26
(пассивы баланса) разделяют на следующие группы:
1) наиболее срочные обязательства, включающие стоимость
кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов: П1.
2) краткосрочные пассивы, в которые включены краткосрочные
кредиты и заемные средства: П2.
3) долгосрочные пассивы, включающие долгосрочные кредиты и
заемные средства: П3.
4) постоянные пассивы, отражающие стоимость капитала и резервов,
величину доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов и
платежей, скорректированных на величину расходов будущих периодов: П4.
Ликвидность баланса можно определить как степень покрытия
обязательств предприятия его активами, при условии совпадения сроков
перевода активов в денежную форму и погашения финансовых обязательств
перед контрагентами:
А1 П1 (1)
А2 П2 (2)
А3 П3 (3)
А4 П4 (4)
При выполнении этих условий баланс считается абсолютно ликвидным.
Для оценки платежеспособности предприятия проводят анализ
коэффициентов ликвидности, порядок расчета которых представлен в таблице
2.
Таблица 2
Расчет коэффициентов ликвидности
Наименование
Условное
обозначение
Алгоритм
расчета
Оптимальное
значение
1. Коэффициент текущей
ликвидности
ТЛ
k
21
321
ПП
AAА
1 - 2
2.Коэффициент срочной
(быстрой, промежуточной)
ликвидности
СЛ
k
21
21
ПП
АА
1
27
Продолжение таблицы 2
1
2
3
4
3.Коэффициент абсолютной ликвидности
АЛ
k
21
1
ПП
А
2,0
Важнейшей характеристикой финансового состояния организации
является финансовая устойчивость, для чего определяется соотношением
стоимости оборотных средств и величины источников их формирования.
Порядок расчета абсолютных показателей финансовой устойчивости
представлен в таблице 3.
Таблица 3
Порядок расчета абсолютных показателей финансовой
устойчивости
Наименование
Условное
обозначение
Алгоритм
расчета
1. Собственные оборотные средства
СОС
FC
2. Наличие собственных и долгосрочных источников
формирования запасов
СиДИ
СОС + Кр1
3. Общая величина основных источников
формирования запасов
ОбИ
СиДИ +
Кр2
4. Излишек (недостаток) собственных источников
формирования запасов
СОС
СОС – Z
5. Излишек (недостаток) собственных и
долгосрочных источников формирования запасов
СиДИ
СиДИ – Z
6. Излишек (недостаток) общей величины
источников формирования запасов
ОбИ
ОбИ – Z
Вычисление двух показателей обеспеченности запасов и затрат
источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые
ситуации по степени устойчивости:
абсолютно устойчивое финансовое состояние – собственные
оборотные средства обеспечивают запасы и затраты - ∆СОС≥0, ∆СиДИ ≥ 0,
∆ОбИ ≥ 0;
нормально устойчивое финансовое состояние – запасы и затраты
обеспечиваются собственными оборотными средствами и долгосрочными
заемными источниками - ∆СОС< 0, ∆СиДИ ≥ 0, ∆ОбИ ≥ 0;
неустойчивое финансовое состояние – запасы и затраты
обеспечиваются за счет всех основных источников формирования запасов и
28
затрат - ∆СОС< 0, ∆СиДИ < 0, ∆ОбИ ≥ 0;
кризисное финансовое состояние – запасы и затраты не
обеспечиваются источниками их формирования, предприятие находится на
грани банкротства - ∆СОС< 0, ∆СиДИ < 0, ∆ОбИ < 0.
Для оценки финансового состояния предприятия используют также
финансовые коэффициенты, порядок расчета которых представлен в таблице 4.
Таблица 4
Порядок расчет коэффициентов финансовой устойчивости
Наименование показателя
Условное
обозначени
е
Алгоритм
расчета
Нормативно
е значение
1.Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
средствами оборотных активов
СОСОБ
k
.
СОС /
A
или
321
14
ААА
АП
>0,1
2. Коэффициент обеспеченности
материальных запасов
собственными оборотными
средствами
МЗОБ
k
.
СОС / Z
8,06,0
3. Коэффициент маневренности
собственного капитала
МСК
k
СОС /
C
0,2-0,5
4. Индекс постоянного актива
ПА
I
F
/
C
-
5. Коэффициент долгосрочного
привлечения заемных средств
ДЗС
k
Кр1 /
C
-
6. Коэффициент реальной
стоимости имущества
РСИ
k
(
5
F
+ Z) / Ба
5,0
7. Коэффициент автономии
А
k
C
/ Бп
5,0
8. Коэффициент финансовой
активности (плечо финансового
рычага)
ФА
k
C
KO
Kp
1
1
9. Коэффициент финансирования
ФИН
k
321 KpKpKp
C
≥1
10.Коэффициент финансовой
устойчивости
ФУ
k
П
C
Б
Kp 1
9,08,0
Следующим этапом финансового анализа является оценка вероятности
банкротства предприятия с использованием различных моделей, разработанных
как отечественными, так и зарубежными авторами. Использование различных
моделей позволяют установить вероятность банкротства, что должно являться
основанием для принятия управленческих решений по дальнейшему
функционированию рассматриваемого предприятия.
29
Следующим этапом финансового анализа предприятия является анализ
прибыльности по данным отчета о финансовых результатах, данные которого
позволят оценить взаимосвязанные показатели, представленные в таблице 5.
Таблица 5
Показатели прибыльности предприятия
Показатель
Формула расчета
Пояснения
Валовая прибыль
П
в
= В
пр
- НДС - А -
С
пр
П
в
– валовая прибыль; В
пр
–
выручка-брутто от продажи
продукции; НДС – налог на
добавленную стоимость; А –
акцизы; С
пр
- себестоимость
проданных товаров, работ, услуг
Прибыль от
продаж
Ппр = Пв - Ском -
Супр
Ппр - прибыль от продаж; Пв –
валовая прибыль; Ском -
коммерческие расходы - затраты по
сбыту продукции; Супр -
управленческие расходы.
Прибыль от
прочих операций
Ппо = Дпо – Рпо
Ппо – прибыль от прочих операций;
Дпо – прочие доходы; Рпо – прочие
расходы.
Налогооблагаемая
прибыль
Пно = Ппр + Ппо
Пно – налогооблагаемая прибыль;
Ппр – прибыль от продаж; Ппо –
прибыль от прочих операций
Чистая прибыль
Пч = Пно - НП
Пч – чистая прибыль; Пно –
налогооблагаемая прибыл; НП –
налог на прибыль
Обязательной составляющей финансового анализа по данным
бухгалтерской отчетности является оценка деловой активности организации,
которая необходима для анализа результатов и эффективности
производственной деятельности. Этим объясняется высокая важность
проблемы объективной оценки деловой активности практически для каждой
организации.
Следующим этапом анализа деловой активности является оценка
показателей рентабельности, методика расчета которых представлена в таблице
6.
Некоторые авторы в своих методиках оценки финансового состояния
предприятия предлагают анализировать дебиторскую и кредиторскую
задолженности, информация о которых находится в бухгалтерском балансе, а
дополнительные сведенью, в соответствии с п.27 ПБУ 4/99, в приложении к
30
бухгалтерскому балансу.
Таблица 6
Порядок расчета показателей рентабельности
Показатель
Описание
Формула
расчета
Пояснения
Рентабельность
собственного
капитала
Определяет эффективность
использования собственного
капитала и показывает,
сколько чистой прибыли
приходится на рубль
собственных средств
Рск = ЧП /
[(СКн +
СКк) / 2]
СКн и СКк -
величина
собственного
капитала на начало
и конец периода
Рентабельность
продаж
Отражает величину
финансового результата,
приходящегося на единицу
объема продаж, и
характеризует уровень
прибыльности продаж
Рпр = ЧП /
ВР
ЧП – чистая
прибыль; ВР -
выручка от
реализации
Фомин Я.А. предлагает проводит анализ в три этапа:
анализ динамики и структуры кредиторской и дебиторской
задолженностей;
анализ оборачиваемости кредиторской и дебиторской
задолженностей;
анализ показателей платёжеспособности и финансовой
устойчивости (частный коэффициент покрытия – отношение дебиторской
задолженности к кредиторской; общий коэффициент покрытия – отношение
оборотных активов к текущим обязательствам; коэффициент задолженности
другим организациям, фискальной системе, внутреннего долга)
26
.
Чеглакова С.Г. предлагает методику управления дебиторской и
кредиторской задолженностью предприятия таким образом, чтоб
обеспечивалось своевременное поступление средств от дебиторов для расчётов
с кредиторами
27
. При условии наличия свободных средств в обороте она
выражается неравенством:
Плд×Код>Плк×Кок, (5)
26
Фомин, Я.А. Диагностика кризисного состояния предприятия. М.: ЮНИТИ, 2014. – 326 с.
27
Григорьева, Т.И. Финансовый анализ для менеджеров. Оценка, прогноз. – М.: Юрайт, 2013, - 462 с.
31
где Плд (Плк) – сумма одного платежа дебиторов (кредиторам);
Код (Кок) – число оборотов дебиторской (кредиторской) задолженности.
Противоположный знак свидетельствует о недостатке средств.
В целях улучшения состояния дебиторской и кредиторской
задолженности целесообразно следить за их соотношением; ориентироваться на
большее число покупателей; предоставлять скидки при приобретении за
наличный расчёт; своевременно выявлять недопустимые виды задолженности,
а если таковы имеются, то формировать резерв сомнительных долгов в
соответствии с п. 70 Положения №34н; осуществлять учёт векселей, продажу
долгов банку и другие меры.
Виноградова Н.И. предлагает методику оценки финансового состояния
предприятия, которая основана на детальные изучения вопроса о внешнем
финансировании. При выборе вида финансирования учитывается фактор
«бизнес риска», отражающий существование элемента неопределённости и
нестабильности. Чем, но выше, тем менее желательно финансирование путём
получения займов по сравнению с выпуском акций. Также существенную роль
играет сезонная компонента, которая диктует большую предпочтительность
краткосрочных кредитов банка. При этом, чем прочнее финансовое состояние,
тем выше рентабельность и ликвидность, тем на больший риск можно пойти
при выборе финансирования. Кроме того, в условиях рынка предприятию
необходимо вступать во взаимодействия с его потенциальными кредиторами
инвесторами, в результате которых определяется и размер, и условия, и цена
кредита
28
.
При анализе используются финансовые коэффициенты, объединённые в
четыре группы: коэффициенты ликвидности (аналогичные рассмотренным
выше), удельного веса заёмного капитала, рентабельности (рентабельность
продаж, инвестиций, коэффициенты оборачиваемости) и обеспеченности
процентов по кредитам (отношение прибыли за отчётный период к
28
Донцова, Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. - М.: ДиС, 2014. – 432 с.
32
выплаченным за этот же период процентам по обязательствам), которые в
соответствии с данной методикой должны изучаться в комплексе.
Только при проведении анализа финансового состояния по
установленной схеме можно получить ответы на те вопросы, ради которых он
выполнялся. В противном случае он будет бесполезным.
Изучение теоретических основ формирования и анализа показателей
бухгалтерской отчетности позволяет сделать следующие выводы.
В условиях усиления конкуренции на отечественных рынках сбыта
возрастает значение устойчивого финансового состояния предприятия,
увеличивающего его возможности привлечения инвестиционных ресурсов для
дальнейшего развития. Это предопределяет необходимость проведения
финансового анализа, который является существенным элементом управления
современным предприятием.
Содержание финансового анализа заключается в комплексном
системном изучении финансового состояния предприятия, тенденций его
развития и факторов, оказывающих на него влияние.
Основными направлениями финансового анализа являются:
анализ имущества предприятия и источников его формирования;
анализ показателей платежеспособности предприятия и
ликвидности его баланса;
оценка финансовой устойчивости предприятия, абсолютных и
относительных показателей финансового состояния.
Для проведения анализа финансового состояния используются
традиционные методы экономического анализа, а также специальные методы
финансового анализа – горизонтальный, вертикальный, трендовый,
коэффициентный анализ.
По результатам финансового анализа разрабатывается комплекс
мероприятий, направленных на реализацию резервов укрепления финансового
состояния, повышения эффективности и качества работы предприятий,
увеличения производства конкурентоспособной продукции при наименьших
33
затратах, обеспечения рентабельной работы.
Таким образом, исходя из вышеизложенного, благодаря оценке
финансового состояния предприятия можно определить имущественное
состояние предприятия, возможность погашения своих обязательств,
достаточность капитала для операционной деятельности, способность
предприятия к инвестированию, потребность в дополнительных источниках
финансирования, возможности увеличения капитала и привлечения заемных
средств.
Успешное функционирование предприятий в современных условиях
требует повышения эффективности финансово–хозяйственной деятельности на
основании совершенствования управления производством, создания
конкурентоспособной продукции и привлечения инвестиций. Для этого
необходимая информационная система, которая способна удовлетворить
запросы всех заинтересованных пользователей для обоснования и принятия
управленческих решений. Инструментом информирования пользователей
выступает финансовая отчетность. Именно финансовая отчетность
предоставляет полную, непредвзятую и достоверную информацию о текущем
состоянии и результатах функционирования предприятия. Практика
показывает, что анализ формирования и использования финансовых ресурсов
является гибким инструментом в руках руководителей предприятий.
Финансовая отчетность должна быть надежным источником аналитических
выводов относительно дальнейшего развития и определения экономического
потенциала предприятия.
34
2. Анализ финансового состояния ООО «Ейск-Приазовье-Порт»
2.1. Организационно-экономическая характеристика
ООО «Ейск-Приазовье-Порт» действует с 13 июля 2001 г., ОГРН
присвоен 28 декабря 2002 г. регистратором Межрайонная инспекция
Федеральной налоговой службы № 16 по Краснодарскому краю.
Руководитель организации: директор Пузанова Галина Николаевна.
Юридический адрес ООО «Ейск-Приазовье-Порт» - 353680,
Краснодарский край, Ейский район, город Ейск, Пляжная улица, 6.
Основным видом деятельности является «Транспортная обработка
грузов», также зарегистрированы следующие дополнительные виды
деятельности:
деятельность вспомогательная прочая, связанная с перевозками;
аренда и управление собственным или арендованным недвижимым
имуществом;
торговля оптовая за вознаграждение или на договорной основе;
деятельность агентов по оптовой торговле сельскохозяйственным
сырьем, живыми животными, текстильным сырьем и полуфабрикатами;
деятельность по складированию и хранению;
деятельность транспортная вспомогательная;
аренда и управление собственным или арендованным недвижимым
имуществом;
аренда и лизинг легковых автомобилей и легких автотранспортных
средств;
аренда и лизинг прочих машин и оборудования и материальных
средств;
аренда и лизинг сельскохозяйственных машин и оборудования;
аренда и лизинг строительных машин и оборудования;
аренда и лизинг прочих видов транспорта, оборудования и
35
материальных средств, не включенных в другие группировки;
деятельность в области медицины прочая.
ООО «Ейск-Приазовье-Порт» — это современный перегрузочный
комплекс. Технически оснащенные основной и дополнительный причалы
общей длиной 239,7 м. с возможностью приема судов типа «река-море» длиной
до 145,0 м. и шириной до 22,0 м.
Основной причал, оборудован подкрановыми путями с тремя
портальными кранами грузоподъемностью до 27,0 тн. Имеются две
железнодорожные ветки с фронтом на 16 вагонов. Установлен автомобильный
разгрузчик, грузоподъемностью до 80,0 тн. Есть собственная автомобильная
весовая. Автоматические погрузчики грузоподъемностью до 5,0 тн. Плавучий
кран КПл-56. Открытые складские площадки с возможностью хранения до
15000,0 тн грузов единовременно. Грузы подверженные воздействию
атмосферных осадков размещаются отдельно в крытом складе вместимостью
до 3000,0 тн.
Территория ООО «Ейск-Приазовье-Порт» является постоянной зоной
таможенного контроля, что позволяет обрабатывать грузы, помещенные под
различные таможенные режимы.
Порт открыт для захода, как российским судам, так и иностранным, с
ограничением по осадке в Таганрогском подходном канале (ТПК) — 4,7 м
при нулевом уровне воды.
Навигация в порту Таганрог осуществляется круглогодично. В ледовых
условиях суда следуют в сопровождении линейных ледоколов.
Перевалка грузов производится, как по «прямому» варианту –
«транспортное средство-транспортное средство», так и с технологическим
накоплением на открытой складской площадке и в крытом складе.
ООО «Ейск-Приазовье-Порт» оказывает основные услуги:
1. Перевалку экспортно-импортных и каботажных грузов включая:
сельскохозяйственные навалом, генеральные тарно-штучные в биг-бегах и в
паллетах, живые животные с погрузкой методом перегона скота в