45
обязательства за счет денежных средств. Коэффициент текущей ликвидности
(L
4
)
позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают
краткосрочные обязательства. Значение этого коэффициента в 2016 г.
составило 0,35 , то есть, предприятие не способно покрыть даже малую часть
текущих обязательств.
Значение коэффициента маневренности функционирующего капитала
(L
5
) имеет отрицательную динамику,
снижение показателя с 2014 г. по 2015 г.
составило 0,03.
Доля оборотных средств в активах (L
6
)
за период 2014-2016гг. составило:
0,26 – 2014г., 0,22 – 2015 г., 0,24 – 2016 г., что ниже допустимой величины.
Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами (L
7
)
должно увеличиваться и быть положительным. На предприятии в течение
всего анализируемого периода этот показатель имел отрицательное значение: -
1,67 – 2014 г., -2,02 – 2015 г., -1,86 – 2016 г., то есть, у предприятия
недостаточно собственных оборотных средств для осуществления текущей
деятельности.
Таким образом, ни один из рассмотренных показателей не соответствует
нормальному значению, более того все показатели имеют отрицательную
динамику. То есть, предприятие нельзя признать платежеспособным и
ликвидным, поскольку имеет место недостаток собственных средств для
своевременного погашения обязательств и финансирования текущей
хозяйственной деятельности.
2.5. Анализ деловой активности и рентабельности предприятия
Одним из направлений анализа финансового состояния является оценка
деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется
в динамичности развития предприятия, достижении им поставленных целей,
что отражается абсолютно стоимостными и относительными показателями
оборачиваемости [51].
Информационной базой проведения анализа является бухгалтерский
баланс предприятия (приложения 1,2,3,) и отчет о финансовых результатах
46
предприятия (приложения 5,6,7).
Анализ показателей деловой активности ООО «Кинешемский
Леспромхоз» представлен в таблице 8.
Таблица 8
Анализ динамики показателей деловой активности ООО
«Кинешемский Леспромхоз»
Показатели
2014
г.
2015
г.
Изменение
2016г.
Изменение
1. Коэффициент общей
оборачиваемости
капитала
(ресурсоотдача),
обороты
0,24
0,26
+0,02
0,14
-0,12
2. Коэффициент
оборачиваемости
оборотных (мобильных)
средств, обороты
0,94
1,09
+0,15
0,61
-0,48
3. Коэффициент отдачи
собственного капитала,
обороты
0,77
0,85
+0,08
0,45
-0,4
4. Коэффициент
материальных средств
(запасов), обороты
215,45
180,47
-34,98
337,24
+156,77
5. Оборачиваемость
денежных средств, дни
31,57
17,92
-13,65
16,07
-1,85
6. Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности, обороты
2,54
2,95
+0,41
1,68
-1,27
7. Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности, обороты
0,35
0,38
+0,03
0,22
-0,16
8. Срок погашения
дебиторской
задолженности, дни
141,53
122,21
-19,32
213,8
+91,59
9. Срок погашения
кредиторской
задолженности, дни
1030,9
941,3
-89,6
1735,4
+79,41
Анализ табл. 8, показал, что деловая активность ухудшилась за период
2014 – 2016гг. по всем показателям. Так, коэффициент общей оборачиваемости
капитала за 2014 – 2016гг. уменьшился на 0,1 и составил 0,14. Это
свидетельствует о том, что предприятие медленнее совершает полный цикл
производства и обращения приносящий прибыль. Коэффициент отдачи
собственного капитала имеет низкое значение, что говорит о нерациональном
47
использовании собственных средств предприятия. На анализируемом
предприятии этот показатель понизился за период 2014 – 2016гг. на 0,32 и
составил 0,45. Срок погашения дебиторской задолженности увеличился за
период 2014 – 2016гг. на 72 дня и составил 213,8 дней, а кредиторской – на
704 дня и составил 1735,4 дня.
Таким образом, анализ деловой активности свидетельствует о том, что у
предприятия срок погашения кредиторский и дебиторской задолженности за
период 2014-2016 г.г. увеличился, что свидетельствует о замедлении
производственного цикла, приносящего прибыль.
Для полной характеристики финансового состояния предприятия,
необходимо проанализировать его финансовые результаты, то есть прибыль и
рентабельность.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в
качестве обязательных элементов: оценку изменений по каждому показателю за
анализируемый период («горизонтальный анализ» показателей); оценку
изменения структуры показателей прибыли («вертикальный анализ»
показателей), изучение изменения показателей за ряд отчетных периодов
(«трендовый анализ»), а также выявление факторов и причин изменения
показателей прибыли и рентабельности и их количественную оценку [54].
Анализу состава и динамики прибыли анализируемого предприятия
представлен в приложение 8 таблице 1.
Таким образом из табл. 1 видно, что за период с 2014-2016гг. чистая
прибыль предприятия снизилась с 721 тыс.руб. до 86 тыс.руб. Снижение чистой
прибыли произошло за счет снижения выручки на 681 тыс.руб. или на 17,28%,
а также роста себестоимости на 3,52%. Кроме того, наблюдается рост
коммерческих расходов на 29 тыс.руб. и управленческих расходов на 9 тыс.
руб. Так же увеличились проценты к уплате на 28,57%.
Таким образом, на предприятии наблюдается отрицательная тенденция
снижения абсолютных финансовых результатов, что свидетельствует о
снижении эффективности хозяйственной деятельности предприятия.
48
Для оценки эффективности использования ресурсов, потребленных в
процессе производства, применяются показатели рентабельности.
Эффективность хозяйственной деятельности предприятия и экономическая
целесообразность его функционирования напрямую связаны с его
рентабельностью, о которой можно судить по прибыльности или доходности
капитала, ресурсов или продукции предприятия [47]. Анализ показателей
рентабельности анализируемого предприятия представлен в табл. 9.
Таблица 9
Анализ показателей рентабельности ООО Кинешемский Леспромхоз
Наименование показателей
2014
год
2015
год
2016
год
Изменение
2016 к
2014
2016 к
2015
1
2
3
4
5
6
1. Чистая прибыль (убыток)
отчетного периода, тыс.руб.
721
1673
86
-635
-1587
2. Прибыль до н/о, тыс.руб.
949
2201
113
-836
-2088
3. Валюта баланса, тыс.руб.
18460
22151
23596
+5136
+1445
4. Прибыль от продаж,
тыс.руб.
1021
2290
207
-814
-2083
5. Выручка от продаж,
тыс.руб.
3940
5351
3259
-681
-2092
6. Собственный капитал,
тыс.руб.
5507
7120
7206
+1699
+86
7. Прибыль валовая, тыс.руб.
1239
2536
463
-779
-2073
8. Затраты на реализ.
продукции, т.р.
2919
3061
3546
+627
+485
9.Ср.год. стоим. совокуп. акт.,
тыс.руб.
16414,
5
20305,
5
22873,
5
+6459
+2568
10. Ср.год. стоим.
внеоборотных активов,
тыс.руб.
12061
15392
17521,
5
+5460,
5
+2129,5
11. Ср.год. стоим. оборотных
активов., тыс.руб.
4353,5
4913,5
5352
+998,5
+438,5
12. Ср.год. стоим.
собственного капитала.,
тыс.руб.
5131,5
6313,5
7163
+2031,
5
+849,5
13. Ср.год. стоим. заемн.
капитала., т.р
0
0
0
0
0
14. Ср.год. стоим.
долгосрочных обязательств.,
тыс.руб.
0
0
0
0
0
15.Рентаб.совок.активов, %
5,78
10,84
0,49
-5,29
-10,35
16.Экономическая
рентабельность, %
4,39
8,24
0,38
-4,01
-7,86
49
Продолжение таблицы. 9
1
2
3
4
5
6
17.Рентабельность
внеоборотных активов, %
5,98
10,87
0,49
-5,49
-10,38
18.Рентабельность оборотных
активов, %
16,56
34,05
1,61
-14,95
-32,44
19.Рентабельность
собственного капитала, %
14,05
26,5
1,2
-12,85
-25,3
20. Рентабельность заемного
капитала, %
0
0
0
0
0
21. Рентабельность продаж, %
25,91
42,8
6,35
-19,56
-36,45
22. Чистая рентабельность, %
18,3
31,27
2,64
-15,66
-28,63
23.Валовая рентабельность, %
31,45
47,39
14,21
-17,24
-33,18
24. Рентабельность
продукции, %
34,98
74,81
5,84
-29,14
-68,97
25. Рентабельность
перманентного капитала, %
14,05
26,49
1,2
-12,85
-25,29
26. К уст.экон.роста, %
14,05
26,49
1,2
-12,85
-25,29
Как видно из табл. 9, за период 2014 – 2016гг. показатели рентабельности
ухудшились. Рентабельность продаж уменьшилась на 19,56%. Рентабельность
собственного капитала на 12,85%. Рентабельность продукции на 29,14%, чистая
рентабельность на 19,56% и валовая рентабельность снизилась на 17,24%. Это
отрицательная тенденция, которая говорит о том, что снизилась
результативность деятельности предприятия.
Таким образом, при проведении анализа финансовых результатов ООО
«Кинешемский Леспромхоз» были выявлены следующие основные проблемы:
- снижение выручки от продажи товаров, работ и услуг;
- повышение себестоимости проданных товаров, работ и услуг и
соответственно снижение чистой прибыли предприятия;
- снижение эффективности деятельности предприятия за счет снижения
показателей рентабельности;
Таким образом, анализ финансового состояния ООО «Кинешемский
Леспромхоз» за период 2014 – 2016гг. показал, что предприятие имеет крайне
негативную структуру баланса, в структуре имущества предприятия
преобладают внеоборотные активы, в частности долгосрочные финансовые
вложения, которые составляют на конец 2016 г. 55% от всего имущества
50
предприятия, в структуре пассивов основную долю составляет кредиторская
задолженность поставщикам, которая на конец 2016 г. составила 14941тыс.
руб., что составляет 63,32% от всех пассивов предприятия. Предприятие
испытывает большие проблемы с ликвидностью и платежеспособностью, так
как сумма наиболее срочных обязательств в 107 раз превышает сумму
ликвидных активов. Все показатели платежеспособности ниже нормы. Анализ
финансовой устойчивости показал, что предприятие находится в кризисном
финансовом состоянии, так как собственных оборотных средств и общей
величины источников средств недостаточно для покрытия запасов и затрат,
показатели финансовой устойчивости ниже нормы и имеют отрицательную
динамику. Показатели деловой активности имеют отрицательную динамику.
Чистая прибыль предприятия в течение анализируемого периода уменьшилась
за счет снижения выручки за период 2014 – 2016гг. на 681 тыс. руб., а также за
счет роста себестоимости на 95 тыс. руб. Показатели рентабельности за
анализируемый период также имеют отрицательную динамику.
Для улучшения финансового состояния, обеспечения роста показателей
прибыли и рентабельности на предприятии необходимо провести планирование
финансовых результатов деятельности на 2017 год. При разработке финансовых
планов необходимо разработать мероприятия по снижению кредиторской
задолженности поставщикам с целью повышения ликвидности и
платежеспособности предприятия.
51
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА ПРОЦЕССА ФИНАНСОВГО
ПЛАНИРОВАНИЯ КАК МЕТОД ОПТИМИЗАЦИИ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО « КИНЕШЕМСКИЙ
ЛЕСПРОМХОЗ»
3.1. Разработка операционных планов в ООО « Кинешемский Леспромхоз»
Операционные и финансовые планы составляются с целью планирования
финансовых результатов предприятия. В работе рассчитаны показатели
деловой активности: период оборота дебиторской и кредиторской
задолженности, коэффициент оборачиваемости и закрепления дебиторской и
кредиторской задолженности.
Экономическое значение анализа деловой активности предприятия
заключается в оценке скорости оборота и периода оборачиваемости, а также
разработке мероприятий, направленных на их ускорение.
1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:
1,62
2017
3259
ДЗ
Выручка
Коб.ДЗ
(45)
2.Период оборачиваемости дебиторской задолженности:
дня222
62,1
360
Коб.ДЗ
360
Тоб.ДЗ
, (46)
3. Коэффициент закрепления дебиторской задолженности:
61,73%
1,62
1
Кобр.ДЗ
1
Выручка
ДЗ
Кзакр.ДЗ
(47)
4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:
0,2
16390
3259
КЗ
Выручка
Коб.КЗ
(48)
5. Период оборачиваемости кредиторской задолженности:
дней1800
2,0
360
Коб.КЗ
360
Тоб.КЗ
(49)
52
6. Коэффициент закрепления кредиторской задолженности:
5
0,2
1
Кобр.КЗ
1
Выручка
КЗ
Кзакр.КЗ
(50)
На 2017 г. предложены следующие варианты развития предприятия и
повышение его финансовых результатов:
1. Планируется снижение себестоимости работ, услуг на 5% за счет
сокращения:
- материальных затрат на 108 тыс.руб. (5%).
Материальные затраты планируется сократить за счет исключения
«замораживания» денежных средств в материальных запасах, применения
методики оптимального вложения средств в запасы материалов и
приобретаемых комплектующих изделий, разработанной для промышленных
предприятий. Эта методика основана на использовании метода экономного
размера заказа материалов. С практической точки зрения главной целью
методики оптимального вложения средств в запасы материалов является
ликвидация любых лишних расходов на создание материальных запасов. При
этом должна быть обеспечена бесперебойная работа производства.
- затраты на оплату труда на 22 тыс. руб. (7%).
Затраты на оплату труда планируется сократить за счет роста
производительности труда работников, интенсификации производства,
комплексной механизации и автоматизации производственных процессов,
внедрения новой, более производительной техники, усовершенствования
технологии и организации производства.
- отчислений на социальные нужды на 5,6 тыс.руб. (7%);
- прочих затрат на 5,7 тыс.руб. (2,5%).
Планируемая себестоимость на 2017 г. будет составлять 2656 тыс.руб.
(2796 тыс.руб.*95%).
53
2. Снижение себестоимости работ, услуг приведет к повышению
рентабельности продаж на 12,3%, которая в 2017 г. составит 18,65%.
3. Выручку от продаж работ, услуг планируется увеличить на (8%).
Выручку планируется увеличить за счет реализации готовой продукции
на складе, применяя наиболее эффективную ценовую политику, и снижение
себестоимости.
Для расчета планируемой выручки используется следующая формула:
,
К-1
С
Выручка
рент.план
план
план
(51)
где С
план
- планируемая себестоимость;
К
рент.пл
– коэффициент планируемой рентабельности продаж.
тыс.руб.3265
1865,01
2656
Выручка
план
4. Планируем следующие показатели оборачиваемости дебиторской
задолженности:
- период оборота дебиторской задолженности в 2017 г. составит 219 дней (222
дня – 3 дня).
Снижение периода оборота дебиторской задолженности планируется за
счет увеличения выручки предприятия.
- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности составит 1,64
(360/219);
- коэффициент закрепления соответственно будет равен 60,9% (1/1,64).
Процент поступления денежных средств составит: 100% - 60,9% = 39,1% от
планируемой выручки.
Планирование показателей кредиторской задолженности. Учитывая, что
анализ финансового состояния предприятия показал, что на протяжении трех
54
лет с 2014 г. по 2016 г. ООО «Кинешемский Леспромхоз» имеет крайне
негативную структуру баланса. На конец 2016 г. 55% имущества предприятия
составляют долгосрочные финансовые вложения и 63,32% источников
формирования имущества предприятия составляет кредиторская задолженность
поставщикам и подрядчикам. Данное обстоятельство является недопустимым,
так как сопряжено с существенными рисками, которые связаны с низкой
платежеспособностью и финансовой устойчивостью предприятия, в связи с
тем, что долгосрочные финансовые вложения относятся к труднореализуемым
активам, а кредиторская задолженность к краткосрочным пассивам.
В качестве рекомендаций по улучшению финансового состояния
предприятия, финансистам и менеджерам предприятия можно предложить
следующие меры:
- предпринять меры по возврату долгосрочных финансовых вложений и
тем самым изыскать возможность погашения кредиторской задолженности;
- в случае если финансовые вложения отнесены на долгосрочный
инвестиционный проект и в следующем году возврат средств невозможен,
необходимо оптимизировать структуру источников финансирования имущества
предприятия.
В качестве рекомендаций по оптимизации структуры источников
формирования долгосрочных финансовых вложений предприятия можно
предложить два варианта:
- получение долгосрочного кредита в банке под инвестиционный проект,
в который были ранее вложены средства предприятия;
- достигнуть соглашения между ООО «Кинешемский Леспромхоз» и его
кредиторами о переуступке задолженности по договору поставки на
задолженность по договору о предоставлении долгосрочного займа путем
подписания договора займа и соглашения о зачете взаимных требований.
Принимая во внимание, что по данным анализа, кредиторская задолженность
перед поставщиками не погашается с 2014 года, очевидно, что последний
вариант развития событий является наиболее реальным для исследуемого