получает предприятие с каждой
денежной единицы вложенных ресурсов.
29
В условиях рыночной экономики предприятия могут создаваться и
функционировать в различных организационно – правовых формах. Если
предприятие создано в форме акционерного общества, то в процессе анализа
его финансово – хозяйственной деятельности необходимо оценить его
положение как эмитента на рынке ценных бумаг. Такой анализ имеет большое
значение с точки зрения инвестиционной привлекательности предприятия, и
позволяет оценить перспективы привлечения инвестиций в будущем, что
определяет тенденции развития его финансово – хозяйственной деятельности, а
также расширение возможностей финансирования. Основная цель такого
анализа заключается в том, чтобы проследить динамику рыночной стоимости
акционерного капитала предприятия, оценить уровень его доходности и риска
инвестирования. В связи с этим он предполагает расчет системы
коэффициентов, основанных на соотношении рыночных цен акций
предприятия с их учетной ценой и доходом на акции.
Для формирования полного представления о результатах деятельности
предприятия, его финансовом состоянии и перспективах развития,
рассмотренные выше показатели должны быть не только рассчитаны, но и
соответствующим образом проанализированы. В качестве наиболее
распространенного при решении данной задачи необходимо рассматривать
сравнение. В практике анализа и диагностики финансово – хозяйственной
деятельности предприятия могут быть использованы различные виды
сравнения. Чаще всего это сравнение фактически полученных значений
показателей с данными прошлых периодов, с плановыми или нормативными
значениями, со значениями соответствующих показателей, достигнутых
лидерами отрасли, рынка и т.д.
Выводы по 1 главе
Подводя итоги исследования содержания, методологии и роли анализа
финансово-хозяйственной деятельности в управлении финансами предприятия,
необходимо отметить следующее. Анализ финансово-хозяйственной
деятельности играет важную роль в обосновании и принятии решений о
30
направлениях и перспективах развития предприятия. Финансово-хозяйственная
деятельность предприятия представляет собой сложную систему, в рамках
которой трудовые, материальные, финансовые, информационные ресурсы
используются для производства продукции или оказания услуг, от реализации
которых предприятие получает конечный финансовый результат. Анализ
выступает как одна из функций управления такой системы, целью которой
является выявление способов повышения эффективности деятельности
предприятия.
Как функция управления анализ представляет собой сложный процесс, в
ходе которого разрабатывается план его проведения, устанавливаются
характеристики необходимой информации, определяются основные
направления анализа, осуществляется расчет и оценка показателей по этим
направлениям, на основе этой оценки выявляются резервы повышения
эффективности деятельности предприятия и разрабатываются мероприятия по
их использованию. При этом в ходе анализа используются различные методы,
как традиционные, так и методы экономического анализа, позволяющие
интерпретировать накопленную информацию и получить определенный
результат.
Анализ финансово – хозяйственной деятельности является важнейшим
элементом в управлении финансами предприятия. Сведения, полученные в ходе
такого анализа, формируют основу информационного обеспечения системы
управления финансами. В процессе проведения анализа финансово –
хозяйственной деятельности могут быть получены данные о динамике развития
предприятия, изменении стоимости его имущества, источников
финансирования, финансовых результатов, структуре имущества и финансовых
ресурсов, платежеспособности и финансовой устойчивости, уровне
оборачиваемости и рентабельности капитала, которые имеют большое
практическое значение при принятии управленческих решений в области
финансов.
31
Глава 2. Анализ финансово – хозяйственной деятельности ОАО
«Бологовский молочный завод»
2.1 Общая характеристика, содержание и анализ результатов
хозяйственной деятельности ОАО «Бологовский молочный завод»
Открытое акционерное общество «Бологовский молочный завод» был
основан в 1993 г. на базе, молочного завода в г. Бологое построенного еще в
1937г. Основная сфера деятельности предприятия – молочная
промышленность. За 78 лет своего существования «Бологовский молочный
завод» зарекомендовал себя, как производитель высококачественной молочной
продукции в широком ассортименте. В качестве приоритетных направлений
деятельности уставом предприятия предусмотрены следующие:
производство и реализация молочных и кисломолочных продуктов;
производство и реализация продуктов питания, напитков, кондитерских
изделий;
производство и реализация полуфабрикатов и продуктов, полностью
готовых к употреблению;
торговая, торгово-закупочная, посредническая, комиссионная, брокерская
деятельность, маркетинговые исследования и анализ рынка товаров и
услуг;
инвестиции в производство путем создания новых предприятий или
приобретения пакетов акций (долей, паев) существующих предприятий;
управление производственными, торговыми и сервисными
предприятиями;
оказание услуг населению;
транспортно-экспедиционное обслуживание;
оказание информационных, маркетинговых и инжиниринговых услуг
(включая брокерские услуги);
32
производство, купля-продажа продукции пищевой,
сельскохозяйственной;
организация общественного питания;
торговая, торгово-закупочная деятельность (оптовая и розничная
торговля);
экспорт производимой собственной продукции (работ, услуг) и импорт
продукции (работ, услуг) для собственных производственных нужд;
осуществление проектно-строительных работ, в том числе по
капитальному строительству, и ремонту.
Приоритетным направлением предприятия является производство
молочных продуктов под торговой маркой «Ладон». Ассортимент молочных
изделий «Ладон» широк и разнообразен. На сегодняшний день он включает
различные виды молока, кефира, ряженки, сметаны, творога и творожных
десертов, масла.
О результатах производственной деятельности ОАО «Бологовский
молочный завод» можно судить по динамике основных технико –
экономических показателей за 2013-2015 гг., которая проанализирована в
таблице 1
Таблица 1
Основные технико – экономические показатели ОАО
«Бологовский молочный завод»
Показатель
2013
год
2014
год
2015
год
+,-
2014-
2013
2015-
2014
2015-
2013
Товарная
продукция, тыс.
руб.
230451
273190
307890
42739
34700
77439
Затраты на 1 рубль
товарной
продукции
1,06
0,92
0,93
-0,14
0,01
-0,13
Себестоимость
продаж, тыс. руб.
231726
251932
287459
20206
35527
55733
Выручка, тыс. руб.
221733
262683
299219
40950
36536
77486
Валовая прибыль,
тыс. руб.
8007
10751
11760
2744
1009
3753
Прибыль от продаж,
тыс. руб.
(-28)
1831
1771
1859
-60
1799
Чистая прибыль,
268
1099
802
831
-297
534
33
тыс. руб.
Затраты на 1 рубль
продаж
1,04
0,96
0,96
-0,08
0
-0,08
Средняя заработная
плата, руб.
16200
17300
17520
1100
220
1320
Среднесписочная
численность
персонала, чел.
111
109
112
-2
3
1
Производительность
труда, тыс. руб.
2076
2506
2749
430
243
673
Из таблицы видно, что показатель товарной продукции,
характеризующий стоимость предназначенной для реализации продукции,
имеет тенденцию к повышению. Так, стоимость товарной продукции в 2015 г.
по сравнению с 2013 г. увеличилась на 77439 тыс. руб. или 33,6%. В свою
очередь увеличение стоимости товарной продукции сопровождалось
изменением затрат на ее производство. Из таблицы видно, что в 2013 затраты
на 1 рубль товарной продукции составили 1,06 рубля, а затраты на 1 рубль
продаж – 1,04. Превышение затрат над стоимостью товарной продукции и
продаж привело к тому, что в 2013 г. предприятием был получен убыток от
продаж в сумме 28 тыс. руб. В 2014 – 2015 гг. ситуация изменилась. Величина
затрат на 1 рубль товарной продукции данном периоде оставалась
относительно стабильной и составлял 0,92-0,93 рубля. В то же время обращает
на себя внимание тот факт, что в 2015 г. темпы роста себестоимости превысили
темпы роста товарной продукции на 2,1 процентных пункта, что объясняется
ростом цен на сырье и материалы. Превышение темпов роста себестоимости
над темпами роста товарной продукции в 2015 г. привело к сокращению
прибыли от продаж на 60 тыс. руб., а чистой прибыли на 297 тыс. руб. по
сравнению с предыдущим отчетным периодом. Это указывает на снижение
результативности хозяйственной деятельности предприятия. В то же время в
сравнении с 2013 г. показатели прибыли от продаж и чистой прибыли показали
положительную динамику, увеличившись на 3753 и 1799 тыс. руб.
соответственно.
Численность персонала предприятия в 2013-2015 гг. оставалась
относительно стабильной, однако при этом на предприятии наблюдается рост
34
производительности труда. Так, если в 2013 г. на одного работника ОАО
«Бологовский молочный завод» приходилось 2076 тыс. руб. товарной
продукции к 2015 г. данный показатель увеличился на 673 тыс. руб. в расчете
на одного работника. Положительная динамика наблюдается также и в
отношении показателя средней заработной платы. В сравнении с 2013 г.
средняя заработная плата в расчете на одного работника предприятия
увеличилась на 1320 руб. Положительно также можно оценить тот факт, что
темпы роста производительности труда на предприятии превысили темпы роста
заработной платы, что может положительно повлиять на уровень
рентабельности производства.
Таким образом, негативное влияние на основные технико –
экономические показатели, оказало преимущественно изменение затрат и
расходов предприятия. Изменение величины, состава и структуры затрат ОАО
«Бологовский молочный завод» проанализировано в таблице 2
Таблица 2
Изменение состава и структуры затрат ОАО «Бологовский
молочный завод»
Показатель
2013 год
2014 год
2015 год
Отклонение
доли, п.п
Сумма
, тыс.
руб.
Доля
, %
Сумма
, тыс.
руб.
Доля
, %
Сумма
, тыс.
руб.
Доля
, %
2014
-
2013
2015
-
2014
Материальны
е затраты,
тыс. руб.
175973
82,33
208235
82,65
242645
84,41
0,32
1,76
Затраты на
оплату труда,
тыс. руб.
23286
10,89
25935
10,29
27408
9,53
-0,6
-0,76
Отчисления
на
социальные
нужды, тыс.
руб.
6993
3,27
7797
3,09
8357
2,91
0,72
-0,18
Амортизация,
тыс. руб.
1573
0,73
1629
0,64
1617
0,56
-0,09
-0,08
Прочие
элементы,
тыс. руб.
5931
2,78
8336
3,33
7432
2,59
0,55
-0,74
Итого по
элементам
затрат, тыс.
руб.
213726
100
251932
100
287459
100
-
-
35
По результатам расчетов существенных изменение в составе и структуре
затрат ОАО «Бологовский молочный завод» не происходило. Наибольший
удельный вес в общей сумме затрат предприятия приходился на материальные
затраты. При этом в 2015 г. он увеличился на 1,76 процентных пункта и
составил 84,41%. Рост доли материальных затрат сопровождался также и
ростом доли их абсолютных значений. Так, в сравнении с 2013 г. в 2014 г.
общая сумма материальных затрат возросла на 32262 тыс. руб. или 18,33%, а в
2015 г. по сравнению с 2014 г. она увеличилась на 34410 тыс. руб. или 16,52%.
Замедление темпов роста материальных затрат можно оценить положительно с
точки зрения их влияния на себестоимость выпускаемой предприятием
продукции.
Доля затрат на оплату труда в общей сумме затрат предприятия
устойчиво сокращалась и к концу исследуемого периода в сравнении с 2013 г.
сократилась на 1,36 процентных пункта. В то же время абсолютная величина
затрат из года в год увеличивалась. Расчет показателей цепного абсолютного и
относительного прироста свидетельствует о том, что в 2014 г. затраты
предприятия на оплату труда выросли на 2649 тыс. руб или 11,37%, в 2015 г.
показатели абсолютного и относительного прироста составили 1473 тыс. руб.
или 5,67%. Таким образом, также можно наблюдать снижение темпов роста
затрат на оплату труда, что положительно влияет на себестоимость продукции.
В 2013-2015 гг. наблюдается также снижение абсолютной величины и
доли амортизационных отчислений, а также прочих элементов затрат, что
также повлияло на их итоговую величину. Расчет показателей цепного
абсолютного и относительного прироста по общей величине затрат показал, что
в 2014 г. в сравнении с 2013г. общая сумма затрат предприятия выросла на
38206 тыс. руб. или 17,87%, а в 2015 г. по сравнению с 2014 г. она увеличилась
на 35527 тыс. руб. или 14,10%. Таким образом, на предприятии наблюдается
замедление темпов роста затрат. Если такая тенденция сохранится и в будущем,
то она положительно повлияет на производственную себестоимость продукции.
36
Кроме затрат и расходов, включаемых в производственную
себестоимость, предприятие также несет косвенные затраты, которые прямо не
относятся на себестоимость, а распределяются пропорционально между
отдельными видами произведенной продукции. Структура и динамика этих
затрат проанализирована в таблице 3
Таблица 3
Изменение состава и структуры косвенных затрат и расходов
ОАО «Бологовский молочный завод»
Показатель
2013 год
2014 год
2015 год
Отклонение
доли, п.п
Сумма
, тыс.
руб.
Доля
, %
Сумма
, тыс.
руб.
Доля
, %
Сумма
, тыс.
руб.
Доля
, %
2014
-
2013
2015
-
2014
Коммерческие
расходы, тыс.
руб.
0
0
0
0
0
0
0
0
Управленчески
е расходы,
тыс. руб.
8035
76,41
8920
45,58
9989
51,71
-
30,83
5,86
Проценты к
уплате, тыс.
руб.
1255
11,93
1749
8,93
1826
9,45
-3
0,52
Прочие
расходы, тыс.
руб.
1225
11,66
8898
45,49
7499
38,84
33,83
-6,65
Всего, тыс.
руб.
10515
100
19567
100
19314
100
-
-
Из таблицы видно, что в сравнении с 2013 г. общая сумма косвенных
затрат и расходов на предприятии характеризовалась положительной
динамикой, и к концу исследуемого периода увеличилась на 8799 тыс. руб. или
83%. Такая динамика объясняется преимущественно ростом величины прочих
расходов с 1225 тыс. руб. в 2013 г. до 7499 тыс. руб. в 2015 г. В то же время из
таблицы видно, что в 2015 г. общая сумма затрат и расходов по сравнению с
предыдущим отчетным периодом уменьшилась на 253 тыс. руб. или 1,29%.
Изменение абсолютной величины отдельных элементов косвенных затрат
и расходов ОАО «Бологовский молочный завод» привело к изменению их
структуры. Коммерческие расходы на протяжении всего исследуемого периода
на предприятии отсутствовали. В 2013 г. абсолютно доминировали
управленческие расходы, доля которых составила 76,41%. В 2014 г. на 33,83