52
Коэффициент финансовой
зависимости
2,110
2,565
2,344
0,455
-0,221
0,234
Коэффициент финансовой
устойчивости
-1,110
-1,565
-1,344
-0,455
0,221
-0,234
коэффициент финансового
рычага
-1,901
-1,639
-1,744
0,262
-0,105
0,157
коэффициент маневренности
собственного капитала
1,000
1,000
1,000
0,000
0,000
0,000
коэффициент постоянного
актива
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
коэффициент обеспеченности
оборотных активов
собственными средствами
-1,110
-1,565
-1,344
-0,455
0,221
-0,234
коэффициент обеспеченности
запасов собственными
оборотными средствами
-13,465
-57,933
-29,307
-44,468
28,626
-15,842
коэффициент собственных
оборотных средств в
совокупных активах
-1,110
-1,565
-1,344
-0,455
0,221
-0,234
Итак, по результатам анализа можно подтверждать сделанный ранее
вывод о кризисном положении организации.
Далее в углубление анализа необходимо оценить результативность и
эффективность деятельности организации.
На первом этапе оценим динамику финансовых результатов деятельности
МУП «Мосеевское» за 2015-2017 г.г. (таблица 9)
Как видно из расчетов, выручка организации стабильно снижается с 5881
тыс. руб. в 2015 году до 5394 тыс. руб. в 2017 году, то есть на 487 тыс. руб. или
8,3% в целом за 2015-216 г.г., из которых на 339 тыс. руб. или на 5,8% в 2016
году и еще на 148 тыс. руб. или 2,7% в 2017 году. Стабильное снижение
выручки организации заслуживает крайне негативной оценки, поскольку
указывает на сокращение объемов деятельности организации.
53
Таблица 9
Анализ динамики финансовых результатов МУП «Мосеевское»
за 2015-2017 г.г., в тыс. руб.
Показатель
2015
г,
тыс.
руб.
2016
г,
тыс.
руб.
2017
г,
тыс.
руб.
Отклонение (+,-),
тыс. руб.
Темп роста, %
2016
к
2015
2017
к
2016
2017
к
2016
2016 к
2015
2017 к
2016
2017 к
2016
Выручка
5 881
5 542
5 394
-339
-148
-487
94,236
97,329
91,719
Себестоимост
ь продаж
6 769
5 906
5 397
-863
-509
-1 372
87,251
91,382
79,731
Валовая
прибыль
-888
-364
-3
524
361
885
40,991
0,824
0,338
Прибыль
(убыток) от
продаж
-888
-364
-3
524
361
885
40,991
0,824
0,338
Прочие
расходы
106
217
181
111
-36
75
204,717
83,410
170,755
Прибыль до
налогообложе
ния
-994
-581
-184
413
397
810
58,451
31,670
18,511
Чистая
прибыль
-994
-581
-184
413
397
810
58,451
31,670
18,511
Себестоимость продаж в организации также снижается с 6769 тыс. руб. в
2015 году на 863 тыс. руб. или 12,8% до 5906 тыс. руб. в 2016 году с
последующим сокращением еще на 509 тыс. руб. или 8,6% в 2017 году до 5397
тыс. руб., то есть на 1372 тыс. руб. или 20,3% в целом за 2015-2017 г.г. Столь
существенное снижение себестоимости также подтверждает сделанный ранее
вывод о сокращении объемов деятельности.
В результате сокращения себестоимости опережающими темпами
относительно сокращения выручки (79,731% и 91,719% соответственно) в
организации наблюдается сокращение валового убытка с 888 тыс. руб. в 2015
году до 3 тыс. руб. в 2017 году, то есть на 885 тыс. руб. или почти в триста раз,
из которых на 524 тыс. руб. в 2016 году и еще на 361 тыс. руб. в 2017 году. В
общем, стабильное получение валового убытка оценивается крайне негативно и
указывает на низкую эффективность деятельности организации, при этом
сокращение валового убытка заслуживает положительной оценки и указывает
54
на повышение эффективности деятельности и снижении затратоемкости.
На протяжении всего периода исследования убыток от продаж равен
валовому убытку, что является формированием в организации полной
фактической себестоимости. Сокращение убытка от продаж, так же как и
снижение валового убытка оценивается положительно и указывает на
стремление руководства к повышению эффективности уставной деятельности
организации.
На протяжении всего периода исследования в организации имеют место
прочие расходы, величина которых увеличивается с 106 тыс. руб. в 2015 году
до 181 тыс. руб. в 2017 году, то есть на 75 тыс. руб. или 70,755%. при этом
динамика прочих расходов была неоднозначной, так в 2016 году имело место
увеличение на 111 тыс. руб. или более чем в два раза, а вот в 2017 году имеет
место сокращение на 36 тыс. руб. или 16,6%. Сокращение прочих расходов
оценивается положительно, поскольку указывает на снижение убыточности
прочей деятельности организации.
Под влиянием всех перечисленных факторов убыток до налогообложения
стабильно снижается в организации с 994 тыс. руб. в 2015 году на 413 тыс. руб.
или 41,6% до 581 тыс. руб. в 2016 году с последующим сокращением еще на
397 тыс. руб., или более чем в три раза, до 184 тыс. руб. Получение убытка до
налогообложения указывает на низкую эффективность финансово-
хозяйственной деятельности, но его стабильное снижение оценивается
позитивно и позволяет сделать вывод о возможности стабилизации ситуации
при сохранении сложившейся тенденции.
В силу стабильного получения убытка до налогообложения у
организации не возникает налоговых обязательств.
Чистый убыток на протяжении всего периода исследования равен убытку
до налогообложения и демонстрирует аналогичную динамику.
Итак, по результатам проведенного анализа можно заключить, что
величина чистого убытка свидетельствует о неудовлетворительной работе
предприятия. Динамика чистого убытка МУП «Мосеевское» в течение 2015-
55
2017 гг. свидетельствует о незначительном улучшении работы, однако
отрицательное значение показателя доказывает наличие деструктивных
процессов в организации. Отсутствие прибыли не позволяет обеспечить
простое воспроизводство активов.
Далее в углубление анализа оценим структуру финансовых результатов
деятельности МУП «Мосеевское» за 2015-2017 г.г. (таблица 10).
Таблица 10
Анализ структуры финансовых результатов МУП Мосеевское
за 2015-2017 г.г., в %
Показатель
2015 г
2016 г
2017 г
Отклонение (+,-)
2016 к
2015
2017 к
2016
2017 к
2015
Выручка
100,000
100,000
100,000
0,000
0,000
0,000
Себестоимость продаж
115,099
106,568
100,056
-8,531
-6,512
-15,044
Валовая прибыль
-15,099
-6,568
-0,056
8,531
6,512
15,044
Прибыль (убыток) от продаж
-15,099
-6,568
-0,056
8,531
6,512
15,044
Прочие расходы
1,802
3,916
3,356
2,113
-0,560
1,553
Прибыль до налогообложения
-16,902
-10,484
-3,411
6,418
7,072
13,491
Чистая прибыль
-16,902
-10,484
-3,411
6,418
7,072
13,491
Как видно из расчетов выручка организации в полном объеме
направляется на покрытие себестоимости. Позитивной оценки заслуживает
снижение доли себестоимости в выручке с 115,099% в 2015 году до 100,056% в
2017 году, то есть на 15,044%, что подтверждает сделанные ранее вывод о
существенном повышении затратоотдачи деятельности организации.
Доля прибыли от продаж и чистой прибыли имеет отрицательное
значение в силу того, что себестоимость стабильно превышает выручку,
однако положительной оценки заслуживает ее стабильное снижение, что также
указывает на повышение эффективности деятельности организации.
Коэффициенты рентабельности сигнализируют, насколько доходна
деятельность предприятия. Далее в углубление анализа финансового состояния
дадим оценку рентабельности МУП «Мосеевское» за 2015-2017 г.г., используя
формулы 1.11,1.12,1.14 и 1.17 (таблица 11).
56
Таблица 11
Показатели рентабельности (убыточности) МУП «Мосеевское»
за 2015-2017 г.г.
Показатель
2015
2016
2017
Абсолютное
отклонение
2017-2015,
+,–
Рентабельность (пассивов) активов, %
-38,17
-24,07
-7,82
30,35
Рентабельность собственного капитала, %
41,45
18,24
5,40
-36,05
Рентабельность продаж, %
-15,10
-6,57
-0,05
15,05
Рентабельность реализованной продукции по
чистой прибыли, %
-16,90
-10,48
-3,41
13,49
Как видно из расчетов, представленных в таблице 11, убыточность
активов организации снижается с 38,17% в 2015 году до 7,82% в 2017 году, то
есть на 30,35%, что оценивается положительно. То есть в 2017 г. каждый
рубль, вложенный в активы МУП «Мосеевское», принес 0,0782 рублей убытка,
что на 30,35 копеек меньше чем в 2015 году. Сложившаяся ситуация является
результатом сокращения чистого убытка опережающими темпами
относительно сокращения оборотных активов.
На протяжении всего периода исследования в организации наблюдается
рентабельность собственного капитала, что обусловлено получением чистого
убытка на фоне стабильно отрицательной величины собственного капитала.
Позитивной оценки заслуживает снижение убыточности продаж с 15,10%
в 2015 году до 0,05% в 2017 году, то есть на 15,05%, что подтверждает
сделанные ранее выводы о повышении эффективности уставной деятельности
организации. То есть с каждого рубля выручки в 2017 году организация
получила 0,05 копеек убытка от продаж, что на 15,05 копеек меньше, чем она
получала в 2015 году, что является результатом снижения убытка от продаж
опережающими темпами относительно сокращения выручки.
Более наглядно динамика двух основных показателей рентабельности, а
именно рентабельности активов и рентабельности продаж, представлена на
рисунке 4.
57
Рис. 4 – Динамика основных показателей рентабельности
МУП «Мосеевское» за 2015-2017 г.г.
Как показывают расчеты, убыточность деятельности по чистой прибыли
снижается на 13,49% с 16,90% в 2015 году до 3,41% в 2017 году, что является
результатом сокращения чистого убытка в большей степени, чем снижение
выручки.
На рисунке 5 представлено сравнение рентабельности активов по
прибыли до налогообложения организации со среднеотраслевыми значениями.
Рис. 5 – Сравнение рентабельности активов по прибыли до
налогообложения, %
В процессе анализа рентабельности важно учесть следующее. Каждая
отрасль имеет свои особенности, поэтому не всегда отрицательное значение
показателей рентабельности свидетельствует о низком качестве управления.
-45
-40
-35
-30
-25
-20
-15
-10
-5
0
5
2014 2015 2016
В целом по отрасли
МУП "Мосеевское"
58
Причиной могут быть объективные экономические факторы, которые
коснулись всех участников рынка. Поэтому стоит сравнить значение
рентабельности предприятия со среднерыночным значением. Как показано на
рисунке 6, на конец периода Муниципальное унитарное предприятие
«Мосеевское» демонстрирует более низкую рентабельность активов по
сравнению с предприятиями в отрасли «Производство и распределение
электроэнергии, газа и воды». Это указывает на менее эффективный
менеджмент в компании по сравнению с конкурентами. Управление расходами
МУП «Мосеевское» является менее качественным по сравнению с другими
участниками рынка, ведь рентабельность себестоимости (с учетом
коммерческих и управленческих расходов) составляет -0,06% против в 5,5% в
отрасли в 2017 г.
Рис. 6 – Сравнение рентабельности производства, %
Управление расходами МУП «Мосеевское» является менее качественным
по сравнению с другими участниками рынка, ведь рентабельность
себестоимости (с учетом коммерческих и управленческих расходов) составляет
-0,06% против 5,5% в отрасли в 2017 г.
Коэффициенты деловой активности дают возможность оценить,
насколько эффективно и рационально предприятие использует свои средства. [6
c.328] На заключительном этапе анализа оценим деловую активность
организации за 2015-2017 г.г., используя формулы 1.18-1.23.
-15
-10
-5
0
5
10
2014 2015 2016
В целом по отрасли
МУП "Мосеевское"
59
Таблица 12
Анализ деловой активности МУП «Мосеевское»
за 2015-2017 г.г.
Показатель
2015 г
2016 г
2017 г
Абсолютное отклонение
(+; -)
2016 к
2015
2017 к
2016
2017 к
2015
Оборачиваемость активов,
раз
2,26
2,30
2,29
0,04
-0,01
0,03
Оборачиваемость запасов,
раз
24,76
40,31
62,00
15,54
21,69
37,24
Оборачиваемость
дебиторской задолженности,
раз
2,51
2,51
2,54
0,00
0,03
0,03
Время обращения
дебиторской задолженности,
дни
145,60
145,39
143,83
-0,21
-1,56
-1,77
Средний возраст запасов,
дни
14,74
9,06
5,89
-5,68
-3,17
-8,85
Операционный цикл, дни
160,34
154,44
149,71
-5,90
-4,73
-10,63
Оборачиваемость
оборотного капитала, дни
2,26
2,30
2,29
0,034
-0,01
0,03
Оборачиваемость
собственного капитала, дни
-2,45
-1,74
-1,58
0,71
0,16
0,87
Оборачиваемость общей
задолженности, дни
1,18
0,99
0,94
-0,19
-0,05
-0,24
Как показывают расчеты, представленные в таблице 12, оборачиваемость
активов организации за анализируемый период ускоряется с 2,26 оборотов в
2015 году до 2,29 оборотов в 2017 году, то есть на 0,03 оборота, что является
результатом опережающего темпа сокращения активов по сравнению с темпом
сокращения выручки и указывает на повышение эффективности использования
имущества. Так с каждого рубля имущества в 2017 году организация получила
2,29 рублей выручки, что на 0,03 рубля больше чем она получала в 2015 году.
Оборачиваемость оборотных активов организации равна
оборачиваемости активов в силу того, что в полном объеме имущество
организации сформировано исключительно из оборотных активов.
Положительной оценки заслуживает ускорение оборачиваемости запасов
с 24,76 оборотов в 2015 году до 62 оборотов в 2017 году, то есть на 37,24
60
оборота, что является результатом опережающего темпа сокращения запасов по
сравнению с темпом сокращения выручки и указывает на повышение
эффективности использования запасов.
Ускоряется за анализируемый период и оборачиваемость дебиторской
задолженности с 2,51 оборотов в 2015 году до 2,54 оборотов в 2017 году, то
есть на 0,03 оборота, что указывает на повышение эффективности
использования дебиторской задолженности и заслуживает положительной
оценки. Так, с каждого рубля дебиторской задолженности в 2017 году
организация получила 2,54 рублей выручки, что на 0,03 рубля больше, чем в
2015 году.
В результате более эффективного использования дебиторской
задолженности период ее оборота ускоряется с 145,60 дней в 2015 году до
143,83 дней в 2017 году, то есть на 1,77 дня. При этом необходимо отметить,
что на протяжении всего периода исследования период оборота дебиторской
задолженности превышает оптимальный в 90 дней, что указывает на
необходимость дальнейшей работы с дебиторской задолженностью и
возможности непогашения части задолженности со стороны дебиторов.
Таким образом, можно сделать заключение о повышении деловой
активности организации, что заслуживает положительной оценки.
Выводы по второй главе
МУП «Мосеевское» является единственной организацией на территории
муниципального образования «Мосеевское», которое оказывает населению и
организациям, находящимся на данной территории», услуги тепло- и
водоснабжения, водоотведения, организации сбора и вывоза бытовых отходов и
мусора, управление многоквартирными домами, содержание и обслуживание
жилищного фонда.
К финансовым службам Предприятия относится бухгалтерия, но
аналитическая работа ею фактически не ведется, что является одним из
факторов нестабильного финансового положения данного Предприятия.
61
В ходе проведения исследования выявлено, что у Предприятия
отсутствует собственный капитал. МУП «Мосеевское» находится в высокой
зависимости от внешних источников формирования имущества при том, что
основным видом имущества является дебиторская задолженность. Так же
Предприятие на протяжении всего анализируемого периода имеет высокую
кредиторскую задолженность.
На протяжении всего периода исследования, фактическое значение
коэффициента абсолютной ликвидности значительно ниже рекомендуемого,
что указывает на недостаточный уровень платежеспособности.
Подводя итог всему вышеизложенному в данной главе, можно сделать
вывод, что на протяжении всего периода исследования организация
характеризуется кризисным финансовым состоянием, недостаточной
эффективностью деятельности. Однако положительной оценки заслуживает
улучшение ситуации к концу анализируемого периода, при сохранении
складывающейся ситуации организация в перспективе имеет возможность
улучшить свое положение.