46
- сокращение коммерческих расходов за счет выполнения оптимизации
работы транспорта и складов.
В 2016 году себестоимость реализованной продукции составила 11869
тыс. рублей, что на 404 тыс. рублей или на 3,5% больше, чем в предыдущем году.
Увеличение затрат обусловлено ростом цен на сырье и тару.
В 2015 году ОАО «Слонимский винно-водочный завод» получена
прибыль от реализации продукции в сумме 1217 тыс. рублей, в сравнении с
уровнем предыдущего года она выросла на 394 тыс. рублей или на 47,9%. Рост
прибыли от реализации обеспечен как за счет увеличения суммы выручки, так и
за счет снижения издержек производства. В 2016 году прибыль от реализации
составила 2254 тыс. рублей, что на 1037 тыс. рублей или на 85,2% больше, чем в
предыдущем году. Рост прибыли от реализации обусловлен снижением суммы
акцизного налога. В 2015 году перечислило в бюджет 15105 тыс. рублей, а в 2016
году – 12873 тыс. рублей.
В 2014 и 2015 годах акционерное общество в результате финансово-
хозяйственной деятельности имело чистый убыток в сумме соответственно 883
тыс. рублей и 938 тыс. рублей. Основной причиной убыточной деятельности
предприятия являлся убыток от финансовой деятельности акционерного
общества, который в 2014 году составил 1790 тыс. рублей, а в 2015 году - 1479
тыс. рублей. Убыток от финансовой деятельности образовался в результате
высокой кредитной нагрузки организации. В 2013-2015 годах ОАО «Слонимский
винно-водочный завод» осуществляло модернизацию производства. На
выполнение мероприятий по модернизации привлекались кредитные ресурсы
банков.
В 2016 году чистая прибыль акционерного общества составила 3 тыс.
рублей.
Рентабельность продаж акционерного общества в 2014-2016 годах
постоянно росла: в 2014 году она составляла 2,6%, в 2015 году – 3,7%, в 2016
году – 7,0%. На положительную динамику показателя оказало влияние
увеличение в структуре производства доли продукции с высокой добавленной
47
стоимостью – водки и спиртных напитков из зернового сырья.
Дебиторская задолженность акционерного общества на 1 января 2016
года составляла 4657 тыс. рублей, что на 104 тыс. рублей или на 2,3% больше,
чем на 1 января 2015 года. Просроченная задолженность организации на
01.01.2016 года составила 929 тыс. рублей, в сравнении с началом предыдущего
года она выросла на 93 тыс. рублей или на 11,1%. Удельный вес просроченной
задолженности в общей дебиторской задолженности на 1 января 2016 года
составил 19,94%, в то время как на 1 января 2015 года он равнялся 18,4%.
На 1 января 2017 года сумма дебиторской задолженности составила 4083
тыс. рублей, что на 574 тыс. рублей или на 12,3% меньше уровня предыдущего
года. Просроченная задолженность на 1 января 2017 года составила 1170 тыс.
рублей, в сравнении с уровнем аналогичного периода предыдущего года она
выросла на 241 тыс. рублей или на 25,9%. Доля просроченной задолженности в
общей сумме дебиторской задолженности выросла до 28,7%. Рост просроченной
дебиторской задолженности в 2014-2016 обусловлен кризисом неплатежей в
республике в связи с недостатком оборотных средств у хозяйствующих
субъектов.
Сумма кредиторской задолженности организации на 1 января 2016 года
составила 7448 тыс. рублей и выросла в сравнении с началом предыдущего года
на 1544 тыс. рублей или на 26,2%. На 1 января 2017 года сумма кредиторской
задолженности в сравнении с 1 января 2016 года уменьшилась на 1954 тыс.
рублей или на 26,2% и составила 5494 тыс. рублей. Просроченная кредиторская
задолженность на 1 января 2016 года составляла 1985 тыс. рублей, что на 643
тыс. рублей или на 47,9% больше, чем было на 1 января 2015 года. По состоянию
на 1 января 2017 года просроченная кредиторская задолженность выросла до
2273 тыс. рублей, рост к уровню 1 января 2016 года составил 14,5%. Удельный
вес просроченной кредиторской на 1 января 2015, 2016 и 2017 года составлял
соответственно 22,7%, 26,6% и 41,4%. Рост просроченной кредиторской
задолженности обусловлен как наличием просроченной дебиторской
задолженности, так и вымыванием оборотных средств акционерного общества
48
вследствие увеличения доли акцизного налога в цене продукции.
Среднесписочная численность работников акционерного общества в
2014-2016 годах постоянно снижалась. В 2014 году она составляла 349 человек,
в 2015 году сократилась на 12% к уровню предыдущего года, а в 2016 снизилась
еще на 3,9% к уровню 2016 года. Снижение численности работников
предприятия обусловлено уменьшением объемов производства продукции.
Среднемесячная заработная плата работников предприятия в 2015 году
составила 518 рублей, что на 12 рублей или на 2,3% меньше, чем в предыдущем
году. Снижение среднемесячной заработной платы обусловлено убыточной
деятельностью акционерного общества и отсутствием источников для ее
увеличения. В 2017 году акционерным обществом обеспечен рост
среднемесячной заработной платы на 3,9% к уровню 2016 года. Увеличение
заработной платы сопровождалось ростом производительности труда
работников ОАО «Слонимский винно-водочный завод».
2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО «Слонимский
винно-водочный завод»
Одним из показателей, характеризующих финансовое положение
акционерного общества, является его платежеспособность, то есть способность
организации погашать свои платежные обязательства наличными денежными
ресурсами в установленные договорами сроки.
Основными документами, характеризующими финансовое состояние
ОАО «Слонимский винно-водочный завод» являются бухгалтерский баланс
(приложения 3 и 5) и отчет о прибылях и убытках (приложения 4 и 6).
Проведем анализ изменения структуры бухгалтерского баланса
акционерного общества за 2014-2016 годы (таблица 2.3).
Таблица 2.3
Структура бухгалтерского баланса ОАО «Слонимский винно-
водочный завод» за 2014-2016 годы
Наименование
показателя
На
31.12.2014
На
31.12.2015
На
31.12.2016
сумма,
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
сумма,
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
сумма,
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
49
Активы
Внеоборотные
активы,
7832
46,8
7958
44,3
7393
49,7
в том числе:
основные средства
7197
43,0
7831
43,6
7265
48,8
Оборотные активы
8901
53,2
10002
55,7
7491
50,3
в том числе:
запасы
4079
24,5
4614
25,7
3172
21,3
Расходы будущих
периодов
37
0,2
459
2,6
22
0,1
НДС
25
0,1
219
1,2
213
1,4
Краткосрочная
дебиторская
задолженность
4690
28,0
4649
25,9
4083
27,5
Денежные средства
70
0,4
61
0,3
1
-
Итого активы
16733
100
17960
100
14884
100
Пассивы
Собственный
капитал
5626
33,6
4686
26,2
4689
31,5
Долгосрочные
обязательства
728
4,4
652
3,7
358
2,4
Краткосрочные
заемные средства
4318
25,8
4879
27,3
4304
28,9
Кредиторская
задолженность
6061
36,2
7692
42,8
5533
37,2
Итого пассив
16733
100
17960
100
14884
100
Анализ данных таблицы показал, что валюта баланса в 2015 году
составила 17960 тыс. рублей и увеличилась в сравнении с уровнем 2014 года на
1277 тыс. рублей или на 7,3%, что свидетельствует о расширении объема
хозяйственной деятельности акционерного общества. В 2016 году сумма валюты
баланса составила 14884 тыс. рублей, что на 3076 тыс. рублей или на 17,1%
меньше, чем в 2015 году. Следовательно, в 2016 году акционерное общество
допустило сокращение объема хозяйственной деятельности, что является
негативным фактором.
Анализ структуры активов организации показал, что в 2014-2016 годах:
- удельный вес внеоборотных активов увеличился. В 2014 году доля
внеоборотных активов составляла 46,8%, а в 2016 году она выросла до 49,7%.
Увеличение удельного веса внеоборотных активов показывает, что
значительная часть финансовых ресурсов вложена в наименее ликвидные
50
активы, что снижает финансовую устойчивость организации;
- оборотные активы в течение 2014-2016 годов составляли более 50%.
Вместе с тем, доля оборотных активов в 2015 году составляла 55,7%, в
сравнении с 2014 годом она выросла на 2,5%, а в 2016 году, в сравнении с
предыдущим годом, она сократилась на 5,4% и составила 50,3%. Снижение
удельного веса оборотных активов оказало негативное влияние на финансовую
устойчивость акционерного общества;
- в составе оборотных активов наибольший удельный вес имеют запасы и
краткосрочная дебиторская задолженность;
- доля денежных средств в структуре активов незначительная, к тому же
в анализируемом периоде она имела тенденцию к снижению. Это отрицательно
характеризует деятельность акционерного общества, так как денежные средства
– это наиболее ликвидные активы.
Анализ структуры пассивов позволяет отметить, что в 2014-2016 годах:
- удельный вес собственного капитала в 2016 году составил 31,5%. В
сравнении с уровнем предыдущего года он вырос на 5,3%, однако в сравнении с
уровнем 2014 года он снизился на 2,1%;
- доля долгосрочных обязательств в течение всего анализируемого
периода снижалась: в 2014 году она составляла 4,4%, в 2015 году -3,7%, в 2016
году – 2,4%;
- удельный вес краткосрочных заемных средств в течение
анализируемого периода увеличивался, так в 2014 году он составлял 25,8%, в
2015 году –27,3%, в 2016 году – 28,9%;
- доля кредиторской задолженности в 2015 году выросла в сравнении с
уровнем предыдущего года на 6,6% и составила 42,8%, а в 2016 году она
составила 37,5%, что на 5,6% ниже уровня 2015 года. Вместе с тем, в 2016 году
в сравнении с уровнем 2014 года доля кредиторской задолженности больше на
1%.
Снижение в анализируемом периоде удельных весов собственных
средств и долгосрочных обязательств, при одновременном росте долей
51
краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности позволяет
сделать вывод о снижении финансовой устойчивости и платежеспособности
акционерного общества.
В современных условиях нестабильной экономической среды важное
значение имеет оценка ликвидности баланса ОАО «Слонимский винно-
водочный завод». Анализ ликвидности баланса позволяет сделать вывод о
достаточности или недостатке средств у организации собственных оборотных
средств для погашения краткосрочных обязательств.
Анализ ликвидности баланса выполняется путем сравнения активов
баланса, сгруппированных и расположенных в порядке убывания по степени их
ликвидности, и пассивов, сгруппированных и расположенных в порядке
возрастания сроков погашения обязательств. Данные для анализа ликвидности
баланса за 2014-2015 годы представлены в таблице 2.4.
Таблица 2.4
Анализ ликвидности баланса ОАО «Слонимский
винно-водочный завод» за 2014-2015 годы
Актив
На
31.12.
2014
На
31.12.
2015
Пассив
На
31.12.
2014
На
31.12.
2015
Платежный
излишек (+)
или недостаток
(-)
на
31.12.
2014
на
31.12.
2014
А1
70
61
П1
6061
7743
-5991
-7682
А2
4715
4868
П2
4318
4879
+397
-11
А3
4079
4614
П3
728
652
+3351
+3962
А4
7869
8417
П4
5626
4686
+2243
+3731
Данные таблицы показывают, что по итогам работы акционерного
общества за 2014 год:
- сумма наиболее ликвидных активов (А1) меньше, чем сумма наиболее
срочных обязательств (П1). Следовательно, акционерное общество не имеет
возможности вовремя погасить свои наиболее срочные обязательства за счет
средств наиболее ликвидных активов;
- сумма быстро реализуемых активов (А2) больше, чем сумма
краткосрочных пассивов (П2). Таким образом, организация имеет возможность
52
рассчитаться по краткосрочным обязательствам перед кредиторами быстро
реализуемыми активами;
- сумма медленно реализуемых активов (А3) больше, чем сумма
долгосрочных пассивов (П3). За счет медленно реализуемых активов
акционерное общества способно погасить долгосрочные займы;
- сумма трудно реализуемых активов (А4) больше, чем сумма постоянных
пассивов, то есть, сумма внеоборотных активов покрывает собственный капитал
организации.
Проведенный анализ позволяет сделать вывод, что в 2014 году
финансовая устойчивость ОАО «Слонимский винно-водочный завод» была
нормальной, а акционерное общество платежеспособным.
По итогам работы за 2015 год финансовое состояние акционерного
общества характеризуется следующим соотношением: А1<П1; А2<П2; А3>П3;
А4>П4. Данное соотношение характеризует финансовое состояние
акционерного общества как неустойчивое. Следовательно, в 2015 году
финансовая устойчивость акционерного общества снизилась, а
платежеспособность ухудшилась. Основными факторами, повлиявшими на
снижение финансовой устойчивости акционерного общества являются:
снижение объемов производства продукции, рост курсов валют и высокая
кредитная нагрузка организации, которые в совокупности стали причиной
убыточной деятельности акционерного общества в 2014-2015 годах.
Проведем анализ ликвидности баланса ОАО «Слонимский винно-
водочный завод» за 2016 год. Данные для анализа представлены в таблице 2.5.
Таблица 2.5
Анализ ликвидности баланса ОАО «Слонимский
винно-водочный завод» за 2016год
Актив
На 31.12.
2016
Пассив
На 31.12.
2016
Платежный
излишек (+) или
недостаток (-)
на 31.12. 2016
53
А1
1
П1
5533
-5532
А2
4296
П2
4304
-8
А3
3172
П3
358
+2814
А4
7415
П4
4689
+2726
Финансовое состояние акционерного общества в 2016 году
характеризуется следующими соотношениями групп активов и пассивов:
А1<П1; А2<П2; А3>П3; А4>П4, что позволяет сделать вывод, что принятых в
2016 году акционерным обществом мер по стабилизации финансовой
устойчивости оказалось недостаточно, ликвидность баланса в 2016 году является
недостаточной, а финансовое состояние акционерного общества –
неустойчивым.
Важным показателем, характеризующим платежеспособность
акционерного общества, является собственный оборотный капитал, который
рассчитывается как разность между оборотными активами и краткосрочными
обязательствами. Собственные оборотные средства определяют степень
платежеспособности и финансовой устойчивости организации. Данные для
анализа чистых текущих активов ОАО «Слонимский винно-водочный завод» за
2014-2016 годы представлены в таблице 2.6.
Таблица 2.6
Анализ динамики собственного оборотного капитала ОАО
«Слонимский винно-водочный завод» за 2014-2016 годы
Наименование
показателя
Значение показателя, млн. рублей
на
31.12.2014
на
31.12.2015
на
31.12.2016
Оборотные активы
8901
10002
7491
Краткосрочные
обязательства
10379
12622
9837
Чистые текущие
активы
-1478
-2620
-2346
В практике нормальной считается ситуация, когда величина
собственного оборотного капитала имеет положительное значение, то есть, когда
оборотные активы превышают краткосрочные обязательства. Отрицательное
значение показателя собственных оборотных средств в течение всего
анализируемого периода крайне негативно характеризует финансовое
54
положение акционерного общества, свидетельствует о том, что хозяйственная
деятельность организации осуществляется за счет кредитных ресурсов. Анализ
динамики показал, что в 2015 финансовая устойчивость ОАО «Слонимский
винно-водочный завод» снизилась, в 2016 году ситуация незначительно, но
улучшилась. Стабилизации финансового состояния способствовало то, что в
2016 году акционерное общество работало без убытка.
Для более детального определения платежеспособности акционерного
общества проведем анализ финансовых коэффициентов. Данные для анализа
коэффициентов, характеризующих платежеспособность ОАО «Слонимский
винно-водочный завод» в 2014-2016 годах представлены в таблице 2.7.
Таблица 2.7
Анализ динамики финансовых коэффициентов
платежеспособности ОАО «Слонимский винно-водочный завод»
за 2014-2016 годы
Наименование
показателя
Значение коэффициента на 31 декабря
2014 г.
2015 г.
2016 г.
нормативное
Коэффициент текущей
ликвидности
0,86
0,79
0,76
К1 ≥ 1,5
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными средствами
-0,17
-0,26
-0,31
К2 ≥ 0,2
Коэффициент
обеспеченности
финансовых
обязательств активами
0,66
0,74
0,68
К3 ≤ 0,85
Коэффициент
абсолютной ликвидности
0,01
0
0
Кабс ≥ 0,2
Коэффициент быстрой
ликвидности
0,46
0,43
0,44
К б.л. ≥0,7-1,0
Коэффициент
финансовой
независимости
0,34
0,26
0,32
Кф.н. ≥ 0,4-0,6
Анализируя коэффициенты платежеспособности ОАО «Слонимский
винно-водочный завод» можно констатировать, что в течение 2014-2016 годов
акционерное общество являлось неплатежеспособным.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует возможности
акционерного общества обеспечить своевременный расчет с дебиторами не
55
только за счет денежных средств и реализации собственной продукции, но за
счет реализации в случае необходимости прочих материальных активов.
Значение коэффициента текущей ликвидности в течение всего
анализируемого периода ниже норматива. Кроме того, динамика коэффициента
текущей ликвидности является отрицательной, что свидетельствует о
снижении платежных возможностей акционерного общества.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
показывает достаточность или недостаточность у акционерного общества
собственных средств для финансирования хозяйственной деятельности.
В 2014-2016 годах коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами имел значение ниже норматива. Кроме того,
отрицательное значение коэффициента горит о том, что акционерное общество
финансирует свою хозяйственную деятельность исключительно за счет
привлеченных средств.
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами
показывает способность акционерного общества рассчитаться по всем своим
обязательствам после реализации всех активов. Данный показатель
рассчитывается как отношение суммы всех обязательств, долгосрочных и
краткосрочных, к стоимости совокупных активов. В течение 2014-2016 годов
коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами имел
значения ниже норматива.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть
кредиторской задолженности акционерное общество может погасить в
кротчайшие сроки с помощью денежных средств и краткосрочных ценных
бумаг. Значение данного показателя ниже установленного норматива. Кроме
того, в 2015-2016 годах значение коэффициента близкое к нулю. Это
свидетельствует об отсутствии у ОАО «Слонимский винно-водочный завод»
денежных средств для покрытия краткосрочных обязательств, то есть в данном
периоде баланс акционерного общества был абсолютно неликвидным.
Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какую часть текущих