35
Наибольший удельный вес в структуре имущества занимают оборотные
активы, которые в 2016 году составляли 100%, в 2017 году – 99,36%, в 2018
году – 99,29% в общей структуре активов баланса.
Как видно из представленной структуры, в 2016 году внеоборотные
активы отсутствуют в общей структуре активов, тогда как в 2018 году
составляют 0,71%.
Источники формирования имущества для разных организаций могут
отличаться, однако, они всегда попадают под строгую классификацию. Как
правило, часть имущества организации формируется за счѐт средств,
вложенных в данную организацию его владельцами, – то есть за счѐт
собственного капитала. В то же время, капитала собственников иногда не
хватает для развития организации в планируемых масштабах, поэтому
возникает необходимость привлечения денег в виде займов от других
организаций, от банков и т.д.
Далее проанализируем источники формирования имущества ООО
«АльМад», которые представим в таблице 5.
Таблица 5
Анализ состава, структуры и динамики источников образования
имущества (пассивов) ООО «АльМад» за 2016 – 2018 года
Разделы, группы
статей баланса
на 31.12.2016
г.
на 31.12.2017
г.
на 31.12.2018
г.
Темп
роста в
2018 г.
к 2016
г., %
тыс.
руб.
к
итогу,
%
тыс.
руб.
к
итогу,
%
тыс.
руб.
к
итогу,
%
2
3
4
5
6
7
8
9
Капитал и
резервы
1929
2,21
14826
15,19
35923
34,96
1862,26
Уставный капитал
100
0,11
100
0,10
100
0,10
100,00
Нераспределенная
прибыль
1829
2,09
14726
15,09
35823
34,87
1958,61
Долгосрочные
обязательства
-
-
-
-
-
-
-
Краткосрочные
обязательства
85381
97,79
82779
84,81
66821
65,04
78,26
Кредиторская
задолженность
85381
97,79
82779
84,81
66821
65,04
78,26
Всего пассивов
(итог баланса)
87310
100,0
97605
100,0
102744
100,0
117,68
36
Источники имущества ООО «АльМад» за анализируемый период
увеличились почти в 1,18 раза, в том числе, собственный капитал увеличился
на 18,62 раза, за счет роста капитала, резервов и нераспределенной прибыли.
Краткосрочный капитал уменьшился 21,74%, так как сократилась кредиторская
задолженность.
Наглядно представим структуру источников имущества ООО «АльМад»
за 2016 – 2018 гг. (рисунок 7).
Рисунок 7. Структура источников формирования имущества ООО
«АльМад» за 2016 – 2018 гг., %
Наибольший удельный вес в общей структуре имущества ООО
«АльМад», как в 2016 году, так и в 2018 году составляли краткосрочные
обязательства (97,79% и 65,04% соответственно). Удельный вес собственного
капитала вырос с 2,21% в 2016 году до 34,96% в 2018 году, потому что
снижение финансовых ресурсов происходило из-за уменьшения краткосрочных
обязательств.
Указанная динамика свидетельствует о положительных изменениях
структуры финансовых ресурсов, учитывая это, собственный капитал за
анализируемый период увеличился в 18,62 раза, а его удельный вес вырос с
2,21% в 2016 году до 34,96% в 2018 году. Исходя из представленных
37
показателей, можно отметить, что рост финансовых ресурсов в организации
происходил в основном за счет роста собственных средств. Такая тенденция
указывает снижение зависимости организации от краткосрочных заемных
средств.
Вывод: Объект данного исследования послужил проведению анализа
финансового состояния на примере ООО «АльМад». Предприятие
зарегистрировано 23 ноября 2008 года, действует на основе хозяйственного
расчета и самофинансирования. Руководителем является – Мухутдинова
Марина Сергеевна. Форма собственности – частная собственность.
Организация занимается производством и оптовой торговлей пиломатериалами.
Результаты анализа основных экономических показателей деятельности
ООО «АльМад» за 2016 – 2018 года свидетельствуют о снижении масштабов
деятельности организации, что выражено уменьшением объема реализации, а
также снижением себестоимости производимой и реализуемой продукции. Рост
показателя материалоотдачи говорит об улучшении использования предметов
труда, сокращении потерь, соблюдении правил ведения и организации
технологических процессов и т.д. Таким образом, за три года прибыль
организации увеличилась на 16836 тыс. руб. В 2018 году организация на 1
рубль совокупных затрат получила почти 8 копеек прибыли. Среднегодовая
стоимость основных средств и среднегодовое количество оборотных средств на
предприятии стабильно растет.
За анализируемый период стоимость имущества увеличилась почти в 1,18
раза, это произошло в основном за счет роста дебиторской задолженности, что
отрицательно влияет на финансовое состояние организации. Наибольший
удельный вес в структуре имущества занимают оборотные активы
Источники имущества ООО «АльМад» за анализируемый период за счет
роста собственный капитал увеличились. Наибольший удельный вес в общей
структуре имущества предприятия составляли краткосрочные обязательства
38
Таким образом, рост финансовых ресурсов в организации происходил в
основном за счет роста собственных средств. Такая тенденция указывает
снижение зависимости организации от краткосрочных заемных средств.
2.2. Анализ рентабельности и ликвидности
Эффективность деятельности организации в целом является результатом
эффективного хозяйствования по всем направлениям, видам, этапам, формам
этой деятельности. Эффективность хозяйственной деятельности измеряется по
двум основным направлениям. Эти направления представлены системой
показателей деловой активности и рентабельности. Проведем анализ деловой
активности ООО «АльМад» за 2016 – 2018 гг. (таблица 6).
Таблица 6
Анализ показателей деловой активности ООО «АльМад» за 2016 –
2018 гг.
Наименование
показателя
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Изменения за 2016
– 2018 гг.
Абсол.
Темп
роста, %
1
2
3
4
5
6
Коэффициент
оборачиваемости
основных средств, об.
-
1137,15
436,52
436,52
-
Коэффициент
оборачиваемости
оборотных активов, об.
4,65
3,88
2,99
-1,66
64,23
Коэффициент
оборачиваемости
запасов, об.
6,55
9,46
6,04
-0,51
92,17
Коэффициент
оборачиваемости
активов, об.
4,65
3,87
2,97
-1,68
63,80
Коэффициент
оборачиваемости
собственного капитала,
об.
366,28
42,69
11,72
-354,57
3,20
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности, об.
440,10
149,01
45,57
-394,53
10,35
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности, об.
4,36
3,74
3,36
-0,99
77,17
39
Продолжение таблицы 6
1
2
3
4
5
6
Длительность оборота
активов, дней
77,39
93,07
121,31
43,92
156,75
Длительность оборота
основных средств, дней
-
0,32
0,82
0,82
-
Длительность оборота
оборотных активов, дней
77,39
92,75
120,49
43,09
155,68
Длительность оборота
запасов, дней
54,95
38,05
59,62
4,67
108,49
Длительность оборота
дебиторской
задолженности, дней
0,82
2,42
7,90
7,08
965,72
Длительность оборота
кредиторской
задолженности, дней
82,65
96,19
107,09
24,45
129,58
Длительность оборота
собственного капитала,
дней
0,98
8,43
30,73
29,75
3126,57
Таким образом, коэффициенты оборачиваемости практически по всем
видам, кроме основных средств, снизились, что говорит о замедлении
оборачиваемости средств организации.
Оборачиваемость основных средств выросла на 436,52 оборотов в 2018
году по отношению к 2016 году. Это свидетельствует о повышении
эффективности использования основных средств.
Такая тенденция свидетельствует о снижении эффективности
использования имущества организации. Таким образом, можно говорить о том,
что активность ООО «АльМад» за 2016 – 2018 гг. снизилась.
Наиболее качественно характеризует доходность организации показатель
рентабельности.
Рентабельность – один из основных стоимостных качественных
показателей эффективности производства в организации, характеризующий
уровень отдачи затрат и степень средств в процессе производства и реализации
продукции. Показатели рентабельности характеризуют эффективность
организации в целом, доходность различных направлений деятельности
(производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость
затрат и т.д.
40
Цель анализа – оценить способность предприятия ООО «АльМад»
приносить прибыль на вложенный капитал. От уровня рентабельности зависит
инвестиционная привлекательность компании и величина дивидендных выплат.
Проанализируем показатели рентабельности деятельности ООО
«АльМад» за 2016 – 2018 гг. (таблица 7).
Таблица 7
Анализ рентабельности ООО «АльМад» за 2016 – 2018 гг., %
Наименование
показателя
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Отклонение
2018 г. от
2016 г. (+/-)
Рентабельность
активов
2,25
13,95
21,06
18,81
Рентабельность
оборотных активов
2,25
14,00
21,20
18,95
Рентабельность
основных средств
-
4100,79
3097,94
3097,94
Рентабельность
собственного капитала
177,31
153,95
83,14
-94,17
Рентабельность
привлеченного
капитала
2,12
15,58
31,57
29,45
Рентабельность продаж
0,68
3,68
6,52
5,84
Рентабельность затрат
0,56
4,27
8,77
8,21
Бухгалтерская
рентабельность
0,51
3,76
7,42
6,90
Анализ показателей рентабельности ООО «АльМад» позволяет сделать
следующие выводы, что в 2018 году относительно к 2016 году показатели
рентабельности увеличились, это связано с ростом прибыли предприятия. Это
свидетельствует о финансовой эффективности организации и эффективной
политики руководства организации по увеличению прибыли.
Ликвидность представляет способность организации быстро и с
минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы в
денежные средства. Ее характеризуют также наличием ликвидных средств в
форме остатка денег в кассе, на счетах в банках и легко реализуемых элементов
оборотных активов.
Проанализируем показатели ликвидности на основании бухгалтерского
баланса ООО «АльМад» за исследуемый 2016 – 2018 гг. (таблица 8).
41
Таблица 8
Данные для оценки ликвидности баланса ООО «АльМад»
№
п/п
Группа актива
(А) или
пассива (П)
Код
строки
баланса
Значение, тыс. руб.
Отклонение
2018 г. от
2016 г.
(+/-)
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Активы
-
-
-
-
-
1
А1
1250 +
1240
32309
58074
61143
28834
2
А2
1230 +
1260
839
4110
9136
8297
3
А3
1210 +
1150
54162
35421
32465
-21697
4
А4
1100 –
1150
-
-
-
-
-
Пассивы
-
-
-
-
-
5
П1
1520 +
1550
85381
82779
66821
-18560
6
П2
1510
-
-
-
-
7
П3
1400
-
-
-
-
8
П4
1300 +
1530 +
1540 –
1220
1929
14826
35923
33994
-
Платежный
излишек
(недостаток)
-
-
-
-
-
9
А1 – П1
-
-53072
-24705
-5678
47394
10
А2 – П2
-
839
4110
9136
8297
11
А3 – П3
-
54162
35421
32465
-21697
12
П4 – А4
-
-1929
-14826
-35923
-33994
Баланс ООО «АльМад» не был полностью ликвидным за весь
анализируемый период, так как не выполнялось неравенство А1 ≥ П1 и П4 ≥
А4. Первое неравенство указывает на недостаток у организации наиболее
ликвидных средств для покрытия текущих обязательств. Результаты четвертого
условия свидетельствует о не соблюдении минимального условия финансовой
устойчивости организации, отсутствия у нее собственных оборотных средств.
Вывод: Рассчитанные коэффициенты оборачиваемости практически по
всем видам, кроме основных средств, снизились, что говорит о замедлении
оборачиваемости средств и о снижении эффективности использования
42
имущества организации. Таким образом, активность ООО «АльМад» за 2016 –
2018 гг. снизилась.
В три года показатели рентабельности увеличились, это связано с ростом
прибыли организации и свидетельствует о ее финансовой эффективности и
эффективной политики руководства по увеличению прибыли.
Проведенный анализ ликвидности показал, что Баланс ООО «АльМад» не
был полностью ликвидным, так как организация испытывает недостаток
наиболее ликвидных средств для покрытия текущих обязательств и не
соблюдены минимальные условия финансовой устойчивости организации за
отсутствием у нее собственных оборотных средств.
2.3. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности
Для определения соотношений собственных и заемных средств, а также
структуры имущества, за счет которого оно сформировано, проведем оценку
финансовой устойчивости организации. В начале определим тип финансовой
устойчивости ООО «АльМад» составив анализ обеспеченности источниками
финансирования в таблице 9.
Таблица 9
Анализ обеспеченности ООО «АльМад» источниками
финансирования за 2016 – 2018 гг.
Наименование
показателя
Алгоритм
расчета
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Отклонение
2018 г. от
2016 г.
(+/-)
1
2
3
4
5
6
Наличие собственных
оборотных средств,
СОС
СОС =
стр.1300 –
стр.1100
1929
14197
35190
1824,26
Наличие собственных
и долгосрочных
источников
финансирования
запасов, СДИ
СДИ =
стр.1300 –
стр.1100 +
стр.1400
1929
14197
35190
1824,26
Общая величина
основных источников
формирования
запасов, ОИЗ
ОИЗ = СДИ
– стр.1500
-83452
-68582
-31631
37,90
43
Продолжение таблицы 9
1
2
3
4
5
6
ΔСОС
ΔСОС = СОС
– стр.1210
-52233
-20595
3458
-6,62
ΔСДИ
ΔСДИ = СДИ
– стр.1210
-52233
-20595
3458
-6,62
ΔОИЗ
ΔОИЗ = ОИЗ
– стр.1210
-
137614
-
103374
-63363
46,04
Трехфакторная модель
типа финансовой
устойчивости, М
М = (ΔСОС;
ΔСДИ;
ΔОИЗ)
(0;0;0)
(0;0;0)
(1;1;0)
-
Приведенные расчеты свидетельствуют о том, что в 2018 году
финансовая устойчивость предприятия – нормальная, которая гарантирует
выполнение финансовых обязательств организации.
Далее проведем анализ относительных показателей финансовой
устойчивости в ООО «АльМад» за 2016 – 2018 гг. (таблица 10).
Таблица 10
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости в
ООО «АльМад» за 2016 – 2018 гг.
Наименование
коэффициента
Код
строки
баланса
Норм.
Знач.
Значение коэффициента
Отклонени
е 2018 г.
от 2016 г.
(+/-)
2016 г.
2017 г.
2018 г.
1
2
3
4
5
6
7
Коэффициент
автономии
стр.1300 /
стр.1700
Ка ≥
0,5
0,02
0,15
0,35
0,33
Коэффициент
финансового
риска
(стр.1400
+
стр.1500)
/ стр.1300
Кфр ≤
1
44,26
5,58
1,86
-42,40
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
(стр.1300
–
стр.1100)
/ стр.1200
Ко ≥
0,1
0,02
0,15
0,34
0,32
Коэффициент
финансирования
стр.1300 /
(стр.1400
+
стр.1500)
Кф ≥ 1
0,02
0,18
0,54
0,52
Коэффициент
маневренности
(стр.1300
–
стр.1100)
/ стр.1300
Км ≥
0,5
1,00
0,96
0,98
-0,02
44
Практически все показатели финансовой устойчивости, кроме
коэффициента маневренности и коэффициента обеспеченности собственными
оборотными средствами, за анализируемый период, не соответствуют своим
нормативным значениям, что свидетельствует о низкой финансовой
устойчивости организации.
Платежеспособность организации является внешним признаком его
финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных
активов долгосрочными источниками. Она определяется возможностью
организации наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои
платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только
для самих организаций с целью оценки и прогнозирования их дальнейшей
финансовой деятельности, но и для их внешних партнеров и потенциальных
инвесторов. Проведем анализ платежеспособности ООО «АльМад» за 2016 –
2018 гг. (таблица 11).
Таблица 11
Анализ платежеспособности ООО «АльМад» за 2016 – 2018 гг.
Наименование
коэффициента
Код
строки
баланса
Значение
коэффициента
Темп прироста, %
2016
г.
2017
г.
2018
г.
2017
г. к
2016
г.
2018
г. к
2017
г.
2018
г. к
2016
г.
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
А1 / П1
+ П2
0,38
0,70
0,92
185,40
130,43
241,81
Коэффициент
промежуточной
(быстрой)
ликвидности
А1 + А2
/ П1 +
П2
0,39
0,75
1,05
193,49
140,01
270,90
Коэффициент
текущей
ликвидности
А1 + А2
+ А3 /
П1 + П2
1,02
1,18
1,54
115,31
130,40
150,36
По результатам проведенного анализа ООО «АльМад» было определено,
что коэффициент абсолютной ликвидности в 2018 году больше нормативного
значения (0,5), это говорит нерациональной структуре капитала, где слишком
высокая доля активов в виде наличных денег и средств на счетах в банке.