34
- Коэффициент оборачиваемости запасов характеризует количество
оборотов среднего имеющегося остатка запасов компании за анализируемый
период. Данный показатель отражает эффективность управления запасами.
Важность коэффициента связна с тем, что прибыль возникает при каждом
использовании запасов в производстве, в операционном цикле. Если показатель
низкий это негативно сказывается на финансово-хозяйственной деятельности
предприятия, а именно говорит о накоплении избыточных запасов,
неэффективном складском управлении. При высоком коэффициенте
оборачиваемости запасов денежные средства, вложенные в запасы быстрее
возвращаются в форме выручки от реализации готовой продукции. Однако
слишком высокая оборачиваемость может выступить негативным показателем,
так как это может говорить об истощении складских запасов, что может
привести к перебоям в производственного процесса, ведь при малых запасах
предприятию приходится бороться с дефицитом, что приведет к потере
покупателей и неоправданно высоким расходам на оперативное пополнение
запасов
45
- Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
показывает насколько эффективно у компании организована работа по сбору
оплаты за свою продукцию и услуги. Если данный показатель снижается - это
может говорить об увеличении числа неплатежеспособных клиентов и других
проблемах сбыта, однако может быть связан с переходом предприятия к более
мягкой кредитной политике с клиентами, направленной на расширение доли
рынка. Также при снижении данного показателя у компании будут
увеличиваться потребности в оборотном капитале для расширения объема
сбыта.
- Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
характеризует скорость погашения компанией своих обязательств перед
поставщиками и подрядчиками. Данный показатель отражает количество
45
Швецова Н.К. Финансовая устойчивость бизнеса на современном этапе // Марийский юридический вестник. -
2015. - № 2 (13). - С. 89.
35
погашений средней величины своей кредиторской задолженности (обычно, за
год). Рост этого показателя может свидетельствовать об улучшении платежной
дисциплины предприятия, погашение организацией своей задолженности перед
кредиторами и сокращение покупок с отсрочкой платежа. Оценивается данный
коэффициент совместно с коэффициентом оборачиваемости дебиторской
задолженности. Негативной ситуацией для предприятия является превышение
коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности над
коэффициентом оборачиваемости дебиторской задолженности.
46
Далее помимо коэффициентов оборачиваемости необходимо рассчитать
время финансового цикла и сумму рабочего капитала компании.
Продолжительность финансового цикла отражает длительность периода
движения денежных средств в компании от оплаты сырья и материалов
поставщикам до реализации готовой продукции. Другими словами,
продолжительность финансового цикла характеризует количество дней между
погашением кредиторской и дебиторской задолженностью.
Если уменьшается продолжительность финансового цикла - это
характеризует улучшение финансового состояния компании, повышается
эффективность управления дебиторской, кредиторской задолженностью,
оборотными активами, и в следствии увеличивается платежеспособность и
ликвидность компании.
При увеличении продолжительности финансового цикла снижается
платежеспособность и ликвидность компании, ухудшается финансовое
состояние компании.
Продолжительность финансового цикла может иметь отрицательное
значение, что означает большую продолжительность обращения кредиторской
задолженности, чем продолжительность операционного цикла.
47
Рабочий капитал или чистый оборотный капитал - это размер
собственных оборотных средств которые имеются у предприятия для
46
Швецова Н.К. Финансовая устойчивость организаций: теоретическое обоснование и проблемы учетно-
аналитического обеспечения // Инновационное развитие экономики. - 2015. - № 6. - С. 207.
47
Щукина Е.А. Финансовая устойчивость: проблемы анализа // Современные тенденции развития науки и
технологий. - 2015. - № 3-3. - С. 138.
36
финансирования его текущей деятельности. Если более подробно, то это
оборотные активы, что остаются у компании в случае единовременно полной
оплаты ее краткосрочной задолженности, это запас финансовой устойчивости,
позволяющий предприятию осуществлять свою деятельность, не опасаясь за
свое финансовое положение даже в самой критической ситуации, а именно
когда все кредиторы компании одновременно потребуют погасить
образовавшуюся текущую краткосрочную задолженность.
На финансовое состояние компании негативно влияет как недостаток,
так и излишек собственных оборотных средств. Превышение чистого
оборотного капитала над оптимальной потребностью в рабочем капитале
свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов, а дефицит данной
величины говорит о неспособности предприятия погасить свои краткосрочные
обязательства в установленные сроки, что может повлечь его банкротство.
Таким образом, для осуществления анализа финансового состояния на
предприятии применяются различные приемы и методы. У каждого из методов
есть слабые и сильные стороны, и каждый из них решает свой спектр задач.
37
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО
«АВАНГАРД»
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия
ООО «Авангард» - молодая компания, которая осуществляет рекламную
деятельность и преследует главную цель - получение прибыли от реализации
объема продаж.
Предметы деятельности рекламного агентства ООО «Авангард»
следующие:
- оказание рекламной деятельности;
- организация агентских услуг;
- осуществление маркетинговых услуг;
- проведение набора и распространение информации.
48
Рекламное агентство ООО «Авангард» активно работает на рынке
рекламы. И именно поэтому имеет постоянную группу клиентов и обладает
достаточно большой клиентской базой.
Конкурентная борьба рекламного агентства ООО «Авангард»
осуществляется посредством применения метода неценовой конкуренции. Что
позволяет выделить предоставляемые услуги по сравнению с прочими
рекламными агентствами. Также увеличивается и степень технического
обслуживания агентства. Происходят значительные изменения структуры
управления и функционирования всего предприятия. А также учитывается
характер спроса клиентов, в том числе и индивидуальные запросы. Данный
метод, применяемый в конкурентной борьбе, позволяет сформировать
финансовую стабильность, что свидетельствует об эффективном управлении
организацией. При этом, не стоит забывать, о том, что применение данного
метода, не позволяет другим фирмам-конкурентам действовать также быстро,
как, например, при ценовом методе. Рекламное агентство «Авангард»,
48
Сайт ООО «Авангард» [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://mc-avangard.ru (Дата обращения:
26.09.2018)
38
основываясь на поставленных целях и задачах отдает предпочтение такому
конкурентному поведению как стремление удержать занимаемые позиции как
можно дольше, посредством внесения корректив в ассортимент, реализация мер
по повышению качества и пр.
В течение периода осуществления своей деятельности ООО «Авангард»
заняло одну из главных позиций среди конкурентов как в Самаре, так и в
Самарской области, что позволяет по праву называть одним из ведущих на
рынке рекламных услуг.
49
Рекламное агентство ООО «Авангард» имеет линейную
организационную структуру управления, представленную на рисунке 2.
Рисунок 2. Линейная организационная структура управления
рекламного агентства ООО «Авангард»
Как видно из рисунка, линейная организационная структура управления
рекламного агентства ООО «Авангард», является наиболее подходящей для
предприятия с численностью сотрудников до 30 чел., то есть для малого
предприятия. В данной структуре каждое звено подчиняется вышестоящему, а
все распоряжения исходят от директора агентства управляющему.
Управляющий распределяет задачи между менеджерами среднего звена.
Менеджеры среднего звена, работают с поставленными задачами и
распределяют задания между менеджеров младшего звена, а те, в свою очередь,
отдают задачи прочим сотрудникам. К звену «Прочие сотрудники» относятся
стажеры, посыльные и т.д.
Линейная структура управления удобна тем, что каждый сотрудник
занимается исключительно своими задачами и не возникает путаницы в
рабочем процессе. Каждый работник отвечает за результат своей работы.
49
Сайт ООО «Авангард» [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://mc-avangard.ru (Дата обращения:
26.09.2018)
39
ООО «Авангард» зарегистрирован как юридическое лицо и
осуществляет рекламную деятельность на основании Федерального закона «О
рекламе» от 13.03.2006 N 38-ФЗ.
50
Факт внесения юридических лиц в Единый государственный реестр
подтвержден Федеральным законом «О государственной регистрации
юридических лиц».
51
В едином государственном реестре юридических лиц
была создана запись, свидетельствующая о государственной регистрации
изменений, вносимых в учредительные документы юридического лица.
Главной задачей проведения анализа финансового положения
организации считается исследование показателей, характеризующих
финансовую устойчивость предприятия. Стабильное повышение доходов над
расходами характеризует положение финансовой устойчивости предприятия. А
также маневрирование денежных средств и их использование в процессе
текущей деятельности организации.
Полученные финансовые результаты ООО «Авангард» за период 2015-
2017 гг. отражены в таблице 2.
Таблица 2
Анализ финансовых результатов деятельности ООО «Авангард» за
2015-2017 гг., тыс. руб.
Показатель
2015
2016
2017
Абсолютное
отклонение
2016-2015
Абсолютное
отклонение
2017-2016
Выручка
1632,00
2894,00
3056,00
1262
162
Себестоимость
754,00
968,00
1489,00
214
521
Налог на
прибыль
97,62
173,60
83,1
75,98
-90,5
Чистая
прибыль
780,38
1752,40
1300,5
972,02
-368,8
Указанные финансовые результаты ООО «Авангард» наглядно
отражены на рисунке 3.
50
Федеральный закон от 13.03.2006 г. № 38-ФЗ (ред. от 03.08.2018) «О рекламе» (с изм. и доп., вступ. в силу с
01.10.2018) // Собрание законодательства РФ. – 2006. - № 12. - Ст. 1232.
51
Федеральный закон от 08.08.2001 г. № 129-ФЗ (ред. от 03.08.2018) «О государственной регистрации
юридических лиц и индивидуальных предпринимателей» (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.10.2018) // Собрание
законодательства РФ. – 2001. - № 33 (часть I). - Ст. 3431.
40
Рисунок 3. Финансовые результаты ООО «Авангард» за 2015-2017
гг.
Как видно из представленных данных, общая выручка имеет ежегодную
положительную динамику. За счет изменения объема продаж, выручка на
начало 2016 г. увеличилась и составила 2894 тыс. руб., а на начало 2017 г.
повысилась до 3056 тыс. руб., но показатель чистой прибыли при этом
уменьшился на 368,8 тыс. руб. по сравнению с 2016 г. Это связанно с
повышением себестоимости продукции на 521 тыс. руб. А на повышение
себестоимости продукции, в свою очередь, влияет увеличение цен поставщиков
на поставляемые товары. Проведение анализа финансового положения
организации и полученные данные позволяют оценить соотношение
материальных и финансовых предпосылок деятельности предприятия.
Так как ООО «Авангард» является малым предприятием, то оно
работает по упрощенной системе налогообложения, которая на данный момент
составляет - 6 %. Поэтому, налоговые отчисления в 2015 г. составили 97,62 тыс.
руб., в 2016 г. - 173,6 тыс. руб., а в 2017 г. - 83,1 тыс. руб. Увеличение выручки
связанно с увеличением объема продаж.
Аналитический бухгалтерский баланс ООО «Авангард» за 2017 г.
представлен в таблице 3, а бухгалтерский баланс за 2015-2017 гг. - в
приложении 2.
41
Таблица 3
Аналитический бухгалтерский баланс ООО «Авангард» за 2017 г.
Наименование
показателя
На начало
года
На конец
года
Темп
изменения
%
Отклонение
показателей
структуры,
(+/-)
Тыс.
руб.
% к
итогу
Тыс.
руб.
% к
итогу
АКТИВ
I. Внеоборотные активы
1. Нематериальные активы
2. Основные средства
558
25,24
1835
55,28
328,85
+30,04
3. Доходные вложения и
материальные ценности
4. Финансовые вложения
5. Прочие внеоборотные
активы
173
7,82
632
19,04
365,31
+11,22
6. ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I
731
33,07
2467
74,32
337,48
+41,25
II. Оборотные активы
7. Запасы (включая НДС)
875
39,59
190
5,72
21,71
-33,87
8. Дебиторская
задолженность
427
19,32
610
18,37
142,85
-0,95
9. Финансовые вложения
55
4,48
11
0,33
20
-4,15
10. Денежные средства
122
5,52
41
1,23
33,6
-4,29
11. Прочие оборотные
активы
12. ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II
1479
66,92
852
25,67
57,6
-41,25
13. БАЛАНС
2210
100
3319
100
150,18
-
ПАССИВ
III. Капитал и резервы
14. Уставный капитал
150
6,78
150
4,51
100
-2,26
15. Добавочный капитал
16. Резервный капитал
17. Нераспределенная
прибыль
124
5,61
145
4,36
116,93
-1,24
18. ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III
274
12,39
295
8,89
107,66
-3,50
IV. Долгосрочные
обязательства
19. Заемные средства
20. Прочие обязательства
21. ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ IV
V. Краткосрочные
обязательства
22. Заемные средства
735
33,25
1733
52,21
235,78
18,95
23. Кредиторская
задолженность
1201
54,34
1291
38,89
107,49
-15,44
24. Прочие обязательства
25. ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V
1936
87,60
3024
91,11
156,19
3,50
26. БАЛАНС
2210
100
3319
100
150,18
-
Как видно из представленных данных, общая сумма активов ООО
«Авангард» выросла на 50,18% за счет увеличения основных средств и прочих
42
внеоборотных активов. В составе имущества преобладают внеоборотные
активы - на начало 2017 г. составляют 33,07%, а на конец 2017 года 74,32%. В
составе внеоборотных активов наблюдаются положительные изменения
относительно основных средств и прочих внеоборотных активов. Структура
основных средств за 2017 гг. увеличилась на 30,04%, а прочие внеоборотные
активы - на 11,22%.
Стоимость внеоборотных активов за 2017 г. увеличилась на 1736 тыс.
руб. На начало 2017 года показатель составлял 33,07%, а на конец года 74,32%.
Данный прирост внеоборотных активов связан с увеличением основных
средств на 1277 тыс. руб.
Наблюдается понижение стоимости оборотных активов предприятия
ООО «Авангард». Так, на начало 2017 г. данный показатель составлял 66,92%,
на конец года 25,67%, в течение отчетного периода отмечается понижение
показателей, которое составило -41,25%. Выросла стоимость дебиторской
задолженности на 183 тыс. руб. это связанно с уменьшением задолженности по
расчетам за работы, услуги, авансы и пр.
Также видно, что на начало 2017 г. показатель запасов был равен
39,59%, на конец года 5,72%, удельный вес составляет -33,87%. Данное
понижение произошло за счет уменьшения сырья, материалов и других
аналогичных ценностей.
2.2. Горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности
предприятия
Далее проведем горизонтальный и вертикальный анализ баланса.
Необходимость использования вертикального анализа заключается в
представлении финансовых источников формирования базы имущества
организации и возникновении финансовых обязательств. Очень большой
интерес для инвесторов представляют данные результаты расчетов структуры
пассивов. В данном случае необходимо определить соотношение собственных
и привлеченных средств (таблица 4).
43
Таблица 4
Вертикальный анализ баланса ООО «Авангард» за 2015-2017 гг.
Показатели
Абсолютные
величины, тыс. руб.
Удельные веса, %
Изменения
удельного
веса, %
2015
2016
2017
2015
2016
2017
2016/
2015
2017/
2016
Актив:
1. Внеоборотные
активы
700
731
2467
40,82
33,08
74,49
-3,42
41,41
2. Оборотные активы
1015
1479
852
59,18
66,92
25,51
7,74
-41,41
- запасы
643
875
190
30,38
33,12
3,05
2,74
-30,07
-денежные средства и
краткосрочные
финансовые вложения
154
177
52
8,98
8,01
1,57
-0,97
-6,44
-дебиторская
задолженность
218
427
610
12,71
19,32
18,42
6,61
-0,9
Пассив:
1. Капитал и резервы
263
274
295
15,33
12,4
8,89
-2,93
-3,51
2. Краткосрочные
обязательства:
1452
1936
3024
84,67
87,6
91,11
2,93
3,51
- заемные средства
567
735
1733
33,07
33,26
52,21
0,19
18,95
- кредиторская
задолженность
885
1201
1291
51,6
54,34
38,9
2,74
-15,45
Баланс
1715
2210
3319
100
100
100
115,4
149,8
Как видно из таблицы, наибольший вес в структуре активов организации
до 2017 года занимают оборотные активы (59 % и 66 % за 2015 и 2016 гг.
соответственно), с 2017 года ситуация меняется. Происходит резкое снижение
объема оборотных активов и увеличения объема внеоборотных активов, на
конец 2017 года удельный вес последних – более 74 %. Это происходит из-за
отмечавшегося ранее снижения размера запасов, денежных средств, хотя и при
некотором увеличении размера дебиторской задолженности.
Указанные изменения хорошо видны на рисунках ниже.