34
соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации,
наличия у нее собственных оборотных средств.
На основе сопоставления групп активов с соответствующими группами
пассивов выносится суждение о ликвидности баланса предприятия
Для более детального анализа необходимо изучить ряд финансовых
коэффициентов
17
:
1) Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у
предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения
своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель
платежеспособности предприятия. В мировой практике значение этого
коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2 (рекомендуемый), а
нормативное значение коэффициента – 2 и более 2.
2) Коэффициент критической (срочной, промежуточной) ликвидности
показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его
краткосрочную задолженность.
В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы
предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный
показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть
погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов, то есть
показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть
немедленно погашена за счёт средств на различных счетах, в краткосрочных
ценных бумагах, а также поступлений по расчётам с дебиторами.
Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5, а зарубежная
практика рекомендует от 0,8 до 1,0.
3) Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть
кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно.
Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть
немедленно погашена за счёт средств на различных счетах, в краткосрочных
ценных бумагах. Значение показателя не должно опускаться ниже 0,2.
17
Савицкая, Г.В. Экономический анализ / Г.В. Савицкая. - М.: ИНФРА-М, 2013.
35
4) Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется
использовать общий показатель платёжеспособности предприятия, который
показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме
всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных).
Но есть условия, при которых различные группы ликвидных средств и
платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми
коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков
поступления средств и погашения обязательств. Оценивает изменения
финансовой ситуации в компании с точки зрения ликвидности. Данный
показатель применяется при выборе надежного партнёра из множества
потенциальных партнёров на основе данных публичной финансовой
отчетности. Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.
В ходе анализа ликвидности активов каждый из рассмотренных
коэффициентов ликвидности рассчитывается на основе официальной
отчётности по моментным данным (конец периода). Если фактическое значение
коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его
можно по динамике (увеличение или снижение значения).
Систематизируем информацию об основных коэффициентах ликвидности
в табл.3.
Таблица 3
Финансовые коэффициенты ликвидности
Наименование
коэффициента
Значение
Формула расчета
Нормативное
значение
1
2
3
4
Коэффициент
текущей
ликвидности
Достаточность
средств
предприятия,
которые могут
быть
использованы
для погашения
краткосрочных
обязательств в
течение года
)2П1П(
)3А2А1А(
K
тл
+
++
=
1-2
36
Окончание таблицы 3
1
2
3
4
Коэффициент
критической
ликвидности
Степень
покрытия
ликвидными
средствами
краткосрочной
задолженности
)2П1П(
)2А1А(
K
тл
+
+
=
0,7-1
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Возможность
предприятия
немедленно
погасить
кредиторскую
задолженность
)2П1П(
1А
K
тл
+
=
0,2
Комплексный
показатель
ликвидности
Соотношение
суммы всех
ликвидных
средств
предприятия и
суммы всех
платежных
обязательств
)3П3,02П5,01П(
)3А3,02А5,01А(
K
тл
++
++
=
1
В процессе функционирования предприятия его менеджерам приходится
решать задачу определения оптимального уровня ликвидности, поскольку, с
одной стороны, недостаточная ликвидность активов может привести как к
неплатежеспособности, так и к возможному банкротству, а с другой стороны,
избыток ликвидности может привести к снижению рентабельности. В силу
этого современная практика требует появления все более совершенных
процедур проведения анализа и диагностики состояния ликвидности.
Подводя итог, отметим, что в процессе функционирования предприятия
его менеджерам приходится решать задачу определения оптимального уровня
ликвидности, поскольку, с одной стороны, недостаточная ликвидность активов
может привести как к неплатежеспособности, так и к возможному банкротству,
а с другой стороны, избыток ликвидности может привести к снижению
рентабельности.
37
1.4.3. Анализ финансовой устойчивости
Рассмотрим методику анализа финансовой устойчивости с помощью
абсолютных показателей, которая позволяет проверить, какие источники
средств и в каком размере используются для покрытия запасов. Для этого
необходимо выявить наличие собственных оборотных средств на конец
расчетного периода по формуле
18
:
СОС = СК – ВОА, (1)
где СОС – собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) на
конец расчетного периода;
СК – собственный капитал (раздел III баланса «Капитал и резервы»);
ВОА – внеоборотные активы (раздел I баланса);
- наличие собственных и долгосрочных заемных источников
финансирования запасов (СДИ) определяется по формуле:
СДИ = СК – ВОА + ДКЗ или СДИ = СОС + ДКЗ, (2)
где ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы (раздел IV баланса);
- общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ)
определяется по формуле:
ОИЗ = СДИ + ККЗ, (3)
где ККЗ – краткосрочные кредиты и займы (раздел V баланса);
18
Донцова, Л.В., Никифорова, Н.А. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности: Практикум. 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Дело и сервис,
2015.
38
В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов
источниками их финансирования:
- излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств
определяется по формуле:
ΔСОС = СОС – З, (4)
где ΔСОС – прирост (недостаток) собственных оборотных средств;
З – запасы;
- излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников
финансирования запасов (ΔСДИ) определяется по формуле:
ΔСДИ = СДИ – З, (5)
- излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников
покрытия запасов (ΔОИЗ) определяется по формуле:
ΔОИЗ = ОИЗ – З, (6)
Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими
источниками финансирования представляют трехфакторную модель (М):
М = (ΔСОС; ΔСДИ; ΔОИЗ), (7)
Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости
предприятия. На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости,
которые представлены в табл.4.
39
Таблица 4
Типы финансовой устойчивости предприятия
Тип
финансовой
устойчивости
Трехмерная
модель
Источники
финансирования
запасов
Краткая
характеристика
финансовой
устойчивости
1
2
3
4
Абсолютная
финансовая
устойчивость
М = (1, 1, 1)
Собственные
оборотные средства
(чистый оборотный
капитал)
Высокий уровень
платежеспособности.
Предприятие не
зависит от внешних
кредиторов
Нормальная
финансовая
устойчивость
М = (0, 1, 1)
Собственные
оборотные средства
плюс долгосрочные
кредиты и займы
Нормальная
платежеспособность.
Рациональное
использование
заемных средств.
Высокая доходность
текущей деятельности
Неустойчивое
финансовое
состояние
М = (0, 0, 1)
Собственные
оборотные средства
плюс долгосрочные
кредиты и займы
плюс
краткосрочные
кредиты и займы
Возникает
необходимость
привлечения
дополнительных
источников
финансирования.
Возможно
восстановление
платежеспособности
Кризисное
финансовое
состояние
М = (0, 0, 0)
-
Предприятие
полностью
неплатежеспособно и
находится на грани
банкротства.
Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям
предполагает расчет следующих коэффициентов
19
:
- коэффициент автономии (независимости) характеризирует долю
собственных средств предприятия в общей сумме средств, авансированных в
его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем выше уровень
финансовой устойчивости предприятия. Рекомендуемое значение показателя –
выше 0,5. Определяется по формуле:
Ка = Собственный капитал/Валюта баланса, (8)
19
Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин. – М.: ИНФРА-М, 2017. – 176 c.
40
- коэффициент финансовой зависимости (концентрации заемного
капитала) характеризует долю заемных средств в общей величине источников
финансирования деятельности организации. Данный коэффициент не должен
быть выше 0,5. Определяется по формуле:
Кзк = Заемный капитал/Валюта баланса, (9)
- коэффициент финансирования характеризует соотношение собственных
и заемных средств. Рекомендуемое значение >1, что указывает на возможность
покрытия собственным капиталом заемных средств. Определяется по формуле:
Кф = Собственный капитал/Заемный капитал, (10)
- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
показывает долю оборотных активов, сформированных за счет собственных
источников, в общей величине оборотных активов. Рекомендуемое значение
показателя – 1 (или 100%). Определяется по формуле:
Ксос = Собственные оборотные средства/Оборотные активы, (11)
где собственные оборотные средства – это сумма собственного и
долгосрочного заемного капитала за вычетом внеоборотных активов;
- коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая
часть собственных средств вложена в наиболее мобильные (оборотные) активы,
а какая капитализирована. Рекомендуемое значение 0,2 – 0,5, то есть значение
этого показателя может существенно варьироваться. Определяется по формуле:
Кмск = Собственные оборотные средства/Собственный капитал, (12)
- коэффициент финансовой устойчивости характеризует удельный вес
источников финансирования, которые могут быть использованы длительное
41
время. Рекомендуемое значение данного коэффициента 0,8 – 0,9. Определяется
по формуле:
Кфу=(Собственный капитал + Долгосрочные заемные средства)
Валюта баланса (13)
Представленный порядок анализа финансовой устойчивости позволит
определить достаточность собственных оборотных средств – одного из
важнейших показателей необходимых для функционирования предприятия,
определить тип и основные коэффициенты финансовой устойчивости.
Полученная в результате анализа информация необходима для принятия
управленческих решений.
Таким образом, изучение литературных источников позволяет
сформировать представление о финансовом состоянии как экономической
категории, отражающей способность предприятия к самофинансированию и
может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Анализ финансового
состояния является частью экономического анализа, целью которого выступает
своевременная диагностика и определение направлений корректировки
недостатков в финансово-хозяйственной деятельности анализируемого
субъекта. При этом разработано и применяется большое разнообразие методов
и приемов, одним из важнейших среди которых выступает чтение
бухгалтерской отчетности, в первую очередь – бухгалтерского баланса
посредством вертикального и горизонтального исследования, в частности, его
сравнительной аналитической формы.
Понимание сущности анализа финансового состояния, его направлений,
этапов проведения и методики, включающей анализ структуры имущества
предприятия и источников его формирования, ликвидности,
платежеспособности, и финансовой устойчивости позволяют приступить к его
проведению применительно к объекту исследования. Порядок и результаты
данной работы будут представлены во второй главе выпускной
квалификационной работы.
42
2. Анализ финансового состояния
ООО «УК «Уютный город»
2.1. Общая характеристика ООО «УК «Уютный город»
Общество с ограниченной ответственностью «УК «Уютный город»
создано и действует в соответствии с Гражданским кодексом Российской
Федерации и Федеральным законом Российской Федерации «Об обществах с
ограниченной ответственностью». Общество является юридическим лицом и
строит свою деятельность на основании своего устава и действующего
законодательства Российской Федерации.
ООО «УК «Уютный город» имеет самостоятельный баланс, обладает
полной хозяйственной самостоятельностью в вопросах определения формы
управления, принятия хозяйственных решений, сбыта, установления цен,
оплаты труда, распределения чистой прибыли, может быть истцом и
ответчиком в суде
Исследуемоепредприятие является коммерческим и преследует
извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности, имеет
гражданские права и несёт обязанности, необходимые для осуществления
любых видов деятельности, не запрещенных законом. В табл.5
систематизированы основные сведения об исследуемомпредприятии.
Таблица 5
Информация об ООО «УК «Уютный город»
Параметр
Характеристика
Наименование
ООО «УК «Уютный город»
Юридический адрес
предприятия
165160, Архангельская обл., Шенкурский р-н, г.
Шенкурск, ул. Кудрявцева, д. 5А
Телефон
8-81851-41438
E-mail
ug2924@yandex.ru
ИНН
2924005452
ОГРН
1132907000456
Дата присвоения
ОГРН
23.05.2013
43
Основным видом деятельности исследуемогопредприятия является
управление многоквартирными домами. Количество домов в управлении в
настоящее время – 160, общей площадью 88224,4 м.кв.
Основными поставщиками ООО «УК «Уютный город» являются ОАО
«АРХЭНЕРГО», ООО «Геракл», РПК «Блик», ООО «Электрон», ООО
«Домофон сервис», МУП «Спецавтохозяйство», МП «Горводоканал» и другие.
Общество приобретает гражданские права и принимает на себя
гражданские обязанности через свои органы, действующие в соответствии с
гражданским законодательством. На рисунке 6 представлена схема
организационно-управленческой структуры исследуемого предприятия. Она
относится к линейному типу.
Как видно на рисунке 6, высшим органом управления организацией
является общее собрание учредителей. Основными вопросами его компетенции
являются следующие:
- внесение изменений и дополнений в устав общества или утверждение
устава общества в новой редакции;
- реорганизация, ликвидация общества и утверждение документации,
связанной с этим.
Руководство деятельностью предприятия осуществляет генеральный
директор. Он самостоятельно решает вопросы деятельности предприятия,
действует от его имени, имеет право подписи и распоряжается имуществом
предприятия, осуществляет прием и увольнение работников.
В исследуемой организации ведется бухгалтерский учет хозяйственной
деятельности в соответствии с Федеральным Законом «О бухгалтерском учете».
Общество осуществляет учет результатов работ, ведет оперативный,
бухгалтерский и статистический учет по нормам, действующим в Российской
Федерации. Бухгалтерский учет ведется в соответствии с учетной политикой
организации, утвержденной приказом директора.