41
недостаточную. Это характеризует неспособность погасить наиболее срочные
обязательства.
Следующий этап анализа ликвидности баланса заключается в оценке
показателей платежеспособности экономического субъекта.
Платежеспособность это возможность своевременно погашать денежные
обязательства, предусмотренные законодательством или договором, с помощью
собственных денежных ресурсов. При благоприятном финансовом состоянии
организация устойчиво платежеспособна, в ином случае организация
периодически или постоянно неплатежеспособна.
Желательным является наличие у организации свободных денежных
средств, способных в полной мере погасить имеющиеся обязательства. Однако
организация может являться платежеспособной и, не имея достаточное
количество свободных денежных ресурсов, если она способна быстро
реализовать свои активы – товары, готовую продукцию, дебиторскую
задолженность и т.д.
Все четыре неравенства, приведенные в приложении 12, выполняются,
что свидетельствует об идеальном соотношении активов по степени
ликвидности и обязательств по сроку погашения.
На анализируемом экономическом субъекте это соотношение
удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса ( Таблица 1).
Таблица 1
Соотношение активов и пассивов ООО «ТРИОН» за 2014-2016 гг.
Абсолютно
ликвидный баланс
Соотношение активов и пассивов
2014 год
2015 год
2016 год
А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 ≤ П4
А1 > П1
А2 > П2
А3 > П3
А4 < П4
А1 > П1
А2 > П2
А3 > П3
А4 < П4
А1 > П1
А2 > П2
А3 > П3
А4 < П4
42
Теоретически недостаток средств по одной группе активов
компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства
не могут заменить более ликвидные.
Сопоставление А1-П1 и А2-П2 позволяет выявить текущую ликвидность
экономического субъекта, что свидетельствует о платежеспособности в
ближайшее время. Сравнение A3-ПЗ отражает перспективную ликвидность. На
ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.
Анализ ликвидности баланса проводится с помощью аналитической
таблицы, по данным которой можно сделать вывод, что баланс субъекта
полностью соответствует критериям абсолютной ликвидности.
В целом сравнение I и II групп статей актива и пассива баланса
позволяет определить текущую ликвидность тенденцию изменения текущей
ликвидности в недалёком будущем.
Исходя из данных баланса на ООО «ТРИОН» коэффициенты,
характеризующие ликвидность субъекта, имеют следующие значения,
представленные в таблице 2.
Таблица 2
Анализ коэффициентов, характеризующих ликвидность
ООО «ТРИОН» за 2014-2016 г.г.
Наименование
показателя
Норма
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Абсолютное
отклонение, +/-
2015г./
2014г.
2016г./
2015г.
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,2 - 0,7
1,31
9,60
11,45
+7,33
+1,19
Коэффициент
промежуточного
покрытия
≥0,7
20,47
19,46
14,48
+0,95
+0,74
Коэффициент
текущей
ликвидности
≥2
55,70
39,66
69,56
+0,71
+1,75
43
При норме 0,2 значение коэффициента абсолютной ликвидности
составило 11,45. Характеризующий способность погасить всю или часть
краткосрочной задолженности, за счет денежных средств и краткосрочных
финансовых вложений. При этом за два последних года коэффициент вырос на
1,19.
Коэффициент промежуточной ликвидности также имеет значение,
укладывающееся в норму (14,48). Это говорит о наличии у субъекта ликвидных
активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства. В течение
всего анализируемого периода коэффициент быстрой ликвидности укладывался
в нормативное значение.
На 2016 коэффициент текущей ликвидности имеет значение,
соответствующее норме (69,56 при нормативном значении 2). При этом за
анализируемый период (с 2014 г. по 2016 г.) коэффициент текущей
ликвидности вырос на 13,86.
Рис. 4. Динамика коэффициентов ликвидности ООО «ТРИОН» за
2014-2016 г.г.
0
10
20
30
40
50
60
70
2014 г. 2015 г. 2016 г.
1,31
9,6
11,45
20,47
19,46
14,48
55,7
39,66
69,56
%
Коэфф. абсолютной
ликвидности
Коэфф. промежуточного
покрытия
Коэфф. текущей ликвидности
44
Таким образом, из основных показателей, характеризующих
ликвидность баланса ООО «ТРИОН». Высокие значения практически всех
коэффициентов позволяют предположить, что в 2016 г. экономический субъект
располагал достаточным объемом средств для обеспечения погашения своих
обязательств. Значит, ликвидность и платежеспособность предприятия
удовлетворительная.
Следующим этапом произведен анализ платежеспособности. Показатели
представлены в таблице 3.
Таблица 3
Анализ коэффициентов, характеризующих платежеспособность
ООО «ТРИОН» за 2014-2016 г.г.
Наименование
показателя
Норма
2014
г.
2015
г.
2016
г.
Абсолютное
отклонение, +/-
2015г./
2014г.
2016 г./
2015 г.
Коэффициент общей
платежеспособности
2,0
3,38
6,32
108,47
+2,94
+102,14
Коэффициент
собственной
платежеспособности
0,5
26,76
31,07
68,56
+4,31
+37,49
Значение общего показателя платежеспособности на начало 2016 г.
выше нормы значению, в течение года было отмечено увеличение данного
коэффициента, что означает, ООО «ТРИОН» платёжеспособное. Коэффициент
собственной платежеспособности выше нормального значения, что
подтверждает, что данное имеет устойчивое положение. Коэффициент утраты
платежеспособности исчисляется, только если коэффициент текущей
ликвидности равняется либо ниже своего норматива на конец периода, но
одновременно есть тенденция к его снижению.
45
Коэффициенты, представленные в динамике, характеризующие
платежеспособность представлены на рисунке 5.
Рис. 5. Динамика коэффициентов платежеспособности
ООО «ТРИОН» за 2014-2016 гг.
Из рисунка 5, можно увидеть положительную динамику. Таким образом,
и можно сделать вывод по данным рисунка 5, что данный экономический
субъект имеет положительную динамику коэффициентов платежеспособности.
ООО «ТРИОН» имеет способность отвечать по своим обязательствам в
краткосрочной, и, возможно, долгосрочной перспективе.
2.3. Анализ финансовой устойчивости ООО «ТРИОН»
Для удобства определения типа финансовой устойчивости показатели
представлены в таблице 4.
Таблица 4
Сводная таблица показателей по типам финансовой устойчивости
ООО «ТРИОН»
Показатели
Тип финансовой устойчивости
абсолютная
устойчивость
нормальная
устойчивость
неустойчивое
состояние
кризисное
состояние
∆СОС=СОС–3
Ф
сос
0
Ф
сос
< 0
Ф
сос
< 0
Ф
сос
< 0
∆СДИ=СДИ-З
Ф
сд
0
Ф
сд
0
Ф
сд
< 0
Ф
сд
< 0
∆ОИЗ=ОИЗ-З
Ф
ои
0
Ф
ои
0
Ф
ои
0
Ф
ои
< 0
3,38
6,32
108,47
26,76
31,07
68,56
0
20
40
60
80
100
120
2014 г 2015 г 2016 г.
%
Коэффициент общей
платежеспособности
Коэффициент
собственной
платежеспособности
46
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО
«ТРИОН» приведен в приложении 13.
Как видно из данных приложения 13 и исходя из трехфакторной модели,
в 2016 году ООО «ТРИОН» обладает абсолютной финансовой устойчивостью
(1 тип), наблюдается излишек собственных оборотных средств для
формирования запасов, собственных и долгосрочных источников
формирования запасов и общей величины источников формирования запасов.
Такое состояние характеризуется высоким уровнем платежеспособности,
независимостью от внешних кредиторов, способностью развиваться
преимущественно за счет собственных источников финансирования. И,
наблюдается снижение величины краткосрочных кредитов на 686 тыс. руб. и
полное отсутствие долгосрочных обязательств в 2016 году по сравнению с 2015
годом, рост собственных оборотных средств на протяжении 2015-2016 годов
(при противоположенной тенденции в 2015 году в сравнении с 2014 годом).
Все это является плюсом, указывает на развитие предприятия, учитывая,
что в 2014 году оно испытывало недостаток собственных оборотных средств
для формирования запасов (-7122 тыс. руб.), но смогло выйти из этого
состояния благодаря принятым мерам и кредитам, полученным с целью
увеличения оборотных средств. Необходимо сказать, что при сохранении
высшего типа финансовой устойчивости в 2016 году в целом наблюдается
отрицательная тенденция, которая заключается в снижении величины всех трех
факторов отнесения к тому или иному типу устойчивости преимущественно за
счет роста запасов (18206 тыс. руб.).
Следующим этапом следует провести анализ относительных
показателей финансовой устойчивости экономического субъекта ООО
«ТРИОН». Данные показатели представлены в таблице 5.
Коэффициент автономии на 31 декабря 2016 г. составил 0,99.
Полученное значение говорит о слишком осторожном отношении ООО
«ТРИОН» к привлечению заемных денежных средств (собственный капитал
47
составляет 99% в общем капитале организации), за весь рассматриваемый
период рост коэффициента автономии составил 0,15.
Таблица 5
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
ООО «ТРИОН» за 2014-2015 г.г.
Показатели
Норма
2014 г.
2015
г.
2016
г.
Абсолютное
отклонение,+/-
2015г.
/2014 г.
2016г./
2015г.
Коэффициент
автономии
(независимост
и)
0,5-0,7
0,70
0,84
0,99
+0,14
+0,15
Коэффициент
финансовой
зависимости
0,5-0,8
0,30
0,19
0,01
-0,14
-0,18
Коэффициент
соотношения
заемных и
собственных
средств
> 0,7
0,41
0,17
0,00
-0,24
-0,17
Коэффициент
финансовой
устойчивости
0,7-0,9
0,99
0,98
0,99
-0,01
+0,01
Коэффициент
обеспеченност
и предприятия
СОС
> 0,1
0,48
0,78
0,99
+0,30
+0,21
Коэффициент
обеспеченност
и запасов СОС
0,6-0,8
0,76
1,54
1,24
+0,78
-0,30
Коэффициент
маневренности
0,2-0,5
0,39
0,68
0,64
+0,29
-0,04
Индекс
постоянного
актива
1
0,61
0,32
0,36
-0,29
+0,04
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в
2015 г. равнялся 0,99. за год отмечен сильный рост коэффициента
обеспеченности собственными оборотными средствами, на 0,21. на 31.12.2015
значение коэффициента можно характеризовать как полностью
укладывающееся в норму.
48
В 2016 г. коэффициент финансовой устойчивости практически не
изменился, составив 0,99 (+0,01). Значение коэффициента на 31.12.2015 г.
полностью соответствует нормативному значению.
За 2016 г. коэффициент обеспеченности запасов ощутимо снизился,
уменьшившись до 1,24 (-0,3). На 31.12.2015 значение коэффициента
обеспеченности материальных запасов можно характеризовать как вполне
соответствующее нормальному. Коэффициент краткосрочной задолженности
организации показывает на отсутствие долгосрочной задолженности при 100%
краткосрочной. При этом за весь анализируемый период доля долгосрочной
задолженности уменьшилась на 88,4%.
Рис. 6. Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ООО
«ТРИОН» за 2014-2016 г.г.
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
1,4
1,6
0,7
0,3
0,41
0,99
0,48
0,76
0,39
0,61
0,84
0,19
0,17
0,98
0,78
1,54
0,68
0,32
0,99
0,01
0
0,99 0,99
1,24
0,64
0,36
%
2014 г.
2015 г.
2016 г.
49
Можно отметить, что значения коэффициентов и их изменение за год
говорит об абсолютной финансовой устойчивости ООО «ТРИОН» за 2014-2016
г.г., так как некоторые показатели имеют значения выше нормы.
2.4. Анализ финансовых результатов деятельности ООО «ТРИОН» и его
деловой активности
Анализ финансовых результатов деятельности экономического
субъекта начинают с изучения состава, структуры и динамики
показателей прибыли по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности
– отчета о финансовых результатах. Такая оценка может быть дана на
основе горизонтального, вертикального и трендового (при долгосрочных
сравнениях) методов анализа.
Анализ динамики финансовых результатов деятельности ООО
«ТРИОН» 2014-2016 г.г. представлен в приложении 14.
Таким образом, прибыль до налогообложения ООО «ТРИОН» за
2014 -2016 гг. увеличилась на 11059 тыс. руб. или на 72,14%. На
протяжении 3 лет основной удельный вес в структуре финансовых
результатов ООО «ТРИОН» занимает прибыль от основной деятельности,
а именно прибыль от продаж. В 2016 г. прибыль от продаж составила
14934 тыс. руб. рост относительно 2014 г. составила 2034 тыс. руб. или на
15,77%. Финансовый результат от прочей деятельности в 2016 г.
увеличился на 9025 тыс. руб. или на 371,55%. Структура финансовых
результатов ООО»ТРИОН» представлена на рисунке 7.
Структура – это удельный вес. В структуре финансовых
результатов ООО «ТРИОН» за 3 года прослеживается положительная
динамика.
50
В анализе финансовых результатов ООО «ТРИОН» важное место
имеет анализ финансовых результатов от реализации товаров, поскольку
как было установлено выше, она составляет 86,12% от общего
финансового результата предприятия, данные представлены в
приложении 15.
Рис. 7. Структура финансовых результатов ООО «ТРИОН»
за 2014 -2016 г.г.
Таким образом, за 2014 -2016 гг. валовая прибыль ООО «ТРИОН»
уменьшилась на 3665 тыс. руб. или на 80%.
Динамика финансовых результатов от реализации товаров ООО
«ТРИОН» за 2014-2016 гг. представлена на рисунке 8.
Валовая прибыль уменьшилась за счет спада выручки от продаж на
4869 тыс. руб.. Выручка от реализации товаров ООО «ТРИОН» снизилась
на 4869 тыс. руб. или на 92,01%.
Изменение валовой прибыли за счет изменения выручки
-20
0
20
40
60
80
100
120
2014г. 2015г. 2016г.
15,85
-9,13
43,41
84,15
109,13
56,59
%
Финансовый
результат от
основной
деятельности
Финансовый
результат от
прочей
деятельности