26
6. Факторный анализ - это влияние отдельных факторов на
результативный показатель. Фактор - это показатель, валяющий на другой
показатель.
Факторный анализ может быть как прямым (разделение показателя на
составные части), так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы
соединяют в общий результативный показатель
24
.
Модель факторной системы - это математическая формула, выражающая
реальные связи между анализируемыми явлениями. В общем виде она может
быть представлена следующим образом
25
:
????
????
(5)
где y - результативный признак;
x
i
- факторные признаки.
Все указанные методы имеют свои достоинства и недостатки, поэтому,
как правило, при проведении анализа используется не один метод, а сразу
несколько.
1.3. Сравнительная характеристика методик анализа финансового
состояния
В настоящее время существует большое количество методик анализа
финансового состояния экономического субъекта.
Алгоритм традиционного анализа финансового состояния включает
следующие этапы:
1. Сбор необходимой информации (объем зависит от задач и вида
финансового анализа).
2. Оценку достоверности информации (с использованием результатов
независимого аудита).
24
Абдукаримов И.Т., Беспалов М. В. Анализ финансового состояния и финансовых результатов
предпринимательских структур. – М.: ИНФРА-М, 2013. – С. 140.
25
Кирьянова З.В. Анализ финансовой отчетности 2-е изд., испр. и доп. – М. : Юрайт, 2013. – С. 206.
27
3. Обработку информации (составление аналитических таблиц
и агрегированных форм отчетности).
4. Проведение процедур анализа финансового состояния с
использованием компонентов традиционной методики (вертикальный анализ,
горизонтальный анализ, расчет финансовых коэффициентов, трендовый анализ,
сравнительный анализ).
5. Подготовку заключения о финансовом состоянии экономического
субъекта на основе интерпретации обработанных данных
26
.
Среди разнообразия российских методик проведения анализа
финансового состояния, выделяются самые распространенные адаптированные
методики, представленные в таблице 7
27
.
Таблица 7
Характеристика распространенных методик анализа
финансового состояния экономического субъекта
Характеристика методики
Объект анализа
1. Методика сравнительной рейтинговой оценки,
разработанная А. Д. Шереметом и Е. В. Негашевым
Целью этого анализа по методике
является получение наиболее
информативных параметров, дающих
оценку финансового состояния, его
прибылей убытков, изменений
в структуре активов и пассивов
Финансовое состояние (прибыльность,
убыточность, изменение структуры
активов и пассивов), анализ
финансовых результатов, анализ
эффективности финансовой
деятельности
2. Методика анализа финансового состояния О. В. Ефимовой
В данной методике проводится оценка
финансового состояния и надежности
потенциальных партнеров
Финансовый потенциал, деловая
активность, занимаемая рыночная
позиция на финансовом рынке),
ликвидность, экономическая
эффективность
3. Методика анализа финансового состояния Г. В. Савицкой
Согласно данной методике предметом
анализа выступают причинно-
следственные связи экономических
явлений и процессов, раскрыв которые
можно быстро рассчитать изменения
основных результатов хозяйственной
деятельности за счет определенных
факторов
Формирование, размещение
и использование капитала, финансовые
ресурсы, финансовые результаты,
рентабельность, прибыль,
инвестиционная деятельность,
финансовое состояние, диагностика
банкротства
26
Гильяровская Л.Т. Анализ финансового состояния [Экономический ресурс]: Курс лекций / Л.Т. Гильяровская.
– М., 2015. – URL: http://afdanalyse.ru/ (дата обращения 21.01.2017 г.).
27
Тюрина В. Ю., Альмухаметова Э. Р. Сравнение отечественных методик проведения анализа финансового
состояния организации // Молодой ученый. – 2013. – №11. – С. 477.
28
Исследованные методики анализа финансового состояния
экономического субъекта дают особенности аналитической работы. Составные
части анализа сгруппированы по признаку общности вкладываемого в них
содержания и упорядочены по частоте упоминания в источниках
28
.
Рассмотренные направления анализа финансового состояния
экономического субъекта различными авторами, основаны на их авторской
трактовке понятия финансового состояния (Таблица 8).
Таблица 8
Направления анализа финансового состояния экономического
субъекта по мнению ведущих российских экономистов
Составные части
анализа
Авторы методик
А. Д. Шеремет,
Е. В. Негашев
О. В. Ефимова
Г. В. Савицкая
Платежеспособность
+
+
+
Структура активов и
пассивов
+
+
+
Деловая активность
+
+
Рентабельность
+
Ликвидность
+
+
Необходимый прирост
собственного капитала
+
В таблице 9 представлен анализ преимуществ и недостатков
рассматриваемых отечественных методик проведения анализа финансового
состояния экономического субъекта.
Таблица 9
Преимущества и недостатки используемых методик
проведения анализа финансового состояния экономического
субъекта в российской практике
Наименование
методики
Преимущества
Недостатки
1
2
3
Методика
сравнительной
рейтинговой оценки,
разработанная
А. Д. Шереметом,
Е. В. Негашевым
В рамках методики производится
анализ необходимого прироста
собственного капитала, что
имеет значительный вес при
разработке менеджерами
конкретных мероприятий для
дальнейшей деятельности
экономического субъекта
Не рассматривается
внутригрупповая
оценка экономического
состояния
предприятия, несмотря
на правильную
группировку
финансовых
коэффициентов
28
Шеремет А. Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческой организации. –
М.: ИНФРА-М, 2015. – С. 87.
29
Окончание таблицы 9
1
2
3
Методика анализа
финансового
состояния
О. В. Ефимовой
Особенность методики, она
предлагает использовать
внутренний анализ для
окончательного заключения
о финансовом положении
экономического субъекта,
расширяет рамки
информационной базы, что
позволяет углубить
и качественно улучшить сам
финансовый анализ
Недостаточное
внимание уделяется
анализу структуры
и особенно динамике
имущества
предприятий
Методика анализа
финансового
состояния
Г. В. Савицкой
Применяется метод сравнения
фактических результатов
предприятия с результатами
прошлых лет
Сложность восприятия
методики и расчетов
финансовых
коэффициентов
Сравнительная оценка методик анализа финансового состояния
показала, что все авторы предлагают практически одинаковый подход к
анализу финансового состояния, отличающийся набором показателей и
порядком их расчета.
В результате исследования теоретических основ анализа финансового
состояния экономического субъекта определено, что анализ финансового
состояния является одной из частей экономического анализа.
Обобщив различные трактовки, сформулировано определение
финансового состояния экономического субъекта - это экономическая
категория, характеризующая размещение, использование финансовых ресурсов,
а также их достаточность в каждый момент времени.
Для проведения финансового анализа используется набор следующих
методов: горизонтальный, вертикальный, трендовый, сравнительный, анализ
относительных показателей и факторный анализ.
Методики анализа финансового состояния экономического субъекта
очень широко рассматриваются ведущими российскими экономистами.
Появляется единство взглядов авторов на частные показатели такие как:
платежеспособность, структура активов и пассивов, деловая активность и
ликвидность.
30
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ПАО «ОМСКТИСИЗ»
2.1. Краткая организационно - экономическая характеристика
объекта наблюдения
ПАО «ОмскТИСИЗ» существует на протяжении более 30 лет и является
крупнейшим в Омске специализированным многопрофильным экономическим
субъектом, выполняющее комплексные инженерные изыскания и специальные
исследования в грунтах для строительства зданий (сооружений) I и II уровней
ответственности, а также землеустроительные работы и кадастровые работы.
Общество осуществляет свою деятельность в соответствие с Законами
Российской Федерации, Уставом Общества на принципах хозяйственного
расчета и самостоятельно планирует свою экономическую и финансовую
деятельность, а также социальное развитие коллектива.
В январе 1963 года на базе отдела изысканий проектного института
Облпроект было организованно Омское отделение «НовосибТИСИЗ» (с 1968
года - ЗапСибТИСИЗ; с 1980 года - «ОмскТИСИЗ»).
Местонахождение экономического субъекта: г. Омск, ул. 4-Поселковая,
д. 84.
С 24 июля 2015 года, произошло изменение типа акционерного
общества, из ОАО «ОмскТИСИЗ» было переименовано в ПАО «ОмскТИСИЗ»,
что подтверждено следующим документом: изменением в Уставе (Приложение
1). Изменение наименования не повлекло за собой каких-либо изменений прав
и обязанностей общества по отношению к своим клиентам и контрагентам.
Экономический субъект ведет свою деятельность на основании
свидетельства о постановке на учет в налоговый орган (Приложение 2) и листа
записи ЕГРЮЛ представленным в приложение 3.
31
С 9 января 2016 года действует организационная - управленческая
структура системы менеджмента качества ПАО «ОмскТИСИЗ» (Приложение
4,5).
Организационная - управленческая структура ПАО «ОмскТИСИЗ»
представлена на рисунке 4.
Рис. 4. Организационная - управленческая структура
ПАО «ОмскТИСИЗ»
ПАО «ОмскТИСИЗ» заключает контракты купли-продажи с продавцами
и покупателями от своего имени и за свой счет, самостоятельно назначает
цены, условия продажи, скидки, сроки оплаты и берет на себя коммерческие
риски.
Приказ об учетной политике экономического субъекта отражает
способы формирования информации о финансовом положении и результатах
деятельности общества (Приложение 6).
Отдел инженерно –
геодезических
изысканий
Технический
отдел
Лаборатория
Отдел инженерно –
экологических
изысканий
Технико-
хозяйтсвеный отдел
Генеральный
директор
Совет акционеров
Представитель руководства по
интегрированной системе
менеджмента
Внешний аудит
Бухгалтерия
Административно-
управленческий
персонал
Отдел кадров
Внутренний аудит
Отдел инженерно –
геологических
изысканий
32
На основании бухгалтерского баланса на 31 декабря 2016 года
(Приложение 7) и отчетов о финансовых результатах за 2015 и 2016 годы
(Приложение 8, 9) проводится анализ основных экономических показателей
«ОмскТИСИЗ» (Приложение 10).
По результатам проведенного анализа основных экономических
показателей ПАО «ОмскТИСИЗ» за 2014 - 2016 года определено, что в 2015
году по сравнению с 2014 годом выручка от реализации услуг уменьшилась на
19407 тыс. руб. (82,2%). В 2016 году выручка от реализации услуг составила
70826 тыс. руб. и уменьшилась по сравнению с 2015 годом на 18720 тыс. руб.
(79,1%).
В 2015 году себестоимость услуг составила 87711 тыс. руб. и
уменьшилась по сравнению с 2014 годом на 15210 тыс. руб.(85,2%). В 2016
году по сравнению с 2015 годом себестоимость услуг составила 74166 тыс. руб.
и уменьшилась на 13545 тыс. руб. (84,5%).
В 2015 году валовая прибыль составила 1835 тыс. руб. и уменьшилась
по сравнению с 2014 годом на 4197 тыс. руб.(30,4%). В 2016 году
экономический субъект получил валовой убыток по сравнению с 2015 годом на
5175 тыс. руб.
Прибыль до налогообложения в 2014 году составила 7074 тыс. руб. С
2015 года экономический субъект получил убыток до налогообложения по
сравнению с 2014 годом в сумме 2700 тыс. руб. В 2016 году наблюдается
увеличение убытка на 1813 тыс. руб., что составляет в сумме 4513 тыс. руб.
В виду отсутствия у экономического субъекта в исследуемом периоде
коммерческих и управленческих расходов, показатели валовой прибыли и
прибыли от продаж совпадают.
В 2015 году по сравнению с 2014 годом прочие доходы увеличиваются
на 779 тыс. руб., что составляют 6107 тыс. руб. (114%). В 2016 году по
сравнению с 2015 годом наблюдается увеличение на 11210 тыс. руб., что
составляет 17317 тыс. руб.
33
В 2015 году по сравнению с 2014 годом прочие расходы увеличиваются
на 6236 тыс. руб., что составляют 10692 тыс. руб. В 2016 году по сравнению с
2015 годом наблюдается увеличение на 7798 тыс. руб., что составляет 18490
тыс. руб.
Прибыль (убыток) до налогообложения в 2015 году уменьшается по
сравнению с 2014 годом на 9774 тыс. руб., что повлекло за собой убыток в
сумме 2700 тыс. руб. В 2016 году убыток увеличивается на 1813 тыс. руб., что
составляет в сумме 4513 тыс. руб.
В 2015 году по сравнению с 2014 годом наблюдается уменьшение
чистой прибыли на 7609 тыс. руб., что повлекло за собой убыток в сумме 2244
тыс. руб. В 2016 году убыток увеличился на 1532 тыс. руб., что составляет в
сумме 3776 тыс. руб.
В 2015 году по сравнению с 2014 годом среднесписочная численность
работников уменьшилась на 1 человек, что составила 229 человек. В 2016 году
наблюдается уменьшение данного показателя на 42 человек.
В 2015 году по сравнению с 2014 годом производительность труда
работников уменьшилась на 82,7 тыс. руб. в сумме 391,0 (82,5%). На это
повлияло уменьшение среднесписочной численности работников на 1 человека,
и уменьшение выручки на 19470 тыс. руб. В 2016 году по сравнению с 2015
годом произошло уменьшение производительности труда в сумме 378,7 тыс.
руб. (96,9%). На это повлияло уменьшение среднесписочной численности
работников на 42 человека, и уменьшение выручки на 18720 тыс. руб.
В 2014-2016 году среднегодовая заработная плата осталась неизменной
и составила 216 тыс. руб.
За счет уменьшения среднесписочной численности работников на 1
человека, фонд оплаты труда работников экономического субъекта в 2015 году
по сравнению с 2014 годом уменьшился и составил 49464 тыс. руб.(99,6%). В
2016 году по сравнению с 2015 годом фонд оплаты труда уменьшился на 9072
тыс. руб. и составил 40392 тыс. руб. На это повлияло только уменьшение
34
среднесписочной численности на 42 чел., так как среднегодовая заработная
плата за анализируемый период осталось неизменна.
В 2015 году по сравнению с 2014 годом темпы роста
производительности труда (82,5%) не опережают темпы роста заработной
платы, что свидетельствует об не эффективной политике в области оплаты
труда. В 2016 году политика в области оплаты труда менее эффективная, о чем
свидетельствуют более низкие темпы роста производительности труда (96,9%)
над темпами роста заработной платы (100%).
За исследуемый период наблюдается уменьшение стоимости основных
средств с 17411 тыс. руб. в 2014 году до 11281 тыс. руб. в 2016 году. Темпы
роста стоимости основных средств опережают темпы роста выручки, что
приводит к уменьшению показателя фондоотдачи с 7,3 руб. в 2014 году до 5,5 в
2016 году.
Уменьшение в исследуемом периоде стоимости основных средств с
одновременным уменьшением показателя среднесписочной численности
работников привело к отрицательной динамике фондовооруженности в
исследуемом периоде с 75,7 тыс. руб. в 2014 году до 60,3 тыс.руб. в 2016 году.
За 2014-2015 годы темпы роста себестоимости услуг опережают темпы
роста прибыли от продаж, что привело к уменьшению рентабельности
производства с 5,9% в 2014 году до 2,1% в 2015 году. В 2016 году
ПАО «ОмскТИСИЗ» приносит убыток от продаж, показатель рентабельности
производства не рассчитывается.
Динамика основных экономических показателей
ПАО «ОмскТИСИЗ» за 2014 - 2016 годы представлена в приложении 11.
Таким образом, уменьшение на протяжении исследуемого периода
показателя рентабельности производства свидетельствует о снижении
эффективности деятельности экономического субъекта.
35
2.2. Финансовый анализ деятельности ПАО «ОмскТИСИЗ»
Финансовый анализ ПАО «ОмскТИСИЗ» предлагает исследовать его
ключевые параметры и коэффициенты, дающие объективную картину
финансового состояния.
Активы и пассивы экономического субъекта участвуют в хозяйственном
обороте непрерывно, изменяя свой состав и форму стоимости.
На основании бухгалтерского баланса на 31 декабря 2016 года
(Приложение 7) проводится анализ динамики и структуры активов и пассивов
ПАО «ОмскТИСИЗ» за исследуемый период (Приложение 12).
По результатам проведенного анализа структуры и динамики активов и
пассивов ПАО «ОмскТИСИЗ» за 2014-2016 годы определено, что наибольший
удельный вес за анализируемый период в активе баланса составляют оборотные
активы, а самый наименьший удельный вес прочие оборотные активы.
В составе активов присутствуют внеоборотные и оборотные активы.
Удельный вес за анализируемый период внеоборотных активов уменьшается с
21,9% в 2014 году до 15,7% в 2016 году.
Внеоборотные активы представлены основными средствами и
отложенными налоговыми активами. В 2014 году основные средства
составляли 100% из-за отсутствия отложенных налоговых активов. Удельный
вес основных средств уменьшается с 97,5% в 2015 году до 90,6% в 2016 году.
Отложенные налоговые активы появились с 2015 года и составляют
2,5%, а в 2016 году произошло увеличение этого показателя, что составляет
9,4%.
Удельный вес за анализируемый период оборотных активов
увеличивается с 78,1% в 2014 году до 84,3% в 2016 году.
Оборотные активы представлены запасами, дебиторской
задолженностью, денежными средствами и прочими оборотными активами.
Запасы уменьшаются с 9,7% в 2014 году до 8,4% в 2016 году.