26
Таким образом, исходя из данных таблицы 3, получается, что
большинство показателей рентабельности исследователи рассчитывают,
указывая в числителе различные виды прибыли.
Наиболее обоснованную оценку эффективности функционирования
экономического субъекта, можно получить, рассчитывая рентабельность на
основе прибыли до налогообложения. Поскольку с одной стороны —
показатель прибыли уменьшен на сумму прочих доходов и расходов,
с другой — ещё не скорректирован с учетов налогов, то есть позволяет при
расчете рентабельности дать наиболее справедливую оценку эффективности
деятельности экономического субъекта в целом. Отмечается различия
в именовании показателей и отсутствие нормативных значений показателей
рентабельности в методиках данных исследователей.
Механизм оценки финансового состояния экономического субъекта
основывается на проведении четырех этапов анализа, причем на каждом из них
субъект может получить заключение относительно финансового состояния
объекта анализа. В этом связи рассмотрим каждый из этапов анализа.
13
Первый этап. Экспресс-анализ финансового состояния экономического
субъекта. Исходными данными для проведения экспресс-анализа являются
отдельные статьи баланса экономического субъекта, используемых для расчета
независимых переменных. Цель экспресс-анализа финансово-хозяйственной
деятельности заключается в оценке условий работы экономического субъекта в
отчетном периоде, выявлении основных тенденций показателей его
деятельности (рентабельность, оборачиваемость активов, ликвидность баланса),
а также качественных изменений в имущественном и финансовом положениях.
При этом необходимо обращать внимание на алгоритм расчета основных
показателей. Сущность экспресс-анализа – отбор небольшого количества
показателей и постоянное исследование их динамики. Экспресс-анализ
13
Илышева Н. Н. Анализ финансовой отчетности: учебник – М.: Финансы и статистика, 2015 – С. 164.
27
завершается выводом о целесообразности дальнейшего углубленного
(детального) анализа финансово-хозяйственной деятельности экономического
субъекта.
Второй этап. Углубленный анализ финансового состояния
экономического субъекта, исходными данными для проведения анализа
является финансовая отчетность экономического субъекта.
Составление агрегированного баланса и его оценка через
горизонтальный и вертикальный анализ по статьям. Такой анализ даст
возможность выявить, за счет каких источников произошли изменения в
структуре основных статей баланса.
Третий этап. Факторный анализ (диагностика банкротства
экономического субъекта). Основной задачей диагностики банкротства
экономического субъекта является оценка результатов хозяйственной
деятельности за предыдущий и текущий годы, выявление факторов, которые
положительно или отрицательно повлияли на конечные показатели работы
экономического субъекта, и принятие решения об определении экономического
субъекта платежеспособным (неплатежеспособным).
Известно, что в международной практике для оценки финансового
состояния экономического субъекта широко используются математические
модели, с помощью которых формируют обобщенный показатель финансового
состояния экономического субъекта – его интегральную оценку.
Широкое применение этих моделей в зарубежной практике обусловлено
такими преимуществами:
–модели имеют небольшое количество показателей, которые
обеспечивают высокую точность результатов, за незначительной трудоемкости;
– модели дают возможность сочетать разнообразные объекты,
– есть возможность оценки прогнозирования банкротства, определение
зоны риска, в которой находится экономический субъект.
28
Однако эти модели показывают правдивые результаты только в тех
конкретных условиях, для которых они разработаны. В связи с имеющимися
различиями показатели отечественных экономических субъектов, введённые в
модель, должны иметь другие критериальные значения. Ведь величина этих
коэффициентов существенно влияет на результаты расчетов и правильность
выводов о финансовом состоянии экономического субъекта. Таким образом,
учитывая это, необходимо разработать такой методический подход, при
котором оценка финансового состояния отечественных экономических
субъектах основывалась на:
–отечественных стандартах учета и отчетности, на сочетании
разнообразных методов;
– использовала бы информационную базу отечественных экономических
субъектов с учетом их отраслевой специфики, что позволило бы учитывать
особенности их деятельности.
Зарубежный опыт оценивания целесообразно использовать в российской
аналитической практике, однако при этом нужно акцентировать внимание на
важности понимания схемы учета, которая лежит в основе финансовых
коэффициентов.
Четвертый этап. Определение интегрального показателя финансового
состояния экономического субъекта и сравнение его с аналогичными
показателями конкурентов по отрасли. Методики интегральной оценки
финансового состояния экономического субъекта предполагают расчет
интегрального показателя на базе обобщающих показателей.
Основными аналитическими показателями, характеризующими
финансовое состояние, являются коэффициенты. Анализ финансовых
коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами,
а также изучения их динамики. Для оценки финансового состояния
используется несколько групп показателей: показатели платежеспособности,
финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности.
29
Финансовое состояние экономического субъекта нужно систематически
и всесторонне оценивать с использованием различных методов, приемов и
методик анализа. Это позволит дать критическую оценку финансовых
результатов деятельности экономического субъекта как в статике за
определенный период, так и в динамике – за ряд периодов, позволит
определить недостатки в финансовой деятельности и способы более
эффективного использования финансовых ресурсов, их рационального
размещения.
Основными направлениями улучшения финансового состояния
экономического субъекта являются:
– снижение себестоимости продукции, что позволит экономическому
субъекту быть конкурентоспособным на рынке сбыта, что возможно за счет
внедрения новой техники, технологий, более рационального использования
материальных и трудовых ресурсов, уменьшение удельного веса постоянных
затрат в себестоимости продукции;
– увеличение денежных средств на расчетном счете экономического
субъекта увеличит коэффициент абсолютной ликвидности и позволит
экономическому субъекту оформлять долго и краткосрочные займы в банке для
финансирования текущей деятельности. Увеличение денежных средств, можно
обеспечить за счет реализации лишних производственных и
непроизводственных фондов, сдачи их в аренду, производства и разработки
новых видов продукции, продажи некоторых устаревших основных фондов;
- прогнозирование, поскольку, чтобы грамотно управлять
производством, активно влиять на формирование показателей хозяйственной и
финансовой деятельности, необходимо постоянно использовать данные о его
состоянии, а также изменения, которые в нем происходят.
Сегодня также существуют сложности проведения анализа финансового
состояния экономического субъекта, что обусловлено нестабильностью
30
экономики; политической неопределенностью; нестабильностью
законодательной базы.
Таким образом, ключевыми этапами анализа финансового состояния
являются определение показателей финансовой устойчивости, ликвидности,
платежеспособности, деловой активности и рентабельности. Их совместное или
обособленное применение определяется целями проводимого анализа.
Факторами, определяющими эффективность проведения такого анализа,
являются с правильное понимание сущности данных экономических категорий
и умение аналитически интерпретировать полученные результаты расчетов.
На основании исследования теоретических аспектов анализа
финансового состояния экономических субъектов, определено что.
Финансовое состояние представляет собой качественную
характеристику деятельности экономического субъекта, является объектом
финансового управления и является результатом финансово-хозяйственной
деятельности. Отражает состояние обеспеченности финансовыми ресурсами,
необходимыми для нормального функционирования экономического субъекта,
целесообразностью их размещения и эффективностью использования. А так же
измеряется совокупностью показателей, характеризующих, общие результаты
деятельности экономического субъекта в настоящее время и, определяет, его
перспективы в будущем.
К источникам информации для анализа и диагностики финансового
состояния экономического субъекта относятся данные бухгалтерского и
оперативного учета, а так же данные бухгалтерской отчетности.
Основными направлениями финансового анализа являются: анализ
финансовой устойчивости; анализ ликвидности и платежеспособности; анализ
деловой активности; анализ прибыли и рентабельности.
31
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ООО «АГРОТОРГ»
2.1. Краткая организационно-экономическая характеристика
ООО «Агроторг»
ООО «Агроторг» представляет собой федеральную торговую сеть
«Пятёрочка» - крупнейшую российскую сеть продуктовых магазинов «У дома».
ООО «Агроторг» входит в крупнейшую продовольственную розничную
группу в России «X5 Retail Group». Это российская компания-ритейлер,
владелец торговых сетей «Пятёрочка», «Перекрёсток», «Карусель», «Копейка».
Основной вид деятельности - розничная торговля.
«Пятёрочка» основана в 1998 году, первый магазин торговой сети
открылся в 1999 году в Санкт-Петербурге. В 2013 году стартовал ребрендинг, а
также произошла смена позиционирования и масштабная программа
обновления торговой сети. Количество универсамов, работающих под
управлением компании, составляет свыше 6 тысяч штук.
Цель экономического субъекта – предоставить покупателям широкий
выбор продовольственных продуктов.
ООО «Агроторг» является юридическим лицом, имеет самостоятельный
баланс, расчётный счёт в банке, печать со своим наименованием, штамп,
бланки, фирменную символику. А так же имеет специальную
правоспособность.
ООО «Агроторг» является коммерческим экономическим субъектом,
который преследует извлечение прибыли в качестве основной цели своей
деятельности.
Организационная структура управления в ООО «Агроторг»
сформирована в соответствии с такими принципами управления, как:
32
- принцип иерархичности уровней управления, при котором каждый
нижестоящий уровень контролируется вышестоящим и подчиняется ему;
- принцип соответствия полномочий и ответственности работников
управления месту в иерархии;
- принцип формализации и стандартизации деятельности,
обеспечивающий однородность выполнения работниками своих обязанностей
и скоординированность различных задач.
Организационная структура управления ООО «Агроторг»
представляется в приложении 7.
Общее руководство экономического субъекта осуществляет
генеральный директор.
Бухгалтерия ведет учет и представление отчетности экономического
субъекта, формирует учетную политику, осуществляет расчеты по заработной
плате и удержаний из нее, а также осуществляет контроль над использованием
фонда оплаты труда.
Кроме того, бухгалтерия ведет учет приобретения материальных
ценностей, расчетов с поставщиками, хранение материалов и списание их в
производство, учет денежных средств и расчеты организации с другими
юридическими и физическими лицами. Бухгалтерию возглавляет главный
бухгалтер, который подчиняется непосредственно директору экономического
субъекта. В подчинении у главного бухгалтера находятся бухгалтера,
функциональными обязанностями, которых заключаются в ведении учета
операций в рамках своего участка (учет заработной платы, учет расчетов, учет
товарных операций и так далее) и кассир, осуществляющий работу с
наличными денежными средствами.
Анализ основных экономических показателей ООО «Агроторг»
за 2014-2016 года на основании предоставленной отчетности позволяет оценить
в имущественном состоянии экономического субъекта, эффективность
33
использования рентабельность деятельности, основных средств и ресурсов в
целом.
Информационной базой для проведения анализа послужила
бухгалтерский баланс (Приложение 8) и отчет о финансовых результатах
(Приложение 9).
Анализ основных экономических показателей деятельности
ООО «Агроторг» за 2014-2016 года представляется в приложении 10.
На основании проведенных расчетов можно отметить, что на
протяжении анализируемого периода у экономического субъекта наблюдалось
снижение выручки от продаж. Так, в 2015 году по сравнению с 2014 году она
снизилась на 7341018 тыс. руб. или на 32,54%, а в 2016 году по отношению к
2015 году на 4361 тыс. руб. или на 0,03%.
Данное обстоятельство объясняется сокращением потребительских
расходов в связи с падением доходов населения в целом. При этом отмечается
одновременно снижение и закупочной стоимости товаров: в 2015 году по
отношению к 2014 году на 3879193 тыс. руб. или на 38,24% и в 2016 году по
сравнению с 2015 годом на 210474 тыс. руб. или на 3,36%.
Так как темпы снижения покупной стоимости товаров выше темпов
снижения товарооборота, то на основании этого можно сделать вывод о том,
что экономическому субъекту вынуждено было увеличить наценку в связи с
увеличением уровня остальных расходов. При этом если объем валовой
прибыли в 2015 году по сравнению с 2014 годом снизился на 3461825 тыс. руб.
или на 27,89%, то за счет увеличения наценки с 2016 годом валовая прибыль
выросла на 206113 тыс. руб. или на 2,30%.
Одновременно и в отношении коммерческих расходов наблюдается
противоположная ситуация. В 2015 году по сравнению с 2014 годом они
выросли на 280245 тыс. руб. или на 7,58%, тогда как в 2016 году по сравнению
с 2015 годом за счет внедрения режима экономии ООО «Агроторг» удалось
добиться их снижения на 1077146 тыс. руб. или на 27,07%.
34
Данные изменения обусловили снижение прибыли от продаж в
2015 году на 3742070 тыс. руб. или на 42,94%, а в 2016 году по сравнению с
2015 годом ее положительной динамики – увеличения на 1283259 тыс. руб. или
на 25,81%.
В отношении прочих доходов на протяжении всего анализируемого
периода 2014-2016 года, отмечалась положительная динамика. Их сумма
выросла на 1511241 тыс. руб. или на 70,55%, а в 2016 году по сравнению с
2015 годом на 1856704 тыс. руб. или на 50,82%.
Негативным моментом является то, что в 2015 году у ООО «Агроторг»
вследствие роста прочих расходов на 2671959 тыс. руб. или на 171,46%,
наблюдалась ситуация превышения прочих расходов над прочими доходами.
Это отрицательно повлияло на прибыль до налогообложения, которая
снизилась на 4902788 тыс. руб. или на 52,73%. Однако, снижение прочих
расходов в 2016 году на 55402 тыс. руб. или на 1,31% ,при одновременном
росте прочих доходов обеспечило ее увеличение на 3195365 тыс. руб. или на
72,70%.
В связи с уменьшением суммы прибыли до налогообложения, несмотря
на обусловленное этим уменьшение и налога на прибыль, сумма чистой
прибыли в 2015 году снизилась на 3994462 тыс. руб. или на 54,71%. Тем не
менее за счет повышения эффективности управления затратами
ООО «Агроторг» добился увеличением суммы чистой прибыли в 2016 году на
2738025 тыс. руб. или на 82,79%.
Динамика основных экономических показателей деятельности
ООО «Агроторг» представлена на рисунке 1.
35
22557604
13843442
8714162
7301605
15216586
10244494
4972092
3307143
8956874
6255351
6045168
15212225
0
5000000
10000000
15000000
20000000
25000000
Выручка Себестоимость Прибыль от
реализации
продукции
Чистая прибыль
тыс. руб.
2014г. 2015г. 2016г.
Рис. 1. Динамика основных - экономических показателей
ООО «Агроторг» за 2014-2016 гг.
В части эффективности управления персоналом следует отметить, что
по причине того, что темп снижения выручки в 2015 году был выше темпа
снижения среднесписочной численности сотрудников (253 чел. или -7,75%
против 32,54%). Это обусловило снижение суммы выручки на 1 работника на
1857 тыс. руб. или на 26,88%.
В 2016 году данная отрицательная динамика продолжилась. Рост
численности работников при одновременном снижение выручки обусловил
дальнейшее уменьшение выручки на 1 работника на 175 тыс. руб. или на
3,46%. Данное обстоятельство при одновременном росте фонда оплаты труда и
среднегодовой заработной платы 1 работника, а также фондовооруженности
свидетельствует о снижении эффективности управления персоналом в целом.
Также отрицательной характеристикой является снижение фондоотдачи
на протяжении всего анализируемого периода (на 32,50 руб. или на 48,58% в
2015 году и на 6,71 руб. или 16,91% в 2016 году) также свидетельствует о