36
снижении эффективности эксплуатации ООО «Агроторг» своих основных
фондов.
Вследствие несовпадения темпов изменений выручки и затрат в
2015 году наблюдался рост уровня затрат в 1 рубль выручки от продаж на
6 копеек или на 9,70%, что привело к снижению рентабельности оборота на
5,96%. Тогда как в 2016 году, ООО «Агроторг» удалось исправить ситуацию
снизив величину затрат в 1 рубль выручки от продаж на 8 копеек или на
12,54%, что, в свою очередь привело к росту рентабельности оборота на 8,45%.
Таким образом, на протяжении исследуемого периода наблюдается
низкая эффективность использования ресурсов ООО «Агроторг», это
свидетельствует снижению выручки от продаж, падение чистой прибыли и
уменьшении себестоимости продукции.
Однако в 2016 году несмотря на снижение выручки наблюдается
увеличение прибыли от продажи и чистой прибыли, что является
положительной характеристикой эффективности управления затратами,
которое обусловило прирост показателей рентабельности.
2.2. Финансовый анализ деятельности
Анализ финансовой деятельности экономического субъекта в условиях
рыночной экономики приобретает все большее значение и является главным
инструментом, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и
внешние отношения анализируемого объекта.
На первом этапе финансовой деятельности проводится анализ состава и
структуры имущества и источников формирования капитала экономического
субъекта.
Анализ актива бухгалтерского баланса ООО «Агроторг» представлен в
приложении 11 за 2014-2015 годы и в приложении 12 за 2015-2016 годы. Общая
37
динамика изменения долей внеоборотных и оборотных активов в структуре
актива представлена на рисунке 2.
8027152
11811391
14774117
46035498
38415485
41446256
0
5000000
10000000
15000000
20000000
25000000
30000000
35000000
40000000
45000000
50000000
на 31.12.2014 на 31.12.2015 на 31.12.2016
тыс. руб.
внеоборотные активы оборотные активы
Рис. 2. Динамика изменения долей структурных элементов
актива баланса ООО «Агроторг» за 2014-2016 гг.
Проведенные расчеты демонстрируют, что общая стоимость имущества
ООО «Агроторг» уменьшилась за 2015 год на 3835774 тыс. руб., или на 7,10%.
Уменьшение произошло за счет уменьшения мобильной части имущества на
7620013 тыс. руб., или на 16,55%, тогда как в части внеоборотных активов
отмечается прирост, составивший 3784239 тыс. руб. или 47,14%.
Уменьшение оборотных активов обусловлено прежде всего снижением
запасов и затрат, дебиторской задолженности и денежных средств, которые и
повлекли за собой уменьшение доли оборотного капитала в общей структуре
имущества экономического субъекта на 8,67% до 76,48%, доля внеоборотных
активов при этом увеличилась до 23,52%.
В 2016 году наблюдается увеличение стоимости имущества на
5993497 тыс. руб. или на 11,93%. Данное увеличение обусловлено ростом
внеоборотных активов по всем статьям, за исключением нематериальных
активов на 2962726 тыс. руб. или на 25,08%. При этом их доля в общей
структуре выросла на 2,76% до 26,28%, так и оборотных активов, которые
38
выросли на 3030771 тыс. руб. или 7,89%, по причине роста запасов и затрат на
48,75%, краткосрочных финансовых вложений на 78,58%, при этом отмечается
снижение суммы денежных средств на 4,86% и дебиторской задолженности на
2,09%.
Источники финансирования экономического субъекта представлены
собственным и заемным капиталом.
В процессе анализа источников проводится анализ состава и структуры
источников финансирования ООО «Агроторг» за 2014-2016 года, согласно
бухгалтерскому балансу (Таблица 4).
Таблица 4
Анализ состава и структуры источников финансирования
ООО «Агроторг» за 2014-2016 гг.
Размещение
имущества
на 31.12.2014
на 31.12.2015
на 31.12.2016
тыс. руб.
Уд.
вес,%
тыс. руб.
тыс.
руб.
тыс.
руб.
Темп
роста,
%
Источники средств,
всего, из них:
54062650
100,00
50226876
100,00
56220373
100,00
1. Собственный
капитал, всего,
5507989
10,19
10610444
21,13
16655612
29,63
1.1. Уставный
капитал
37793
0,07
37793
0,08
37793
0,07
1.2 Резервный
капитал
1890
0,00
1890
0,00
1890
0,00
1.3.
Нераспределенная
прибыль
5468306
10,11
10570761
21,05
16615929
29,55
2. Заемный
капитал, всего, в
том числе:
48554661
89,81
39616432
78,87
39564761
70,37
2.1 Долгосрочные
обязательства
2041222
3,78
29027
0,06
64953
0,12
2.2 Краткосрочные
заемные средства
5021700
9,29
4000000
7,96
4000000
7,11
2.3. Краткосрочная
кредиторская
задолженность
41132202
76,08
35414638
70,51
35261430
62,72
2.4 доходы
будущих периодов
1739
0,00
341
0,00
1539
0,00
2.5. Оценочные
обязательства
357798
0,66
172426
0,34
236839
0,42
39
Данные таблицы свидетельствуют о приросте суммы источников
финансирования деятельности ООО «Агроторг» в 2016 году. При этом данное
увеличение произошло за счет прироста собственного капитала на
6045168 тыс. руб. или на 56,97%, а его доля в структуре источников
финансирования выросла на 8,50% и составила 29,63%. Собственный капитал
увеличился за счет прироста нераспределенной прибыли, тогда как в
отношении заемного капитала отмечается снижение на 51671 тыс. руб. или на
0,13%,за счет снижения краткосрочной кредиторской задолженности, что
является положительной динамикой увеличения финансовой устойчивости.
Динамика основных источников финансовых ресурсов ООО «Агроторг»
за 2014-2016 года представляется на рисунке 3.
5507989
50226876
56220373
48554661
39616432
39564761
0
10000000
20000000
30000000
40000000
50000000
60000000
на 31.12.2014 на 31.12.2015 на 31.12.2016
тыс. руб.
Собственный капитал Заемный капитал
Рис. 3. Динамика изменения источников финансовых
ресурсов ООО «Агроторг» за 2014-2016 гг.
Следующим этапом проводится анализ общих показателей финансовой
устойчивости ООО «Агроторг» за 2014-2016 года в таблице 5.
40
Таблица 5
Динамика коэффициентов, характеризующих общую
финансовую устойчивость (в долях единицы)
ООО «Агроторг» за 2014-2016 гг.
Показатели
на
31.12.2014
на
31.12.2015
на
31.12.2016
Изменение (+,-)
2015/
2014
2016/
2015
Коэффициент
автономии
0,10
0,21
0,30
0,11
0,09
Коэффициент
концентрации
заемного
капитала
0,90
0,79
0,70
-0,11
-0,09
Коэффициент
соотношения
заемных и
собственных
средств
8,82
3,73
2,38
-5,08
-1,36
Данные таблицы 5 дают основание сделать вывод, что экономический
субъект имеет неустойчивое финансовое положение. Об этом свидетельствует
значение коэффициента автономии на протяжении всего анализируемого
периода (норм. 5). Положительным фактом является увеличение данного
показателя на протяжении всего периода.
Значение коэффициента концентрации заемного капитала указывает на
большую зависимость ООО «Агроторг» от внешних источников
финансирования.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает,
что если на 31.12.2014 года на 1 рубль вложенных в активы собственных
источников приходилось 8,82 рубля заемных, на 31.12.2016 года – 2,38 рублей,
данная тенденция свидетельствует о благоприятной динамике снижения
зависимости от заемных источников финансирования.
Динамика финансовых коэффициентов ООО «Агроторг» за 2014-2016
года представляется на рисунке 4.
41
Рис. 4. Динамика общих коэффициентов финансовой
устойчивости ООО «Агроторг» за 2014-2016 гг.
Главную роль в экономическом субъекте текущей деятельности играют
собственные оборотные средства, которые используются для приобретения
материально-производственных запасов, поддержания незавершенного
производства, осуществления краткосрочных финансовых вложений в ценные
бумаги и на другие цели обеспечения производственной деятельности
ООО «Агроторг».
Таким образом, собственные оборотные средства, предназначенные для
финансирования текущей деятельности ООО «Агроторг», характеризуют сумму
средств, вложенных в оборотные активы.
По результатам проведенных расчет в исследуемых периодах выявлено,
что общая сумма собственных оборотных средств в 2014-2015 года была
отрицательной. Это свидетельствует о недостатке у ООО «Агроторг»
собственного капитала и долгосрочных источников заемных средств для
финансирования деятельности, даже для обеспечения внеоборотных активов.
ООО «Агроторг» вынуждено привлекать краткосрочные заемные средства, что
42
отрицательно характеризует финансовую устойчивость экономического
субъекта.
Расчет собственных оборотных средств ООО «Агроторг» за 2014-2016
года представляется в таблице 6.
Таблица 6
Расчет наличия собственных оборотных средств
ООО «Агроторг» за 2014-2016 гг.
Показатели
на 31.12.2014
на 31.12.2015
на 31.12.2016
тыс. руб.
Откло
нения
тыс. руб.
Откло
нения
тыс. руб.
Откло
нения
1. Источники
собственных
средств
5507989
72,96
10610444
99,73
16655612
99,61
2. Долгосрочные
заемные
средства
2041222
27,04
29027
0,27
64953
0,39
3. Итого (п.1 +
п.2)
7549211
100,00
10639471
100,00
16720565
100,00
4.Внеоборотные
активы
8027152
106,33
11811391
111,01
14774117
88,36
5. Собственные
оборотные
средства (п.3 –
п. 4)
-477941
-6,33
-1171920
-11,01
1946448
11,64
По результатам проведенных расчет в исследуемых периодах выявлено,
что общая сумма собственных оборотных средств в 2014-2015 года была
отрицательной. Это свидетельствует о недостатке у ООО «Агроторг»
собственного капитала и долгосрочных источников заемных средств для
финансирования деятельности, даже для обеспечения внеоборотных активов.
ООО «Агроторг» вынуждено привлекать краткосрочные заемные средства, что
отрицательно характеризует финансовую устойчивость экономического
субъекта.
В 2016 году ситуация улучшилась, и порядка 11,64% от собственных и
приравненных к ним источников средств участвуют в финансировании текущей
деятельности ООО «Агроторг».
43
Динамика собственных оборотных средств ООО «Агроторг» за
2014-2016 года представляется на рисунке 5.
-1500000
-1000000
-500000
0
500000
1000000
1500000
2000000
2500000
на 31.12.2014 на 31.12.2015 на 31.12.2016
тыс. руб.
Рис. 5. Динамика собственных оборотных средств
ООО «Агроторг» за 2014-2016 гг.
Динамика показателей, характеризующих обеспеченность
ООО «Агроторг» за 2014-2016 года собственными оборотными средствами,
представляется в таблице 7.
Таблица 7
Динамика показателей финансовой устойчивости,
характеризующих обеспеченность собственными оборотными
средствами ООО «Агроторг» за 2014-2016 гг.
Показатели
на 31.12.
2014
на 31.12.
2015
на 31.12.
2016
Изменение (+,-)
2015/
2014
2016/
2015
Коэффициент
обеспеченности
запасов и затрат
(К
ЗиЗ
)
-0,16
-0,56
0,63
-0,40
1,19
Коэффициент
обеспеченности
оборотных активов
(К
та
)
-0,01
-0,03
0,05
-0,02
0,08
Коэффициент
маневренности (К
м
)
-0,09
-0,11
0,12
-0,02
0,23
44
Динамика показателей финансовой устойчивости, характеризующих
обеспеченность собственными оборотными средствами ООО «Агроторг» за
2014-2016 года, представляется на рисунке 6.
Рис. 6. Динамика показателей финансовой устойчивости,
характеризующих обеспеченность собственными оборотными
средствами ООО «Агроторг» за 2014-2016 гг.
В 2014-2015 годах значения коэффициентов были отрицательными по
причине нехватки собственного оборотного капитала. Тем не менее, значения
показателей 2016 году, несмотря на увеличение все еще обладают достаточно
низкими значениями.
Поэтому, ООО «Агроторг» следует обратить внимание на
наращивание суммы собственного капитала, как основного источника
обеспечения финансирования своей текущей деятельности.
Определение типа финансовой устойчивости ООО «Агроторг» за
2014-2016 года представляется в таблице 8.
45
Таблица 8
Определение типа финансовой устойчивости ООО «Агроторг»
за 2014-2016 гг.
Показатели
на
31.12.2014
на
31.12.2015
на
31.12.2016
1. Источники собственных средств
(стр. 1300 баланса)
5507989
10610444
16655612
2. Внеоборотные активы (стр. 1100
баланса)
8027152
11811391
14774117
3. Наличие собственных оборотных
средств п.1 – п.2
-2519163
-1200947
1881495
4. Долгосрочные кредиты и займы стр.
1410 баланса
2000000
-
-
5. Наличие собственных и
долгосрочных заемных средств для
формирования запасов п.3 + п.4
-519163
-1200947
1881495
6. Краткосрочные кредиты и займы
стр. 1510 баланса
5021700
4000000
4000000
7. Общая величина основных
источников средств на покрытие
запасов и затрат п.5-п.6
4502537
2799053
5881495
8. Запасы и затраты стр. 1210 баланса
2946479
2086918
3104341
9. Излишек (+), недостаток (-)
собственных оборотных средств на
покрытие запасов и затрат п.3-п.8
-5465642
-3287865
-1222846
10. Излишек (+), недостаток (-)
собственных оборотных средств и
долгосрочных заемных средств на
покрытие запасов и затрат п.5-п.8
-5540863
-5200947
-2118505
11. Излишек (+), недостаток (-) общей
величины источников средств на
покрытие запасов и затрат п.7-п.8
1556058
712135
2777154
12. Трехкомпонентный показатель
типа финансовой устойчивости
(0,0,1)
(0,0,1)
(0,0,1)
Данные таблицы 8 показывают, что ООО «Агроторг» привлекает
долгосрочные и краткосрочные займы для пополнения запасов, но на
протяжении всего анализируемого периода собственных и долгосрочных
заемных средств недостаточно для пополнения запасов и их финансирование
осуществляется за счет краткосрочных займов.
В целом тип финансовой устойчивости может характеризоваться как
неустойчивое финансовое состояние.