15
5. Выполнение каждым исполняющим подразделением своего участка
работы, проведение совещаний по промежуточным результатам.
6. Сбор и анализ окончательных результатов, подведение итогов на
общем собрании руководства и исполнителей для совместной корректировки
долгосрочных планов компании.
На качество результатов комплексного анализа хозяйственной
деятельности влияют полнота и качество используемой информации, а также
правильный подбор и точность аналитических методов. Комплексный анализ
деятельности предприятия проводится на трех уровнях.
8
Низший уровень – это уровень специалистов. На нем информация
собирается, систематизируется, проверяется и подготавливается для
следующего уровня.
Средний уровень – это руководители отделов и департаментов. Они
информацию собирают, проверяют, анализируют, сравнивают с
нормативными и плановыми показателями, и подготавливают
интегрированный отчет для верхнего уровня.
Верхний уровень – это руководство компании: генеральный директор
или совет директоров. На этом уровне анализируются обобщенные
показатели, также сравниваются с плановыми и нормативными
показателями, но уже по всей компании, проводится корректировка целей,
методов их достижения, планов и процедур.
1.2 Информационное обеспечение анализа финансово-хозяйственной
деятельности организации
Для эффективного проведения анализа финансово-хозяйственной
деятельности необходимо задействовать весь спектр источников,
содержащих требуемую информацию. Классифицировать эти источники
8
Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Л.Т.
Гиляровская и др. – М.: ТК Велби, Проспект, 2017. – С. 136.
16
можно по нескольким параметрам. Например, некоторые авторы источники
информации, необходимые для проведения анализа финансово-
хозяйственной деятельности, подразделяют на нормативно-плановые,
учетные и внеучетные. По отношению к самой компании источники
информации можно разделить на внутренние (информация исходит изнури
компании) и внешние.
Внутренними источниками информации для компании являются ее
книги продаж и покупок, исходящие отгрузочные документы, регистры,
отчеты, регистрационные документы, приказы и регламенты, внутренние
стандарты и нормативы.
Внешними источниками информации для компании являются
законодательство государства, в котором зарегистрирована компания, и
международного законодательства, если компания ведет внешнеторговую
деятельность, конкуренты, покупатели, поставщики, прочие контрагенты,
средства массовой информации, всевозможные выставки, форумы и ярмарки,
социальные сети, научные и экспертные сообщества, блогосфера, интернет,
рейтинговые агентства, органы статистики.
Состав, содержание и качество информации, которая привлекается к
анализу, имеет определяющую роль в обеспечении действительности анализа
финансово-хозяйственной деятельности. Все источники данных для анализа
делятся на: плановые, учетные и внеучетные.
9
Источниками информации для анализа финансово-хозяйственной
деятельности являются данные оперативного и бухгалтерского учета. Так, в
соответствии с Положением по ведению бухгалтерского учета и
бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденным приказом
Минфина России от 29 июля 1998г. № 34-н, бухгалтерская отчетность
предприятия является открытой для всех заинтересованных пользователей. В
ее состав также включается аудиторское заключение, подтверждающее ее
9
Брусов П.Н. Финансовый менеджмент. Долгосрочная финансовая политика. Инвестиции: учебник
для бакалавров. – М.: КноРус, 2018. – С. 97.
17
достоверность. Прочая информация, данные производственного и
финансового учета, представляющие коммерческую тайну, не публикуются,
только руководство предприятия в отдельных случаях может расширить
информацию, предоставленную для анализа.
Бухгалтерская отчетность - единая система данных об имущественном
и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной
деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по
установленным формам.
Состав и содержание бухгалтерской отчетности в настоящее время
регулируются следующими нормативными документами:
- Федеральным законом от 6 декабря 2011 № 402-ФЗ «О
бухгалтерском учете» № 402;
- Приказом по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской
отчетности в РФ в ред. Приказов Минфина РФ от 24.12.2010 № 186н;
- Приказом Минфина РФ от 2 июля 2010 года № 66н «О формах
бухгалтерской отчетности организаций;
- Методические указания по проведению анализа финансового
состояния организаций, утвержденные приказом ФСФО от 25.06.2003 №119;
- Планом счетов бухгалтерского учета финансово- хозяйственной
деятельности организаций, утвержденным приказом Минфина России от 31
октября 2000 года № 94н;
- Положениями по бухгалтерскому учету и другими документами.
10
Федеральный закон от 6 декабря 2011 года №402-ФЗ «О
бухгалтерском учете» содержит наиболее общие положения в отношении
отчетности. Согласно закону бухгалтерская отчетность - это единая система
данных об имущественном и финансовом положении организации и о
результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных
бухгалтерского учета по установленным формам.
10
Чеглакова С.Г. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. – М.: Дело и сервис, 2015 . – С.
87.
18
В соответствии с Федеральным законом «О бухгалтерском учете»,
Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в
Российской Федерации и Положением по бухгалтерскому учету
«Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) годовая бухгалтерская
отчетность организаций, за исключением отчетности бюджетных
организаций, состоит из:
а) бухгалтерского баланса;
б) отчета о финансовых результатах;
в) отчета об изменениях капитала;
г) отчета о движении денежных средств;
д) отчета о целевом использовании полученных средств;
е) пояснительной записки;
ж) аудиторского заключения.
Структура баланса включает в себя два крупных раздела - актив и
пассив баланса. В активе содержатся данные о внеоборотных и оборотных
активах - 1 и 2 разделы баланса. В пассиве баланса содержится информация
по собственным средствам - 3 раздел «Капитал и резервы», долгосрочным и
краткосрочным обязательствам - 4 и 5 разделы соответственно.
11
В российской учетно-аналитической практике принято итог баланса
называть валютой баланса.
Отчет о финансовых результатах содержит сравнение суммы всех
доходов предприятий от продажи товаров и услуг или других статей доходов
и поступлений с суммой всех расходов, понесенных предприятием для
поддержания его деятельности за период с начала года. Результатом данного
сравнения являются валовая прибыль или убытки за год. Отчет о финансовых
результатах состоит из двух разделов. В первом разделе отражают этапы
расчета финансовых результатов, во втором разделе показывают направления
использования прибыли предприятия в отчетном периоде: на уплату налогов,
11
Казакова Н.А. Финансовый анализ: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / Н.А.
Казакова. – М.: Юрайт, 2018. – С. 169.
19
образование резервного и специальных фондов, начисление дивидендов и
т.д.
Отчет об изменениях капитала раскрывает дополнительную
информацию об изменениях состава, структуры и стадий перемещений
собственного капитала в течение прошлого и отчетного периодов, позволяет
изучить прирост его стоимости в разрезе источников формирования и
оценить, как повлияло изменение соотношения израсходованной величины
капитала и поступивших средств на увеличение собственного капитала. Он
содержит три раздела: «Изменение капитала», «Резервы» и «Справки».
Отчет о движении денежных средств раскрывает информацию о
денежных потоках организации, характеризующую источники поступления
денежных средств и направления их расходования в разрезе текущей,
инвестиционной и финансовой деятельности. Совокупный результат,
характеризующий изменение денежных средств на предприятии,
складывается из суммы результатов их движения по каждому виду
деятельности (операционной, инвестиционной, финансовой).
12
Более полно охарактеризовать статьи отчета, детализировать данные
позволяет пояснительная записка. Форма пояснительной записки не
регламентируется. Она содержит информацию качественного характера;
обеспечивает сопоставимость показателей отчетности, а также раскрывает
основные направления развития бизнеса, а именно содержится следующие
разделы: краткая характеристика хозяйственной, финансовой и
инвестиционной деятельности организации и раскрывает способы ведения
бухгалтерского учета.
Для текущей оценки финансово-хозяйственной деятельности
организации рекомендуется привлекать и другую информацию,
содержащуюся в:
12
Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / Д.В.
Лысенко. – М.: Инфра-М, 2015. – С. 184.
20
- учредительных документах;
- контрактах и договорах о поставке продукции и приобретении
основных средств и иного имущества;
- кредитных договорах;
- документах, касающихся учетной политики организации;
- Главной книге и регистрах бухгалтерского учета (в частности, в
журналах-ордерах, книгах покупки и продаж);
- налоговых декларациях и справках о порядке определения данных,
отражаемых по строке 1 «Расчета налога от фактической прибыли».
13
Таким образом, в качестве информационной базы может
использоваться различного рода информация, от полноты отражения
которой, зависят результаты анализа финансово-хозяйственной
деятельности предприятия.
1.3 Показатели, характеризующие финансовое состояние организации
Система показателей, характеризующих финансовое состояние
организации, состоит из пяти основных блоков параметров:
1) состава и структуры баланса (построение аналитического баланса;
вертикальный и горизонтальный анализ баланса; анализ качественных
изменений имущественного состояния предприятия);
2) ликвидности и платежеспособности предприятия (анализа
ликвидности баланса; анализа коэффициентов ликвидности; анализа
движения денежных средств);
3) финансовой устойчивости предприятия (анализа абсолютных
показателей финансовой устойчивости; анализа относительных показателей
финансовой устойчивости);
13
Парушина Н.В. Теория и практика анализа финансовой отчетности организаций: учебное пособие
/ Н.В. Парушина.– М.: Форум, 2015. – С. 189.
21
4) рентабельности (расчета и анализа коэффициентов
рентабельности);
5) деловой активности (анализа качественных критериев; анализа
количественных критериев).
Эти блоки, будучи взаимосвязанными, представляют собой структуру
анализа, на основании которой производят расчеты и группировки
показателей, дающих наиболее точную и объективную картину текущего
экономического состояния предприятия.
Сравнительный баланс фактически включает показатели
горизонтального и вертикального анализа. В ходе горизонтального анализа
определяют абсолютные и относительные изменения величин различных
статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа
является вычисление удельного веса. Все показатели сравнительного баланса
можно разбить на три группы: показатели структуры баланса; показатели
динамики баланса; показатели структурной динамики баланса.
14
Анализ актива баланса содержит сведения о размещении капитала,
который находится в распоряжении предприятия. По сведениям актива
баланса можно установить какая часть имущества недвижимая, а какая часть
имущества - оборотные средства. Все имущество в балансе предприятия
расположено по степени его ликвидности, т.е. скорости превращения в
денежные средства. В процессе анализа устанавливается, по каким статьям
было увеличение, а по каким уменьшение стоимости на конец года. Если
происходит расширение производства, то на конец года увеличивается
стоимость основных фондов, что всегда оценивается положительно. При
анализе состава оборотных средств обращается внимание на наличие
дебиторской задолженности, увеличение которой на конец года оценивается
отрицательно.
Наличие денежных средств на расчетном счете и в кассе имеют
14
Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник / Л.Н. Чечевицына. –
Ростов-на-Дону: Феникс, 2014. – С. 181.
22
большое значение для финансовой деятельности предприятия, но при этом
следует обратить внимание на то, чтобы их размер не превышал сумму,
необходимую для осуществления первоочередных платежей. Если же на
протяжении длительного периода, на предприятии имеются большие остатки
денежных средств, то это говорит об их нерациональном использовании,
поэтому их можно пустить в оборот с целью получения прибыли.
Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает
наличие запасов, размер которых должен быть оптимальным, чтобы не
замедлить скорость обращения оборотных средств. По данным складского
учета устанавливается наличие неходовых производственных запасов,
которые по возможности должны быть быстро реализованы.
Анализ пассива баланса позволяет установить какие изменения
произошли в составе источников средств предприятия, сколько было
привлечено долгосрочных и краткосрочных заемных средств. Таким образом,
можно установить, откуда взялись средства и кому обязано за них
предприятие. В связи с этим весь капитал предприятия формируется как за
счет собственных, так и за счет заемных источников, где основным
источником финансирования является собственный капитал.
Одним из важнейших критериев оценки финансового положения
предприятия является его платежеспособность, под которой понимается
готовность возместить кредиторскую задолженность при наступлении сроков
платежа текущими поступлениями денежных средств. Иначе говоря,
предприятие считается платежеспособным, когда оно в состоянии выполнить
свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.
15
При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов,
сгруппированных по степени ликвидности, с обязательствами по пассиву,
сгруппированных по срокам их погашения. Группировки осуществляют по
отношению к балансу.
15
Рогова Е.М. Финансовый менеджмент: учебник / Е.М. Рогова, Е.А. Ткаченко. – М.:Юрайт, 2015. –
С. 153.
23
Активы предприятия делятся на:
а) Наиболее ликвидные активы А1 - денежные средства и
краткосрочные финансовые вложения;
б) быстрореализуемые активы А2 - дебиторская задолженность
(платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
и прочие оборотные активы;
в) медленно реализуемые активы А3 - запасы, налог на добавленную
стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность
(платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной
даты);
г) постоянные активы А4 - все внеоборотные активы.
Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) делятся на:
а) наиболее срочные пассивы П1- кредиторская задолженность;
б) краткосрочные пассивы П2- займы и кредиты и все прочие
краткосрочные обязательства;
в) долгосрочные пассивы П3- все долгосрочные обязательства;
г) постоянные пассивы П4- источники собственных средств.
16
Для определения ликвидности баланса надо сопоставить
производственные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс
считается ликвидным при выполнении соотношения групп активов и
обязательств, приведенного в таблице 1.
Если не будет выполняться хотя бы одно из неравенств,
рассмотренных в таблице 2, баланс предприятия не может считаться
абсолютно ликвидным. При этом недостаток средств по одной группе
активов компенсируется их избытком по другой группе (в сумме итоги
балансов должны быть равны). Однако компенсация имеет место лишь по
стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее
ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
16
Киреева Н.В. Экономический и финансовый анализ: учебное пособие. – М: Инфра-М, 2016. – С.
97.
24
Таблица 1
Уплотненный баланс ликвидности
Актив
Пассив
Абсолютно
ликвидный
баланс
А1 = стр. 1240 + стр. 1250
П1 = стр. 1520
А1 ≥ П1
А2 = стр. 1230 + стр.1 260
П2 = стр. 1510+стр.1530+
+стр.1540+стр.1550+стр.1560
А2 ≥ П2
А3 = стр.1210 + стр.1 220
+ +стр.1 230
П3 = стр. 1400
А3 ≥ П3
А4 = стр. 1100
П4 = стр. 1300
А4 ≤ П4
Когда говорят о ликвидности предприятия, имеют ввиду наличие у
него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения
краткосрочных обязательств, хотя бы с нарушением сроков погашения,
предусмотренных контрактами.
17
Выделяют следующие относительные показатели ликвидности.
1) Мгновенную ликвидность (платежеспособность) предприятия
характеризует коэффициент абсолютной ликвидности. Он показывает, какую
часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет
имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений,
быстро реализуемых.
Нормальное ограничение коэффициента абсолютной ликвидности ≥
0,2, означает, что каждый день подлежат погашению не менее 20%
краткосрочных обязательств предприятия, другими словами, краткосрочная
задолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть погашена за 5
дней.
2) Ликвидность предприятия с учетом предстоящих поступлений от
дебиторов характеризует коэффициент промежуточного покрытия или
коэффициент критической ликвидности. Он показывает, какую часть
текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшей
17
Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятия: учебник /С.М. Пястолов. – М.:
Академический Проект, 2017. – С. 204