26
года) реализации, материальные запасы, которые также будут потреблены в
ближайшие 12 месяцев, дебиторские счета и расходы будущих периодов.
Анализ имущественного положения предприятия в разрезе отдельных
видов активов предполагает прежде всего оценку эффективности их
использования, влияния на уровень деловой активности, прибыльности,
рентабельности и финансовое состояние предприятия. Также в процессе такого
анализа может быть дана оценка соответствия имущественного потенциала
предприятия условиям его деятельности и возможностям будущего развития.
Важнейшим направлением анализа финансово – хозяйственной
деятельности предприятия является оценка его ликвидности. Ликвидность
предприятия характеризует его способность обеспечить своевременное
выполнение своих обязательств в установленные сроки. Именно поэтому анализ
ликвидности имеет большое значение при оценке возможностей привлечения
предприятием финансовых ресурсов из внешних источников.
Ликвидность является индикатором текущей платежеспособности
предприятия и может рассматриваться на нескольких уровнях. Так,
недостаточная ликвидность, как правило, означает, что предприятие не в
состоянии воспользоваться преимуществами скидок и возникающими
выгодными коммерческими возможностями. На этом уровне недостаток
ликвидности означает, что нет свободы выбора, и это ограничивает свободу
действий руководства. Более значительный недостаток ликвидности приводит к
тому, что предприятие не способно оплатить свои текущие долги и
обязательства, что в итоге может привести к продаже долгосрочных вложений и
активов, а в самом худшем случае – к неплатежеспособности и банкротству. В
связи с этим постоянное отслеживание уровня ликвидности предприятия
является необходимым условием эффективного управления финансами.
В наиболее общем виде анализ ликвидности предприятия предполагает
сопоставление его оборотных активов с краткосрочными обязательствами. В
практике экономического анализа используются различные формы такого
представления, определяемые коэффициентами ликвидности. Как правило, эти
27
коэффициенты имеют нормативные значения, существенное отклонение от
которых свидетельствует либо о недостатке ликвидности предприятия, что
негативно сказывается на его финансовом состоянии, либо, наоборот, о ее
избытке, что может негативно повлиять на уровень деловой активности.
Основным критерием эффективности управления финансами предприятия
является его устойчивое финансовое состояние. В целом финансовое состояние
предприятия свидетельствует о его способности финансировать свою
деятельность, и характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами,
необходимыми для нормального функционирования предприятия,
целесообразностью их размещения и эффективностью использования,
финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими
лицами.
Финансовая устойчивость как характеристика финансового состояния
предприятия представляет собой такое состояние его финансовых ресурсов, их
распределение и использование, которые обеспечивают в условиях допустимого
риска бесперебойное функционирование, достаточную рентабельность и
возможность рассчитаться по обязательствам в установленные сроки
21
. Исходя
из сущности финансовой устойчивости, основными факторами, определяющими
ее уровень, является финансовая структура капитала, которая определяется
соотношением заемных и собственных средств, а также долгосрочных и
краткосрочных источников средств, и политика финансирования отдельных
составляющих активов, и прежде всего запасов предприятия. Эти соотношения
также могут быть определены на основе системы показателей, которые имеют
нормативные значения, и отклонения от которых могут рассматриваться как
фактор снижения финансовой устойчивости предприятия.
Стабильность финансового положения предприятия определяется уровнем
его деловой активности, которая зависит от широты рынков сбыта продукции,
его деловой репутации, степени выполнения плана по основным показателям
21
Жилкина Н.А. Финансовый анализ: Учебник и практикум. – М.: Юрайт, 2017 - С. 147
28
хозяйственной деятельности, уровня эффективности использования ресурсов и
устойчивости экономического роста. В финансовом аспекте деловая активность
предприятия измеряется скоростью оборота его активов, которая показывает,
сколько раз за отчетный период определенный элемент имущества предприятия
проходит полный цикл производства и обращения, приносящий
соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц
реализованной продукции принесла каждая единица активов. Также имеет
экономический смысл расчет продолжительности одного оборота активов.
Сокращение продолжительности одного оборота свидетельствует об ускорении
оборачиваемости активов и может быть оценено положительно с точки зрения
роста уровня деловой активности предприятия.
В свою очередь показатели деловой активности предприятия определяют
уровень прибыльности его деятельности, которая может быть оценена на основе
расчета и анализа показателей рентабельности. Рентабельность является
обобщающим показателем эффективности использования ресурсов предприятия
и показывает, какую прибыль может получить предприятие на единицу
вложенных ресурсов. К основным показателям рентабельности, которые
используются в ходе анализа финансового состояния предприятия, относятся:
коэффициент рентабельности активов (экономическая рентабельность),
коэффициент рентабельности собственного капитала (финансовая
рентабельность), коэффициент рентабельности деятельности (продаж).
Методика расчета этих показателей представлена в Приложении 5. Анализируя
фактические значения данных показателей в первую очередь необходимо
обратить внимание на их динамику, так как чем выше уровень рентабельности,
тем большую отдачу получает предприятие с каждой денежной единицы
вложенных ресурсов.
В условиях рыночной экономики предприятия могут создаваться и
функционировать в различных организационно – правовых формах. Если
предприятие создано в форме акционерного общества, то в процессе анализа его
финансово – хозяйственной деятельности необходимо оценить его положение
29
как эмитента на рынке ценных бумаг. Такой анализ имеет большое значение с
точки зрения инвестиционной привлекательности предприятия, и позволяет
оценить перспективы привлечения инвестиций в будущем, что определяет
тенденции развития его финансово – хозяйственной деятельности, а также
расширение возможностей финансирования. Основная цель такого анализа
заключается в том, чтобы проследить динамику рыночной стоимости
акционерного капитала предприятия, оценить уровень его доходности и риска
инвестирования. В связи с этим он предполагает расчет системы коэффициентов,
основанных на соотношении рыночных цен акций предприятия с их учетной
ценой и доходом на акции.
Для формирования полного представления о результатах деятельности
предприятия, его финансовом состоянии и перспективах развития,
рассмотренные выше показатели должны быть не только рассчитаны, но и
соответствующим образом проанализированы. В качестве наиболее
распространенного при решении данной задачи необходимо рассматривать
сравнение. В практике анализа и диагностики финансово – хозяйственной
деятельности предприятия могут быть использованы различные виды сравнения.
Чаще всего это сравнение фактически полученных значений показателей с
данными прошлых периодов, с плановыми или нормативными значениями, со
значениями соответствующих показателей, достигнутых лидерами отрасли,
рынка и т.д.
Выводы по 1 главе
Подводя итоги исследования содержания, методологии и роли анализа
финансово-хозяйственной деятельности в управлении финансами предприятия,
необходимо отметить следующее. Анализ финансово-хозяйственной
деятельности играет важную роль в обосновании и принятии решений о
направлениях и перспективах развития предприятия. Финансово-хозяйственная
деятельность предприятия представляет собой сложную систему, в рамках
которой трудовые, материальные, финансовые, информационные ресурсы
используются для производства продукции или оказания услуг, от реализации
30
которых предприятие получает конечный финансовый результат. Анализ
выступает как одна из функций управления такой системы, целью которой
является выявление способов повышения эффективности деятельности
предприятия.
Как функция управления анализ представляет собой сложный процесс, в
ходе которого разрабатывается план его проведения, устанавливаются
характеристики необходимой информации, определяются основные
направления анализа, осуществляется расчет и оценка показателей по этим
направлениям, на основе этой оценки выявляются резервы повышения
эффективности деятельности предприятия и разрабатываются мероприятия по
их использованию. При этом в ходе анализа используются различные методы,
как традиционные, так и методы экономического анализа, позволяющие
интерпретировать накопленную информацию и получить определенный
результат.
Анализ финансово – хозяйственной деятельности является важнейшим
элементом в управлении финансами предприятия. Сведения, полученные в ходе
такого анализа, формируют основу информационного обеспечения системы
управления финансами. В процессе проведения анализа финансово –
хозяйственной деятельности могут быть получены данные о динамике развития
предприятия, изменении стоимости его имущества, источников
финансирования, финансовых результатов, структуре имущества и финансовых
ресурсов, платежеспособности и финансовой устойчивости, уровне
оборачиваемости и рентабельности капитала, которые имеют большое
практическое значение при принятии решений для целей финансового
управления.
31
Глава 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности
предприятия (на примере АО "Пермский мукомольный завод"
2.1 Краткая организационно – экономическая характеристика
деятельности предприятия
АО «Пермский мукомольный завод» - это крупнейшее предприятие
мукомольно-крупяной отрасли Западного Урала. Предприятие было построено в
1955 г. Его производственные мощности позволяли переработать 300 тонн зерна
в сутки. В 1967 г. предприятие было полностью реконструировано, построено
зерноочистительное отделение, освоен переход на бестарный отпуск муки
хлебозаводам, пакетная погрузка муки в вагоны и освоены карусельно-выбойные
аппараты. Это позволило увеличить производственные мощности предприятия
до 1000 тонн зерна в сутки.
В 1994 г. в результате приватизации на базе Молотовского мелькомбината
было создано открытое акционерное общество «Пермский мукомольный завод».
Размер уставного капитала общества составил 40342 руб. Он состоит из 40342
акций номинальной стоимостью 1 руб., из которых 30256 обыкновенных акций
и 10086 акций – привилегированные. Структура уставного капитала предприятия
по состоянию на 31.12.2017 г. показана в таблице 1
Таблица 1
Структура уставного капитала АО «Пермский мукомольный
завод»
наименование
Кол-во
акций
всего,
шт.
Доля
в УК,
%
В том числе
Акции
обыкновенные
Акции
привилегированные
Кол-во
акций,
шт.
% от
их
общего
числа
Кол-во
акций,
шт.
% от их
общего
числа
Уставный
капитал, всего
40342
100
30256
100
10086
100
Юридические
лица
31884
79,0
30256
100
1628
16,1
Физические лица
8458
21,0
0
0
8458
83,9
Основными акционерами АО «Пермский мукомольный завод» являются:
- АО «Объединенная зерновая компания» - 25,5%
- ЗАО «МАК» - 21,7%
32
- ООО «Торговый Дом «НефтеТехCнаб» - 13,3%
- ООО «Бизнес-Тун» - 12,3%
Основными видами деятельности АО «Пермский мукомольный завод»
являются:
- производство муки из зерновых и растительных культур и готовых мучных
смесей и теста для выпечки;
- производство крупы, муки грубого помола, гранул и прочих продуктов из
зерновых культур.
Кроме основных видов деятельности АО «Пермский мукомольный завод»
вправе в соответствии с целью своей деятельности осуществлять иные виды
хозяйственной деятельности, за исключением запрещенных законодательными
актами Российской Федерации. Организационная структура АО «Пермский
мукомольный завод» показана на рисунке 4.
Рисунок 3. Организационная структура АО «Пермский
мукомольный завод»
общее
собрание
акционеров
генеральный
директор
технический
директор
начальник
оснвного
производства
элеватор
мельничный цех
упаковочный
участок
главный
механик
отдел
главного
мехника
отдел КИПиА
главный
энергетик
отдел
главного
энергетика
директор по
маркетингу и
персоналу
отдел
управления
персоналои и
оплаты труда
отдел
маркетинга
коммерчески
й директор
отдел
снабжения
отдел
продаж
склад
готовой
продукции
транспортны
й цех
финансовый
директор
планово -
экономическ
ий отдел
бухгалтерия
33
Из данного рисунка видно, что организационная структура управления
предприятием построена по линейно – функциональному принципу, что
обеспечивает наиболее эффективное выполнение функций управления
производством и сбытом продукции.
Численность персонала предприятия в 2018 г. составила 290 человек
Суммарные производственные мощности АО «Пермский мукомольный
завод» позволяют перерабатывать в сутки до 1000 тонн зерна и выпускать
порядка 750 тонн готовой продукции. Продукция завода вырабатывается из
лучших сортов озимой пшеницы Поволжья, пшеницы яровой с Омска, Тюмени,
Кургана и ряда других регионов России. Мука ржаная обдирная вырабатывается
в том числе из местной ржи, выращенной на полях Прикамья, часть ржи
поступает из республик Башкирии и Татарии. Для производства муки на АО
«Пермский мукомольный завод» используется экологически чистое сырье.
Ассортиментная линейка продукции АО «Пермский мукомольный завод»
показана в таблице 2
Таблица 2
Ассортиментная линейка вырабатываемой продукции АО
«Пермский мукомольный завод»
Наименование
вес
Вид, ТМ
Мука пшеничная
хлебопекарная высший
сорт
50 кг/м,25кг/м,
10 кг/м,5 кг/м
Фасовка 1 кг, 2 кг
Бестарно,
полипропиленовые
мешки и сумки, бумажный
пакет (кейс, коробка)
ТМ «Птица-Мельница»
Мука пшеничная
хлебопекарная сорт
Экстра
50 кг/м,
Фасовка 2 кг
П/п мешок,
Бумажный пакет (кейс)
ТМ «Птица-Мельница»
Мука пшеничная
хлебопекарная первый
сорт
50 кг/м, 10 кг/м, 5 кг/м.
Фасовка 2 кг
Бестарно, п/п мешок,
Бумажный пакет (кейс)
ТМ «Пермская»
Мука пшеничная
хлебопекарная второй
сорт
50 кг/м
Бестарно, п/п мешок
Мука пельменная
Фасовка 2 кг
Бумажный пакет (кейс)
ТМ «Птица-Мельница»
Мука пшеничная общего
назначения тип М 55-23
50 кг/м, 10 кг/м, 5 кг/м.
Бестарно, п/п мешок
Мука пшеничная общего
назначения тип М 75-23
50 кг/м
Бестарно, п/п мешок
Мука ржаная обдирная
50 кг/м, 10 кг/м, 5 кг/м.
Бестарно, п/п мешок,
34
Фасовка 1,8 кг.
Бумажный пакет (кейс)
ТМ «Птица-Мельница»
Крупа манная марки М
50 кг/м, фас. 900гр.
п/п мешок, п/п пакет
Крупка пшеничная
дробленая
30 кг/м
П/п мешок
Хлопья пшеничные
зародышевые
25 кг/м
П/п мешок,
п/п пакет 200 г
Хлопья пшеничные
зародышевые пищевые
Фасовка п/п пакет 200 г
Пакет п/п, коробка
ТМ «Птица-Мельница»
Отруби пшеничные
35 кг/м
40,50 кг /м -
гранулированные
Насыпью, п/п мешок,
гранулированные
Отруби пшеничные
пищевые
Фасовка п/п пакет 200 г
Пакет п/п, коробка
ТМ «Птица-Мельница»
Основные производственные показатели деятельности АО «Пермский
мукомольный завод» отражены в таблице 3.
Таблица 3
Производственные показатели АО «Пермский мукомольный
завод»
показатели
Ед.
изм.
2016
г.
2017
г.
2018
г.
Абсолютное
отклонение,
тонн
Темп роста,
%
Закуплено
зерна
тонн
186409
191527
181450
-4882
-
10077
102,75
94,74
Переработано
зерна
Тонн
192519
184306
185685
-8213
1379
95,73
100,75
Выработано
муки, крупы
Тонн
147037
140444
140796
-6593
352
-6593
352
Выработано
отрубей
Тонн
39518
37784
36195
-1734
-1589
-1734
-1589
Выработано
хлопьев
пшеничных
Тонн
65
45
60
-20
15
69,23
133,33
Выработано
очищенного
зерна
тонн
3555
3404
4146
-151
742
95,75
121,80
Из таблицы видно, что в 2018 году закуплено 181450 т зерна (94,74 % к
уровню 2017 г.), переработано зерна 185685 т, произведено 176991 т продукции,
в том числе муки и крупы – 140796 т. Снижение объема выпуска продукции в
натуральном выражении составило 1237 тонн, и был обусловлено
преимущественно снижением объема выпуска отрубей.
К числу основных производственных показателей АО «Пермский
мукомольный завод» следует также отнести показатели производительности
труда, расчет и анализ которых выполнен в таблице 4
35
Таблица 4
Показатели производительности труда АО «Пермский
мукомольный завод»
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Абсолютное
отклонение
2017/
2016
2018/
2017
Среднесписочная
численность персонала,
чел.
292
292
290
0
-2
Товарная продукция, тонн
186555
178228
176991
-8327
-1237
Товарная продукция, тыс.
руб.
2248627
1936573
1868505
-312054
-68068
Производительность
труда на одного
работающего в
натуральном выражении,
тонн
638,88
610,37
610,31
-28,51
-0,06
Производительность
труда на одного
работающего в
стоимостном выражении,
тыс. руб.
7700,78
6632,10
6443,12
-1068,68
-188,98
Из таблицы видно, что средняя численность работающих в 2017 году
сохранилась на уровне 2016 г. Объем выпуска продукции в натуральном
выражении сократился на 8327 тонн, снижение стоимости товарной продукции
в 2017 г. составило 312054 тыс. руб. или 13,88%. Уровень производительности
труда в натуральном выражении по сравнению с предыдущим годом сократился
на 28,51 тонн, а в стоимостном выражении на 1068,68 тыс. руб.
В 2018 г. производительность труда в натуральном выражении сократилась
несущественно, а снижение среднегодовой выработки в стоимостном
выражении составило 188,98 тыс. руб., что можно объяснить изменением
стоимости единицы товарной продукции или ее структуры. Сокращение уровня
производительности труда позволяет сделать вывод о снижении
результативности деятельности предприятия в целом.
Основными рынками сбыта готовой продукции в сегменте весовой и
бестарной муки являются хлебопекарные предприятия, крупные оптовые
компании. Сегмент мелкой фасовки представлен как в федеральных, так и в
региональных сетях, всех форматах розницы краевого центра. Доля АО
«Пермский мукомольный завод» общем объеме муки, выработанной в границах