25
закрепления; показатели соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности, период задержки платежей; показатели оборачиваемости
капитала, оборотных активов, запасов и др. [15, 230].
Пятым этапом анализа необходимо проанализировать доходы, расходы,
показатели прибыли и рентабельности.
На этом этапе анализируются: состав и структура доходов
предприятия; состав и структура расходов предприятия; динамика
показателей прибыли, факторный анализ прибыли; расчет показателей
рентабельности.
В Приложении 5 представлена система показателей финансового
состояния предприятия [27, 102]. Можно сказать, что все показатели
отражают общее финансовое состояние предприятия. Этапы анализа не
являются универсальными, могут добавляться или не считаться различные
группы показателей в зависимости потребностей в результатах анализа. Так,
например, можно добавить раздел показателей, характеризующих
банкротное состояние предприятия (модели Альтмана, например). Банк,
например, может добавить показатели кредитоспособности, или надежности
заемщика [21, 96].
В целом можно сказать, что управление финансовым состоянием
базируется на основе анализа финансового состояния. Чтобы управлять
активами и пассивами, прибылью, рентабельностью, ликвидностью,
финансовой устойчивостью, деловой активностью, необходимо иметь
представление о текущем финансовом состоянии, которое можно получить
только с помощью анализа. Управление финансовым состоянием
представляет собой процесс принятия решений по поводу финансов и
денежных потоков компании. На основе результатов анализа руководство
принимает решение об использовании резервов, о реализации мероприятий с
целью его улучшения.
26
1.3 Мероприятия по совершенствованию управления финансово -
хозяйственной деятельностью предприятия
В настоящее время проблемы улучшения финансового состояния
предприятия являются не только антикризисными мерами, но и
действительной необходимостью, так как финансовое положение
предприятия не ухудшается внезапно, а является закономерным явлением
систематического упущения финансовых выгод и возможностей [36, 163].
Предотвратить финансовый кризис возможно путем анализа динамики
основных финансовых показателей: затрат, выручки от реализации
продукции, структуры баланса, прибыли и рентабельности. Все методы по
улучшению финансового состояния предприятия условно можно разделить
на три группы: экономические, финансовые, организационно -
управленческие, связанные с совершенствованием системы управления. К
экономическим методам можно отнести методы снижения затрат и
увеличения выручки от реализации продукции за счет ценовых и неценовых
факторов [41, 95].
Представляется, что в настоящее время одним из самых действенных и
актуальных способов улучшения финансового состояния предприятия в
перспективе является снижение затрат на производство и реализацию
продукции, работы, услуги, так как высокие затраты, превышающие
нормативные, заложенные в стратегические и оперативные планы
предприятия, снижают прибыль. Управление затратами в данном случае
состоит не столько в мониторинге и контроле за колебаниями цен на сырье,
материалы, транспортные услуги и др., сколько в их снижении или
удержании на прежнем уровне. Так, например, в периоды сезонного
колебания цен на сырье, затраты на его покупку неизбежно увеличиваются. В
таком случае, задачей управления является поиск новых поставщиков, расчет
оптимальных складских запасов, проведение переговоров с поставщиками о
более лояльных и выгодных условиях договоров поставки [42, 18].
27
Основные задачи управления затратами как неотъемлемой части
управления финансовым состоянием предприятия являются [43,49]:
- обеспечение надежности и бесперебойности поставок сырья и
материалов;
- прогнозирование роста цен и оценка степени влияния на рост цен на
готовую продукцию;
- анализ рынка сырья и материалов, поиск резервов снижения затрат
или удержания их на прежнем уровне.
Кроме того, необходимо проводить анализ управленческих и
коммерческих затрат, поиск резервов снижения их и пути экономии.
Второй проблемой является низкая выручка от реализации, которая
ставится на разрешение финансовым менеджерам. Актуальность данной
проблемы заключается в том, что влияние выручки от реализации продукции
на финансовое состояние предприятия заключается в том, что она в конечном
итоге генерирует денежные притоки, формирующие прибыль компании.
Повышение выручки от реализации продукции является основной целью
маркетинговых служб. Проблема обостряется еще и тем, что малые и средние
компании не имеют возможностей содержать маркетинговые службы,
поэтому для них управление выручкой от реализации продукции сводится к
управлению ценой продаж, ассортиментом продукции и сетью реализации.
Однако, управление финансовым состоянием не сводится только к
управлению ценами. Необходимо также управлять и неценовыми
факторами, в том числе качеством продукции, торговой маркой или брендом,
организацией каналов реализации продукции, рекламой, послепродажным
обслуживанием, новизной продукции и др. Негативное влияние на
финансовое состояние предприятия также оказывают структурные перекосы
баланса, например, структура собственного и заемного капитала,
дебиторской и кредиторской задолженности, основных и оборотных активов.
Так, высокий удельный вес дебиторской задолженности в структуре
оборотных активов свидетельствует о нехватке оборотных активов для
28
финансирования текущей деятельности. Увеличение кредиторской
задолженности может означать отсутствие возможностей у компании
исполнить все свои обязательства перед контрагентами, то есть компания
осуществляет свою деятельность в «долг». Финансовым аналитикам
необходимо проанализировать дебиторскую задолженность по каждому
контрагенту, сократить сроки оплаты реализованной продукции,
пересмотреть систему авансов, скидок и платежей, разработать систему
санкций (пени) к недобросовестным покупателям. Платежеспособным
предприятие считается в том случае, если его краткосрочные финансовые
вложения в виде временной финансовой помощи и вложения в ценные
бумаги, а также расчеты с дебиторами, могут покрыть краткосрочные
обязательства, а уровень его платежеспособности определяется состоянием
оборотных активов. Одной из задач управления финансовым состоянием
является повышение платежеспособности и ликвидности до абсолютного
уровня. Надо отметить, что современный финансовый менеджмент ставит на
первое место управление ликвидностью, платежеспособностью и финансовой
устойчивостью, особенно в условиях кризиса неплатежей. В целях
повышения платежеспособности предприятия необходимо постоянно
анализировать структуру и качественный состав оборотных активов, что
вытекает из сущности понятия «платежеспособность», то есть способность
хозяйствующего субъекта исполнять в полном объеме в установленные
сроки все свои обязательства. Это возможно только в том случае, если
предприятие имеет высоколиквидные активы, которые можно быстро
реализовать (продать). Именно поэтому управление оборотными активами
включает в себя обеспечение баланса между расходами на поддержание
активов в сумме и структуре, гарантирующей бесперебойный
технологический процесс, между потерями, связанными с риском утраты
ликвидности и доходами от вовлечения в оборот новых средств. Также надо
учитывать тот факт, что платежеспособность определяется скоростью
оборота активов, а также соотношением их со скоростью оборачиваемости
29
краткосрочных обязательств. Текущая деятельность компании может
финансироваться за счет собственных средств. Собственные средства
формируются в основном за счет чистой прибыли, определенная доля
которой направляется на приобретение оборотных активов. Также
имущество предприятия может формироваться за счет долгосрочных и
краткосрочных заемных источников, отражающихся в пассиве
бухгалтерского баланса. В том случае, если текущая деятельность
организации обеспечивается за счет краткосрочных поступлений, то в
качестве заемного источника могут выступать займы и кредиты, а также
кредиторская задолженность перед поставщиками и работниками
предприятия. Предприятие может быть неплатежеспособным даже при
получении прибыли, если у него снижается оборачиваемость активов, а
руководство не принимает мер по привлечению дополнительных источников
[46].
Тенденции увеличения операционного цикла требуют принятия мер по
стабилизации финансового состояния, например, принятие управленческих
решений по сокращению сроков хранения запасов готовой продукции, сырья
и материалов, комплектующих и др., совершенствованию системы расчетов с
покупателями, работы с дебиторами, нарушающими сроки оплаты.
Необходимо при этом помнить, что привлечение заемных источников
требует увеличения затрат на их привлечение. Платежеспособность
предприятия можно также увеличить за счет повышения качества
производимой продукции, а также путем мобилизации источников, которые
ослабят финансовую напряженность на предприятии. Для повышения
финансовой устойчивости необходимо оптимизировать структуру
источников финансирования, в том числе собственных и заемных средств
предприятия. Необходимо увеличить долю собственных средств
предприятия, например, за счет дополнительной эмиссии акций, продажи
части неиспользуемых основных средств для увеличения собственного
оборотного капитала, погашения кредиторской задолженности. Также
30
необходимо снизить с экономическим обоснованием уровень запасов и
затрат, выявить причины увеличения оборотных материальных средств, в
том числе производственных запасов, готовой продукции либо
незавершенного производства. Большое значение для повышения
финансовой устойчивости имеют личные связи фирмы с кредиторами,
деловая репутация компании, ее кредитоспособность [49]. Так, банковская
гарантия является одним из способов обеспечения исполнения обязательств.
Сущность данного способа обеспечения финансовых обязательств
заключается в том, что кредитная организация, чаще всего банк, выдает по
просьбе покупателя письменное обязательство, гарантирующее оплату
продавцу реализованной продукции. То есть, отгружая покупателю готовую
продукцию, продавец предоставляет покупателю товарный кредит, получая
банковский документ в качестве гарантии оплаты. Таким образом, снижается
риск не выплаты денежных средств по договору поставки в счет полученной
готовой продукции. В качестве еще одного способа повышения финансовой
устойчивости можно выделить страхование товарного кредита, когда между
продавцом и страховой организацией заключается договор страхования
сделки, одним из условий которой является отсрочка платежа по договору
поставки. В договор могут быть включены различные предпринимательские
и коммерческие риски, в том числе несвоевременная оплата,
несостоятельность или банкротство покупателя, исчезновение контрагента и
др. [12, 125]. Если наступит один из указных страховых случаев, то
возмещение может составлять до 80% от долга контрагента. Недостатками
данного финансового метода являются длительность периода ожидания,
когда дается время контрагенту для исполнения всех своих обязательств,
прежде чем страховая компания признает данный случай страховым,
недобросовестность страховых компаний, целью деятельности которых
является получение прибыли, а значит поиск любого факта для отказа в
выплате страховки, судебные тяжбы со страховой компанией и др. Поэтому,
если отсрочка платежа составляет 90 дней, затем продляется, как правило,
31
еще на 30 дней, а затем еще до 150 дней, потом еще 30 дней для страховой
компании для перечисления страховки, то фактически производитель или
продавец вынужден ждать получения денежных средств до 300 дней. В таком
случае запас финансовой прочности у компании - продавца должен быть
достаточно большим [53].
Третья группа методов связана с организационно - управленческими
мероприятиями. Для улучшения финансового состояния предприятия и
сохранения финансовой стабильности любая организация должна [51]:
- составить четкий и продуманный финансовый план, состоящий, как
правило, из трех основных разделов: «доходы и поступления», «расходы и
отчисления», «взаимоотношения». Первый раздел содержит все источники
поступления финансовых ресурсов в процессе финансово - хозяйственной
деятельности предприятия, второй раздел - расчеты с контрагентами, в том
числе с физическими, юридическими лицами, а также с бюджетом, третий
раздел включает основные принципы взаимоотношений предприятия с
другими контрагентами;
- разработать мероприятия по повышению эффективности
использования оборотных активов, которые необходимы для обеспечения
планомерной производственной деятельности предприятия, проведения
расчетов с бюджетом, банками, другими предприятиями и обновления
основных производственных фондов;
- провести анализ финансово - хозяйственной деятельности
предприятия с целью выявления «проблем» и резервов повышения
финансового состояния предприятия;
- провести анализ рынка, маркетинговые исследования, особенно если
товар является эластичным;
- проанализировать структуру и затраты на финансовое управления,
выявить слабые места и резервы экономии затрат на управление. Компания
должна четко расставить приоритеты в зависимости от результатов анализа.
В качестве мероприятий можно, например, указать разработку политики по
32
управлению дебиторской и кредиторской политики, системы скидок,
например, «сконто», оптимизацию структуры финансового управления,
введения новых должностей, например, финансового аналитика,
совершенствование системы расчетов и др.
Таким образом, можно выделить основные мероприятия по улучшению
финансового состояния предприятия [52]:
- увеличение объемов реализации продукции, как следствие, рост
выручки, который является катализатором увеличения основных и
оборотных активов компании;
- рост активов компании приведет к росту источников
финансирования.;
- построение модели достижимого роста, которая основана на
уравнении потребности во внешнем финансировании. Рост потребности в
дополнительном внешнем финансировании прямо пропорционален росту
активов, темпу прироста выручки и норме распределения чистой прибыли и
обратно пропорционален краткосрочным пассивам и рентабельности [20,
75].
Расчет потребности в дополнительном финансировании должен быть
основан на следующих предпосылках: основной капитал загружен на 100%;
производственные мощности задействованы в текущем периоде менее чем на
100%; величина капиталоотдачи активов является постоянной;
рентабельность продаж по чистой прибыли и коэффициент
реинвестирования являются известными параметрами; долгосрочные
обязательства и уставный капитал - величины постоянные; предполагается,
что баланс содержит только операционные активы, задействованные в
финансово - хозяйственной деятельности; фиксированная структура капитала
баланса, то есть постоянное значение долга по отношению к собственному
капиталу [8, 123].
Таким образом, на основании изложенного, можно сделать следующие
выводы. Управление финансовым состоянием предприятия является
33
неотъемлемой частью общей стратегии развития. Без построения
эффективной системы управления платежеспособностью, ликвидностью и
финансовой устойчивостью невозможно развитие и успешное
функционирование любого хозяйствующего субъекта. Мероприятия по
улучшению финансового состояния компании должны проводиться
постоянно, систематически, так как постоянный анализ и прогнозирование
показателей финансового состояния позволят предприятию развиваться [21,
85]. Все мероприятия можно условно разделить на экономические,
финансовые и организационно - управленческие в зависимости от того, на
какие группы показателей они влияют. Также надо отметить, что управление
финансовым состоянием невозможно без анализа, который позволяет
оценить объективно внутренние и внешние отношения хозяйствующего
субъекта, определить его платежеспособность, эффективность и доходность
деятельности, перспективы развития, а затем по результатам принять
обоснованные управленческие решения. Именно поэтому исследования
необходимо начинать с анализа финансового состояния исследуемого
хозяйствующего субъекта.
34
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО - ХОЗЯЙСТВЕННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «МИР»
2.1 Организационно – экономическая характеристика и
организационная структура предприятия
ООО «МИР» является производственным предприятием, обладающим
статусом юридического лица в соответствии с законодательством РФ.
ИНН: 5904146926, КПП: 590401001
Юридический адрес предприятия: г. Пермь, Бульвар Гагарина, 79,
производственные цеха находятся по адресу: ул. Героев Хасана 89.
Согласно Устава основным видом деятельности ООО «МИР» является
изготовление и монтаж светопрозрачных конструкций, окон ПВХ,
алюминиевых витражей, входных групп, зимних садов, остекленением
балконов и лоджий.
Основой структурной единицей предприятия являются
производственные цеха. Работу производственных подразделений
осуществляют экономические и технические службы: отдел главного
инженера, экономический отдел, бухгалтерия, служба маркетинга и отдел
продаж, транспортный цех, технологический отдел.
Основной целью деятельности ООО «МИР» является получение
прибыли. Компания занимается производством, реализацией и оказанием
услуг по профильным системам и запасным частям к ним, строительным
материалам и конструкциям; конструкциям ПВХ, деревянным
конструкциям, предлагает на рынке качественные светопрозрачные
конструкции, произведенные с применением новейших отечественных и
зарубежных технологий.
Для изготовления основного вида продукции используется материал
поливинилхлорид, который является полностью безопасным для человека,