17
В информации о финансовом состоянии организации заинтересованы
многие пользователи, которые различаются своими интересами в отношении
организации. При этом всех пользователей информации о финансовом
состоянии можно разделить на две большие группы: внутренние пользователи
и внешние пользователи (рисунок 1).
Рисунок 1 Группировка пользователей анализа финансового
состояния организации
К внутренним пользователям анализа финансового состояния
предприятия относятся: руководство предприятия, руководители
подразделений, менеджеры и специалисты организации. Менеджерам и
руководителям организации требуется информация об эффективности
использования имущества, собственного капитала, рентабельности продукции,
норме прибыли, получаемой на вложенный капитал. Для работников
организации важны сведения о прибыльности и стабильности организации,
которая выступает в качестве работодателя и от его состояния зависит
стабильность и уровень заработной платы работников организации, а также
наличие дополнительных выплат.
К пользователям с прямым финансовым интересом относятся:
собственники и акционеры организации, настоящие и потенциальные
инвесторы, кредиторы, поставщики. Акционеры и собственники организации
заинтересованы в анализе финансового состояния, так как для них представляет
18
интерес прибыльность организации и его стабильность в будущем, так как от
этого зависит наличие и размер дивидендов, а также степень риска покупки
акций данной организации. Инвесторов интересует анализ финансового
состояния организации, так как с помощью данного анализа, возможно,
оценить степень выгодности вложений, а также потенциальный риск потери
инвестиций. Кредиторов анализ финансового состояния обеспечивает
информацией о кредитоспособности предприятия, которая следует из
финансовой устойчивости и является необходимым условием получения
кредитов. Поставщики и подрядчики заинтересованы в получении информации
о способности организации своевременной и в полной мере рассчитываться по
своим обязательствам, т.е. их интересует платежеспособность организации.
К пользователям с косвенным финансовым интересом относятся:
налоговые и финансовые органы, покупатели и заказчики, страховые компании,
профсоюзы. Налоговые органы заинтересованы в анализе финансового
состояния, так как они осуществляют контроль поступлений и их полноту в
бюджет соответствующих налогов и сборов. Покупатели и заказчики
нуждаются в информации, свидетельствующей о надежности существующих
деловых связей с организацией и определяющей перспективы их дальнейшего
развития, о стабильности и непрерывности хозяйственной деятельности
организации.
К подгруппе внешних пользователей –пользователи без финансового
интереса относят органы статистики, арбитраж, аудиторские фирмы, биржи.
Так для органов государственной статистики важным является информация об
основных показателях, характеризующих состояние организации, которая
позволяет им вести статистическое наблюдение. Аудиторские фирмы
заинтересованы в анализе финансового состояния так как конечный продукт их
работы- документ, который выражает мнение аудитора о правильности
предоставляемой организацией бухгалтерской отчетности, поэтому они также
осуществляют анализ финансового состояния.
Таким образом, многообразие пользователей информации, формируемой
19
в рамках анализа финансового состояния, определяет направленность и цели
такого анализа.
1.2 Информационная основа анализа финансового состояния и
организация его проведения
Стоит отметить, что информация, которая формируется и накапливается
в организации является разноплановой и собранной в рамках различных видов
учета (бухгалтерский, управленческий, производственный, налоговый и др.).
Тем не менее, необходимо понимать, что для анализа финансового состояния
организации требуется информация, отражающая непосредственно состояние
организации. Поэтому анализ финансового состояния базируется на
определенной информационной системе, которая включает только те данные,
которые необходимы для формулирования результатов анализа. На рисунке 2
представлены три основных категории источников информации для проведения
анализа финансового состояния.
Рисунок 2 Информационная база анализа финансового состояния
организации
Так в соответствии с представленным рисунком 2 информационная база
анализа финансового состояния включает такие источники информации как:
внеучетные, учетные и плановые.
Наиболее полным источником информации для анализа финансового
состояния являются внутренние (рабочие) бухгалтерские документы —
оборотные ведомости и главная книга, данные первичного бухгалтерского
учета. Эти источники информации позволяют выявить внутренние тенденции
показателей отчетности, например данные о состоянии расчетов по каждому
хозяйственному договору для углубленного исследования дебиторской и
20
кредиторской задолженности предприятия с его партнерами по хозяйственной
деятельности.
Нормативная, плановая информация, данные инвестиционных программ
и проектов, финансовых проектов, сводных и отдельных смет, калькуляций
привлекаются при определении отклонений фактически достигнутых значений
финансовых показателей от запланированного уровня.
При анализе финансового состояния внутренними пользователями
привлекаются также данные центров ответственности в рамках
управленческого учета по формированию себестоимости, незавершенному
производству, готовой продукции в целях выявления внутрипроизводственных
факторов, влияющих на финансовое состояние организации.
Для дополнительного изучения налоговой составляющей, имеющихся и
потенциальных деловых связей привлекаются данные учетной и налоговой
политики, деловая переписка предприятия.
Эти документы содержат более детализированную информацию, чем
внешняя отчетность, что позволяет получить дополнительные аналитические
данные и подготовить более обоснованные заключения, значительно увеличив
глубину исследования, а также расширить возможности оперативного
проведения анализа до ежемесячного, а при автоматизации бухгалтерского
учета и чаще.
Тем не менее, отправным источником информации для анализа
финансового состояния организации являются данные финансовой отчетности
Приказ Минфина России от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской
отчетности организаций» (с изменениями внесенными приказами Минфина
России от 05.10.2011 № 124н, от 17.08.2012 № 113н, от 04.12.2012 № 154н, от
06.04.2015 года).
Кроме того, информационной базой исследования финансового
состояния организации, также являются основные нормативные документы
регулирующие порядок ведения бухгалтерского учета и составления
финансовой отчетности: Федеральный Закон от 06.12.2011 (в ред. от
21
31.12.2017) № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете», Приказ Минфина РФ от
02.07.2010 № 66н (в действующей редакции) «О формах бухгалтерской
отчетности организаций», Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 № 43н (ред. от
08.11.2010 № 142н, с изм. от 29.01.2018) «Об утверждении Положения по
бухгалтерскому учету».
Отметим некоторые принципиальные моменты, связанные с
предоставлением и формированием финансовой (бухгалтерской) отчетности
как источника информации для анализа финансового состояния организации.
Так, в федеральном законе РФ «О бухгалтерском учете» определены
основные требования, которым должна удовлетворять бухгалтерская
(финансовая) отчетность. В первую очередь отчетность должна давать
достоверное представление о финансовом состоянии организации, а также
финансовых результатах деятельности и движении денежных средств за
определенный период, необходимое пользователям этой отчетности для
принятия экономических решений. Отчетность должна быть основана на
основе данных регистров бухгалтерского учета, а также информации,
определенной федеральными и отраслевыми стандартами. Так же стоит
отметить, что бухгалтерская (финансовая) отчетность должна содержать
данные за отчетный и предыдущие периоды.
13
Бухгалтерская (финансовая) отчетность должна включать показатели
деятельности всех подразделений экономического субъекта, включая его
филиалы и представительства, независимо от их места нахождения.
Необходимо подчеркнуть, что отчетность должна отражать учетную
информацию в валюте Российской Федерации.
В отношении бухгалтерской (финансовой) отчетности не может быть
установлен режим коммерческой тайны.
Согласно ПБУ 4/99 отчетность организации должна включать такие
формы как: бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, отчет об
13
Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ (ред. от 31.12.2017) «О бухгалтерском учете» [электронный
ресурс] - доступ из справочно-правовой системы «Консультант Плюс» (дата обращения 27.04.2018)
22
изменениях капитала, отчет о движении денежных средств, приложение к
бухгалтерскому балансу. Кроме того, следует отметить, что организация
прилагает также аудиторское заключение, подтверждающее достоверность
бухгалтерской отчетности, в случае если данная организация подлежит
обязательному аудиту.
14
Основными формами являются бухгалтерский баланс и отчет о
финансовых результатах.
Бухгалтерский баланс представляет собой форму отчетности, которая
отражает информацию об имущественном положении организации. При этом
данная отчетная форма состоит из двух частей: актив и пассив. В активе
бухгалтерского баланса содержится информация о внеоборотных и оборотных
активах. В части пассивов бухгалтерского баланса отражаются источники
формирования имущества, а именно данные о собственном и заемном капитале.
Особенностью бухгалтерского баланса является то, что актив должен быть
равен пассиву, т.е. соблюдается балансовое равенство. Бухгалтерский баланс-
это наиболее ценная с позиции информации отчетная форма, так как анализ
финансового состояния во многом базируется именно на информации данной
формы.
Отчет о финансовых результатах представляет собой отчетную форму,
которая содержит данные об итогах деятельности, выраженные в показателях
прибылей и убытков. Отметим, что особенность данной отчетной формы
заключается в наглядности поэтапного формирования конечного финансового
результата деятельности организации – чистой прибыли (убытка).
Для анализа финансового состояния организации также используется
информация, содержащаяся в приложении к балансу, которое более детально
раскрывает отдельные аспекты имущественного положения организации.
Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах
содержат расшифровку отдельных показателей бухгалтерского баланса и
14
Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 № 43н (ред. от 08.11.2010, с изм. от 29.01.2018) «Об утверждении
Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99)» [электронный
ресурс] - доступ из справочно-правовой системы «Консультант Плюс» (дата обращения 27.04.2018)
23
отчета о финансовых результатах, характеризующих структуру имущества,
источников его образования, состав и размер фондов организации, отдельных
видов кредиторской и дебиторской задолженности, основных средств и
нематериальных активов, финансовых вложений и обязательств.
Наиболее полным источником информации для анализа финансового
состояния являются внутренние бухгалтерские документы – оборотные
ведомости, главная книга, данные первичного бухгалтерского учета, данные
управленческого учета, статистическая отчетность, так как именно данные
источники могут обеспечить выявление причины тех проблем, которые были
выявлены при анализе финансовой отчетности организации. Однако доступ к
внутренней информации имеют только внутренние пользователи.
С организационной точки зрения анализ финансового состояния
организации предполагает осуществление следующих этапов:
1) Сбор информационной базы анализа.
2) Оценка достоверности информации.
3) Обработка финансовой информации.
4) Анализ структуры бухгалтерской отчетности (вертикальный анализ).
5) Анализ изменения статей бухгалтерской отчетности (горизонтальный
анализ).
6) Анализ финансовых коэффициентов.
7) Расчет и оценка интегральных финансовых коэффициентов
(многофакторные модели оценки финансового состояния компании, наиболее
известной из которых является Z-счет Альтмана).
8) Подготовка заключения о финансовом состоянии предприятия на
основе интерпретации обработанных данных.
15
Куприянова Л.М. считает, что анализ финансового состояния
необходимо проводить по следующим этапам:
- определение качества финансового состояния;
15
Лазарева А.Б. Сущность финансового состояния коммерческой организации и виды его анализа // Молодой
ученый. — 2016. — №9.2. - С. 31
24
- изучение причин его ухудшения или улучшения за рассматриваемый
период;
- своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой
деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния
организации;
- разработка конкретных мероприятий, направленных на более
эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового
состояния организации.
16
Результаты и качество анализа финансового состояния организации во
многом определяется доступностью и качеством информационной базы.
1.3 Методика проведения анализа финансового состояния организации
Осуществление анализа финансового состояния предполагает
использование определенной методики, которая определяет совокупность
показателей, последовательность проведения анализа. Приведем примеры
таких методик.
Методика Ковалева В.В. предполагает выполнение следующих этапов
при анализе финансового состояния организации:
- экспресс-анализ финансовой отчетности организации;
- анализ имущественного положения;
- оценка ликвидности и платежеспособности организации;
- анализ финансовой устойчивости организации;
- анализ деловой активности организации;
- анализ прибыльности и рентабельности;
- оценка рыночной активности;
- обобщение результатов анализа финансового состояния организации и
определение основных выводов.
17
Савицкая Г.В., считает, что основные этапы анализа финансового
состояния организации включают:
16
Куприянова Л.М. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: Инфра-М, 2015. – с.23
17
Ковалев В.В. Финансовый анализ. – М.: Юрайт, 2014. - с. 341
25
- анализ размещения капитала и оценка имущественного состояния
организации;
- анализ финансовой устойчивости;
- анализ платежеспособности организации.
18
Если рассматривать этапы более углубленного анализа финансового
состояния, то следует отметить этапы данного анализа, представленные в
учебнике Казаковой Н.А. Так данный автор, считает, что анализ финансового
состояния включает следующие этапы:
- предварительной (общей) оценки финансового состояния предприятия
и изменений его финансовых показателей за отчетный период;
- анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;
- анализа кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса;
- анализа оборачиваемости оборотных активов;
- анализа финансовых результатов организации;
- анализа потенциального банкротства организации.
19
Следует отметить, что в настоящее время существует достаточно
большое количество методик проведения анализа финансового состояния
организации. Как следствие, каждый аналитик, проводящий данный анализ
выбирает наиболее подходящую целям и задачам анализа методику.
Осуществление анализа финансового состояния связано с
использованием методов, которые позволяют обрабатывать и анализировать
финансовую информацию о состоянии организации. В теории и практике
финансового анализа используется достаточно большое количество методов
анализа, которые могут быть использованы различными организациями,
независимо от сферы их деятельности, формы собственности. Все методы
имеют количественную и качественную сторону осуществления финансового
анализа. Отметим, что основными методами финансового анализа являются:
- метод сравнения;
18
Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. – М.: Инфра-М, 2014.– c.545
19
Казакова Н.А. Финансовый анализ: Учебник и практикум. – М.: Юрайт, 2015. – с.82
26
- факторный метод;
- метод коэффициентов.
Рассмотрим данные методы более подробно. Наиболее часто
используемым методом является метод сравнения. Данный метод базируется на
сравнении фактических достижений конкретных показателей с плановыми
данными, а также с данными прошлых периодов. Кроме того, отдельные
показатели аналогичных организаций сопоставляются со среднеотраслевыми
данными (рентабельность, ликвидность и т.д.), установленными нормами или
международными стандартами. Целью сравнения является выявление
отклонений фактических данных от принятых заданий или достигнутых
результатов. Существует две разновидности метода сравнения: горизонтальный
и вертикальный анализ.
Горизонтальный анализ заключается в сравнении каждой позиции
финансовой отчетности текущего года с данными предыдущих периодов. Цель
горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и
относительные изменения величин различных статей финансовой отчетности за
определенный период, дать оценку этим изменениям.
Что касается вертикального анализа, то он представляет собой
выявление удельного веса каждой статьи финансовой отчетности в итоговом
показателе в процентном выражении. Соответственно вертикальный анализ
позволяет оценить финансовую отчетность с позиции рациональности
структуры и эффективности имущества и капитала организации. Эти данные в
последующем используются для прогноза структурных изменений активов и
источников их покрытия.
Стоит согласиться с Шереметом А.Д. и Негашевым Е.В., что
горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга, и на их
основе строится сравнительный аналитический баланс, все показатели которого
можно разбить на три группы: показатели структуры баланса; показатели
динамики баланса; показатели структурной динамики баланса. Сравнительный
аналитический баланс лежит в основе анализа структуры имущества и