44
Рисунок 4. Структура актива баланса ООО «Авангард» за 2015 г.
Рисунок 5. Структура актива баланса ООО «Авангард» за 2016 г.
Рисунок 6. Структура актива баланса ООО «Авангард» за 2017 г.
45
Среди пассивов бухгалтерского баланса организации наибольший
удельный вес в 2015-2017 гг. составили краткосрочные обязательства, доля
которых устойчиво увеличивалась с 84,67 в 2015 г. до 91,11 в 2017 г.
Покажем эти изменения также на рисунках
Рисунок 7. Структура пассива баланса ООО «Авангард» за 2015 г.
Рисунок 8. Структура пассива баланса ООО «Авангард» за 2016 г.
46
Рисунок 9. Структура пассива баланса ООО «Авангард» за 2017 г.
Далее проведем горизонтальный анализ. Данные выражаются либо в
долях, либо в процентах. Это дает возможность проводить анализ данных
показателей в прошлых годах, а также составлять прогнозирование на их
будущие значения. Обычно, в основе сравнения лежат показатели базисного
периода (таблица 5).
Таблица 5
Горизонтальный анализ баланса ООО «Авангард» за 2015-2017 гг.
Показатели
2015
2016
Изменение
2016/2015,
%
2017
Изменение
2017/2016,
%
тыс.
руб.
тыс.
руб.
тыс.
руб.
Актив:
1. Внеоборотные активы
700
731
104,42
2467
337,48
2. Оборотные активы
1015
1479
145,71
852
57,13
- запасы
643
875
136,81
190
21,71
- денежные средства и
краткосрочные
финансовые вложения
154
177
114,93
52
29,38
-дебиторская
задолженность
218
427
195,87
610
142,86
Пассив:
1. Капитал и резервы
263
274
104,18
295
107,66
2. Краткосрочные
обязательства:
1452
1936
133,33
3024
156,2
- заемные средства
567
735
129,63
1733
235,78
- кредиторская
задолженность
885
1201
135,71
1291
107,49
Баланс
1715
2210
128,86
3319
150,18
47
Согласно представленному в таблице анализу мы может сделать вывод о
том, что в ООО «Авангард» баланс увеличился на 150,18% и на 2017 г.
принимает значение 3 319 тыс. руб. Величина внеоборотных активов выросла
на 337,48%, оборотных активов - уменьшилась на 57,13%. Это связано с
увеличением стоимости недвижимого имущества до 2 467 тыс. руб. В том
числе наблюдается снижение запасов, величина которых составила на конец
2017 года 190 тыс. руб. Данное понижение произошло за счет уменьшения
количества сырья, материалов и других аналогичных ценностей.
Также наблюдается рост дебиторской задолженности на 142,86%. Это
говорит о заключении договорных обязательств с новыми клиентами, и,
следовательно, этот факт можно рассматривать как положительный.
Повышение кредиторской задолженности до 107,49% свидетельствует об
имеющейся задолженности по оплате труда. Основную долю займов
составляют задолженности с кредиторами, именно рост по данной статье во
многом поспособствовал увеличению общей суммы кредиторской
задолженности.
Следовательно, финансовое положение ООО «Авангард» требует
дополнительно привлечения финансов.
2.3. Анализ финансового состояния предприятия
Финансовое состояние организации характеризуется уровнем
независимости от влияния внешних источников финансирования, то есть
предприятие, находясь в устойчивом положении, не должно прибегать к
помощи каких-либо дополнительных заемных средств. А также организация
должна обладать достаточной обеспеченностью собственными средствами и
способностью погашать текущие обязательства за счет активов разных уровней
ликвидности предприятия.
В использовании финансового анализа большая известность
принадлежит коэффициентному анализу. При коэффициентном анализе
различают стороны и параметры финансового положения предприятия, и
48
обладает характерным соотношений показателей, которые либо уже содержатся
в бухгалтерской отчетности, либо вычисляются по данным бухгалтерской
отчетности.
Ниже проведен расчет основных коэффициентов, характеризующих
финансовую независимость и устойчивость ООО «Авангард» (таблица 6).
Таблица 6
Расчет показателей финансовой независимости и устойчивости
ООО «Авангард» за 2017 г.
№
Показатели
Рекоменду
емое
значение
На
начало
года
На
конец
года
Изменен
ие
ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ
1
Собственный капитал (в
уточненной оценке), тыс. руб.
-
274
295
107,66
2
Заемный капитал (в
уточненной оценке), тыс. руб.
-
1936
3024
242,9
3
Заемные источники
формирования
запасов:
-
а) займы и кредиты, тыс. руб.
-
-
-
б) задолженность перед
поставщиками и
подрядчиками, тыс. руб.
в) полученные авансы, тыс.
руб.
-
-
-
Итого: (а)+(б)+(в), тыс. руб.
-
-
-
РАСЧЕТ КОЭФФИЦИЕНТОВ
4
Коэффициент автономии
(общей финансовой
независимости), % (стр.1табл./
итого пассив баланса х100)
≥ 50 %
17,9
8,8
-9,1
5
Коэффициент соотношения
заемных и собственных
средств, % (стр.2 табл./стр.1
табл. х 100)
≤ 100 %
460,2
1038,3
+578,1
6
Источники собственных
средств в обороте
(собственный оборотный
капитал), тыс. руб. (стр.1300 -
стр.1100 баланса)
-
2210
3319
+150,18
7
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
средствами, % (стр.6 табл.
/стр.1200 баланса х 100)
≥ 10 %
149,4
389,5
+ 260,72
8
Коэффициент обеспеченности
запасов собственными
средствами, % (стр.6
табл./стр.1210 баланса х 100)
≥ 50 %
17,07
205
+ 1200
49
9
Коэффициент обеспеченности
запасов всеми нормальными
источниками их
формирования, % (стр. 3 +
стр.6 табл.) / стр.1210 баланса
х 100
≥ 100 %
83,54
1298,42
+1554,24
10
Коэффициент маневренности
(мобильности) собственного
капитала, % (стр.6
табл./стр.1300 баланса х 100)
≥ 30 %
100
100
+100
11
Коэффициент иммобилизации,
% (стр.1100 баланса /стр.1300
баланса х 100)
≤ 70 %
0,045
0,03
-0,015
Платежеспособность организации основывается на анализе ликвидности
баланса. Необходимо сгруппировать статьи актива баланса в зависимости от
скорости их трансформации в денежные средства по степени ликвидности
баланса, а статьи пассива сгруппировать по степени срочности платежей.
Эти группировки составлены по данным баланса предприятия ООО
«Авангард» за 2017 г. (таблица 7).
Таблица 7
Группировка статей баланса предприятия для оценки ликвидности
ООО «Авангард» за 2017 г., тыс. руб.
Актив
На начало
года
На конец
года
Пассив
На начало
года
На конец
года
А1
177
621
П1
658
526
А2
427
610
П2
1 261
3 063
А3
1 302
800
П3
-
-
А4
700
731
П4
274
295
Баланс
2 637
4 498
Баланс
2 061
4 688
Баланс предприятия признается безусловно ликвидным при следующих
условиях: А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.
В данном случае выполняется только третье условие.
В первой строке сумма наиболее срочных обязательств не покрывается
наиболее ликвидными активами, имеет место платежный недостаток; на начало
года 349 тыс. руб. (526- 177), на конец — 709 тыс. руб. (1 330 - 621).
Общая сумма срочных и краткосрочных обязательств (П1 + П2)
составила на конец года 4 393 тыс. руб. (1 330 + 3 063), а сумма наиболее
ликвидных и быстрореализуемых активов (А1 + А2) меньше — 1231 тыс. руб.
50
(621 + 610). Платежный недостаток 3 162 тыс. руб. означает слабую текущую
платежеспособность организации на конец года.
ООО «Авангард» обладает необходимым потенциалом для повышения
своей платежеспособности, о чем свидетельствует наличие производственных
запасов, дебиторской задолженности (А3), которые позволяют при
необходимости погасить краткосрочные обязательства (П2 + П3).
Далее необходимо распределить группировки статей баланса для оценки
ликвидности ООО «Авангард» за 2015 - 2016 г. (таблица 8, 9).
Таблица 8
Группировка статей баланса для оценки ликвидности ООО
«Авангард» за 2016 г., тыс. руб.
Актив
На начало
года
На конец
года
Пассив
На начало
года
На конец
года
А1
154
482
П1
1 127
735
А2
218
427
П2
1 261
3 063
А3
739
1 302
П3
-
-
А4
700
731
П4
264
274
Баланс
1 811
2 942
Баланс
1 517
4 072
Таблица 9
Группировка статей баланса для оценки ликвидности ООО
«Авангард» за 2015 г., тыс. руб.
Актив
На начало
года
На конец
года
Пассив
На начало
года
На конец
Года
А1
589
700
П1
526
1 330
А2
178
218
П2
838
1127
А3
699
739
П3
-
-
А4
114
546
П4
248
364
Баланс
1 580
2 203
Баланс
1 612
2 821
При проведении оценки ликвидности баланса организации принято
опираться на относительные показатели, которые определяют качество
структуры бухгалтерского баланса предприятия.
Теперь на основе полученных данных, рассчитаем коэффициенты
ликвидности на начало отчетного года и конец отчетного года, а также
определим рекомендованные нормальные значения для этих коэффициентов
(таблица 10).
По данным таблицы 10 можно сделать вывод о платежеспособности
организации за 2017 г. Не у всех коэффициентов наблюдается положительная
51
динамика. Незначительное увеличение показателя коэффициента абсолютной
ликвидности составляет +0,01. Коэффициент промежуточной ликвидности в
течение года стабилен, но низок. При этом коэффициент текущей ликвидности
имеет отрицательное изменение и составляет 0,3.
Таблица 10
Коэффициенты ликвидности баланса ООО «Авангард» за 2017 г.
Коэффициент
Нормальные
значения
На начало
года
На конец года
Изменение за
год (+ -)
Абсолютная
ликвидность
> 0,2
0,09
0,1
+0,01
Промежуточная
ликвидность
> 0,8
0,3
0,3
-
Текущая
ликвидность
> 2
0,8
0,3
-0,5
Также вычислим коэффициенты ликвидности баланса ООО «Авангард»
за 2015 -2016 гг. (таблица 11, 12).
Таблица 11
Коэффициенты ликвидности баланса ООО «Авангард» за 2016 г.
Коэффициент
Нормальные
значения
На начало
года
На конец года
Изменение за
год (+ -)
Абсолютная
ликвидность
> 0,2
0,06
0,1
+0,04
Промежуточная
ликвидность
> 0,8
0,2
0,4
+0,2
Текущая
ликвидность
> 2
0,7
0,8
+0,1
Таблица 12
Коэффициенты ликвидности баланса ООО «Авангард» за 2015 г.
Коэффициент
Нормальные
значения
На начало
года
На конец
года
Изменение за
год (+ -)
Абсолютная
ликвидность
> 0,2
0,4
0,3
-0,1
Промежуточная
ликвидность
> 0,8
0,6
0,4
-0,2
Текущая
ликвидность
> 2
1,1
0,7
-0,4
Несмотря на то, что в балансах за 2015-2017 гг. наблюдается недостаток
наиболее ликвидных активов, в 2017 г. он значительно сократился, так же как и
платежный излишек быстро реализуемых активов.
52
Увеличение платежного излишка медленно реализуемых активов
говорит лишь о недостатке долгосрочных пассивов. ООО «Авангард»
необходимо взять долгосрочный кредит и, тем самым, увеличить размер
собственного капитала, в этом случае, баланс станет абсолютно ликвидным.
Проведенный анализ ликвидности ООО «Авангард» показал, что
предприятие является не платежеспособным и, для восстановления, требует
прогнозирования и принятия мероприятий по совершенствованию финансовой
состояния.
Финансовая устойчивость организации - это характеристика показателей
баланса предприятия, которая говорит о стабильности увеличения доходов над
расходами, а также свободном маневрировании денежными средствами
организации. Определение типа финансовой устойчивости представлено в
таблице 13.
Таблица 13
Определение типа финансовой устойчивости ООО «Авангард»
№
Показатели
2015 год
тыс. руб.
2016 год
тыс. руб.
2017 год
тыс. руб.
1
Источники собственных
средств
263
274
295
2
Основные средства и иные
внеоборотные активы
700
731
2 467
3
Наличие собственных
оборотных
средств (стр. 1 - стр. 2)
-437
-457
-2172
4
Долгосрочные кредиты и
заемные средства
-
-
-
5
Наличие собственных и
заемных источников
формирования запасов и
затрат (стр. 3 + стр. 4)
-437
-457
-2172
6
Краткосрочные кредиты и
заемные средства
1452
1936
3 024
7
Общая величина основных
источников формирования
запасов и затрат (стр. 5 +
стр. 6)
1015
1 479
845
8
Величина запасов и затрат
643
875
190
9
Излишек (+) или
недостаток (-) собственных
оборотных средств (стр. 3 -
стр. 8)
-1091
- 1 557
- 2 393
53
10
Излишек (+) или
недостаток (-) собственных
и долгосрочных заемных
источников формирования
запасов и затрат (стр. 5 -
стр. 8)
-1091
- 1 557
- 2 393
11
Излишек (+) или
недостаток (-) общей
величины основных
источников формирования
запасов и затрат (стр. 7 -
стр. 8)
494
604
670
12
Тип финансовой
устойчивости
Неустойчивое
финансовое
положение
Неустойчивое
финансовое
положение
Неустойчивое
финансовое
положение
«Неустойчивое финансовое положение свидетельствует о том, что
существуют нарушения финансовой дисциплины, перебои, связанные с
поступлением денежных средств на расчетный счет, а также снижение
доходности организации. Восстановление равновесия допустимо, если
действовать путем пополнения источников средств с привлечением
дополнительных заемных средств».
52
Для поддержания финансовой
дисциплины, организации необходимо принимать серьезные меры и выбирать
жесткую кредитную политику.
Помимо абсолютных показателей финансовая устойчивость организации
характеризуется системой относительных показателей (финансовых
коэффициентов), рассчитываемых как соотношение актива и пассива баланса.
Расчет относительных показателей финансовой устойчивости ООО
«Авангард» представлен в таблице 14.
Полученные данные свидетельствуют о том, что положительная
динамика наблюдается не во всех относительных показателях, а именно,
коэффициенте финансовой устойчивости. Его изменение связанно с
уменьшением суммы собственных оборотных средств. Уменьшение значения
коэффициента финансовой устойчивости показывает что, реализовав
имущество, сформированное за счет собственных средств, предприятие не
погасит свои долговые обязательства. Коэффициент концентрации
52
Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия / А.В. Грачев. - М.:«ДИС», 2016.
С. 18.