46
анализируемый период. С 0,718 в 2014 году до 0,758 в 2016 году, это
показывает, способность экономического субъекта поддерживать уровень
собственного оборотного капитала.
Коэффициент прогноза банкротства с 0,568 в 2014 году до 0,497 в 2016
году входит в рекомендуемое значение, это означает, что вероятность
банкротства ПАО «ОмскТИСИЗ» минимальная.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств
имеет тенденцию к увеличению за 2014-2016 годы, с 3,546 в 2014 году до 5,388
в 2016 году. Чем выше значение данного коэффициента, тем больше
экономический субъект вкладывается в оборотные активы.
Таким образом, практически все коэффициенты входят в допустимое
значение, это означает, что ПАО «ОмскТИСИЗ» имеет неустойчивое
финансовое состояние.
На следующем этапе финансового анализа ПАО «ОмскТИСИЗ»
является: деловая активность экономического субъекта, которая измеряется с
помощью системы количественных и качественных показателей.
Деловая активность экономического субъекта в финансовом аспекте
проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств.
На основании бухгалтерского баланса на 31 декабря 2016 года и отчета о
финансовых результатах за 2015 и 2016 годы (Приложение 7,8,9) проводиться
анализ деловой активности ПАО «ОмскТИСИЗ» (Приложение 16).
По результатам проведенного анализа деловой активности
ПАО «ОмскТИСИЗ» за 2014-2016 года определено, что практически все
коэффициенты уменьшаются. С 2014 года коэффициент оборачиваемости
активов уменьшается, с 1,187 в 2014 году до 0,842 в 2016 году, что
свидетельствует о снижении интенсивности использования активов.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, в течение всего
анализируемого периода уменьшается. В 2015 году коэффициент уменьшается
по сравнению с 2014 годом на 0,307 и составляет 1,503 (83%). В 2016 году
47
наблюдается незначительное уменьшение по сравнению с прошлым годом на
0,201, что составило 1,302 (86,6%).
Коэффициент оборачиваемости заемного капитала, уменьшается с 3,365
в 2014 году до 2,953 в 2016 году.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности на
протяжение анализируемого периода уменьшается, с 1,857 в 2014 году до 1,124
в 2016 году, что свидетельствует об увеличении периода погашения
дебиторской задолженности и снижением платежеспособности
ПАО «ОмскТИСИЗ».
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2015
году увеличился по сравнению с 2014 годом, что составило 3,761. В 2016 году
коэффициент уменьшается на 1,332, что составило 2,429. Низкая
оборачиваемость кредиторской задолженности свидетельствует об ухудшении
платежной дисциплины ПАО «ОмскТИСИЗ» в отношениях с поставщиками,
внебюджетными фондами, персоналом экономического субъекта
Коэффициент оборачиваемости денежных средств имеет тенденцию к
увеличению за анализируемый период с 11,656 в 2014 году до 64,446 в 2016
году, что свидетельствует о том, что требуется больше дней для
оборачиваемости денежных средств.
Динамика коэффициентов деловой активности ПАО «ОмскТИСИЗ» за
2014 – 2016 годы представлена в приложении 17.
Таким образом, замедление производства влияет на деловую активность
ПАО «ОмскТИСИЗ». А именно такие факторы как: уровень инфляции и
конкурентоспособность на внешнем рынке.
48
2.3. Анализ финансовых результатов по данным отчета о
финансовых результатах
Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют
абсолютную эффективность хозяйствования ПАО «ОмскТИСИЗ» по всем
направлениям его деятельности.
Анализ финансовых результатов ПАО «ОмскТИСИЗ» начинается с
изучения объема, состава, структуры и динамики прибыли до налогообложения
в разрезе основных источников ее формирования, которыми являются прибыль
от продаж и прибыль от прочей деятельности (Приложение 18).
По результатам проведенного анализа прибыли ПАО «ОмскТИСИЗ» за
2014-2016 года определено, что в 2015 году валовая прибыль составила 1835
тыс. руб. и уменьшилась по сравнению с 2014 годом на 4197 тыс. руб. (30,4%).
Темп увеличения себестоимости выше темпа роста выручки, что обусловило
снижение валовой прибыли. В 2016 году экономический субъект получил
убыток в размере 3340 тыс. руб. на это повлияло превышение темпа роста
себестоимости (84,5%) над темпом роста выручки (79,1%).
В виду отсутствия у экономического субъекта в исследуемом периоде
коммерческих и управленческих расходов, показатели валовой прибыли и
прибыли от продаж совпадают.
Прибыль до налогообложения в 2014 году составила 7074 тыс. руб. В
2015 году экономический субъект получил убыток до налогообложения в
размере 2700 тыс. руб., на это повлияло превышение темпа роста прочих
расходов (239,9%) над темпом роста прочих доходов (114%). В 2016 году
наблюдается увеличение убытка на 1813 тыс. руб., что связано с превышением
темпа роста прочих расходов над темпом роста прочих доходов.
Чистая прибыль в 2014 году составила 5365 тыс. руб. В 2015 году
ПАО «ОмскТИСИЗ» получил убыток в сумме 2244 тыс. руб., это обусловлено
наличием постоянных налоговых обязательств и изменений отложенных
налоговых обязательств и активов. В 2016 году получен убыток в сумме 3776
49
тыс. руб., это связано с наличием постоянных налоговых обязательств и
изменений отложенных налоговых обязательств и активов, а так же наличием
пеней и штрафов.
Динамика прибыли ПАО «ОмскТИСИЗ» за 2014-2016 годы
представлена на рисунке 11.
Рис. 11. Динамика прибыли
ПАО «ОмскТИСИЗ» за 2014-2016 годы
Факторный анализ прибыли проводится с целью выявить, насколько
каждый из факторов повлиял на изменение валовой прибыли в тыс. руб.
Факторный анализ валовой прибыли ПАО «ОмскТИСИЗ» за 2014-2016 годы
представлен в приложение 19.
Используются следующие формулы для факторного анализа валовой
прибыли:
ВП
0
= В
0
- С
0
,
(6)
условие 1 ВП= В
1
- С
0
,
(7)
ΔВП (В) = условие 1 ВП- П
0
,
(8)
ВП
1
= В
1 -
С
1
,
(9)
ΔВП (С) = ВП
1
- условие 1 ВП,
(10)
где ВП – валовая прибыль;
0 - базисный год;
1 - отчетный год;
В - выручка от реализации услуг;
6032
1835
-3340
6032
1835
-3340
7074
-2700
-4513
5365
-2244
-3776
-6000
-4000
-2000
0
2000
4000
6000
8000
2014 г. 2015 г. 2016 г.
тыс. руб.
Валовая прибыль Прибыль (убыток) от продаж
Прибыль (убыток) до налогообложения Чистая прибыль (убыток)
50
С - себестоимость от реализации услуг;
условие 1 ВП - общее изменение результативного показателя;
ΔВП (В) - изменение результативного показателя под влиянием выручки
от реализации услуг;
ΔВП(С) - изменение результативного показателя под влиянием
себестоимости от реализации услуг.
Факторный анализ валовой прибыли за 2014-2015 годы проводится с
использованием формул 6-10:
ВП
0
= 108953-102921= 6032 тыс. руб.
условие 1 ВП = 89546 -102921= -13375 тыс. руб.
ΔВП (В) = -13375- 6032 = -19407 тыс. руб.
ВП
1
= 89546 - 87711 = 1835 тыс. руб.
ΔВП (С) =1835-13375 = -15210 тыс. руб.
По результатам факторного анализа валовой прибыли за 2014-2015 годы
определено, что валовая прибыль уменьшилась на 4197 тыс. руб. На это
повлияло уменьшение выручки, на 19407 тыс. руб., и уменьшение
себестоимости на 15210 тыс. руб.
Факторный анализ валовой прибыли за 2015-2016 годы проводится с
использованием формул 6-10:
ВП
0
= 89546 - 87711 = 1835 тыс. руб.
условие 1 ВП = 70826 -87711= -16885 тыс. руб.
ΔП (В) =-16885-1835 = -18720 тыс. руб.
ВП
1
= 70826 - 74166 = -3340 тыс. руб.
ΔВП (С) = -3340-16885= -13545 тыс. руб.
По результатам факторного анализа валовой прибыли за 2015-2016 годы
определено, что прибыль от продаж уменьшилась на 5175 тыс. руб. Это
произошло за счет снижения выручки на 18720 тыс. руб. и уменьшение
себестоимости на 13545 тыс. руб.
Основным показателем безубыточной работы экономического субъекта
51
является прибыль. Однако, только по этому показателю, нельзя сделать
обоснованные выводы об эффективности работы ПАО «ОмскТИСИЗ» в
сравнении с другими или среднеотраслевыми данными.
Анализ показателей рентабельности деятельности экономического
субъекта за 2014-2016 годы представлены в таблице 12.
Таблица 12
Анализ показателей рентабельности
ПАО «ОмскТИСИЗ» за 2014-2016 годы
Наименование
показателя
Величина показателя по
годам
Абсолютное
изменение
(+;-)
Темп роста, %
2014 г.
2015 г.
2016 г.
2015-
2014
2016-
2015
2015/
2014
2016/
2015
Общая
рентабельность,
%
6,5
-
-
-
-
-
-
Рентабельность
продаж, %
5,5
2
-
-3,5
-
-
-
Рентабельность
активов, %
8,7
-
-
-
-
-
-
Рентабельность
производства, %
5,9
2,1
-
-3,8
-
-
-
По результатам проведенного анализа рентабельности
ПАО «ОмскТИСИЗ» за 2014-2016 года определено, что полностью
рентабельной является его деятельность только в 2014 году. С 2015 года по
2016 год экономический субъект приносит убыток, вследствие чего, показатели
рентабельности не рассчитываются.
Общая рентабельности показывает эффективность использования всего
имущества экономического субъекта. В 2014 году показатель составлял 6,5%, а
с 2015 года по 2016 год ПАО «ОмскТИСИЗ» приносит убыток.
Аналогичная ситуация наблюдается у показателей рентабельности
продаж, в 2015 году этот показатель уменьшился по сравнению с 2014 годом
на 3,5 и составил 2%. На это повлияло снижения выручки в 2015 году на 19470
тыс. руб., а так же уменьшения прибыли от продаж на 4197 тыс. руб. В 2016
году показатель не рассчитывается, так как ПАО «ОмскТИСИЗ» получил
убыток от продаж, из-за увеличения себестоимости по отношению к выручке.
52
Показатель рентабельности активов в 2014 году составлял 8,7%. Так как
с 2015 года у ПАО «ОмскТИСИЗ» отсутствует чистая прибыль, то показатель
рентабельности активов не рассчитывается.
За 2014-2015 годы темпы роста себестоимости услуг (84,2%) опережают
темпы роста прибыли от продаж (30,4%), что привело к уменьшению
рентабельности производства с 5,9% в 2014 году до 2,1% в 2015 году. В 2016
году экономический субъект приносит убыток от продаж, показатель
рентабельности производства не рассчитывается.
Таким образом, ПАО «ОмскТИСИЗ» с 2016 года является не
рентабельным, так как приносит убыток.
Динамика показателей рентабельности ПАО «ОмскТИСИЗ» за 2014-
2015 годы представлена на рисунке 12.
Рис. 12. Динамика показателей рентабельности
ПАО «ОмскТИСИЗ» за 2014-2015 годы
В результате анализа финансового состояния ПАО «ОмскТИСИЗ» за
2014-2016 годы определено, что экономический субъект имеет неустойчивое
финансовое состояние.
По результатам анализа ликвидности и платежеспособности определено,
что бухгалтерский баланс экономического субъекта является не абсолютно
ликвидным, так как не хватает денежной наличности для покрытия
краткосрочных обязательств. Практически все коэффициенты ликвидности не
соответствуют рекомендуемым значениям, а именно: абсолютной, критической
и общей ликвидности.
6,5
5,5
2
8,7
5,9
2,1
0
5
10
2014 г. 2015 г.
Общая рентабельность
Рентабельность продаж
Рентабельность активов Рентабельность производства
53
По результатам анализа относительных коэффициентов финансовой
устойчивости экономического субъекта определено, что ПАО «ОмскТИСИЗ»
не зависим от заемных источников финансирования. Трехмерная модель - 0,0,1.
Это свидетельствует о том, что у ПАО «ОмскТИСИЗ» неустойчивое
финансовое состояние. Это характеризуется нарушением платежеспособности,
при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет:
пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской
задолженности или ускорением оборачиваемости запасов.
По результатам анализа деловой активности экономического субъекта
определено, что процесс производства замедляется. Это свидетельствует о том,
что ПАО «ОмскТИСИЗ» теряет платежеспособность, так как снижается
оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, собственного и
заемного капитала, а так же оборачиваемость активов.
За 2014-2015 годы темпы роста себестоимости услуг опережают темпы
роста прибыли от продаж, что привело к отрицательной динамике валовой
прибыли, прибыли от продаж и прибыли до налогообложения. С 2015 года у
ПАО «ОмскТИСИЗ» отсутствует чистая прибыль.
Таким образом, уменьшение на протяжении исследуемого периода
показателей рентабельности, это свидетельствует о снижении эффективности
деятельности экономического субъекта.
Для улучшения финансового состояния ПАО «ОмскТИСИЗ» требуется
решить ряд проблем: во-первых, нехватка денежной наличности, которой
нехватает для покрытия краткосрочных обязательств; во-вторых, это снижение
выручки, что повлекло за собой отсутствие чистой прибыли.
Данные проблемы сдерживают развитие экономического субъекта,
влияют на прибыль и рентабельность деятельности ПАО «ОмскТИСИЗ»,
поэтому необходимо разработать мероприятия по устранению выявленных
проблем.
54
ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПАО «ОМСКТИСИЗ»
3.1. Резервы и мероприятия по укреплению финансового состояния
Проведенный анализ в ПАО «ОмскТИСИЗ» показал, что за исследуемый
период не соответствуют своим нормативным значениям такие финансовые
коэффициенты, как коэффициент абсолютной, критической и общей
ликвидности. То есть у экономического субъекта наблюдается дефицит
денежной наличности, для погашения краткосрочной задолженности.
А так же, у ПАО «ОмскТИСИЗ» неустойчивое финансовое состояние,
что проявляется через нарушение финансовой дисциплины, и как следствие -
высокий риск неплатежеспособности.
Вместе с тем, у ПАО «ОмскТИСИЗ» в исследуемом периоде происходит
снижение выручки, что влечет за собой отсутствие чистой прибыли в
анализируемом периоде.
С целью улучшения финансового состояния ПАО «ОмскТИСИЗ»
рекомендуются следующие мероприятия:
- сокращение дебиторской задолженности, с целью увеличения
денежной наличности экономического субъекта;
- снижение себестоимости реализации услуг.
Для сокращения дебиторской задолженности ПАО «ОмскТИСИЗ»
рекомендуется воспользоваться услугой факторинга.
Для выбора дебиторской задолженности, по которой будет
использоваться факторинг, рекомендуется провести её инвентаризацию за
отчетный год.
Как показал анализ бухгалтерской отчетности ПАО «ОмскТИСИЗ», в
2016 году дебиторская задолженность составила 60351 тыс. руб., что составила
55
89,9% от активов экономического субъекта, что свидетельствует о крупных
денежных средствах, «замороженных» в дебиторской задолженности.
Оценивая дебиторскую задолженность ПАО «ОмскТИСИЗ» в таблице
13, определяется какую её сумму и каких должников целесообразно передать
факторинговой фирме.
Таблица 13
Оценка дебиторской задолженности ПАО «ОмскТИСИЗ»
за 2016 год
Наименова-
ние
задолжника
Сроки возни-
кновения
задолженности
Сумма дебиторской
задолженности,
тыс. руб.
Удельный вес
в общей
сумме, %
КОНТО
до 30 дн.
6300
10,4
Мекомстрой
30-120 дн.
42000
69,6
Престиж
свыше года
8306
13,8
АСК
свыше года
3745
6,2
Итого
60351
100
Структура дебиторской задолженности ПАО «ОмскТИСИЗ» за 2016 год
представлена на рисунке 13.
Рис. 13. Структура дебиторской задолженности
ПАО «ОмскТИСИЗ» за 2016 год
10%
70%
14%
6%
ЗАО "КОНТО"
ООО "Мекомстрой"
ООО "Престиж"
ООО "АСК"