46
свидетельствует о достаточности у предприятия собственных средств,
которыми можно покрыть долгосрочные обязательства.
Условие А
4
<П
4
говорит о том, что у предприятия все-таки имеется
определенная минимальная величина собственных оборотных средств,
обеспечивающих бесперебойный воспроизводственный процесс.
Далее проведем анализ коэффициентов ликвидности баланса ООО
«Ейск-Приазовье-Порт» за 2015 – 2017 гг. Данные расчета изображены в
таблице 11.
Таблица 11
Анализ коэффициентов ликвидности баланса ООО «Ейск-
Приазовье-Порт» в 2015 – 2017 гг.
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,7
1,19
0,7
Коэффициент
промежуточной (быстрой)
ликвидности
2,1
2,6
1,9
Коэффициент текущей
ликвидности
4,4
4,9
3,5
В 2017 г. коэффициент текущей ликвидности имел значение, равное 3,5,
что соответствует нормативному значению. В соответствии с этим можно
сделать вывод о том, что предприятие имеет вполне удовлетворительную
платежеспособность. В 2016 г. коэффициент текущей ликвидности имел
значение, равное 4,9, что соответствует нормативному значению. Предприятие
было вполне обеспечено собственными средствами, необходимыми для
осуществления текущей деятельности, достаточную часть текущих
обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все
оборотные средства. В 2015 г. коэффициент текущей ликвидности имел
значение, равное 4,4, что снова соответствует нормативному значению. Это
свидетельствует о том, что предприятие, в определенной степени, обеспечено
собственными средствами. По данным мы видим, что в 2016г. ситуация
несколько улучшилась по сравнению с 2017 годом, т.е. предприятие стремилось
решать назревшую проблему. Однако в 2017 г. году она несколько ухудшилась,
хотя и не значительно.
47
В 2016 г. по сравнению с 2015 г. коэффициент промежуточной
ликвидности увеличился на 0,5. Это свидетельствует о том, что денежные
средства, краткосрочные финансовые вложения и краткосрочная дебиторская
задолженность «покрывают» краткосрочные обязательства предприятия. В
2017 г. по сравнению с 2016 г. данный показатель снизился на 0,7, что
свидетельствует снижении степени покрытия краткосрочных обязательств
денежными средствами, финансовыми вложениями и т.д. Изменение
ликвидности вызвано снижением денежных средств вследствие выплаты
дивидендов по решению годового Собрания акционеров, а также ростом
дебиторской задолженности, обусловленным изменениями в порядке
выставления абонентам предварительных счетов на оплату электроэнергии.
Данные анализа коэффициентов ликвидности ООО «Ейск-Приазовье-
Порт» в 2015-2017гг. представлены на рисунке 3.
0
1
2
3
4
5
6
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Коэффициент
промежуточной
(быстрой)
ликвидности
Коэффициент
текущей
ликивдности
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Рисунок 3 - Анализ коэффициентов ликвидности ООО «Ейск-
Приазовье-Порт» за 2015-2017 гг.
В 2016 году отмечалось наибольшее значение коэффициента покрытия
оборотных средств собственными источниками формирования (1,19). Данный
факт свидетельствует о том, что предприятие в существенной мере формирует
оборотные средства за счет собственных источников финансирования. В 2017
48
году значение данного показателя существенно снизилось и составило 0,7.
Очевидно, это говорит об уменьшении собственных источников
финансирования, за счет которых формируются оборотные средства. Однако,
ситуация не столь ординарна. Возможно, предприятие обрело выгодные
условия привлечения заемных средств, которые можно использовать для
формирования оборотных средств. Если такая ситуация, действительно, имела
место быть, то это не угрожает устойчивости предприятия, по крайней мере, в
краткосрочной перспективе.
Проведем анализ краткосрочной финансовой устойчивости ООО «Ейск-
Приазовье-Порт» за 2015 -2017 гг., данные которых представлены в таблице 12.
Таблица 12
Анализ краткосрочной финансовой устойчивости ООО «Ейск-
Приазовье-Порт» за 2015 – 2017 гг., тыс. руб.
Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г.
СОС
143780
190564
164107
СОС
1
37200
42185
57134
СОК
143780
190564
164107
Запасы
37431
42543
53201
Кп3
23556
27893
20796
К3п
55485
58666
89819
За все три года ООО «Ейск-Приазовье-Порт» имеет нормальную
финансовую устойчивость, т.к. сумма всех 3-х источников превышает сумму
запасов.
Результаты анализа краткосрочной финансовой устойчивости отразим
на рисунке 4.
49
0
20000
40000
60000
80000
100000
120000
140000
160000
180000
200000
СОК Запасы КпЗ КЗп
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Рисунок 4 - Показатели финансовой устойчивости ООО «Ейск-
Приазовье-Порт» за 2015-2017 гг.
На протяжении всех рассматриваемых периодов отмечалось значение
коэффициента покрытия, превышающее нормативное значение,
предусмотренное для данного показателя (0,5).
Это свидетельствует о том, что запасы полностью покрываются
собственными оборотными средствами предприятия, а само предприятие не
зависит от внешних кредиторов.
Далее проведем анализ коэффициентной финансовой устойчивости ООО
«Ейск-Приазовье-Порт» за 2015 – 2017 гг. Данные расчета изображены в
таблице 13
Таблица 13
Анализ коэффициентной финансовой устойчивости ООО «Ейск-
Приазовье-Порт» за 2015г. – 2017г.
Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
0,17
0,15
0,20
Коэффициент
маневренности
собственных оборотных
средств
0,12
0,13
0,18
50
Продолжение таблицы 13
1
2
3
4
Коэффициент
соотношения
мобильных и
иммобилизованных
средств
1,24
1,03
0,92
В 2016 году компания ООО «Ейск-Приазовье-Порт» имеет дефицит
собственного оборотного капитала, так как не соответствуют нормативу. В
отчетном году коэффициенты соответствуют нормативным значениям.
Компания имеет лёгкую структуру баланса. В 2016 году по сравнению с
2015 годом коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных
средств уменьшился на 0,2.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств в
2017 году по сравнению с 2016 годом увеличился с 0,15 до 0,20.
Нормативное значение специфично для каждой отдельной отрасли, но
при прочих равных условиях снижение коэффициента является негативной
тенденцией.
Данные коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Ейск-
Приазовье-Порт» за 2015 – 2017 гг. представлены на рисунке 5.
0,17
0,12
1,24
0,15 0,13
1,03
0,2
0,18
0,92
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
1,4
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
Коэффициент
маневренности
собственных
оборотных средств
Коэффициент
соотношения
мобильных и
иммобилизованных
средств.
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Рисунок 5 – Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Ейск-
Приазовье-Порт» за 2015 – 2017 гг.
51
Далее проведем анализ долгосрочной финансовой устойчивости ООО
«Ейск-Приазовье-Порт» за 2015 – 2017 гг. Данные расчета изображены в
таблице 14.
Таблица 14
Анализ коэффициентов долгосрочной финансовой устойчивости
ООО «Ейск-Приазовье-Порт» за 2015-2017 гг.
Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Коэффициент
финансовой
независимости
0,6
0,6
0,6
Коэффициент
финансовой
зависимости
0,4
0,4
0,4
Коэффициент
заемного и
собственного
капитала
0,6
0,5
0,7
Коэффициент
долгосрочной
финансовой
устойчивости
0,8
0,8
0,8
Показатели анализа коэффициентов долгосрочной финансовой
устойчивости рассмотрим на рисунке 6.
Рисунок 6 - Анализ коэффициентов долгосрочной финансовой
устойчивости ООО «Ейск-Приазовье-Порт» за 2015-2017 гг.
52
Коэффициент финансовой независимости за исследуемый период
находится на уровне 0,6 – удельный вес собственного капитала в величине
активов предприятия составляет 60 %.
Соотношение заемных источников финансирования и собственного
капитала ООО «Ейск-Приазовье-Порт», увеличено на 0,2 пункта и составило
0,7 пункта в 2017 г. – это величина, на которую заемные средства превышают
собственные. Показатель демонстрирует высокий уровень зависимости от
внешних источников финансирования.
Зависимость ООО «Ейск-Приазовье-Порт» от внешних источников
финансирования негативно влияет на его платежеспособность.
2.4. Анализ деловой активности и рентабельности предприятия
Далее проведем анализ деловой активности ООО «Ейск-Приазовье-
Порт» за 2016 – 2017 гг. Данные расчета изображены в таблице 15.
Деловая активность заключается в скорости получения выручки
компанией в течении отчетного периода.
Первый подход предполагает оценку показателей динамики
производства, продаж и прибыли. В основе второго лежит анализ показателей
оборачиваемости.
Таблица 15
Анализ деловой активности ООО «Ейск-Приазовье-Порт» за 2016 –
2017 гг.
Наименование показателей
2016 г.
2017 г.
Отклонения
Оборачиваемость ОС
4,4
2,5
- 1,9
Оборачиваемость оборотных
активов
0,6
0,6
0
Оборачиваемость запасов
8,0
10,2
+ 2,2
Оборачиваемость дебиторской
задолженности
2,7
2,6
- 0,1
Оборачиваемость кредиторской
задолженности
5,6
4,5
-1,1
Оборачиваемость заемных средств
12,4
13,7
+ 1,3
Оборачиваемость денежных средств
19,6
15,8
- 3,8
Оборачиваемость финансовых
вложений
4,5
4,5
0
Оборачиваемость собственного
капитала
1,0
1,0
0
53
На основании данных, приведенных в таблице 15 (характеризуют
продолжительность оборота тех или иных активов) можно сделать следующие
выводы.
В 2017 году по сравнению с 2016 годом коэффициент оборачиваемости
запасов увеличился с 8,0 до 10.2. Это говорит о том, что предприятию для
обеспечения процесса производства будет требоваться больший объем запасов,
что является негативным моментом.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился с
2,7 до 2,6. Это положительный фактор, так как дебиторская задолженность
стала восполняться посредством выручки через меньшее количество дней. Это
может положительно сказаться на бесперебойности работы предприятия.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности снизился с 5,6 до
4,7, что свидетельствует об уменьшении количества дней, в течение которых
кредиторская задолженность восполняется посредством выручки.
Относительно предприятия — это положительный момент.
Результаты анализа деловой активности отразим на рисунке 7.
Далее проведем анализ деловой активности ООО «Ейск-Приазовье-Порт»
за 2016 – 2017 гг. Данные расчета изображены в таблице 16.
Таблица 16
Анализ деловой активности ООО «Ейск-Приазовье-Порт» за 2016 -
2017 гг. в днях
Наименование показателей
2016 г.
2017 г.
Отклонения
Скорость оборотов ОС
82,9
146,0
63,1
Скорость оборотных активов
608,3
608,3
0
Скорость оборотных запасов
45,6
35,8
-9,8
Скорость оборота дебиторской
задолженности
135,2
140,4
5,2
Скорость оборота кредиторской
задолженности
65,2
81,1
15,9
Скорость оборота заемных средств
29,4
26,6
-2,8
Скорость оборота денежных средств
18,6
23,1
4,5
Скорость оборота финансовых
вложений
81,1
81,1
0
Скорость оборота собственного
капитала
365,0
365,0
0
54
Рисунок 7 - Анализ деловой активности ООО «Ейск-Приазовье-
Порт» за 2016-2017 гг.
На основании данных, приведенных в таблице 16 (характеризует
оборачиваемость активов в оборотах), сформулируем следующие выводы.
В 2017 году по сравнению с 2016 годом отдача активов снизилась с
331,8 до 304,2 оборотов. Это отрицательный момент, так как свидетельствует о
том, что активы предприятия на протяжении производственного цикла стали
совершать меньшее количество оборотов. А этот факт, в свою очередь, говорит
о том, что ввиду этих причин предприятию, возможно, будет требоваться
большее количество активов для обеспечения процесса производства.
Отдача основных средств увеличилась с 82,9 до 146 оборотов, что
свидетельствует об увеличении количества оборотов, совершаемых основными
средствами в рамках производственного цикла. Предприятию следует более
эффективно использовать свои основные средства.
55
Коэффициент оборачиваемости запасов снизился с 45,6 до 35,8 дней.
Иными словами, запасы стали больше «задерживаться» в производственном
процессе. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
увеличился с 135,2 до 140,4 дней. Это положительный фактор относительно
предприятия, так как ведет к оправданному отвлечению средств предприятия.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился с 65,2
до 81,1 дней, усиление данной тенденции не может поставить под угрозу
бесперебойность работы предприятия.
Далее проведем анализ рентабельности ООО «Ейск-Приазовье-Порт» за
2016 – 2017 гг. Данные расчета изображены в таблице 17.
Анализ рентабельности по ее классам базируется на подразделении
деятельности фирм, принятом в мировой практике на: операционную
(основную); инвестиционную (вложение средств в акции, другие ценные бу-
маги, капитальные вложения и т.д.); финансовую (учет полученных и учтенных
дивидендов, процентов и т.п.).
Таблица 17
Показатели рентабельности ООО «Ейск-Приазовье-Порт» за 2016-
2017 гг., %
Показатели
Период
Отклонение,
(+, –)
2016 г.
2017 г.
Рентабельность продаж
8,65
9,42
+0,77
Рентабельность активов по чистой прибыли
26,22
23,26
-2,95
Рентабельность собственного капитала
7,45
9,65
+2,20
Рентабельность общая
3,30
4,10
-1,40
В свою очередь, снижение рентабельности активов ООО «Ейск-
Приазовье-Порт» по чистой прибыли говорит о том, что в зависимости от
различных расходов теряет эффективность использования чистых активов.
Рентабельность собственного капитала за 2017 г. увеличилась на 2,20 %
и в основном за счет роста собственного капитала.
Имущество стало более эффективно использоваться.
В общем по организации следует заметить, что рентабельность в целом