36
Пермского края, составляет почти 80%, среди предприятий Российской
Федерации – порядка 1,5%. Основными конкурентами АО «Пермский
мукомольный завод», производящими и реализующими аналогичную
продукцию в пермском крае являются АО «Чусовская мельница», АО
«Первомайский мукомольный завод». Основными конкурентами на рынке
фасованной муки является продукция федеральных торговых марок: «Макфа»,
«Увелка», «Царь». Информация об объемах реализации продукции ОАО
«Пермский мукомольный завод» представлена в таблице 5.
Таблица 5
Объем реализации продукции АО «Пермский мукомольный
завод»
показатели
Ед.
изм.
2016
г.
2017
г.
2018
г.
Абсолютное
отклонение,
тонн
Темп роста,
%
Реализовано муки,
крупы всего
тонн
147351
139223
136687
-8128
-2536
94,48
98,18
Реализовано
отрубей
Тонн
39541
37913
35079
-1628
-2834
95,88
92,52
Реализовано
хлопьев
пшеничных
Тонн
66
40
62
-26
22
60,61
155,0
Реализовано
очищенного зерна
Тонн
3555
3967
4900
412
933
111,59
123,52
Реализовано муки
бестарным
способом
тонн
39170
32048
30156
-7122
-1892
81,82
94,10
Из таблицы следует, что в 2017 году муки и крупы реализовано 139223
тонн. В данном периоде произошло снижение объема реализации муки
бестарным способом на на 18% к уровню 2016 года и пшеничных хлопьев на
39%. В 2018 г. наблюдается снижение объема реализации по основным видам
продукции – крупы и мука на 2%, отрубей на 7,5%. Также продолжилось
снижение объема реализации муки бестарным способом в сравнении с
предыдущим годом на 5%.
АО «Пермский мукомольный завод» реализует свою продукцию на
региональном рынке Пермского края. За пределы Пермского края в отчетном
году отгружено муки, крупы железнодорожным транспортом 2,2% от общего
объема муки, крупы.
37
Таким образом, краткая организационно – экономическая характеристика
деятельности АО «Пермский мукомольный завод» позволяет сделать вывод о
снижении результативности предприятия. Для определения причин
сложившейся ситуации и возможностей их преодоления необходимо провести
более детальный анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия.
2.2. Анализ результатов хозяйственной и финансовой деятельности
Для оценки результатов хозяйственной и финансовой деятельности АО
«Пермский мукомольный завод» прежде всего был проведен анализ финансовых
результатов предприятия по данным отчета о финансовых результатах. Основу
формирования финансовых результатов предприятия составляет выручка от
реализации продукции, динамика которой показана на рисунке 4.
Рисунок 4. Динамика выручки АО «Пермский мукомольный
завод»
Из рисунка видно, что выручка предприятия в 2017 г. по сравнению с
предыдущим годом сократилась на 344503 тыс. руб. или 14%. В 2018 г. снижение
выручки продолжилось, однако в сравнении с 2017 г. темпы снижения
замедлились и составили 1,23%
Динамика выручки предприятия во многом определила динамику
финансовых результатов, которая проанализирована в таблице 6.
2452743
2454547
2110044
2084014
1800000
1900000
2000000
2100000
2200000
2300000
2400000
2500000
2015 г. 2016 г. 2017 г. 2018 г.
выручка, тыс. руб.
38
Таблица 6
Динамика финансовых результатов АО «Пермский мукомольный
завод»
Показатель
Значение показателя,
тыс. руб.
Абсолютное
отклонение,
тыс. руб.
Темп роста, %
2016 г.
2017 г.
2018 г.
2017 г.
/ 2016
г.
2018 г.
/ 2017
г.
2017 г.
/ 2016
г.
2018 г.
/ 2017
г.
Валовая прибыль
256189
230053
267006
-26136
36953
89,80
116,06
Прибыль от
продаж
78874
67986
96238
-10888
28252
86,20
141,56
Прибыль до
налогообложения
40665
67867
75643
27202
7776
166,89
111,46
Чистая прибыль
27437
43677
43511
16240
-166
159,19
99,62
Анализируя динамику финансовых результатов АО «Пермский
мукомольный завод», можно сделать следующие выводы. В 2017 г. снижение
валовой прибыли и прибыли от продаж, которые характеризуют
результативность основной деятельности предприятия, продолжилось. В
сравнении с 2016 г. валовая прибыль сократилась на 26136 тыс. руб. или 10,2%,
а снижение прибыли от продаж составило 10888 тыс. руб. или 13,8%. Однако
благодаря увеличению процентов к получению на 2483 тыс. руб. и прочих
доходов на 23541 тыс. руб. в 2017 г. был выявлен рост прибыли до
налогообложения на 27202 тыс. руб. или 66,89% и чистой прибыли на 16240 тыс.
руб. или 59,19%.
В 2018 г. следует отметить положительную динамику основных
показателей финансовых результатов предприятия. В сравнении с предыдущим
годом рост валовой прибыли составил 36953 тыс. руб. или 16,06%, что можно
объяснить более высокими темпами изменения выручки в сравнении с темпами
изменения себестоимости. Рост валовой прибыли обусловил положительную
динамику прибыли от продаж, которая в сравнении с 2017 г. увеличилась на
41,56%. Снижение процентов к уплате и прочих расходов предприятия
способствовали росту прибыли до налогообложения на 7776 тыс. руб. или
11,46%. Вместе с тем формирование прочих расходов, относимых на конечный
финансовый результат в сумме 18632 тыс. руб. привело к снижению чистой
прибыли по сравнению с 2017 г. на 166 тыс. руб.
39
Для определения факторов, обусловивших динамику финансовых
результатов АО «Пермский мукомольный завод», был проведен факторный
анализ прибыли от продаж, характеризующей результативность основной
деятельности предприятия. Для проведения факторного анализа прибыли от
продаж необходимо провести пересчет показателей выручки и себестоимости
продаж по текущему объему, но в ценах предыдущего года. Исходные данные
для проведения пересчета представлены в таблице 7.
Таблица 7
Пересчет себестоимости и выручки для факторного анализа
прибыли от продаж
Показатель
2017 г.
2018 г.
пересчет
Объем реализации продукции в натуральном
выражении, тонн
213191
206884
Средняя цена 1 тонны готовой продукции, тыс.
руб.
9,879
10,073
Средняя себестоимость 1 тонны готовой
продукции, тыс. руб.
9,578
9,608
Выручка от реализации продукции по
фактическому объему и ценах 2017 г., тыс.
руб.
2043807
Полная себестоимость продукции (с учетом
коммерческих и управленческих расходов) по
фактическому объему и себестоимости 2017 г.
1981534
Прибыль от продаж (пересчитанная), тыс. руб.
62273
С учетом полученных данных проведем факторный анализ прибыли от
продаж.
Если сравнивать сумму прибыли 2017 г. и прибыль, рассчитанную исходя
из фактического объема и ассортимента, но при ценах и себестоимости
продукции 2017 г., то разница между ними показывает, насколько произошло
изменение прибыли за счет объема и структуры продукции отчетного периода:
ΔП(P) = 62273-67986 = -5713 тыс. руб.
Чтобы найти влияние только объема продаж, необходимо прибыль на
начало периода умножить на процент роста объема производства, который
определяется делением выручки от реализации, рассчитанной, исходя из
базисной цены и фактического объема реализованной продукции, на выручку от
реализации на начало периода. Процент роста объема производства составил:
k = 2043807:2110044*100%-100% = -3.14%
40
Следовательно, изменение прибыли за счет изменения объема продаж
составило:
ΔП(V) = 67986*(-3.14)% = -2135 тыс. руб.
Влияние структурного фактора на прибыль от продаж составило:
ΔП(уд.в) = -5713- (-2135) = -3578 тыс. руб.
Влияние изменения полной себестоимости на сумму прибыли
устанавливается сравнением затрат, полученных при фактическом объеме
реализации и себестоимости единицы продукции 2017 г. и полной фактической
себестоимостью 2018 г.:
ΔП(c.c) = 1981534-1987776 = -6242 тыс. руб.
Изменение суммы прибыли за счет отпускных цен на продукцию
определяется сопоставлением фактической выручки от реализации 2018 г. с
выручкой от реализацией, рассчитанной при фактических объемах продаж и
ценах 2017 г.:
ΔП(ц) = 2084014-2043807 = 40207 тыс. руб.
Общее изменение прибыли от данных факторов находится как
суммирование полученных результатов:
ΔП = -2134.76-3578.24-6242+40207 = 28252 тыс .руб.
Таким образом, несмотря на положительную динамику прибыли от продаж
не все резервы ее роста на предприятии были реализованы. Дальнейший рост
прибыли АО «Пермский мукомольный завод» может быть обеспечен при
условии роста объема продаж, улучшения структуры ассортимента реализуемой
продукции и снижения ее себестоимости.
2.3. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия
Важная роль в системе показателей анализа финансово – хозяйственной
деятельности предприятия принадлежит показателям ликвидности,
платежеспособности и финансовой устойчивости.
41
Таблица 8
Классификация активов и пассивов для анализа ликвидности баланса АО «Пермский
мукомольный завод»
Активы
Значение активов,
тыс. руб.
Пассивы
Значение пассивов,
тыс. руб.
Название группы
состав
31.12.
2016
31.12.
2017
31.12.
2018
Название группы
состав
31.12.
2016
31.12.
2017
31.12.
2018
Абсолютно
ликвидные активы
А1
Стр.1250
+ 1240
26113
8526
89741
Наиболее
срочные
обязательства
П1
Стр. 1520
60896
20180
49177
Быстро
реализуемые
активы
А2
Стр. 1230
291493
311085
412724
Краткосрочн.
пассивы
П2
Стр. 1510
+ 1540 +
1550
510134
477922
606520
Медленно
реализуемые
активы
А3
Стр. 1210
+ 1220 +
1260 -
12065
368721
341964
352715
Долгосрочные
пассивы
П3
Стр. 1400
6966
7238
7141
Труднореализуемые
активы
А4
стр. 1100
753697
749375
757041
Постоянные
пассивы
П4
Стр. 1500
+ 1530 -
12605
862028
905610
949385
42
При анализе ликвидности АО «Пермский мукомольный завод» в первую
очередь была дана оценка ликвидности бухгалтерского баланса. Для этого
проведена классификация активов по степени ликвидности и пассивов по
срочности погашения. Результаты классификации представлены в таблице 8.
Баланс предприятия признается ликвидным при выполнении следующий
условий:
А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.
Для определения выполнения данного условия был выполнен расчет излишка
(недостатка) активов для погашения обязательств. Результаты расчетов
представлены в таблице 9.
Таблица 9
Оценка ликвидности бухгалтерского баланса АО «Пермский
мукомольный завод»
Показатель
На 31.12.2015 г.
На 31.12.2016 г.
На 31.12.2017 г.
А1 – П1
-34783
-11654
40564
А2 – П2
-218641
-166837
-193796
А3 – П3
361755
334726
345574
А4 – П4
-112654
-156235
-193344
Их расчетов, представленных в данной таблице, видно, что на 31.12.2016
г. и 31.12.2017 г. на предприятии формировался недостаток абсолютно
ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств и быстро
реализуемых активов для погашения краткосрочных обязательств.
Следовательно, первые два условия на предприятии не выполняются, а у
предприятия недостаточно ликвидных средств для погашения срочных
обязательств.
По состоянию на 31.12.2018 г. ситуация на предприятии улучшилась, т.к.
остаток абсолютно ликвидных активов превысил наиболее срочных
обязательств предприятия. Таким образом, на конец 2018 г. на предприятии не
выполнялось только одно условие ликвидности баланса, т.к. сумма
краткосрочных обязательств превысила остаток дебиторской задолженности.
Вместе с тем, наблюдается превышение медленно реализуемых активов над
суммой долгосрочных обязательств, что указывает на достаточный уровень
долгосрочной платежеспособности предприятия и о выполнении третьего
43
условия ликвидности баланса. Отрицательное значение соотношения между
трудно реализуемыми активами и постоянными пассивами свидетельствует о
выполнении четвертого условия ликвидности баланса и о наличии у предприятия
положительной суммы собственных оборотных средств.
Вследствие невыполнения второго условия ликвидности баланса
бухгалтерский баланс предприятия на 31.12.2018 г. не может быть признан
абсолютно ликвидным.
Для более точной оценки ликвидности был выполнен расчет
коэффициентов ликвидности предприятия, значения которых представлены в
таблице 10.
Таблица 10
Показатели ликвидности АО «Пермский мукомольный завод»
Показатель
31.12.
2017 г.
31.12.
2018 г.
31.12.
2018
Абсолютное
отклонение
2017 г./
2016 г.
2018 г./
2017 г.
Коэффициент текущей
ликвидности
1,20
1,33
1,30
0,13
-0,03
Коэффициент быстрой
ликвидности
0,56
0,64
0,63
0,08
-0,01
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,05
0,02
0,14
-0,03
0,12
Оптимальное значение коэффициента текущей ликвидности составляет ≥2.
Из расчетов следует, что ни на одну отчетную дату значение коэффициента
текущей ликвидности не соответствовало оптимальному. Финансовые
нормативы по коэффициентам быстрой и абсолютной ликвидности составляют
соответственно: 0,8-1 и ≥0,2. Несмотря на рост коэффициента быстрой
ликвидности в 2018 гг. оптимальный уровень показателя не был достигнут.
Также несоответствие финансовому нормативу наблюдается по коэффициенту
абсолютной ликвидности даже несмотря на увеличение показателя на 0,12
пункта в 2018 г.
Для оценки общего уровня платежеспособности предприятия была
сопоставлена общая величина источников финансирования предприятия и сумма
44
его обязательств. Значение коэффициента общей платежеспособности
составило:
На 31.12.2016 г.: 1440024/ (6966 + 571030) = 2,49
На 31.12.2017 г.: 1410950/ (7238 + 498102) = 2,79
На 31.12.2018 г.: 1612223/ (7141 + 655697) = 2,43
Коэффициент общей платежеспособности выражает степень покрытия
заемных источников всеми находящимися в распоряжении предприятия
активами. Уровень данного коэффициента в норме должен быть не менее 2. На
три анализируемых отчетных даты фактическое значение коэффициента
полностью соответствовало нормативному. Достаточный уровень общей
платежеспособности был обеспечен преимущественно за счет высокого
удельного веса запасов, в то время как недостаточный объем ликвидных активов
в сравнении с краткосрочными обязательствами свидетельствует о
недостаточном уровне текущей платежеспособности.
При оценке финансового состояния предприятия также необходимо
проанализировать финансовую устойчивость организации. Оценка финансовой
устойчивости осуществлялась на основе абсолютных и относительных
показателей. Основным абсолютным показателем финансовой устойчивости
организации является показатель собственных оборотных средств. Значение
показателя составило:
На 31.12. 2016 г.: 686327 - 571030 = 115297тыс. руб.
На 31.12.2017 г.: 661575 – 498102 = 163473 тыс. руб.
На 31.12.2018 г.: 855182 – 655697 = 199485 тыс. руб.
Расчеты показывают, что на протяжении всего анализируемого периода
предприятие располагало положительной величиной собственных оборотных
средств, при этом в динамике наблюдался устойчивый рост данного показателя,
что свидетельствует об увеличении собственных средств, направляемых на
финансирование оборотных активов и оценивается положительно.
45
Для определения типа финансовой устойчивости АО «Пермский
мукомольный завод» был выполнен расчет абсолютных показателей (таблица
11).
Таблица 11
Абсолютные показатели финансовой устойчивости АО «Пермский
мукомольный завод»
Показатель
31.12.
2016 г.
31.12.
2017 г.
31.12.
2018 г.
Абсолютное
отклонение
2017 г./
2016 г.
2018 г./
2017 г.
Собственные
источники
финансирования
запасов, тыс. руб.
108331
156235
192344
407904
36109
Собственные и
долгосрочные
источники
финансирования
запасов, тыс. руб.
115297
181853
199485
66556
17632
Общая сумма
источников
финансирования
запасов, тыс. руб.
617833
653291
799945
35458
146654
Запасы, тыс. руб.
368050
338079
352651
-29971
14572
Излишек (недостаток)
собственных
источников
финансирования, тыс.
руб.
-259719
-181844
-160307
77875
21537
Излишек (недостаток)
собственных и
долгосрочных
источников
финансирования
запасов, тыс. руб.
-252753
-156226
-153166
96527
3060
Излишек (недостаток)
общей суммы
источников
финансирования
запасов, тыс. руб.
249783
315212
447294
-34571
132082
Финансовое состояние предприятия признается абсолютно устойчивым,
если предприятие сможет полностью профинансировать запасы только за счет
собственных средств. При нормальной финансовой устойчивости запасы
предприятия финансируются за счет собственных и средств и долгосрочных
обязательств. При неустойчивом финансовом состоянии помимо перечисленных
выше источников предприятием также используются краткосрочные кредиты и