54
Таблица 10
Анализ ликвидности баланса на конец года
Актив
Значение, тыс.руб.
Пассив
Значение, тыс.руб.
Платежный излишек (+) или
недостаток (-)
2016
2017
2018
2016
2017
2018
2016
2017
2018
А1
1472
2278
2666
П1
33885
25586
23500
-32413
-23308
-20834
А2
14284
11783
16112
П2
3993
973
0
10292
10810
16112
А3
376
185
242
П3
23905
23465
23025
-23529
-23280
-22783
А4
30108
22475
16777
П4
-15542
-13303
-10728
45650
35778
27505
Баланс
46240
36721
35797
Баланс
46240
36721
35797
-
-
-
55
Неравенства, характеризующие ликвидность баланса предприятия в 2016-
2018 гг., выглядят следующим образом:
2016 г.: А1 < П1;А2 > П2; А3 < П3; А4 > П4;
2017 г.: А1 < П1;А2 > П2; А3 < П3; А4 > П4;
2018 г.: А1 < П1;А2 > П2; А3 < П3; А4 > П4.
Таким образом, баланс исследуемого предприятия не является абсолютно
ликвидным на протяжении всего рассматриваемого периода. Платежный
недостаток составляет 32413 тыс.руб. в 2016 г., 23308 тыс.руб. в 2017 г. и 20834
тыс. руб. в 2018 г. Это свидетельствует о том, что у предприятия недостаточно
средств для покрытия наиболее срочных обязательств. На конец отчетного
периода 2018 г. отмечается улучшение ситуации, платежный недостаток
сократился в сравнении с предыдущими периодами, что является
положительным фактором.
Далее рассчитаем ряд коэффициентов платежеспособности (табл. 11)
Таблица 11
Показатели платежеспособности ООО «УК «Уютный город»
Показатель
Значение
Абсолютное
отклонение
(+,-)
(2018-2016)
2016
2017
2018
1. Денежные средства, тыс.
руб.
1233
2078
2484
1251
2. Дебиторская
задолженность, тыс. руб.
14284
11783
16112
1828
3. Оборотные активы, тыс.
руб.
16132
14246
19020
2888
4. Краткосрочные
обязательства, тыс. руб.
40580
28280
24909
-15671
5. Коэффициент абсолютной
ликвидности (стр. 1/стр.4)
0,03
0,07
0,10
0,07
6. Коэффициент
промежуточной ликвидности
(стр.1+стр.2)/стр.4)
0,38
0,49
0,75
0,36
7. Коэффициент текущей
ликвидности (стр.3/стр.4)
0,40
0,50
0,76
0,37
8. Комплексный показатель
ликвидности
0,20
0,25
0,35
0,15
Представим полученные значения в графической форме (рисунок 11) и
56
проанализируем полученные результаты.
0,49
0,75
0,35
0,10
0,07
0,03
0,38
0,76
0,40
0,50
0,25
0,20
0,00
0,10
0,20
0,30
0,40
0,50
0,60
0,70
0,80
0,90
2016 2017 2018
Годы
Коэффициент абсолютной
ликвидности
Коэффициент промежуточной
ликвидности
Коэффициент текущей
ликвидности
Коэффициент общей
ликвидности
Рисунок 11 - Динамика коэффициентов платежеспособности ООО
«УК «Уютный город»
Согласно значениям коэффициента абсолютной ликвидности в 2016 г.
3%, в 2017 г. 7%, а в 2018 г. 10% текущей задолженности предприятия могут
быть погашены на дату составления баланса. Данные значения не
соответствуют рекомендуемому (20%), предприятие испытывает недостаток
свободных средств и не может считаться платежеспособным, и при этом
следует отметить положительную динамику коэффициента на протяжении
рассматриваемого периода.
На основе полученных значений коэффициента промежуточной
ликвидности можно сделать вывод о том, что в 2016 г. 38%, в 2017 г. 49%, в
2018 г. – 75%текущих обязательств может быть погашена при условии
своевременности поступления средств за выполненные работы или оказанные
услуги. Значение данного показателя соответствуетнижней границе нормы.
Значения коэффициента текущей ликвидности (общего покрытия)
позволяют сделать вывод о недостаточности текущих активов для покрытия
краткосрочных обязательств предприятия и невозможности финансирования
текущей деятельности. Значение данного коэффициента росло на протяжении
2016-2018 гг., общий рост составил 0,37 пунктов, но к концу отчетного периода
нормативное значение достигнуто не было.
57
Значение комплексного показателя ликвидности также росло
последовательно на протяжении всего анализируемого периода, нормативного
значения оно не достигло.
В результате анализа был выявлен значительный рост дебиторской
задолженности общества в отчетном периоде. Дебиторскую задолженность
следует рассматривать во взаимосвязи с кредиторской задолженностью. В
организации не должно быть больших расхождений между ними, так как за
счет поступления дебиторской задолженности должна погашаться
кредиторская.
Определим соотношение дебиторской и кредиторской задолженности
(табл. 12).
Таблица 12
Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
ООО «УК «Уютный город» за 2016-2018 гг.
Показатель
2016
2017
2018
Абсолютное
отклонение,
(+,-)
(2018-2016)
Дебиторская
задолженность, тыс.руб.
14284
11783
16112
1828
Кредиторская
задолженность, тыс.руб.
33885
25586
23500
-10385
Соотношение в
абсолютном выражении,
тыс.руб. (ДЗ-КЗ)
-19601
-13803
-7388
12213
Коэффициент
соотношения
дебиторской и
кредиторской
задолженности (ДЗ/КЗ)
0,42
0,46
0,69
0,26
Как показывают данные, представленные в табл.12, сумма кредиторской
задолженности превосходит дебиторскую. При этом следует отметить
последовательное сокращение разницы между показателями в течение
рассматриваемого периода, который в общем итоге составил 12213 тыс.руб.
Это обусловлено ростом суммы дебиторской задолженности и сокращением
кредиторской. Отмеченная тенденция может быть охарактеризована как
положительная, поскольку свидетельствует об уменьшении отвлечения части
58
оборотных средств из хозяйственного оборота и снижении задолженности
организации.
Подводя итог, отметим, что значения показателей ликвидности
исследуемой организации не соответствуют рекомендуемым, но имеют
положительную динамику в течение анализируемого периода, что позволяет
сделать вывод о росте ликвидности и платежеспособности.
2.4. Анализ финансовой устойчивости и независимости
Следующим этапом работы будет анализ финансовой устойчивости и
независимости исследуемого предприятия за 2016-2018 гг. Для этого, прежде
всего, проанализируем обеспеченность собственными оборотными средствами
(табл. 13).
Таблица 13
Анализ финансовой устойчивости на основе абсолютных
показателей, тыс. руб.
Показатели
Значение
Абс.
откл.,
(+/-)
(2016-
2014)
2016
2017
2018
1
2
3
4
5
Собственный капитал (СК )
-18245
-15024
-12137
6108
Внеоборотные активы (ВА)
30108
22475
16777
-13331
Наличие собственных оборотных
средств (СОС)=СК-ВА
-48353
-37499
-28914
19439
Долгосрочные заемные средства
(ДЗС)
23905
23465
23025
-880
Наличие собственных и
долгосрочных заемных
источников = СК+ДЗС
-24448
-14034
-5889
18559
Краткосрочные заемные
средства (КЗС)
3993
973
0
-3993
Наличие собственных,
долгосрочных и краткосрочных
источников формирования
запасов = СК+ДЗС+КЗС
9653
9414
10888
1236
59
Окончание таблицы 13
1
2
3
4
5
Общая величина запасов (З)
353
160
223
-130
Излишек (+), недостаток (-)
собственных оборотных средств
= СОС-З
-48706
-37659
-29137
19569
Излишек (+), недостаток (-)
собственных и долгосрочных
заемных источников
формирования запасов =
(СОС+ДЗС) - З
-24801
-14194
-6112
18689
Излишек (+), недостаток (-)
собственных, долгосрочных и
краткосрочных источников
формирования запасов =
(СОС+ДЗС+КЗС) -З
-20456
-13061
-5889
14567
Тип финансовой устойчивости:
0,0,0; 0,0,1;0,1,1;
1,1,1
0,0,0
0,0,0
0,0,0
-
Анализируя данные табл. 13, можно сделать следующие основные
выводы: предприятие на протяжении всего анализируемого периода полностью
неплатежеспособно,не обеспечено собственными оборотными средствами,
зависит от внешнего финансирования. Представим на рисунке 12 динамику
собственных оборотных средств исследуемого предприятия.
-48353
-37499
-28914
-50000
-45000
-40000
-35000
-30000
-25000
-20000
-15000
-10000
-5000
0
Тыс.руб.
2016 2017 2018
Годы
Рисунок 12 - Динамика собственных оборотных средств ООО «УК
«Уютный город»
Рисунок 12 наглядно отражает положительную динамику собственных
оборотных средств.
60
Далее проведем анализ финансовой устойчивости с помощью
относительных показателей (табл. 14).
Таблица 14
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ООО
«УК «Уютный город»
Показатель
Нормативное
значение
Значение
Абсолютное
отклонение
(+,-) (2018-
2016)
2016
2017
2018
Коэффициент
автономии
≥0,6
-0,39
-0,41
-0,34
0,06
Коэффициент
финансового
рычага
≤1,5
-3,39
-3,33
-3,83
-0,45
Коэффициент
маневренности
собственного
капитала
≥0,5
2,65
2,50
2,38
-0,27
Коэффициент
краткосрочной
задолженности
0,1-0,2
0,06
0,02
0,00
-0,06
Коэффициент
финансирования
≥0,7
-0,28
-0,29
-0,25
0,03
Коэффициент
финансовой
устойчивости
≥0,6
0,12
0,23
0,30
0,18
Проанализируем представленные в табл. 14 данные.
Значение коэффициента автономии - одного из важнейших показателей,
характеризирующих устойчивость финансового состояния предприятия, его
независимость от заемных источников средств на протяжении всего
анализируемого периода было отрицательным, то есть
исследуемоепредприятие полностью зависит от заемных источников
финансирования. В динамике значение коэффициента незначительно выросло,
что обусловлено получением предприятием прибыли по итогам деятельности,
а также погашением части краткосрочных обязательств.
Значение коэффициента финансового рычага также было отрицательным
в анализируемом периоде, что свидетельствует о том, что риск вложения
61
капитала в исследуемоепредприятиенаходится на высоком уровне, значение
коэффициента не соответствует рекомендуемому уровню.
Коэффициент финансирования показывает, что оборотные активы
предприятия финансируются полностью за счет привлеченных средств,
предприятие не обеспечено собственными оборотными средствами,
необходимыми для обеспечения его финансовой устойчивости.
Коэффициент маневренности собственных средств равен отношению
собственных оборотных средств предприятия к общей величине собственных
средств. Его значение незначительно снизилось к концу отчетного периода и
превышает норматив.
Коэффициент финансовой устойчивости характеризует долю
собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов
предприятия. Его уровень в 2018 г. значительно вырос в сравнении с 2016 г., но
не достиг рекомендуемого значения, что подтверждает сделанный ранее
вывод о неустойчивом финансовом состоянии исследуемогопредприятия.
Таким образом, на основании анализа рассчитанных коэффициентов
можно сделать вывод о том, что ООО «УК «Уютный город» находится в
неустойчивом финансовом состоянии.
62
3. Рекомендации по улучшению финансового состояния
ООО «УК «Уютный город»
3.1. Общие рекомендации по улучшению финансового состояния
предприятия
Любоепредприятие в связи с изменяющейся ситуацией на рынке может
столкнуться со сложностями в отношении платежеспособности. С учетом
специфики деятельности исследуемого в работе ООО «УК «Уютный город», ему
постоянно приходится сталкиваться с задолженностью покупателей услуг.
Дебиторская задолженность по итогам 2018 г. составляет 84,7% его оборотного
капитала и 45% активов в общем.
Избежать подобной ситуации и обеспечить платежеспособность и
финансовую устойчивость помогут превентивные меры контроля над
оборотным капиталом.
Основополагающим фактором сохранения финансовой устойчивости
является соблюдение двух основных условий:
1. Текущий оборотный капитал должен быть выше допустимого
норматива. На исследуемомпредприятии данный норматив не установлен.
2. Размер собственного оборотного капитала должен превышать нулевое
значение. По факту, в ООО «УК «Уютный город» по итогам 2018 г. значение
собственного оборотного капитала составляло -28914 тыс.руб.
Целесообразно отслеживать выполнение вышеуказанных условий в
будущих отчетных периодах, в процессе планирования. Источниками данных
при этом может выступать в рамках исследуемогопредприятия бухгалтерский
баланс.
Для обеспечения корректности в расчет могут приниматься только
ликвидные активы и пассивы. Это означает, что не должна учитываться
63
дебиторская задолженность нереальная к взысканию, просроченная
кредиторская задолженность, поскольку они уже не могут быть отнесены к
категории действующих элементов оборотного капитала.
С целью управления оборотным капиталом целесообразным будет
введение норматива – требуемого значения оборотного капитала, при котором
будет обеспечена непрерывность производственного процесса и выполнен
годовой план продаж. Норматив рассчитывается для всех основных бизнес-
процессов.
Предприятие обладает запасом финансовой прочности в случае, если
имеется положительная разница между оборотным капиталом и его
нормативом. И чем выше эта разница, тем меньше риск потери
платежеспособности в случае наступления неблагоприятных условий. Обратная
ситуация – когда сумма текущего оборотного капитала ниже нормативного
значения свидетельствует о дефиците оборотных средств. Возникший разрыв
следует закрыть за счет увеличения заимствований. Возможно также
применять вариант корректировки бюджета доходов и расходов, пересмотра
нормативных значения компонентов оборотного капитала (например,
сокращение плановой дебиторской задолженности). Но последний вариант
относится к наименее предпочтительным и должен использоваться в крайних
случаях, так как это негативно отразится на показателях рентабельности
предприятия, поскольку в данном случае рост оборачиваемости дебиторской
задолженности, а также полученных от покупателей авансов могут быть
обеспечены путем снижения цены. Но данный вариант также не применим в
условиях ООО «УК «Уютный город», поскольку указанная документация не
разрабатывается и не ведется на предприятии.
Целесообразным в рамках ООО «УК «Уютный город» будет установление
суммы краткосрочных кредитов и займов, при которых оборотный капитал
будет равен своему нормативу. Таким образом, задача обеспечения