24
4. Коэффициент покрытия запасов — показатель рассчитывают,
соотнося сумму запасов и величину «нормальных» источников их покрытия:
К = (стр. 1300 – стр. 1100 ) / стр. 1210 (8)
Если значение коэффициента покрытия запасов ниже единицы (1), то
можно говорить о текущем состоянии данного субъекта, как о неустойчивом.
О финансовом состоянии можно судить, исходя из стабильности
деятельности в долгосрочной перспективе. Устойчивая работа и общая
финансовая структура предприятия, а также уровень ее зависимости от
инвесторов и кредиторов тесно связаны между собой. Понять, является ли
компания финансово стабильной в долгосрочной перспективе можно, оценив
соотношение личных и заемных средств. Однако на основе данного показателя
можно провести лишь общий анализ финансовой устойчивости предприятия.
В связи с этим мировая и российская учетно-аналитическая практика
предоставила систему показателей финансовой устойчивости предприятия.
1. Коэффициент концентрации собственного капитала —
свидетельствует о доле собственников компании в общей сумме финансов,
вложенных в функционирование предприятия, (данные Формы 1):
Ккск=стр.1300/стр.1700 (9)
О финансовом положении организации можно судить, опираясь на
значение данного показателя — чем оно выше, тем лучше на фирме обстоят
дела: она стабильна, устойчива и не зависит от кредитов извне.
2. Дополняет показатель коэффициент концентрации заемного
(привлеченного) капитала, сумма которого составляет 100% (или 1):
Ккзк=(стр.1400+стр.1500)/стр.1700 (10)
3. Коэффициент финансовой зависимости обратен коэффициенту, о
котором сказано выше, (данные Формы 1):
Кфинз = строка 1700 / строка 1300 (11)
Если он динамически растет, значит доля заемных средств в
финансировании компании увеличивается. При снижении значения до 1 (или
100%) ясно, что собственники финансируют фирму в полном объеме.
25
4. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает,
какую часть личного капитала используют, чтобы финансировать текущую
деятельность (то есть речь идет о части капитала предприятия, вложенной в
оборотные средства и о капитализированной части), (данные Формы 1):
Км = (стр. 1200 – стр. 1500) / стр. 1300 (12)
Значение коэффициента варьируется в зависимости от того, какую
структуру имеет капитал и к какой отрасли принадлежит компания.
5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений: данный показатель
рассчитывают на основе предположения о том, что использование
долгосрочных ссуд и займов необходимо, чтобы финансировать основные
средства и иные капитальные вложения (данные Формы 1):
Ксдв=стр.1400/стр.1100 (13)
Благодаря коэффициенту можно узнать о части ключевых средств и
иных активов, находящихся вне оборота хозяйствующего субъекта, которые
профинансировали внешние инвесторы.
6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств позволяет
судить о структуре капитала субъекта хозяйствования, (данные Формы 1):
Кдпс = 1410 / (1410 + 1300) (14)
Если данный показатель динамически растет, ситуация считается
неблагоприятной. Это значит, что степень зависимости хозяйствующего
субъекта от инвесторов извне только усиливается
21
.
7. Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств
позволяет оценивать финансовую устойчивость фирмы в целом (Форма 1):
Кзис = (1410 + 1510) / 1300 (15)
Например, если его значение равно 0.179 — на каждый рубль личных
средств, вложенных в активы компании, приходится 17.9 средств займа. Если
показатель растет, значит зависимость субъекта от кредиторов и инвесторов
извне усиливается, то есть его финансовая устойчивость несколько снижается.
Обратное значение свидетельствует о противоположной ситуации.
21
Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организациях:
учебник для вузов /М.: Инфра-М, — 2013. —СС.151-160
26
На рассмотренные показатели влияет множество обстоятельств. Среди
них принципы кредитования, отраслевая принадлежность хозяйствующего
субъекта, сложившаяся структура источников средств, их оборачиваемость,
репутация хозяйствующего субъекта и другие факторы. В связи с этим оценить
динамику направления изменений коэффициентов, а также приемлемость
значений можно, сопоставив их по группам. Сегодня лучше анализировать
динамику этих показателей, проводя сравнительный анализ доступной
информации по компаниям с аналогичной хозяйственной деятельностью.
Этап 3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной
деятельности. Финансово-хозяйственный анализ предприятия предполагает
оценку деловой активности и рентабельности компании
22
.
1. Оценка деловой активности. Задача оценки деловой активности —
проанализировать результаты и эффективность ключевой деятельности
хозяйствующего субъекта на производстве в данный момент.
Если говорим о качественной оценке деловой активности, ее можно
получить, сравнив деятельность данного субъекта хозяйствования с
родственными по отрасли приложения капитала фирмами.
Качественные (неформализуемые) критерии — это область рынков
сбыта товаров, изготавливаемых предприятием, широта этих рынков; наличие
товаров для экспорта; репутация компании и т. д. Существует два направления,
по которым производят качественную оценку:
— уровень исполнения плана (который определен самостоятельно или
его утвердила вышестоящая организация) по ключевым показателям,
обеспечение заданного темпа роста данных показателей;
— степень эффективности пользования ресурсами предприятия.
При реализации первого направления, разумно учитывать
сравнительную динамику ключевых показателей хозяйствующего субъекта.
Вот соотношение, которое можно назвать оптимальным:
Тпб>Тр>Так >100%, (16)
22
Ковалев В.В. Финансовый анализ. — М.: Издательство Финансы и статистика. — 2017. —СС.373-377
27
где Тпб, Тр, Так – это темп, по которому меняется прибыль, реализация,
авансированный капитал хозяйствующего субъекта.
Нередко хозяйствующий субъект от такого соотношения отклоняются.
При этом отклонения не всегда носят негативный характер. Здесь речь идет об
отступлениях в связи с освоением новых перспектив направления приложения
капитала, модернизацией и реконструкцией функционирующих производств.
Данное направление деятельности не всегда связано с существенными
финансовыми вложениями, которые, как правило, не приносят быстрого
дохода, однако могут принести прибыль предприятию в дальнейшем.
Чтобы реализовать второе направление, часто ведут расчет разных
показателей, которые говорят об эффективности применения ресурсов
материального, финансового и трудового характера. Речь идет о выработке,
фондоотдаче, оборачиваемости запасов производства, длительности
операционного цикла, скорости оборота авансированных средств, табл.2.
Таблица 2
Группа ключевая индикаторов деловой активности
Индикатор
Алгоритм расчета
N
индикатор оборачиваемости
дебиторской задолженности
Кодз
стр.2110/(стр.1230нп.+
+стр.1230кп.)×0,5
динамика
индикатор оборачиваемости
кредиторской задолженности
Кокз
стр.2110/(стр.1520нп.+
+стр.1520кп.)×0,5
динамика
индикатор оборачиваемости
запасов
Коз=
стр.2110/(стр.1210нп.+
+стр.1210кп.)×0,5
динамика
2. Оценка рентабельности хозяйствующего субъекта.
Основные показатели оценки рентабельности, используемые в
государствах с рыночной экономикой — это рентабельность авансированных и
собственных средств. С экономической точки зрения интерпретировать данные
показатели просто – сколько рублей дохода приходится на один рубль
собственных средств, вложенных в деятельность, табл.3.
Таблица 3
Ключевые индикаторы рентабельности
Индикатор
Алгоритм расчета
N
рентабельность активов
ROA
стр.2400/стр.1600
>0
рентабельность собственного капитала
ROE
стр.2400/стр.1300
>0
рентабельность продаж
ROS
стр.2400/стр.2110
>0
28
На рентабельность собственных средств хозяйствующего субъекта
влияют три фактора: ресурсоотдача, рентабельность хозяйственной
деятельности и структура авансированного капитала. Выделенные факторы
значимы, так как в некотором роде являются обобщением всех сторон
финансово-хозяйственной работы хозяйствующего субъекта, в частности, это
отчетность бухгалтерии. Первый фактор обобщает актив баланса, второй —
форму № 2 «Отчет о финансовых результатах», третий — пассив баланс.
Этап 4. Анализ структуры баланса хозяйствующего субъекта.
Наличие высоких налоговых и банковских процентных ставок, а также
взаимных невыплат между субъектами, являющимися собственниками,
приводит к неплатежеспособности компаний. О том, что предприятие стало
банкротом (несостоятельным), можно судить, в первую очередь, на основе
приостановлении им текущих выплат и неспособности ответить требованиям
кредиторов в течение трех месяцев с момента наступления сроков выполнения.
Здесь особенно актуальной становится оценка структуры баланса,
поскольку хозяйствующий субъект признается несостоятельным, если она
перестает быть удовлетворительной. Анализировать и оценивать структуру
баланса фирмы возможно с помощью таких показателей:
— коэффициент обеспеченности собственными средствами,
— коэффициент текущей ликвидности.
Существует основание, по которому структуру баланса можно назвать
неудовлетворительной, а само предприятие — банкротом. Это:
— ситуация, при которой значение коэффициента текущей ликвидности
(Ктл) на завершение периода отчета меньше 2;
— ситуация, при которой значение коэффициента обеспеченности
предприятия своими средствами (Косс) на конец периода отчета меньше 0,1.
Ключевой показатель того, что у хозяйствующего субъекта есть
реальная возможность восстановления (или утраты) своей платежеспособности
в течение определенного отрезка времени — это коэффициент восстановления
(или утраты) способности субъекта платить по счетам.
29
Если хотя бы один коэффициент субъекта хозяйствования ниже нормы
(Ктл<2, а Косс<0,1), расчет коэффициента восстановления платежеспособности
производится за период, равный полугоду по следующей формуле:
Квп= [(К¹тл+6/т ×( К¹тл -Ктл)]/ К норм. (17)
где: К
тл
— индикатор в начале (0) и в конце (1) отчетного периода;
К
норм
— нормативное значение индикатор (К
норм
= 2);
T — отчетный период.
При коэффициенте текущей ликвидности более или равному 2, а
коэффициента обеспеченности предприятия собственными финансовыми
средствами выше или равному 0,1, расчет коэффициента утраты
платежеспособности производится за три месяца. Формула расчета:
Куп= [(К¹тл+3/т ×( К¹тл -Ктл)]/ К норм. (18)
где: К
тл
—индикатор в начале (0) и в конце (1) отчетного периода;
К
норм
— нормативное значение индикатора (К
норм
= 2);
T— отчетный период.
Нормативное значение больше единицы (К
уп
>1) —означает, угрозу
потери платежеспособности субъекта в течение трех месяцев мала
23
.
Итак, изучив теоретический аспект, сформулируем общие выводы.
1. Анализ финансового состояния — это часть финансового анализа.
2. Финансовое состояние — является экономической категорией,
характеризующей ключевые индикаторы деятельности: состояние капитала,
обеспеченность финансовыми ресурсами, платежеспособность, ликвидность.
3. Финансовый анализ субъекта хозяйствования является совокупностью
процедур и методов для объективной оценки состояния коммерческого
субъекта и его хозяйственной деятельности.
4. Финансовый анализ проводится с главной целью — оценить
внутренние проблемы, чтобы разработать, обосновать и принять решения по
развитию, выходу из кризисной ситуации, переходу к банкротству, покупке-
продаже бизнеса или пакета акций, привлечению заемных финансовых средств.
23
Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организациях:
учебник для вузов /М.: Инфра-М, — 2013. —СС.151-160
30
5. Объект анализа финансового состояния: финансовые ресурсы и их
потоки. Предмет анализа финансового состояния: состояние экономических и
финансовых ресурсов и их потоков, эффективность процессов ведения
операционной, инвестиционной и финансовой деятельности субъекта.
6. Анализ финансовых результатов деятельности субъекта
хозяйствования делает управление денежными ресурсами более эффективным,
выявляет тенденции в их применении, вырабатывает прогнозы развития
компании на ближайшее время и на перспективу. С помощью анализа удастся
узнать о наиболее уязвимых местах субъекта хозяйствования и наметить
эффективные пути выхода из сложной ситуации.
7. Основанием для выводов служит количественная и качественная
учетная информация. Именно после ее мониторинга принимаются решения.
8. Анализ финансовой отчетности — главный источник информации
субъекта хозяйствования. Важно, чтобы сведения в отчетности были полезны и
на их основе принимают грамотные деловые решения. Это является ключевым
требованием к информации субъекта хозяйствования.
9. Источниками информации являются данные бухгалтерского и
управленческого учета, информация о деятельности в исследуемом периоде.
10. Этапы анализа: предварительный обзор экономического и
финансового положения; оценка и анализ экономического потенциала субъекта
хозяйствования; оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной
деятельности (предполагает оценку деловой активности и рентабельности);
анализ структуры баланса (оценка кредитоспособности и банкротства).
11. При использовании методов финансового и экономического анализа,
реально не только выявить ключевые факторы, влияющие на финансово-
хозяйственное состояние субъекта хозяйствования, но и измерить степень
такого влияния. Методики анализа могут дополнять друг друга и совместно
создавать полную картину деятельности субъекта хозяйствования, и по этой
причине крайне важно их совмещать.
31
Глава 2. Анализ финансового состояния ООО «МАГНИТ»
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Магнит»
Общество с ограниченной ответственностью «Магнит» (ООО «Магнит»)
действует с 28 марта 2012 г. Регистратор «Инспекция Федеральной налоговой
служб по г. Новосибирску» присвоил ОГРН 1175476067843; ИНН 5406977050;
КПП 540601001 и ОКПО 13308225. Юридический адрес: 63005, г.
Новосибирск, ул. Семья Шамшиных, дом 97, этаж 1, офис №1.
Электротехническая компания «Магнит» основана как производственно-
эксплуатационная организация, занимающаяся производством систем
электропитания, поставкой оборудования, а также представлением услуг в
области электротехники. Виды деятельности, подлежащие лицензированию,
перечисляет Федеральный Закон «О лицензировании отдельных видов
деятельности» № 99-ФЗ от 04.05.2011 в последней редакции.
Перепрофилирование деятельности хозяйствующего субъекта «Магнит»
допускаются лишь только с разрешения его учредителей.
Являясь юридическим лицом, субъект «Магнит» имеет самостоятельный
баланс, расчетный, валютный и иные счета в банках и кредитных организациях,
а также печать установленного образца со своим наименованием, и прочие
печати, штампы и фирменные бланки, необходимые для деятельности.
ООО «Магнит» в соответствии с законодательством Российской
Федерации и Уставом, приобретает имущественные и личные
неимущественные права, несет обязанности и распоряжается своим
имуществом и денежными средствами, выступает истцом и ответчиком в суде,
арбитражном суде и третейском суде, при этом отметим следующее:
— принимало участие в 15 торгах (при этом, из них — выиграло 15);
— в судах ООО «Магнит» выиграло 11 процентов процессов в качестве
истца, проиграло 16 процентов в качестве ответчика.
В 2018 г. в отношении Общества проведено три внеплановые проверки,
при этом, по результатам проведённых проверок — нарушений не выявлено.
32
Трудовые отношения регулируются трудовым законодательством РФ,
условиями трудовых договоров, правилами внутреннего трудового распорядка,
утвержденными директором и иными локальными нормативными актами. В
контрактах субъекта «Магнит» определяются права, обязанности, условия
материального обеспечения и освобождения от занимаемой должности с
учетом гарантий, предусмотренных действующим законодательством.
Трудовой коллектив ООО «Магнит» можно обозначить как мужской (85
процентов), сотрудники являются высококвалифицированными специалистами
с высшим и средне-техническим образованием в своей области, что достигается
благодаря кадровой политике руководства анализируемого хозяйствующего
субъекта, проводящей работу по повышению квалификации сотрудников.
Организационную структуру ООО «Магнит» можно обозначить как
иерархическую, построенную по линейно-функциональному принципу. Данная
структура является достаточно эффективным выбором, в связи с тем, что в ней
чётко установлены полномочия, обязанности и информационные потоки между
каждым звеном Общества, что в целом, дает возможность работать слаженно и
эффективно. Впрочем, организационная структура компании «Магнит» имеет и
недостатки, а конкретно — частичным консерватизмом.
Бухгалтерский учет ведется в соответствии с определенными правилами
и принципами, а также на основе ряда требований, предусмотренных
законодательством. В компании установлены компьютеры IBM Pentium,
помимо этого, задействована электронная система «Консультант+Плюс»,
позволяющая регулярно обращаться к обновляемым нормативным и
законодательным актам, регулирующих сферу в данной области.
По общему правилу в состав бухгалтерской отчетности компании
«Магнит» включается (ч. 1 ст. 14 Федерального закона от 06.12.2011 N 402-ФЗ):
— Бухгалтерский баланс (Форма 1 по ОКУД 0710001);
— Отчет о финансовых результатах (Форма 2 по ОКУД 0710002);
— приложения к Балансу и Отчету (п. 2, 4 Приказа Минфина от
02.07.2010 N 66н) анализируемого хозяйствующего субъекта (Прил. 2).
33
Чтобы избежать искажений бухгалтерской отчетности (случайных или
намеренных), на субъекте работает система внутреннего контроля (ст. 19
закона «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 № 402-ФЗ). Для внешнего
подтверждения достоверности баланса привлекается аудиторская проверка (п. 3
закона «Об аудиторской деятельности» от 30.12.2008 № 307-ФЗ).
Обновление правил бухучета компании «Магнит» с 2018 г. связано с
внесением изменений в основные документы, регламентирующих эти правила:
1) закон «О бухучете» от 06.12.2011 № 402-ФЗ — он обновлен законом
«О внесении изменений…» от 31.12.2017 № 481-ФЗ;
2) ПБУ 1/2008 (его утвердил приказ Минфина России от 06.10.2008 №
106н) — изменено приказом Минфина России от 28.04.2017 № 69н.
Ответственность за организацию бухгалтерского учета несет
Генеральный директор; руководство осуществляет главный бухгалтер.
Анализ финансовых показателей деятельности предприятия внутреннего
типа проводят, чтобы определить, какие у организации есть возможности для
того, чтобы привлечь и оптимально использовать средства, обеспечить
максимум дохода и минимизировать расходы (Прил. 2).
О результативности и перспективности работы предприятия можно
судить обобщенно, на основе данных анализа динамики дохода, табл.4.
Таблица 4
Динамика структуры доходов и расходов ООО «Магнит», тыс. руб.
показатель
За 2017г.
За 2018г.
Δ (+/-)
Тыс. р.
%
Тыс. р.
%
Тыс.р.
%
I. Доходы (Д),
801375
100.00
1048666
100.00
247291
0.00
II. Расходы (Р),
816531
100.00
953704
100.00
137173
0.00
III. Отношение ΣД к ΣР
0.991
x
1.101
x
0.121
x
IV. ΣД от обычных видов
деятельности к ΣР
0.991
x
1.111
x
0.121
x
По данным табл.4: очевиден рост доходов на 247291 тыс. руб. (их сумма
составила 1048666 тыс. руб.). При этом, отмечается и рост расходов на 137173
тыс. руб. (их сумма составила 953704 тыс. руб.). В результате, в компании
«Магнит» наблюдается увеличение уровня доходов, которые приходится на
1рубль расходов хозяйствующего субъекта (с 0.979 до 1.101 руб.).