25
специальным образом обработанных результатов комплексного финансового
анализа).
В зависимости от заданных направлений финансовый анализ может
проводиться в следующих формах:
— ретроспективный анализ (предназначен для анализа сложившихся
тенденций и проблем финансового состояния экономического субъекта;
— план-фактный анализ (требуется для оценки и выявления причин
отклонений отчетных показателей от плановых);
— перспективный анализ (необходим для экспертизы финансовых
планов, их обоснованности и достоверности с позиций текущего состояния и
имеющегося потенциала).
28
Алгоритм традиционного финансового анализа включает следующие
этапы:
1. Сбор необходимой информации (объем зависит от задач и вида
финансового анализа).
2. Оценку достоверности информации (как правило, с использованием
результатов независимого аудита).
3. Обработку информации (составление аналитических таблиц и
агрегированных форм отчетности).
29
Характер изменения финансового положения экономического субъекта
служит одним из критериев оценки эффективности принятия управленческих
решений, разработанной стратегии и практики. В настоящее время существует
множество методик, критериев оценки финансового положения,
характеристики протекания экономических процессов, к которым можно
отнести:
— методики, разработанные на системе коэффициентов;
28
Тюрина В. Ю., Альмухаметова Э. Р. Сравнение отечественных методик проведения финансового анализа
организации // Молодой ученый. — 2014. — №11. — С. 477.
29
Тюрина В. Ю., Альмухаметова Э. Р. Сравнение отечественных методик проведения финансового анализа
организации // Молодой ученый. — 2014. — №11. — С. 479.
26
— методики, содержащие интегральные показатели;
— методики, содержащие системы неравенств;
—многомерные статистические методы, а так же элементарные
экономико-математические методы и модели. Необходимым условием
проведения финансового анализа российской компании было и остается
безупречное знание основ традиционного подхода
30
.
Постижению и освоению техники финансового анализа способствуют
раз- работанные методики отечественных специалистов. Среди разнообразия
российских методик проведения финансового анализа, были выделены самые
распространенные адаптированные методики, представленные в приложении 2.
В приложении 3 представлены основные преимущества и недостатки
рассматриваемых отечественных методик проведения финансового анализа
экономического субъекта.
Анализ финансового состояния предприятия позволяет оценить
способность экономического субъекта финансировать свою деятельность.
Данной теме посвящено множество различной литературы, учебных пособий,
как в России, так и в зарубежных странах. Вследствие этого возникает вопрос о
сравнительном анализе российских и зарубежных подходов к оценке
финансового состояния предприятия.
31
К главным отличиям относят условия хозяйствования и источник
информации, которой является бухгалтерская отчетность, составляющаяся по
разным стандартам. Российские предприятия в основном формируют
бухгалтерскую отчетность по российским стандартам бухгалтерского учета
(РСБУ), а зарубежные (Германия, Швейцария, Италия, Франция,
Великобритания, США и т.д.) - в соответствии с международными стандартами
финансовой отчетности (МСФО) или общепринятыми принципами
30
Селезнева Н. Н., Ионова А. Ф. Анализ финансовой отчетности организации.– М.: Юнити-Дана, 2016. – С.58.
31
Тюрина В. Ю., Альмухаметова Э. Р. Сравнение отечественных методик проведения финансового анализа
организации // Молодой ученый. — 2014. — №11. — С. 478.
27
бухгалтерского учета (GAAP). На данный момент около 28 государств
применяют МСФО в качестве национальных стандартов учета.
Выделяют четыре группы показателей анализа финансового состояния
предприятия, как в российской, так и в зарубежной практике:
32
Показатели ликвидности (liquidity ratios).
Показатели финансовой устойчивости (financial leverage или leverage
ratios).
Показатели рентабельности (profitability ratios).
Показатели оборачиваемости (деловой активности) (efficiency ratios).
Проведя анализ, можно отметись, что особых отличий в данных
показателях не наблюдается, особенно, что касается показателей ликвидности.
Поэтому целесообразно рассмотреть подробнее лишь те показатели,
которые имеют различия. В приложениях 4-5, представлена сравнительная
характеристика остальных трех групп.
Из приложения 4 видно, что рентабельность имеет несколько
разнообразных форм в зависимости от того, какую именно прибыль и какие
ресурсы используются в расчетах. Анализ финансовой устойчивости
экономического субъекта, используемый на Западе, а также известные
варианты анализа финансового состояния предприятий в России, основываться
на статьях и разделах бухгалтерских балансов. В отечественной практике
делается акцент на оценку кредитоспособности предприятия; не учитывается
совокупный риск, связанный с экономическим субъектом; оценка
платежеспособности вообще не рассматривается; в свою очередь в зарубежной
практике, хотя эффект совокупного риска затрагивается, оценка
платежеспособности выносится за рубеж анализа финансовой устойчивости.
Согласно данным, представленным в приложении 5, оценка активов
предприятий по зарубежной и отечественной методике немало различаются.
Итак, в зарубежном практике в качестве характеристики имущественного
32
Григорьева Т.И. Финансовый анализ: оценка, прогноз: учеб, для магистров - 2-е изд., перераб. и доп. - М.:
Юрайт, 2015. – С.45.
28
состояния предприятия выступают показатели оборачиваемости,
определяющие эффективность использования вложенного капитала в
производственный процесс. В отечественной практике, кроме определенного
подхода, существует также и оценка имущественного состояния, включающая в
себя расчет показателей годности основных фондов предприятия,
загруженность определяет общую обеспеченность экономического субъекта
активами для ведения хозяйственной деятельности предприятия.
33
Обобщая российскую и зарубежную практику оценки финансового
состояния, можно сделать вывод, что показатели подвержены влиянию многих
факторов, и оценить их по одному коэффициенту невозможно. Точную
информацию можно получить, проведя анализ денежных потоков,
включающий преимущества обоих систем финансового анализа -
отечественного и зарубежного.
34
Подводя итог вышесказанному можно сделать вывод о том, что
наблюдается несомненное отличие в группе показателей для определения
финансового состояния экономического субъекта и принципах расчета
подобных показателей. Для удачного управления финансовой устойчивостью
необходимо подготовить и представить подход к определению данного
понятия, который будет включать систему показателей, позволяющих с
высокой степенью точности определить финансовую устойчивость
экономического субъекта.
35
Также необходимо в соответствии с результатами
анализа сформировать способы и методы управления финансовыми рисками.
Отечественный метод требует унификации, сокращения количества
анализируемых показателей. При этом необходимо обращать внимание на
33
Григорьева Т.И. Финансовый анализ: оценка, прогноз: учеб, для магистров - 2-е изд., перераб. и доп. - М.:
Юрайт, 2015. – С.46.
34
Тюрина В. Ю., Альмухаметова Э. Р. Сравнение отечественных методик проведения финансового анализа
организации // Молодой ученый. — 2014. — №11. — С. 480.
35
Конвисаров А.Г., Даниловских Т.Е. Российский и зарубежный подходы к анализу финансового состояния
предприятия // Международный студенческий научный вестник. – 2015. – № 4.-С.58.
29
расчет тех показателей, которые имеют наибольшую информативность и
необходимость для аналитика.
К преимуществам зарубежного метода можно отнести его
однозначность и определенность в составе показателей, и представление их
результатов, упрощенность анализа и оценки финансового состояния
экономического субъекта.
Российские же методики, анализа финансового состояния и рисков,
наоборот характеризуются существенным отличием среди различных авторов в
группе показателей для анализа того или иного направления и разнообразных
сочетаний.
36
Анализ финансового состояния экономического субъекта является
востребованной процедурой для большого количества пользователей
экономической информации, как внутренних (руководителей,
администраторов, менеджеров, специалистов), так и внешних (поставщиков,
покупателей, потенциальных инвесторов, банков, страховщиков, налоговых
органов, государственных органов управления экономикой, аудиторов и т.п.)
Однако подходы к анализу финансового состояния различаются в зависимости
от цели и возможностей.
Целями могут быть: выявление перспектив деятельности
экономического субъекта, оценка кредитоспособности заемщика, проверка
достоверности составления бухгалтерской (финансовой) отчетности и
соответствия законодательству и другие.
37
К разряду возможностей можно отнести доступность информационной
базы, ее достоверность и использование адекватных методик анализа. Что
касается методик анализа финансового состояния, то их количество и качество
не отличается единообразием, как в России, так и за рубежом.
36
Конвисаров А.Г., Даниловских Т.Е. Российский и зарубежный подходы к анализу финансового состояния
предприятия // Международный студенческий научный вестник. – 2015. – № 4.-С.58.
37
Пятов М. Л., Соколова Н. А. Анализ финансовой отчетности.– М.: Бухгалтерский учет, 2017. – С.44.
30
Для полного понимания проблемы следует определится
терминологически, что такое анализ финансового состояния, в чем его
экономическая сущность, поскольку суть понятия или явления, в конечном
счете, определяет результат.
В основном, большинство российских авторов сходятся во мнении, что
финансовое состояние, как экономическая категория, связано с
характеристикой наличия, структуры, размещения, использования финансовых
ресурсов и их достаточностью.
38
Однако, при более детальном рассмотрении, единодушия не
наблюдается, и каждый автор имеет свой подход. Не претендуя на охват всех
точек зрения, представим некоторые наиболее популярные в приложении 6.
Понятие финансового состояния за рубежом, в основном,
отождествляется с финансовым положением (financial position), финансовой
устойчивостью (financial sustainability). Важными показателями при этом
являются платежеспособность, окупаемость затрат и погашение обязательств,
способность создавать новый продукт из имеющихся ресурсов и получать при
этом доход. Зарубежная практика анализа финансового состояния иногда
отождествляется с анализом финансовой отчетности или деятельности
предприятия в целом (Приложение 8). В Российских и зарубежных подходах
различается также структура анализа финансового состояния.
39
В отечественной практике составные части анализа финансового
состояния различаются в зависимости от подхода того или иного автора.
По мнению В.В. Ковалева это: финансовая независимость, устойчивость,
стабильность; деловая активность, оборачиваемость, эффективность
использования капитала; рентабельность, прибыльность, доходность;
ликвидность; имущественное положение.
38
Черненко А. Ф., Башарина А. В. Анализ финансовой отчетности.– М.: Феникс, 2015. – C.28.
39
Конвисаров А.Г., Даниловских Т.Е. Российский и зарубежный подходы к анализу финансового состояния
предприятия // Международный студенческий научный вестник. – 2015. – № 4. – С.55.
31
По мнению Савицкой Г.В. это: кредитоспособность; потенциальное
банкротство; леверидж; платежеспособность, финансовая независимость,
устойчивость, стабильность; структура активов и пассивов; деловая активность,
оборачиваемость, эффективность использования капитала.
По мнению Шеремета А.Д. и Негашева Е.В. это: платежеспособность;
финансовая независимость, устойчивость, стабильность; структура активов и
пассивов; деловая активность, оборачиваемость, эффективность использования
капитала; ликвидность.
40
Если рассматривать структуру анализа финансового состояния в
зависимости от подходов зарубежных авторов, то Д. Стоун, К. Хитчинг
выделяют следующие составные части анализа: платежеспособность, структура
активов и пассивов, деловая активность, оборачиваемость, эффективность
использования капитала, инвестиции; Брейли Р., Майерс С. – финансовая
зависимость, ликвидность, рентабельность, рыночная активность; Дж. К. Ван
Хорн – структура и динамика имущества предприятия, ликвидность,
соотношение денежного потока и задолженности, соотношение собственного
капитала и задолженности, степень покрытия процентных платежей прибылью.
Таким образом, различие Российских и зарубежных подходов к
пониманию сути и структуры анализа финансового состояния нацеливает
пользователей экономической информации на тщательный выбор методик
анализа, поскольку от них зависит качество сделанных с их помощью выводов.
40
Конвисаров А.Г., Даниловских Т.Е. Российский и зарубежный подходы к анализу финансового состояния
предприятия // Международный студенческий научный вестник. – 2015. – № 4.-С.59.
32
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО ТД
«МЕЛЬНИЦА»
2.1. Краткая организационно-экономическая характеристика
экономического субъекта
Общество с ограниченной ответственностью ТД «Мельница» было
создано 05.10.2009 г. на территории Омской области. Единственным
учредителем является ОАО «Полиграфия». Численность сотрудников ООО ТД
«Мельница» составляет 26 человек. Основным видом деятельности является
оптовая и розничная торговля продуктами питания, такими как мука,
макаронные изделия, крупы, сахар. ООО ТД «Мельница» также получает доход
от сдачи в аренду собственного имущества, в составе нежилого помещения и 10
автомобилей.
В соответствии с нормами НК РФ, при применении общей системы
налогообложения ООО ТД «Мельница» является плательщиком налога на
прибыль экономического субъекта, налога на добавленную стоимость, налога
на имущество, транспортного налога, а также агентом по НДФЛ.
Регистры бухгалтерского учета, предусмотренные программным
обеспечением, являются также регистрами налогового учета.
Проводится аттестация сотрудников ООО ТД «Мельница» с целью
улучшения подбора и расстановки кадров, стимулирования сотрудников к
повышению квалификации, улучшению качества и эффективности работы,
обеспечению роста кадровой карьеры сотрудников.
Аттестация сотрудников ООО ТД «Мельница» представляет собой
компетентную оценку деловых качеств сотрудников и результатов их труда.
Очередная аттестация проводится в отношении руководителей всех уровней,
специалистов и служащих ООО ТД «Мельница» не чаще одного раза в три
года.
Все вновь принимаемые на работу в ООО ТД «Мельница» сотрудники
проходят вводный инструктаж по охране труда и гражданской обороне. В
33
соответствии со статьей 212 Трудового кодекса РФ, в ООО ТД «Мельница»
проводится специальная оценка условий труда. Периодически проводятся
спортивные мероприятия (соревнования, эстафеты).
В результате анализа основных экономических показателей в ООО ТД
«Мельница» за 2015-2016 гг. (Приложение 9) определено, что активы ООО ТД
«Мельница» по состоянию на 31.12.2016г. характеризуются значительной
долей (95.5%) текущих активов и малым процентом внеоборотных средств.
Активы экономического субъекта в течение анализируемого периода
практически остались на том же уровне. При фактической неизменности
величины активов собственный капитал увеличился на 14,5%, что, в целом,
говорит о позитивном изменении имущественного положения экономического
субъекта.
Снижение величины активов экономического субъекта связано, в
первую очередь, со снижением следующих позиций актива бухгалтерского
баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех
отрицательно изменившихся статей):
– краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных
эквивалентов) - 9 589 тыс. руб. (86,4%);
– запасы - 997 тыс. руб. (9%).
Одновременно, в пассиве баланса произошло снижение по строке
«краткосрочные заемные средства» (-18 000 тыс. руб., или 100% вклада в
снижение пассивов экономического субъекта в течение анализируемого
периода).
Среди положительно изменившихся статей баланса можно выделить
«дебиторская задолженность» в активе и «кредиторская задолженность» в
пассиве (+8 616 тыс. руб. и +14 873 тыс. руб. соответственно).
На последний день анализируемого периода собственный капитал
экономического субъекта составил 13 474,0 тыс. руб., что на 1 703,0 тыс. руб.
больше значения собственного капитала на 31.12.2015г.
По данным «Отчета о финансовых результатах» за весь
34
рассматриваемый период организация получила прибыль от продаж в размере 2
141 тыс. руб., что составило 0,4% от выручки. По сравнению с аналогичным
периодом прошлого года прибыль от продаж снизилась на 5 177 тыс. руб., или
на 70,7%.
По сравнению с прошлым периодом в текущем увеличилась как выручка
от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 78 547 и 83 724
тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение
расходов (+16,8%) опережает изменение выручки (+15,5%).
Обратив внимание на строку 2220 Отчета о финансовых результатах,
можно отметить, что организация как и в 2015 году не использовала
возможность учитывать общехозяйственные расходы в качестве условно-
постоянных. Это и обусловило отсутствие показателя «Управленческие
расходы» за 2016 год в Отчете о финансовых результатах.
Прибыль от прочих операций в течение анализируемого периода
составила 77 тыс. руб., что на 6 852 тыс. руб. больше, чем сальдо прочих
доходов-расходов за аналогичный период прошлого года. При этом величина
прибыли от прочих операций составляет 3,6% от абсолютной величины
прибыли от продаж за анализируемый период.
2.2. Информационная база для проведения анализа финансового состояния
экономического субъекта
Ответственность за ведение бухгалтерского учета в ООО ТД
«Мельница» несет его руководитель. Бухгалтерский учет ведется отдельным
структурным подразделением бухгалтерией под руководством главного
бухгалтера.
Учетные регистры бухгалтерского учета ведутся на электронных
носителях с помощью специализированной программы 1С Предприятие.
В качестве рабочего плана счетов бухгалтерского учета используется
типовой План счетов, утвержденный приказом Минфина России от 31.10.2000
№ 94н, с добавлением дополнительных субсчетов.