34
Информацию также может предоставить сравнительный анализ
элементов роста средств компании, объемов дохода и производства, табл.5.
Таблица 5
Показатели финансовых результатов деятельности ООО «Магнит»
показатель
За 2017г.
За 2018г.
Δ (+\-)
Тыс.р.
Тыс. р.
%
Тыс. р.
%
I. Прибыль (убыток) от продаж
-6777
44.7
98441
103.7
105218
II. Сальдо расходов и доходов
-8380
55.3
-3479
-3.7
4900
III. Прибыль (убыток) до
налогообложения
-15156
100
94962
100
110118
IV. Налоги из прибыли
-
-
20261
21.3
20261
V. Чистая прибыль (убыток)
-
-
74701
78.7
74701
По данным табл. 5: очевиден рост прибыли на 87315 тыс.руб., который
обусловлен ростом выручки на 159% и ростом себестоимости на 59%.
Увеличение прибыли от продаж на 105218 тыс.руб. обусловлено ростом
валовой прибыли на 152364 тыс. руб. Рост общей бухгалтерской прибыли на
96% обусловлен увеличением прибыли от продаж на 4.5% и ростом сальдо
прочих доходов и расходов компании «Магнит» на 4900 тыс.руб..
Данные для анализа качественного уровня финансовых результатов от
продажи продукции компании «Магнит», приведены в табл.6.
Таблица 6
Данные расчета порога рентабельности и запаса финансовой
прочности компании «Магнит», тыс. руб.
Показатель
За 2017г.
За 2018г.
Δ (+\-)
1. Объем продаж
782972
1025968
242996
2. Себестоимость продаж
333386
424018
90632
3. Маржинальный доход
449586
601950
152364
4. Маржинальный доход в объеме продаж, %
0.571
0.593
0.022
5.Постоянные затраты
456363
503509
47146
6. Критическая точка объема продаж
800636
853405
52769
7. Запас финансовой прочности
-17664
172563
190227
8. ЗФП в % к объему продаж
-2.261
16.823
19.081
9.Прибыль от продаж
-6777
98441
105218
По данным табл.6: для покрытия всех затрат, компании «Магнит» в
2017г. необходимо было продать продукции на 800636 тыс.руб., и тогда
рентабельность была бы равна нулю (0). По факту, сумма объема продаж
компании «Магнит» составила 782972 тыс. руб., и если бы размер выручки стал
еще ниже, то компания «Магнит» могла стать убыточной.
35
Использование производственных и финансовых ресурсов, табл.7.
Таблица 7
Данные для анализа показателей интенсификации использования
ресурсов компании «Магнит», тыс. руб.
Показатель
За 2017г.
За 2018г.
Δ,+/-
1. Продукция
916163
816996
89.177
2. Производственный персонал,
101
120
118.813
3. Оплата труда с начислениями
72954
73397
99.239
4. Материальные затраты
925138
727901
88.217
5. Основные производственные фонды
111464
105733
94.859
6. Амортизация
14014
15443
108.456
7. Оборотные средства
191158
229372
119.992
8. Производительность труда, (п.1/п.2)
9070.917
6808.296
75.057
9. Продукция на 1 руб. от оплаты
труда, (п.1/п.3)
12.559
11.286
89.864
10. Материалоотдача, (п.1/п.4)
1.12
1.123
101.082
11. Фондоотдача, (п.1/п.5)
8.219
7.728
94.015
12. Амортизация, руб. (п.1/п.6)
64.343
52.906
82.226
13. Оборачиваемость оборотных
средств, оборотов, (п.1/п.7)
4.794
3.563
74.318
По данным табл.7, динамика качественных индикаторов использования
ресурсов компании «Магнит» за 2017-2018гг. демонстрирует: темп роста
производительности труда 75.057п., темп роста зарплатоотдачи 89.864п., темп
роста материалоотдачи 101.082п., темп роста фондоодачи ОПФ 94.015п., темп
роста оборачиваемости основных оборотных средств 74.318п.
Приведенные аналитические данные свидетельствуют:
— в компании «Магнит» наблюдается увеличение уровня доходов,
которые приходится на 1руб. расходов (с 0.979 до 1.101 руб.);
— ухудшение качественного уровня использования ресурсов компании
«Магнит» на конец отчетного периода, помимо материалоотдачи;
— у компании «Магнит» существует запас финансовой прочности;
только при снижении выручки на 16.83 п. рентабельность будет равна нулю.
Можно дать двоякую характеристику экономическому потенциалу
компании «Магнит», сделав это с позиции имущественного и финансового
положения. Между данными сторонами есть тесная связь: вследствие
некачественного состава или нерациональной структуры имущества,
финансовое положение может ухудшаться. Возможна и обратная ситуация.
36
2.2. Анализ имущества организации и источников его формирования
Устойчивость компании «Магнит» во многом зависит от того, насколько
правильно и рационально денежные ресурсы вложены в активы. Основные
источники информации Бухгалтерский баланс (форма 1 по ОКУД 0710001);
Отчет о финансовых результатах (форма 2 по ОКУД 0710002) (Прил. 2).
Вертикальный и горизонтальный анализ финансовой отчетности
помогают составить общую картину о том, какие качественные изменения
претерпевает структура средств и их источников и динамике этих изменений.
На первом этапе составлен сравнительный аналитический баланс,
включающий основные агрегированные показатели баланса (Прил. 3.), табл.8.
Таблица 8
Стоимость имущества и капитала ООО «Магнит», тыс. руб.
Показатель
Код
За 2017г.
За 2018г.
Δ (+/-)
Тыс.р.
%
Тыс.р.
%
Тыс.р.
%
Иммобилизованные
1100
62171
24.49
82053
26.28
19882
1.79
Мобильные активы
1200
191158
75.48
229372
73.68
38214
-1.8
Собственный
капитал
1300
108967
43.01
187295
60.09
78328
17.2
Долгосрочные
пассивы
1400
2521
1.08
2617
0.82
95
-0.2
Краткосрочные
пассивы
1500
141841
55.99
121513
39.01
-20328
-17.1
Заемный капитал,
всего
1400
+
1500
144362
56.99
124130
39.9
-
161858
-17.1
Имущество, всего
1700
253329
100.0
311425
100.0
58096
0
Собственные
оборотные
средства
1300
-
1100
46795
18.51
105242
33.81
58447
15.3
Валюта баланса — это итоговый показатель двух больших разделов:
отметим увеличение стоимости валюты баланса на 58096 тыс.руб..
Наиболее важная характеристика баланса — это равенство его частей: в
компании «Магнит» данное условие соблюдено ΣА(311425) = ΣП (311425).
Экономическая сущность баланса (балансовое уравнение) соблюдена:
Активы (311425)= Капитал (187295)+ Обязательства (124130)
Рост стоимости имущества обусловлен увеличением стоимости
собственных оборотных средств и снижением заемного капитала, рис.1.
37
Рисунок 1. Стоимость имущества и капитала, тыс. руб.
Темпы прироста имущества и капитала представим в табл.9.
Таблица 9
Темп прироста имущества и капитала ООО «Магнит», тыс. руб.
Показатель
Код
за
2017г.
за
2018г.
Темп
в %
% к Δ
Иммобилизованные
1100
62171
82053
32
34.2
Мобильные активы
1200
191158
229372
20
65.8
Собственный капитал
1300
108967
187295
71.9
134.8
Долгосрочные пассивы
1400
2521
2617
3.8
0.2
Краткосрочные пассивы
1500
141841
121513
-14.3
-35
Заемный капитал, всего
1400+
1500
144362
124130
-14
-34.8
Имущество (Валюта), всего
1600
1700
253329
311425
22.9
100
Рабочий капитал (СОС)
1300-
1100
46795
105242
124.9
100.6
Согласно данным табл.9, на конец отчетного периода: темп прироста
иммобилизованных активов составил 32п.; прирост стоимости мобильных
активов 20п.п.; прирост собственного капитала 71.9п.п.; прирост долгосрочных
пассивов 3.8п.п; прирост краткосрочных пассивов (-) 14.3п.п; рис. 2.
Рисунок 2. Изменение имущества и капитала компании, %
Итак, согласно данным табл.9 и рис. 2, темп прироста собственного
(рабочего) капитала компании «Магнит» выше темпов прироста заемного
капитала хозяйствующего субъекта (17,9%> -14 % соответственно).
0
100000
200000
300000
400000
01.01.2018г.
01.01.2019г.
заемный
капитал
Собственные
оборотные
средства
валюта
0%
20%
40%
60%
80%
100%
на 01.01.2018г. на 01.01.2019г.
рабочий
капитал
валюта
заемный
капитал
38
В итоге, выделим признаки так называемого «хорошего» баланса»:
— увеличение общей стоимости имущества (темп прироста 30п.п.);
— превышение заемного капитала компании «Магнит» над собственным
капиталом (1947868 тыс.руб.>1290952 тыс. руб. соответственно);
— темп роста собственного капитала хозяйствующего субъекта выше
темпа роста заемного капитала (17,9 п.п. > (-)14п.п. соответственно);
— доля собственных средств в оборотных активах хозяйствующего
субъекта более 10 процентов (15.31п.п. >10п.п.).
Увеличение валюты баланса — это свидетельство того, что активы
субъекта прирастают, а вместе с ними прирастают и пассивы. Само по себе
данное явление можно рассматривать как положительное. Однако, необходим
дополнительный анализ структуры увеличившихся статей баланса.
Актив баланса — это отражение того имущества и обязательств,
которые находятся под контролем предприятия, используются в его финансово-
хозяйственной деятельности и могут принести ему выгоду в будущем, рис.3.
Рисунок 3. Стоимость и структура активов ООО «Магнит», тыс. руб.
Рассмотрим данные сравнительного аналитического баланса, табл.10.
Таблица 10
Стоимость и структура внеоборотных активов, тыс. руб.
Показатель
Код
За 2017г.
За 2018г.
Δ (+/-)
Тыс.р.
%
Тыс.р.
%
Тыс.р.
%
Иммобилизованные
1100
62171
24.5
82053
26.3
19882
1.8
-Нематериальные
активы
1110+
+1140
735
0.3
635
0.2
-100
-0.1
-Основные средства
1150
30302
15.5
35554
11.4
-3748
-4.1
-Долгосрочные
финвложения
1160+
1170
480
0.2
22049
7.1
21569
6.9
-Прочие
внеоборотные активы
1180+
1190
21655
8.5
23818
7.6
2161
-0.9
0
100000
200000
300000
400000
на 01.01.2018г. на 01.01.2019г.
иммобилизованные
активы
мобильные активы
совокупные активы
39
Увеличение стоимости внеоборотных активов компании «Магнит»
обусловлено: ростом удельного веса долгосрочных финансовых вложений на
37.17п. и прочих внеоборотных активов на 3.7п., снижением удельного веса
нематериальных активов на 0.17п. и доли основных средств на 6.5п; табл.11.
Таблица 11
Стоимость и структура оборотных активов ООО «Магнит», тыс. руб.
Показатель
Код
За 2017г.
За 2018г.
Δ (+/-)
Тыс.р.
%
Тыс.р.
%
Тыс.р.
%
Мобильные активы
1200
191158
75.48
229372
73.68
38214
-1.8
-запасы
1210
+1220
115563
45.6
127050
40.8
11487
-4.8
-дебиторская
задолженность
1230
42586
16.8
53367
17.1
10781
0.3
-краткосрочные
финвложения
1240
19077
7.5
1029
0.3
-18048
-7.2
денежные средства
1250
13030
5.1
46104
14.8
33074
9.7
-прочие ОА
1260
902
0.4
1823
0.6
920
0.2
Согласно данным табл.11, формирование оборотных активов компании
«Магнит» произошло в основном за счет: запасов, их стоимость увеличилась на
11290 тыс.руб. (либо на 19.76п.п.) и достигла 126831 тыс.руб.; дебиторской
задолженности, стоимость выросла на 10781 тыс.руб. (либо на 18.8п.п.) и
достигла 53367 тыс.руб.; денежных средств, стоимость которых увеличилась
на 33074 тыс.руб. (либо на 57.06п.п.) и достигла 46104 тыс.руб. Стоимость
краткосрочных финансовых вложений (1029 тыс.руб. ) и стоимость прочих
оборотных активов (1823 тыс. руб.) в составе ВА невелика.
На начало и на конец анализируемого периода средства компании
используются за ее пределами. При этом, за три года их стоимость увеличилась
на 14302тыс. руб. и достигла размера 76445 тыс. руб.
Темп прироста иммобилизованных (внеоборотных) активов составил
32п.; прирост стоимости мобильных (оборотных) активов составил 20п.
Рассчитаем соотношения оборотных активов к внеоборотным активам:
Ко = ОА (стр. 1200) / ВА (стр. 1100) (19)
Ко2016= 213088 : 63299=3.361>1
Ко2017=191158:62171=3.071>1
Ко2018=229372:82053=2.795>1
40
Уровень соотношения оборотных активов к внеоборотным (КО>1)
говорит о преобладании в балансе оборотных активов, рис.4.
Рисунок 4. Соотношение оборотных активов и внеоборотных
активов компании «Магнит»
Согласно рис. 4, данное демонстрирует хорошую финансовую
устойчивость компании «Магнит», так как оборотные активы более ликвидны,
поэтому способны принести деньги в короткое время.
Пассив баланса — отражает средства по источникам их форм.
Согласно данным, по состоянию на 01.01.2019г. пассив состоит из
капитала и резервов, долгосрочных и краткосрочных обязательств, рис.5.
Рисунок 5. Стоимость и структура источников имущества, тыс. руб.
Согласно рис. 5, от общей стоимости источников имущества: удельный
вес собственного капитала составляет 60.п., доля долгосрочных обязательств
0.8п.; удельный вес краткосрочных обязательств равен 39п., рис.6.
Рисунок 6. Изменение пассива компании «Магнит», %
Состав и стоимость собственного капитала, представлены в табл. 12.
0
2
4
2016г.
2017г.
2018г.
норматив
К0
норматив
0
100000
200000
300000
400000
на 01.01.2018г. на 01.01.2019г.
собственный
капитал
заемный
капитал
имущество
0%
20%
40%
60%
80%
100%
на 01.01.2018г. на 01.01.2019г.
краткосрочные
обязательства
долгосрочные
обязательства
капитал и
резервы
41
Таблица 12
Стоимость и структура собственного капитала, тыс. руб.
Показатель
Код
За 2017г.
За 2018г.
Δ (+/-)
Тыс.р.
%
Тыс.р.
%
Тыс.р.
%
Собственный
капитал, в т.числе:
1300
108967
43
187295
60.1
78328
17.1
уставный капитал
1310
-1320
5844
2.3
6020
1.9
175
-0.4
добавочный
капитал
1340
+1350
72467
28.6
76002
24.4
3534
-4.2
резервный капитал
1360
292
0.1
292
0.1
0
-0
нераспределенная
прибыль (убыток)
1370
30363
12
104982
33.7
74619
21.7
Согласно данным табл. 12, на конец отчетного периода, рост
собственного капитала компании «Магнит» на 78328 тыс. руб. обусловлен:
— изменением стоимости уставного капитала на +175 тыс.руб.(-0.4%);
— изменением стоимости добавочного капитала +3534 тыс. руб. (-4.2%),
— изменением нераспределенной прибыли на 74619 тыс. руб. (+21.7%).
Как на начало, так и на конец периода, заемные средства компании
представляют долгосрочные пассивы и краткосрочные обязательства, рис. 13.
Таблица 13
Стоимость и структура обязательств компании «Магнит», тыс. руб.
Показатель
Код
за 2017г.
за 2018г.
Δ (+/-)
Тыс.р.
%
Тыс.р.
%
Тыс.р.
%
Долгосрочные
1400
2521
1.0
2617
0.8
95
-0.2
- займы и кредиты
1410
0
0
0
0
0
0
-прочие ДП
1420+
+1450
2521
1.0
2617
0.8
95
-0.2
Краткосрочные
пассивы, в т.ч.
1500
141841
56.0
121513
39
-20328
-17
- займы и кредиты
1510
36171
14.3
0
0
-36171
-14.3
- кредиторская
задолженность
1520
101202
39.9
113377
36.4
12175
-3.5
- доходы будущих
периодов
1530
212
0.1
286
0.1
75
0
- резервы расходов
1540
+1430
3585
1.4
7069
2.3
3484
0.9
- прочие КП
1550
671
0.3
782
0.3
110
-0
Согласно данным табл.13, на конец отчетного периода стоимость
долгосрочных пассивов компании «Магнит» увеличилась на 95 тыс. руб. и
составила 2617 тыс. руб., что от их первоначального уровня составляет -0.2п.
42
В структуру долгосрочных пассивов на начало периода входят
отложенные налоговые обязательства; на конец периода долгосрочные пассивы
представлены на 100п отложенными налоговыми обязательствами.
Стоимость краткосрочных заемных средств компании «Магнит»
составляет 0 рублей, что обусловлено их сокращением на 36171 тыс. руб.
Стоимость кредиторской задолженности компании «Магнит»
увеличилась на 12175 тыс. руб., ее размер составил 113377 тыс. руб. Отмечен ее
высокий удельный вес (36.4п.п.). Удельный вес кредиторской задолженности
на начало отчетного периода составила 40%, на конец периода 36%.
В течение трех лет, соотношение кредиторской (стр.1520) и дебиторской
(стр. 1230) задолженностей не изменилось и уровни менее единицы (К<1).
Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств
позволяет оценивать финансовую устойчивость компании в целом:
Кзис = (стр.1400 + стр.1500) / стр.1300 (21)
Кзис 2016г.= 172946 : 39057=4.428>1
Кзис 2017г.= 144362 : 108967=1.324>1
Кзис 2018г.= 124130 : 187295=0.662<0.7
На 01.01.2019г. показатель индикатора 0.5<Кзис=0.662<0.7, считается
оптимальным и говорит об устойчивости состояния компании «Магнит», рис.7.
Рисунок 7 . Соотношение собственных и привлеченных средств
Однако, согласно рис.7, соотношение задолженностей К<1, что создает
угрозу финансовому положению компании «Магнит» за счет вероятности
невозможности погашения своих обязательств ввиду отсутствия средств.
Для получения информативных параметров, дающих объективную и
точную картину финансового состояния, ее изменений в структуре пассивов и
активов, в расчетах с кредиторами и дебиторами, выполним анализ
ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости компании.
0
5
2016г.
2017г.
2018г.
норматив
Кзис норматив
43
2.3. Оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия
Под термином «ликвидность» понимают степень погашения
обязательств имеющимися в фирме активами. Срок их обращения в деньги
соответствует периоду покрытия задолженности, а поскольку имущество имеет
разную степень оборачиваемости, то и платежеспособность компании
рассматривается по уровням ликвидности разных категорий активов баланса.
Для осуществления анализа платежеспособности компании «Магнит»
проведем разграничение балансовых статей: имущества по степени
ликвидности — от быстро реализуемых статей — до трудно продаваемых;
пассивов — по срочности их погашения, табл.14.
Таблица 14
Имущественный комплекс с позиции ликвидности, тыс.руб.
Показатель
Код
За 2017г.
За 2018г.
Δ (+/-)
Тыс.р.
%
Тыс.р.
%
Тыс.р.
%
Активы
Наиболее ликвидные
А1
32106
12.7
47132
18.6
15026
5.9
Быстро реализуемые
А2
902
0.36
1823
0.69
1921
0.6
Медленно
реализуемые
А3
158528
60.2
202394
79.8
43866
17.3
Трудно реализуемые
А4
61795
24.5
60077
2.36
-1718
-0.68
Баланс
БА
253329
100
0
100
х
х
Пассивы
Наиболее срочные
П1
101202
39.9
113777
44.9
12575
4.04
Краткосрочные
П2
3684
1.45
782
0.31
-2902
-0.93
Долгосрочные
П3
2521
0.99
2617
0.84
96
0.03
Постоянные
П4
112764
44.5
194650
62.5
81886
26.3
Баланс
БП
253329
100
311425
100
х
х
Ликвидность — наличие объема оборотных средств, которых должно
хватить для досрочного погашения краткосрочные обязательств (табл.15).
Таблица 15
Излишек или недостаток активов ООО «Магнит» на погашение
обязательств (таблица покрытия), тыс. руб.
А
за
2017г.
за
2018г.
П
за
2017г.
за
2018г.
излишек (+) или
недостаток (-)
А1
32106
47132
П1
101202
113777
-69095
-66244
А2
902
1823
П2
3684
782
-35940
1041
А3
158528
202394
П3
2521
2617
156005
199777
А4
61795
60077
П4
112764
194650
-50969
-134573
Б
253329
0
Б
2026631
2491400
x
x