25
следует понимать выручку от реализации продукции, при которой предприятие
уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибыли.
После вычисления порога рентабельности можно вычислить пороговый
объем производства. Если показатель будет ниже этого количества, то
предприятие будет нести только убытки и заниматься производством будет
невыгодно. [46]
В других странах мира для анализа экономической деятельности
компании применяется метод маржинального анализа. Маржинальным доходом
называется прибыль, которая рассчитывается в совокупности с расходами,
которые имеются всегда, то есть являются постоянными.
Для анализа положения с финансами на конкретном предприятии
производится расчет не только абсолютных, но относительных показателей:
оценка имущества предприятия. Также оцениваются источники,
которые его формируют;
исследование результатов предприятия финансового характера и
его рентабельности.
Этот этап посвящен изучению формированию результатов предприятия в
данной области. Также рассчитываются коэффициенты рентабельности
конкретного предприятия. По этим показателям можно охарактеризовать
относительную доходность предприятия, а также эффективность его
хозяйственной деятельности. Для продолжения деятельности хозяйствующего
субъекта необходимо иметь достаточный уровень прибыли. Он
устанавливается нормативами рентабельности, которые приняты для отдельных
отраслей экономики. Понятие рентабельности означает относительную
доходность использования ресурсов, которые задействованы для производства.
Именно от этого показателя зависит относительный уровень прибыли, которая
получает компания.
Эффективность функционирования ее деятельности во многом зависит от
того, как сформированы результаты в области финансов и прибыль. Объем
26
полученных результатов, а также соотношение доходов и расходов определяют
уровень прибыли. Устойчивость предприятия в финансовом плане можно
вычислить по формуле:
S = S1 (
Ес), (
Ет), (
Ен), (1)
где,
Ес – излишек средств или их недостаток для создания запасов и
расходов;
Ет – недостаток или, наоборот, излишек собственных источников,
которые позволяют сформировать запасы и затраты;
Ен - излишек (недостаток) общей величины основных источников для
формирования запасов и затрат. [10]
Эти показатели помогают определить трехмерный тип финансовой
устойчивости. После получения данных показателей можно сделать вывод о
том, насколько устойчиво предприятие в финансовой сфере.
Таблица 1
Сводная таблица показателей по типам финансовой устойчивости
Показатели
Тип финансовой устойчивости
абсолютная
устойчивость
нормальная
устойчивость
неустойчиво
е состояние
кризисное
состояние
Ес
˃ 0
˂ 0
˂ 0
˂ 0
Ет
˃ 0
˃ 0
˂ 0
˂ 0
Ен
˃ 0
˃ 0
˃ 0
˂ 0
В понятие финансовой устойчивости включается сразу несколько
финансовых коэффициентов. Для того, чтобы выполнить правильный расчет
этих коэффициентов, можно использовать формулы из Приложения 1.
При анализе показателей ликвидности предприятия и его баланса
выполняется группировка статей, которые относятся к активам и пассивам.
Вначале сопоставляются соответствующие этим статьям полученные итоги.
Затем определяется текущая и перспективная ликвидность баланса, а также
дается оценка степени ликвидности.
27
Таблица 2
Методика расчета показателей ликвидности предприятия
Наименование
показателя
Расчет показателя
Комментарии
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
ККЗКЗС
ДС
Кла
,
где ДС – денежные
средства;
ККЗ – краткосрочная
кредиторская
задолженность.
От 0,2 и выше. Показывает,
какая часть краткосрочных
заемных обязательств может
быть при необходимости
погашена немедленно
Коэффициент
промежуточной
ликвидности
ККЗКЗС
ДЗДС
Клп
,
где ДЗ – дебиторская
задолженность.
Норматив 1,0 и выше.
Аналогичен коэффициенту
текущей ликвидности; однако
исчисляется по более узкому
кругу текущих активов
Коэффициент
текущей
ликвидности
ККЗКЗС
ОбА
Клт
.
Норматив 2,0 и выше.
Показывает, сколько рублей
оборотных средств приходится
на 1 рубль текущей
краткосрочной задолженности
Коэффициент
обеспе-
ченностисобстве
н-ными
оборотными
средствами
ОбА
СОС
КобеспСОС
.
Показывает, долю оборотных
активов компании,
финансируемых за счет
собственных средств
предприятия.
Финансовый анализ в системе исследования хозяйственной и финансовой
деятельности предприятия должен проводиться вместе с рассмотрением
вопросов его ликвидности. Очень важным показателем является уровень
платежеспособности. На финансовое положение любой компании влияет
погашение своих обязательств.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств на предприятии и
длительность оборота можно считать важными показателями в процессе
использования текущих активов. Благодаря повышению оборачиваемости из
оборота предприятия высвобождаются дополнительные ресурсы. Это приводит
к повышению деловой активности компании. Но если оборачиваемость
замедляется, то потребность предприятия в текущих активах возрастает.
Ускорить оборачиваемость текущих активов можно следующим образом.
28
Важно обеспечить опережение темпов роста объема продаж по отношению к
показателям темпов роста текущих активов.
Коэффициенты оборачиваемости текущих активов рассчитываются по
формулам, представленным в табл. 3.
Наступление банкротства и даже вероятность его наступления
сопровождается значительным ущербом, который наносится не только
управляющим в самой компании, но также всем клиентам, поставщикам и
инвесторам предприятия. Возможность прогнозирования банкротства является
сегодня очень актуальной. Она имеет целью осуществление некоторых шагов,
которые позволяют предотвратить или снизить его последствия.
Успешным подходом к прогнозированию банкротства считается
мультипликативный дискриминантный анализ (MultipleDiscriminantAnalysis,
MDA).. Это исследование включает статистические приемы, которые
фактически являются регрессионным анализом.
Ученый Эдвард И. Альтман применил принцип MDA к выборке
корпораций в своей классической работе. В результате он смог получить
дискриминантную функцию, широко применяемую в практической
деятельности.
29
Таблица 3
Методика определения деловой активности предприятия
Наименование
показателя
Расчет показателя
Комментарии
Коэффициент
оборачиваемости
запасов
(обороты)
где СБ – себестоимость
продукции;
Зср – среднегодовая
стоимость запасов
Должен стремиться к
повышению. Показывает
количество оборотов,
совершенных запасами в
отчетном периоде
Период
оборачиваемости
запасов (в днях)
где 360 – количество
дней в анализируемом
году (30, 90, 180, 360)
Должен стремиться к
снижению. Показывает
длительность 1 оборота,
совершенного запасами в
течение отчетного периода
Коэффициент
оборачиваемости
средств в
расчетах
где V – выручка от
реализации продукции;
ТАср – средняя стоимость
группы текущих активов
в отчетном периоде
Должен стремиться к
повышению. Показывает
количество оборотов,
совершенных текущими
активами (или запасами) в
течение отчетного периода
Период
оборачиваемости
средств в
расчетах (в днях)
Должен стремиться к
снижению. Показывает
длительность 1 оборота,
совершенного текущими
активами в течение отчетного
периода
В российской практике функция Альтмана имеет следующий вид:
(2)
где – отношение оборотных средств к сумме активов;
– отношение нераспределенной прибыли к сумме активов;
– отношение прибыли до вычета процентов и налогов к сумме активов;
– отношение балансовой стоимости собственного капитала к заемному
капиталу;
– отношение прибыли от продаж к сумме активов. [40]
В результате расчетов Z-счета Альтмана можно определить вероятность
наступления банкротства в процентном соотношении:
30
80-100% высокая вероятность;
35-50% - средняя вероятность;
15-20% - небольшая вероятность;
при Z ≤ 2,99 вероятности наступления банкротства практически не
имеется и на предприятии складывается стабильная ситуация.
Данное теоретическое исследование, которое направлено на изучение
сущности и методики проведения анализа финансовой сферы деятельности
предприятия, позволяет прийти к некоторым выводам:
Важной частью экономической деятельности любого предприятия
является необходимость в проведении качественного анализа всех аспектов его
финансового состояния.
При осуществлении финансового анализа определяется, насколько
эффективно используются все имеющиеся финансовые ресурсы. Также в
процессе такого анализа можно ответить на вопрос, имеются ли на предприятии
резервы для улучшения финансового состояния, а также достижения лучших
финансовых результатов. Главной целью является определение направлений по
правильному использованию имеющихся резервов предприятия, а также
повышение эффективности его деятельности.
Именно анализ финансов является важной частью анализа всей
деятельности предприятия. Он необходим для принятия в тот или иной
промежуток времени правильных решений, причем не только финансовых, но и
в области управления. Также анализ позволяет разрабатывать стратегические
линии в области финансов, чтобы повысить результативность всей финансовой
деятельности предприятия в дальнейшем. Этот анализ имеет определенную
целевую направленность, которая заключается в научном обосновании
решений в сфере управления предприятием и в его экономической
деятельности. Последствия таких решений проявляют себя как в ближайшем,
так и в далеком будущем.
31
Методы, которые применяются для анализа финансовой, а также
хозяйственной деятельности предприятия, имеют целью изучение положения с
финансами. Также они оценивают результаты подобной деятельности. От того,
насколько эффективно используется имущество предприятия и формирующие
его источники, во многом зависит размер будущей прибыли. При
необходимости в проведении анализа работы компании должна использоваться
достоверная информация, что позволит установить возможность применения
выявленных резервов и устранить негативные факторы в практической области
деятельности компании.
Обычно анализ финансового положения на предприятии проводится с
помощью самых разных методов. Также разработана система изучения
показателей в области финансов. Благодаря совокупности методик и
применению определенной системы исследования можно провести финансовый
и экономический анализ на самом высоком уровне. В результате будет
определена эффективность работы конкретного предприятия. Основным
объектом исследования выпускной квалификационной работы являются
теоретические основы анализа финансово-хозяйственной деятельности
предприятия, которые указаны выше.
32
Глава 2.Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО
«Динамика»
2.1. Краткая характеристика ООО «Динамика» и его структуры
управления
Общество с ограниченной ответственностью «ДИНАМИКА» является
предприятием по реализации автомобильных деталей, узлов и
принадлежностей. Основное направление – розничная торговля
аккумуляторными батареями. Организация работает в данном сегменте рынка с
2011 года. Также ООО «ДИНАМИКА» осуществляет деятельность еще по
шести направлениям.
Полное фирменное название: ООО «ДИНАМИКА», сокращенное – ООО
«ДИНАМИКА».
Юридический и фактический адрес предприятия: 170026, Россия, г.
Тверь, ул. Горького,108. Организация также имеет филиалы в городах Москва,
Клин, Владимир, Санкт-Петербург.
Реквизиты: ООО «ДИНАМИКА»: ИНН/КПП 6952040657/695201001.
Предприятие зарегистрировано в налоговом органе – Межрайонная ИФНС
России № 12 по Тверской области. Деятельность предприятия
регламентируется его Уставом.
Основной вид деятельности ООО «ДИНАМИКА» – торговля. В основу
деятельности компании положен принцип: «Продукция наивысшего качества
от ведущих производителей по доступным ценам». Основной целью общества
является получение прибыли.
Хозяйственное управление направленно на:
- выживание предприятия в условиях конкурентной борьбы;
- избежание банкротства и финансовых неудач;
- лидерство в борьбе с конкурентами;
- приемлемые темпы роста экономического потенциала предприятия;
- максимизация прибыли;
33
- минимизация расходов.
Общее руководство фирмой осуществляет генеральный директор,
назначаемый на должность учредителями общества. Директор назначается на 3
года, и решает все вопросы деятельности предприятия. Директор без
доверенности действует от имени Общества, представляет его интересы,
совершает сделки, распоряжается имуществом Общества, заключает договора,
выдает доверенности, открывает счета в банках, распоряжается средствами,
утверждает штат, издает приказы.
Рисунок 3. Организационная структура ООО «Динамика»
Товарный ассортимент ООО «ДИНАМИКА» насчитывает более
1000наименований отечественного и импортного производства. География
деятельности предприятия ООО «ДИНАМИКА» – Центральный регион
Российской Федерации. Многолетний опыт работы предприятия на рынке
Генеральный директор
Заместитель
директора по
экономическим
вопросам
Директор
группы
магазинов
Начальник
отдела
кадров
Отдел
кадров
Главный
бухгалтер
Бухгалтерия
Продавцы
Начальник
отдела закупок
Отдел закупок
Общее собрание участников общества
34
аккумуляторных батарей позволил занять к сегодняшнему дню ведущие
позиции в данном сегменте и стать крупным игроком в городах присутствия.
Основное отличие предприятия «ДИНАМИКА» от конкурентов в том,
что основным и важнейшим преимуществом является возможность эффективно
осуществлять прямые поставки товаров от крупнейших мировых
производителей. Предприятие работает в узкоспециализированных нишах
рынка, что позволяет, повышая качество услуг, реализовывать стратегию
«голубого океана» [48]
Руководство предприятия и персонал ООО «ДИНАМИКА» заботится о
качестве предоставляемых товаров и сопутствующих услуг.
Среднесписочная численность работников предприятия в 2019 году
составила 35 человек.
Персонал - основа организации, главная ценность и источник
благополучия всей компании.
Сотрудники являются профессионалами, деятельность которых
ориентирована на достижение надежного и качественного обслуживания
клиентов и основывается на честности каждого сотрудника по отношению к
фирме и своим товарищам.
Руководство фирмы рассчитывает на безупречное выполнение
обязанностей всеми сотрудниками компании в любой сфере их деятельности и
добивается этого, поощряя тех, кто на своём месте достигает увеличения
прибыльности компании за счёт лучшего обслуживания клиента и снижения
затрат.
Все сотрудники компании имеют возможность для самореализации,
профессионального и карьерного роста.
Общество вправе ежеквартально, раз в полгода или раз в год принимать
решение о распределении своей чистой прибыли между участниками. Решение
об определении части прибыли Общества, распределяемой между участниками,
принимается Общим собранием участников. Чистая прибыль выплачивается