45
оборотные средства.
Рассчитаем коэффициент прогноза банкротства за 2017 г.:
На начало отчетного периода:
На конец отчетного периода:
Увеличение коэффициента текущей ликвидности в 2017 году означает, что
организация способна будет погасить свои обязательства, если обратить в
наличность все имеющиеся на данный момент оборотные средства.
10) Для оценки наличия у организации реальной возможности восстановления
или утраты платежеспособности в течение определенного периода
рассчитывается коэффициент восстановления или утраты платежеспособности
(10), который определяется отношением расчетного коэффициента текущей
ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей
ликвидности рассчитывается как сумма фактического значения коэффициента на
конец отчетного периода и изменения этого коэффициента между концом и
началом отчетного периода в пересчете на установленный период
восстановления или утраты платежеспособности.
Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается
исходя из периода, равного 6 месяцам, в случае, если значение коэффициента
текущей ликвидности или обеспеченности собственными средствами ниже
нормативного уровня. Если значения обоих коэффициентов выше нормативного
уровня, то необходимо рассчитать коэффициент утраты платежеспособности,
исходя из периода, равного 3 месяцам.
????????
????
????
(10)
46
где Кф – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце
отчетного периода;
Пв(у) – период восстановления (утраты) платежеспособности в месяцах
(восстановления - 6 месяцев, утраты – 3 месяца);
Т – отчетный период в месяцах;
Кн – значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода;
К норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности
(К норм. = 2).
Этот коэффициент характеризует тенденцию изменения коэффициента
ликвидности, исходя из знака его приращения за отчетный период. За время
восстановления платежеспособности величина текущей ликвидности в
зависимости от знака изменения становится больше, меньше либо равной
нормативному значению ликвидности, а коэффициент восстановления (утраты)
платежеспособности соответственно больше либо меньше 1. Подтверждением
возможности восстановить организацией свою платежеспособность является
значение показателя равное, либо превышающее 1.
Рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности за 2015 год:
???? ????
Рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности за 2016 год:
???? ????
Рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности за 2017 год:
????
????
По полученным результатам расчетов коэффициента утраты
47
платежеспособности за 3 года, можно отметить, что за рассчитанный на период
3 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет
угрозы потерять платежеспособность. [11,208]
Таблица 3.
Показатели платежеспособности ООО «Фантастика» за 2015–
2017 гг.
Наименование
показателя
2015
год
2016
год
2017
год
Отклонения
2016
год
2017
год
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,0006
0,0043
0,0094
0,0037
0,0051
Коэффициент
критической
ликвидности
0,0893
0,0085
0,6979
-0,0808
0,6894
Коэффициент
текущей
ликвидности
0,5138
0,8056
1,5496
0,2918
0,774
Коэффициент
утраты
платежеспособности
0,4409
1,8085
2,6401
1,3676
0,8316
По проведенным расчетам можно говорить, что финансовое состояния
ООО «Фантастика» ухудшилось и в 2017 году:
Коэффициент абсолютной ликвидности составляет 0,0094, это говорит о
неспособности организации погасить свои обязательства.
Нормативное значение показателя коэффициента критической
(промежуточной) ликвидности не менее 0,7-0,8., и исходя от того, что на
предприятии этот показатель составляет 0,6979, это свидетельствует тому, что за
этот период времени организация не смогла провести расчеты с дебиторами, так
как существует большая нехватка денежных средств.
Увеличение коэффициента текущей ликвидности означает, что
организация способна будет погасить свои обязательства, если обратить в
наличность все имеющиеся на данный момент оборотные средства.
Коэффициент утраты платежеспособности должен быть равен либо
48
превышать 1, то есть при значении 2,6401 у предприятия нет угрозы потерять
платежеспособность.
2.4 Оценка уровня управления финансами на ООО «Фантастика»
В финансовом плане деловая активность организации выражается в
оборачиваемости ее средств и их источников. В связи с этим финансовый анализ
деловой активности заключается в анализе динамики коэффициентов
оборачиваемости. Экономическая эффективность деятельности организации
характеризуется оборачиваемостью и рентабельностью продаж, средств и
источников их образования. Поэтому показатели деловой активности,
отражающие оборачиваемость капитала организации, относятся к показателям
эффективности ведения бизнеса. При анализе оборачиваемости оборотных
средств должно акцентироваться внимание производственным запасам и
дебиторской задолженности. Чем меньше атрофируются финансовые ресурсы в
этих активах, тем эффективнее они используются, быстрее оборачиваются,
приносят предприятию все новые и новые прибыли. Основные показатели
анализа деловой активности:
– коэффициент оборачиваемости оборотных активов,
– коэффициент оборачиваемости запасов,
– коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности,
– коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (11) – характеризует
эффективность использования (скорость оборота) оборотных активов.
Рассчитывается по формуле:
(11)
где: Врп – выручка от реализации продукции (товаров, услуг),
ОА – оборотные активы.
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости оборотных активов за 2015 год:
49
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости оборотных активов за 2016 год:
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости оборотных активов за 2017 год:
Показатель оборачиваемости оборотных активов отличается тенденцией
к уменьшению. Это говорит о том, что ООО «Фантастика» не эффективно
использует свои оборотные активы.
Коэффициент оборачиваемости запасов (IT) (12) – финансовый
показатель, рассчитываемый как отношение себестоимости проданных товаров
к среднегодовой величине запасов. Рассчитывается по формуле:
(12)
где: Спт – себестоимость проданных товаров,
СЗ – среднегодовые запасы.
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости запасов за 2015 год:
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости запасов за 2016 год:
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости запасов за 2017 год:
50
Поскольку коэффициент оборачиваемости запасов снижается, то это
говорит о том, что предприятие накапливает излишек запасов, плохие продажи.
По коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности (13)
(RT) судят, сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в
денежные средства в течение отчетного периода. Рассчитывается по формуле:
(13)
где В-выручка,
ДЗср – среднегодовая дебиторская задолженность.
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за 2016
год:
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает
сколько раз в среднем в течение года дебиторская задолженность превращалась
в денежные средства , в 2015 и 2017 годах дебиторская задолженность
отсутствовала.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (14) (PT) –
финансовый показатель, рассчитываемый как отношение себестоимости
проданных товаров к среднегодовой величине кредиторской задолженности.
Показывает, сколько компании требуется оборотов для оплаты выставленных ей
счетов. Рассчитывается по формуле:
(14)
где: Спт – себестоимость проданной продукции,
51
КЗср – среднегодовая кредиторская задолженность.
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности за
2015 год:
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности за
2016 год:
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности за
2017 год:
В период с 2015 по 2017 года, наблюдается не значительная динамика
оборачиваемости кредиторской задолженности. Таким образом, предприятие за
анализируемый период показывает одинаковый период оборачиваемости
кредиторской задолженности. Результаты анализа деловой активности
представлены в таблице 4.
Таблица 4
Показатели деловой активности ООО «Фантастика» за 2015–
2017 гг.
Наименование
показателя
2015
год
2016
год
2017
год
Отклонения
2016
год
2017
год
Коэффициент
оборачиваемости
оборотных активов
2,4
1,42
0,8
-0,98
-0,56
Коэффициент
оборачиваемости
запасов
1,17
0,95
0,93
-0,22
-0,02
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
0,0
16,03
0,0
16,03
-16,03
52
Таблица 4 (окончание)
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
0,76
0,98
0,87
0,22
-0,11
По проведенным расчетам можно судить об ухудшении финансового
состояния ООО «Фантастика» в 2017 году, так как коэффициент
оборачиваемости оборотных активов в 2017 г. сократился на 98% по сравнению
с 2015 годом. Оборотные активы в 2015 г. оборачивались 2,4 раз, в 2016 г. – 1,42
раза за год, а в 2017 году 0,86 раз за год.
Коэффициент оборачиваемости запасов ООО «Фантастика» в 2017 году
имеет самое невысокое значение по итогам 3-х лет. Так в 2015 г. он составлял
1,17, в 2016 г. 0,95, а в 2017 г. он снизился и составил 0,93. Это говорит о том,
что в 2017 году запасы организации продавались хуже, наименьшее количество
раз.
В 2016 году дебиторская задолженность составила 16,03. В 2015 и 2017
годах она отсутствовала.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
ООО «Фантастика» в 2017 г. составил 0,87. Отмечается положительная
тенденция увеличения коэффициента в 2016 г. на 0,22, а в 2017 г. уменьшение
на 0,11.
Базой для проведения анализа послужила финансовая отчетность ООО
«Фантастика», балансовый отчет о финансовом положении и отчет о совокупном
доходе. Рассмотрено оценка финансов, ухудшение. Анализ эффективности
управления финансами показало низкую оценку.
Можно сделать вывод, что организация использует свои ресурсы не
эффективно. Так как по показателям финансовой устойчивости, а точнее
показатель автономии снизился, заемных средств организация имеет больше чем
собственных. Так же коэффициент банкротства, отмечает финансовые
затруднения.
53
По показателям платежеспособности, коэффициент абсолютной
ликвидности имеет отрицательную динамику, говоря о неспособности
организации погасить свои обязательства. По показателям уровня управления
финансами следует выделить коэффициент оборачиваемости, так как на конец
2017 года он сократился на 98 % по сравнению с 2015. Коэффициент
оборачиваемости запасов, так же говорит о том, что у организации затруднения
с реализацией своих запасов. И по коэффициенту кредиторской задолженности
в анализируемом периоде прослеживается уменьшение.
Таким образом, организация использует свои ресурсы не эффективно, что
подтверждают проведенные расчеты.
54
ГЛ АВА 3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ СИСТЕМЫ
ФИНАНСОВОГО МЕХАНИЗМА ООО «ФАНТАСТИКА»
3.1 Совершенствование управления финансами предприятия через
воздействие на финансовый инструмент
По результатам 2017 года заметно, что организация столкнулась с
проблемой реализации своих товаров. Это сильно повлияло на финансовые
результаты организации и в 2017 году доход составил 342031 рубль, что меньше
доходов предыдущего года на 40,64 процента (2016 году – 841658 рублей).
Основной целью организаций, занимающиеся розничной реализацией
товаров, является получение максимальных доходов и соответственно прибыли.
Следует предпринять меры по улучшению финансового состояния организации
путем совершенствования одного из элементов финансового механизма
организации, через финансовый инструмент - цена. При более привлекательных
ценах покупатели чаще задумываются о приобретении товара. Цена может быть
снижена или преобразована за счет скидок и отсрочки платежа, стимулирование
покупателей на приобретение товара.
Применение организацией системы скидок должно привести к
положительному экономическому эффекту, то есть они должны привести
компанию к сохранению показателя прибыльности, а в лучшем случае, а
увеличению ее. Система скидок должна быть проста и понятна клиентам.
Основные виды скидок:
1. Прогрессивные скидки при больших объёмах, организация
устанавливает шкалу в зависимости от партии товара и объёма закупок за
определенный промежуток времени. Распространена, но не является достаточно
эффективным, так как составляется интуитивно.
2. Сезонные скидки. Применяются для перераспределения спроса, во
времени. Сезонные снижения цен могут быть как в течении длительного
времени, так и краткосрочные. Таким образом организации может применять